Geum.ru

Рабочая программа технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов для специальности 521519 «Организация предпринимательской деятельности» магистерской подготовки направления «Менеджмент» инженерно-экономического факультета

Вид материалаРабочая программа

Содержание


Общая трудоемкость
Аудиторные занятия
Самостоятельная работа
Содержание рабочей программы преподавания дисциплины
Подобный материал:
Воронежский государственный технический университет


«Утверждаю»

декан инженерно-экономического

факультета ___________________


РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ

ПРОЕКТОВ

для специальности 521519 «Организация предпринимательской деятельности»

магистерской подготовки направления «Менеджмент»

инженерно-экономического факультета


Форма обучения_______дневная______

Курс________________первый (магистратура)

Вид занятий
Всего часов
Количество часов – 10 семестр

^ Общая трудоемкость
92
92









^ Аудиторные занятия
25
25









Лекции
17
17









Практические занятия















Лабораторные работы
-
-









Семинары
8
8









Другие виды аудит, занятий
-
-









^ Самостоятельная работа
67
67









Курсовой проект
-
-









Курсовая работа















Расчетно-графическая работа
-
-









Реферат















Работа над темами для самостоятельного изучения
17
17









Подготовка к практическим, семинарским и лабо­раторным занятиям
17
17









Выполнение домашних заданий
17
17









Подготовка к контрольным мероприятиям
16
16









Другие виды самостоятельной работы
-
-









Рубежи контроля знаний (экзамен, зачет)
зачет














Рабочая программа составлена в соответствии с государственным образовательным стандартом для специальности 521519 «Организация предпринимательской деятельности» магистерской подготовки направления «Менеджмент» на основании примерной программы дисциплины «Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов», утвержденной «_____»___________200 г. учебно-методическим объединением по образованию в области производственного менеджмента.


Составитель программы доцент, канд. экон. наук О.М. Фокина


Рабочая программа обсуждена на заседании кафедры экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного Протокол № 10 от 5 января 2004 г.


Зав. кафедрой экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства Туровец О.Г.


Рабочая программа рассмотрена и одобрена методической комиссией инженерно-экономического факультета. Протокол № 5 от 24.01.04 г.


Председатель МК _________________


^ СОДЕРЖАНИЕ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ ПРЕПОДАВАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Выписка из государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования требований к минимуму содержания и уровню магистерской подготовки по направлению 521500 «Менеджмент» по специальности 521519 «Организация предпринимательской деятельности» и 521520 «Организация производственных систем» - в стандарте отсутствует


1. Цель и задачи дисциплины

Цель преподавания дисциплины состоит в формировании комплексных зна­ний и умений, необходимых для разработки технико-экономических обоснований инвестиционных проектов.

1.1. Цели преподавания дисциплины

Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов - учебная дисциплина, имеющая комплексный характер, главная цель - формирование комплексных знаний, умений и навыков для разработки технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.

Предмет дисциплины - методы, способы, разработки и реализации технико-экономических обоснований инвестиционных проектов.


1.2. Задачи изучения дисциплины

Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов как учебная дисциплина направлена на решение решить основные задач курса:

• дать теоретические знания о сущности и принципах проектирования инвестиционной документации,

• дать представление о структуре и содержании основных разделов технико-экономического обоснования инвестиционного проекта. (ТЭОИП)

• научить студентов принимать инвестиционные решения в условиях неопределенностей и рисков

• ознакомить студентов с приемами и методами оценки эффективности реальных инвестиций, основам выбора метода финансирования капитальных вложений, управления инвестиционным портфелем;

• дать знания о приемах оценки вклада в проект;

• научить принимать решения с учетом возможных изменений среды (на основе теории опционов)


1.3. Перечень дисциплин, знания по которым необходимы при изучении данной дисциплины

Дисциплина «Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта» основана на знаниях полученных студентами при изучении дисциплин «Экономика предприятия (фирмы)», «Финансовый менеджмент», «Маркетинг», «Экономическая оценка инвестиций».


2. Требования к уровню освоения содержания дисциплины

В результате изучения дисциплины магистрант должен: знать:

законодательные и нормативные правовые акты, регламентирующие работу по подготовке технико-экономических обоснований инвестиционных проектов;

отечественный и зарубежный опыт в области подготовки обоснования инвестиционного проекта;

формы и методы обоснования проектов, выбора источников проектного финансирования в современных условиях хозяйствования;

уметь:

самостоятельно и творчески использовать теоретические знания в процессе последующего обучения в соответствии с учебными планами подготовки специалистов;

владеть:

специальной экономической терминологией и лексикой данной дисциплины.

навыками самостоятельного-овладения знаниями по подготовке обоснований инвестиционных проектов


3. Содержание дисциплины

3.1. Разделы дисциплины и виды занятий (тематический план)

№ п/п
Разделы дисциплины
Лекции (час)
Практические занятия (час)
Семинарские занятия (час)
Лабор. занят, (час)
Друг.

виды

ауд. занятий




Введение.















1
Структура технико-экономического обоснования инвестиционного проекта
2












2
Предварительный анализ инвестиций и подготовка бизнес-плана
1












3
Методология оценки инвестиций. Финансовая состоятельность предприятия-реципиента и инвестиционная привлекательность проекта
5
2









4
Финансирование инвестиционных проектов
4
2












Методы учета риска и неопределенности в рамках технико-экономического обоснования инвестиционного проекта
2
2









6
Методы учета инфляции в рамках в рамках технико-экономического обоснования.
1












7.
Анализ и экспертиза инвестиционного проекта
2















Программное обеспечение процесса принятия инвестиционных решений.



2












Заключение





















17
8










3.2. Содержание разделов дисциплины.

Введение

Понятие инвестиционного проекта. Жизненный цикл инвестиционных проек­тов. Виды технико-экономических обоснований инвестиционных проектов.

ТЕМА I. Структура технико-экономического обоснования инвестиционного проекта (6 часов)

Лекция 1. Проблемы инвестирования. Сфера подготовки технико-экономического обоснования проекта. Этапы подготовки инвестиционной документации и организации поиска инвестиционных возможностей, предварительное технико-экономическое обоснование, его состав, особенности разработки.

Технико-экономическое обоснование для новых инвестиций и реабилитационного исследования: общие предпосылки, общий анализ рынка и концепция маркетинга, сырье и поставщики, местоположение, участок и окружающая среда, проектирование и технология, организация и накладные расходы, трудовые ресурсы, схема осуществления проекта, финансовый анализ и оценка инвестиций.

Оценочное заключение: состав, особенности подготовки.


ТЕМА 2.Предварительный анализ инвестиций и подготовка бизнес-плана (4 часа)

Лекция 2. Макроэкономические предпосылки инвестиции.

Выбор товара и конкурентной стратегии. Оценка рынков сбыта. Оценка конкурентов. Жизненный цикл продукта. Анализ тенденций развития отраслей. Место предприятия в отрасли. Состав разделов и технология подготовки бизнес-плана инвестиционного проекта.

Самостоятельное изучение. Обоснование и анализ будущей стратегии маркетинга: основные элементы плана маркетинга, обоснование политики ценообразования. Основные аспекты организации производственной деятельности: обоснование плана производства, выбор схемы специализации и кооперирования, подготовка плана строительства, выбор местоположения нового производства, кадровое обеспечение проекта, общие требования к структуре организационного плана. Юридические рамки реализации проекта.

ТЕМА 3. Методология оценки инвестиций. Финансовая состоятельность и предприятия-реципиента и инвестиционная привлекательность проекта (17 часов)

Лекция 2 - 4 Критерии принятия инвестиционных решений. Принципы оценки эффективности инвестиций. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта. Правила финансово-экономической оценки инвестиционных проектов. Подготовка прогноза денежных потоков по операционной, производственной и финансовой деятельности, отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса. Коммерческая эффективность проектов, бюджетная эффективность проектов. Классификация методов оценки привлекательности инвестиций: упрощенные и основанные на дисконтировании (чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс выгодности инвестиций). Достоинства и недостатки, проблемы использования методов оценки инвестиций.

Современные методы оценки: скорректированная приведенная стоимость, метод прироста акционерного капитала, метод прироста дохода акционеров, метод средневзвешенной стоимости капитала.

Самостоятельное изучение. Способы оценки конкурирующих инвестиций.

ТЕМА 4. Финансирование инвестиционных проектов( 16 часов)

Лекции 5-6. Инвестиционные ресурсы. Характеристика источников финансирования инвестиционных проектов: собственные и заемные средства, внешние и внутренние по отношению к проекту. Лизинг, факторинг, кредит, венчурное финансирование.

Расчет потребности в инвестиционных ресурсах. Схема финансирования проекта. Критерии выбора схемы финансирования.

Определение стоимости инвестиционных ресурсов: стоимость отдельных элементов капитала фирмы. Предельная цена капитала. Выбор инвестиционных проектов при краткосрочном дефиците средств, при долгосрочном дефиците средств.

Организация финансирования: определение потребности, выбор источника. Влияние процентной ставки на эффективность проекта. Экономический и финансовый риск. Матрица «риск - источник финансирования». Кривая «доход - риск». Зависимость между доходами на акцию и операционным и финансовым рычагом.

Проектное финансирование. Разработка стратегии взаимодействия участников проектного финансирования.

ТЕМА 5. Проблемы учета и оценки рискованности и достоверности в рамках технико-экономического обоснования инвестиционных проектов (14часов)

Самостоятельное изучение. Риски инвестирования. Систематический и несистематический риск. Риски и неопределенность. Постадийный учет, анализ и оценка рисков проекта. Методы учета рисков: сценарный подход, вероятностный анализ, корректировка параметров проекта. Измерение инвестиционных рисков.

Ставка сравнения для условий неопределенностей и рисков. Модель оценки капитальных активов и риски проекта.

Лекция 7. Использование опционов для принятия решений в целях снижения риска инвестирования.


ТЕМА 6. Учет инфляции в рамках технико-экономического обоснования инвестиционных проектов (6 часов).

Самостоятельное изучение. Сущность и измерители инфляции. Влияние инфляции на доходы фирмы. Текущие цены, постоянные цены, условные цены. Номинальная и реальная процентная ставка в условиях инфляции. Формула Ирвинга Фишера. Эффект Дарби (в условиях различий в налогообложении доходов).

Лекция 8. Влияние инфляции на денежные потоки фирмы (в прогнозах). Проблемы учета инфляции при инвестиционном проектировании.

ТЕМА 7. Анализ и экспертиза инвестиционного проекта. (10 часов) Лекция 8-9. Источники информации для анализа инвестиционного проекта.

Этапы анализа, причины и содержание анализа. Экспертиза проекта: содержание, назначение, организация работ.

ТЕМА 8. Программное обеспечение процесса принятия инвестиционных решений.

Самостоятельное изучение. Обзор рынка программных продуктов для расчет бизнес- планов инвестиционных проектов. Программные продукты фирмы «Альт» («Альт-финансы», «Альт-план», «Альт-инвест»), Программные продукты фирмы «Проинвестколсантинг» (Project Expert 4.2 и Project Expert 7.1).

Заключение

Основные проблемы инвестирования в России.


4. Лабораторный практикум не предусмотрен


5. Учебно-методическое обеспечение дисциплины.

5.1. Рекомендуемая литература

а) основная литература

Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Руководство по оценке эффективности инвестиций (методика ЮНИДО). -М., 1995. -613 с.

Фокина ОМ. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие. Воронеж. Воронеж, гос. техн. ун-т.2004. 138 с.

Фокина О.М. Экономическая оценка инвестиционного проекта. Учебное пособие для курсового проектирования по дисциплине «Инвестиционное проектирование»- Воронеж, Воронеж, гос. техн. ун-т. 2003. 86 с.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Утверждены Министерством Финансов РФ, министерством экономики РФ - М.: Экономика. 2000. - 421 с.

б) дополнительная литература

Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

Бочаров ВВ. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. - М.: ИНФРА - М, 1996. - 432 с.

Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423 с.

Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. СПб Издательство Санкт - Петербургского Университета - 1998. - 528 с.

Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. - М.: Дело, 1997-1008 с.

Ендовицкий ДА. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности/ Под ред. Проф. Л.Т. Гиляровской. М. Финансы и статистика, 2001 -400 с.


Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты: Учебник. СПб. Изд-во Михайлова В.А. 2002 622.

Инвестиции: Учебник /Под ред. Проф.В.В.Ковалева. М.:ООО «ТК Вел-би», 2003

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент М.: Финансы и стати-стика,2002. - 432 с.

Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ООО Издательско - Консалтинговая Компания «ДеКА», 1998. - 232 с.

Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно - справочное пособие. - М.: БЕК, 1996. — 293 с.

Четыркин ЕМ. Финансовый анализ производственных инвестиций. - М.: Дело, 1998.-256 с.

Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997. -XII. - 1024 с.

в) методическая литература

Фокина О.М. Практикум по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций». Учебное пособие: Воронеж. Воронеж, гос. техн. ун-т. 2003, 94 с. (в электронном виде MS WORD в файле ЭОИ - ПРАКТИКУМ.dос.


5.2. Средства обеспечения освоения дисциплины

Программы EXCEL, WORD, Project Expert 4.2 и Project Expert 7.1, Альт-инвест, Альт-Инвест-прим, Альт-Прогноз.

Тесты: обучающие и контролирующие. Дополнительный материал и исходные данные для проведения практических занятий и лекций.


6. Материально-техническое обеспечение дисциплины.

Персональные компьютеры, микрокалькуляторы


7. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины.

По дисциплине читаются лекции в объеме 17 час, проводятся практические занятия в объеме 8 часов, выполняются домашние задания расчетного характера, студент получает задание на конспектирование нормативных документов, регламентирующих подготовку технико-экономического обоснования, проектно-сметной документации, взаимодействия участников проектного финансирования


8. Рекомендуемый перечень тем практических занятий (по разделам).

Тема
Номер занятия
Форма и содержание занятия

3. Методология оценки инвестиций. Финансовая состоятельность и инвестиционная привлекательность проекта
ПЗ-1
Изучение современных технологий и стандартов оценки инвестиционных проектов: метод скорректированной приведенной стоимости, модель оценки предприятия для акционеров, метод средневзвешенной стоимости капитала

4. Финансирование инвестиционных проектов
ПЗ-2
Изучение методов финансирования проектов, отличий финансирования проекта и предприятия. Схемы проектного финансирования

5. Методы учета риска и неопределенности в рамках технико-экономического обоснования инвестиционного проекта
ПЗ-3
Кейз «Создание центра стоматологии». Изучение методов учета риска и использование теории опционов для снижения риска инвестирования

Анализ и экспертиза инвестиционных проектов.
ПЗ-4
Деловая игра. «Подготовка и защита экспертного заключения по реальным технико-экономическим обоснованиям инвестиционных проектов»

9. Рекомендуемый перечень тем семинарских и иных занятий (по разделам) - по дисциплине проводятся практические занятия


10. Дополнительный учебно-методический материал.

Имеются презентации инвестиционных проектов, размещенных на сайтах Интернета, победивших в конкурсах и смотрах, материалы проектов и кейзы в Microsoft Power Point.


Приложение 1

Календарный план чтения лекций.

Сетка часов по темам курса

Наименование темы
Номер и дата недели
Примечания

Введение
1



I. Структура технико-экономического обоснования инвестиционного проекта
1



2. Предварительный анализ инвестиций и подготовка бизнес-плана
3



3. Методология оценки инвестиций. Финансовая состоятельность и предприятия-реципиента и инвестиционная привлекательность проекта.
5,7



4. Финансирование инвестиционных проектов.
9,11



5. Методы учета риска и неопределенности в рамках технико-экономического обоснования.
13



6. Учета инфляции в рамках в рамках технико-экономического обоснования
15



7. Анализ и экспертиза инвестиционного проекта
15



8. Программное обеспечение процесса принятия инвестици­онных решений.
17



Заключение








Приложение 2

План-график самостоятельной работы

№ недели
Вид работы
Норматив час/ задание
Объем (кол-во заданий)
Трудоемкость (час)
Всего за неделю (час)

1
Самостоятельное изучение материала
0,5
4
4
2

2
Самостоятельное изучение материала
0,5
8
8
4

3
Самостоятельное изучение материала
0.5
4
2
4

Подготовка к практическому занятию
1
2
2

4
Самостоятельное изучение материала
0,5
8
4
4

5
Самостоятельное изучение материала
0,5
2
1
4

Индивидуальное задание
0,75
4
3

6
Самостоятельное изучение материала
0,5
2
1
4

Подготовка к практическому занятию
1
3
3

7
Самостоятельное изучение материала
0,5
6
3
4

Подготовка к контрольной работе
1
1
1

8
Подготовка к практическому занятию
1
2
2
4

Самостоятельное изучение материала
0,5
4
2

9
Самостоятельное изучение материала
0.5
2
1
4

Домашнее задание
0,75
4
3

10
Самостоятельное изучение материала
0.5
4
2
4

Подготовка к практическому занятию
1
2
2

11
Самостоятельное изучение материала
0,5
4
2
4

Домашнее задание
0,75
2
1.5

Подготовка к контрольной работе
1
1
1

12
Самостоятельное изучение материала
0,5
4
2
4

Подготовка к практическому занятию
1
2
2

13
Домашнее задание
1
4
4
4

14
Самостоятельное изучение материала
0,5
6
3
4

Подготовка к практическому занятию
1
1
1

15
Самостоятельное изучение материала
0,5
6
3
4

Домашнее задание
1
1
1

16
Самостоятельное изучение материала
0,5
6
3
4

Подготовка к практическому занятию
1
1
1



Приложение 3

Содержание рейтинговой системы текущего контроля работы студентов

А. Общие положения.

Контрольными точками являются: контрольные и самостоятельные работы на практических занятиях, проверка домашних заданий (2 балла за каждое задание) и работа в аудиториях (деловые игры и кейзы).

Б. План-график.

Контрольные работы оцениваются:

5- 10 баллов

4-8 баллов

3 - 6 баллов

2-0 баллов.

Самостоятельная работа:

5-5 баллов

4 - 4 балла

3- 3 балла

2-0 баллов.

За каждую невыполненную в срок контрольную точку студент получает 0 баллов. Студент, имеющий хотя бы по одной точке 0 баллов, не допускается к сдаче экзамена. Выполнение контрольных точек позже установленного срока снижает количество полученных баллов до двух вне зависимости от полученной оценки.

Студент, набравший в течение семестра 51 балл и не имеющий пропусков лекций и практических занятий без уважительных причин, имеет право на дополнительный балл на экзамене.

Экзаменационная оценка складывается из результатов письменно - устного экзамена (вклад составляющей - 60 %) и результатов текущей успеваемости в семестре (вклад составляющей - 40 %)

Б. План-график самостоятельной работы студента

№ недели
Вид контроля
Контролируемый материал

2
Проверка и прием отчета
Отчет по практическому занятию

4
Проверка и прием отчета
Отчет по практическому занятию

6
Контрольная работа
Усвоение теоретического материала и умение решать задачи по теме

8
Проверка и прием отчета
Отчет по практическому занятию (работе)

10
Проверка и прием отчета
Отчет по практическому занятию (работе)

12
Контрольная работа
Усвоение теоретического материала и умение решать задачи по теме

14
Проверка и прием отчета
Отчет по практическому занятию (работе)

16
Отчет экспертному заключению (экспертиза проекта)
Отчет по выполненной экспертизе технико-экономического обоснования инвестиционного проекта


Приложение 4

Мотивированное заключение о соответствии рекомендованной литературы лицензионным нормам Рекомендованная литература соответствует лицензионным нормам