Рабочая программа учебной дисциплины дисциплины «Финансовый инжиниринг» для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент» Магистерская профессиональная образовательная программа
| Вид материала | Рабочая программа |
- Рабочая программа учебной дисциплины дисциплины «Финансы корпораций» для направления, 206.7kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины «Управление фондовым портфелем» для направления, 126.94kb.
- Программа учебной дисциплины «Инвестиционный менеджмент», 200.94kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины «Финансовые рынки» по направлению магистерской, 153.96kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 -21/01, 196.37kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины, 277.38kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 -21/01, 136.41kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины ф тпу 1 -21/01, 154.27kb.
- Программа учебной дисциплины «Контроллинг в системе управления корпоративными финансами», 178.54kb.
- Учебно-методический комплекс Рабочая учебная программа для магистрантов направления, 426.55kb.
Воронежский государственный технический университет
«Утверждаю»
декан ИЭФ факультета
__________________
(подпись)
Рабочая программа
учебной дисциплины
дисциплины «Финансовый инжиниринг»
для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент»
Магистерская профессиональная образовательная программа
52 15 13 «Финансовый менеджмент»
инженерно-экономического факультета
Форма обучения дневная
Курс 2
| Вид занятий | Всего часов | 4 семестр количество часов |
Общая трудоемкость | 60 | 60 |
Аудиторные занятия | | |
| Лекции | 8 | 8 |
| Практические занятия | 8 | 8 |
| Лабораторные работы | - | - |
| Семинары | - | - |
| Другие виды аудит. занятий | - | - |
Самостоятельная работа | 44 | 44 |
| Курсовой проект | - | - |
| Курсовая работа | - | - |
| Расчетно-графическая работа | - | - |
| Реферат | - | - |
| Работа над темами для самостоятельного изучения | 21,5 | 21,5 |
| Подготовка к практическим, семинарским и лабораторным занятиям | 4,5 | 4,5 |
| Выполнение домашних заданий | 16,5 | 16,5 |
| Подготовка к контрольным мероприятиям | 1,5 | 1,5 |
| Другие виды самостоятельной работы | - | - |
| Рубежи контроля знаний (экзамен, зачет) | зачет | зачет |
Рабочая программа составлена в соответствии с государственными образовательными стандартами направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент», магистерская профессиональная образовательная программа 52 15 13 «Финансовый менеджмент»
Составитель программы ________ / Кавыршина О.А./
Рабочая программа обсуждена на заседании кафедры экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства
Протокол № _______ от ________________ 2006 г.
Зав. кафедрой ЭПМ и ОМП _______________/Туровец О.Г./
Рабочая программа рассмотрена и одобрена методической комиссией инженерно-экономического факультета
Председатель МК __________ / Каблашова И.В. /
Содержание рабочей программы преподавания дисциплины
1. Цель и задачи дисциплины
Целью преподавания дисциплины является формирование у студента магистратуры знаний в области конструирования сложных финансовых продуктов для управления рисками, ликвидностью и доходностью, создания новых финансовых инструментов и практических навыков по их применению при принятии финансовых решений.
При изучении курса «Финансовый инжиниринг» необходимо знание дисциплин «Основы финансового менеджмента», «Теория финансов», « Рынок ценных бумаг», «Управление фондовым портфелем», «Финансы корпораций», «Стратегический финансовый менеджмент», «Инвестиционная стратегия».
Задачами дисциплины являются:
Выявление содержания понятия финансового инжиниринга, рассмотрение его основных целей, определение заинтересованных лиц;
Изучение основных продуктов финансового инжиниринга;
Представление о практики создания различных финансовых инструментов для решения задач инвестирования и привлечения средств на долговом и долевых рынках;
2. Требования к уровню освоения содержания дисциплины
В результате изучения дисциплины студенты должны:
иметь системное представление о применении финансового инжиниринга на российских и зарубежных рынках ценных бумаг;
понимать экономические процессы, происходящие при конструировании ценных бумаг в целях удовлетворения специфических потребностей эмитентов при учете интересов инвесторов;
уметь использовать знания по теории финансового инжиниринга в своей будущей практической деятельности;
видеть перспективы и тенденции развития финансового инжиниринга, а также его продуктового ряда.
3. Содержание дисциплины
3.1. Разделы дисциплины и виды занятий (тематический план)
| № п/п | Разделы дисциплины | Лек-ции (час) | Практи-ческие заня-тия (час) | Сам. работа (час) |
| 1 | Введение в финансовый инжиниринг | 1 | | 8 |
| 2 | Основные продукты финансового инжиниринга | 2 | 2 | 12 |
| 3 | Конструирование финансовых продуктов на рынке долговых ценных бумаг | 3 | 4 | 12 |
| 4 | Финансовый инжиниринг на рынке долевых ценных бумаг | 2 | 2 | 12 |
| | Итого | 8 | 8 | 44 |
3.2. Содержание разделов дисциплины.
ТЕМА 1. Введение в финансовый инжиниринг ( 1 час)
Лекция 1. Необходимость применения финансового инжиниринга. Понятие финансового инжиниринга, его основные цели. Потребители результатов финансового инжиниринга ( эмитенты и инвесторы). Основные факторы развития финансового инжиниринга. Понятие инновационного финансового продукта. ( 1час)
Самостоятельное изучение. Проведение сравнительного анализа определений финансового инжиниринга. Выявление общих черт, различий, обоснование целей и задач в соответствии с интересами потребителей результатов. Изучение направлений влияния отдельных факторов на применение финансового инжиниринга. Практические примеры проявления отдельных факторов и их комбинаций при конструировании финансовых продуктов.
ТЕМА 2. Основные продукты финансового инжиниринга ( 2часа)
Лекция 2. Основные продукты финансового инжиниринга на долговом и долевом рынке. Систематизация инновационных финансовых продуктов. Понятие гибридного и структурированного финансового продукта: ключевые параметры. Синтетические финансовые продукты: понятие, цели создания, конструкции. Классификация финансовых инноваций.
Процесс финансового инжиниринга: конструирование финансовых продуктов, порядок действий финансового инженера, основные исходные условия ( 2часа)
Самостоятельное изучение. Классификация облигаций: международная практика, возможности использования в России. Защищенные от падения облигации. Незащищенные от падения облигации. Частично защищенные облигации. Подстраиваемые под рынок облигации. Облигации с отложенным купоном.
ТЕМА 3. Конструирование финансовых продуктов на рынке долговых ценных бумаг ( 3 часа)
Лекция 3. Основные виды долговых обязательств : облигации и коммерческие бумаги, сравнительная характеристика, выбор финансового инжиниринга. (1 час)
Лекция 4. Методы финансового инжиниринга: модификация, декомпозиция, формирование пакетного продукта. Их преимущества и недостатки для эмитентов и инвесторов, соответствие их интересам. Основные инструменты финансового инжиниринга ( деривативы, «ускоряющие ковенанты», «отравленные опционы»), подходы к управлению рисками. Интересы эмитента и инвестора. Методика определения оптимальных параметров облигаций российских эмитентов, взаимная зависимость, условия выбора. Срок обращения. Параметр платности. ( 2часа)
Самостоятельное изучение. Выпуск обеспеченных ценных бумаг. Валюта выпуска: законодательные ограничения и управления рисками. Коктельные, двухвалютные, кросс-валютные облигации. Проведение сравнительного анализа различных методов финансового инжиниринга с позиции учета интересов эмитентов и инвесторов. Управление сроком обращения облигаций. Управление доходностью облигаций. Обеспеченные и необеспеченные облигации: сравнительный анализ конструкций с позиции эмитента и инвестора. Влияние валют выпуска на инвестиционные качества облигации и ее конкурентоспособность.
ТЕМА 4. Финансовый инжиниринг на рынке долевых ценных бумаг ( 2часа)
Лекция 5. Структурированные акции, виды, цели выпуска, возможности для применения в российской практике. Гибридные ценные бумаги на основе долевых финансовых инструментов как механизмы объединенного инвестирования: индексные акции, депозитарные расписки компании -держателя. Опционы на акции, иные права, связанные с акциями: мировой опыт и специфика российской практики применения. (2 часа)
Самостоятельное изучение. Сравнительный анализ гибридных ценных бумаг на основе долевых финансовых инструментов и паев инвестиционных фондов: инвестиционные качества, технология выпуска. Перспективы выпуска гибридных ценных бумаг на основе долевых финансовых инструментов в России. Развитие опционных программ российских эмитентов: проблемы и перспективы. Оценка возможности и целесообразности выпуска эмиссионных ценных бумаг опционов эмитента в России. Структурированные акции в российской практике: анализ развития рынка и оценка перспектив.
4. Лабораторный практикум не предусмотрен
5. Учебно-методические материалы
5.1 Рекомендуемая литература.
а) основная литература
1. Конспект лекций по курсу «Финансовый инжиниринг»
1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х томах: Пер. с англ./ Под ред. В.В. Ковалева. – СПб: Экономическая школа, 2005
2. Бочаров В.В., Финансовый инжиниринг. – СПб.: Питер, 2004. – 488 с.
3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: «Олимп-Бизнес», 2004. – 1088с.
4. Миркин Я.М. Руководство по организации эмиссии и обращении корпоративных облигаций. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 533 с.
б) дополнительная литература
- Федеральный закон « О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ
- Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ
- Федеральный Закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 N 208-ФЗ ( в ред. от 27.02.2003 )
- Баффетт У. Эссе об инвестициях корпоративных финансах и управлении компаниями; пер. с англ. – 2 –е изд.; М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – 268 с.
- Брег С. Настольная книга финансового директора: Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 532 с.
- Бэр, Ханс Питер Секьюритизация активов: секьюретизация финансовых активов – инновационная техника финансирования банков / Пер. с нем. – М.: Волтерс Клувер, 2006. – 624 с.
- Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. – М.: ТВП, 1998. – 576 с.
- Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг: Справедливая стоимость. Рыночная активность. Оценка рисков Управление портфелем. Дивидендная политика, инвестиционное привлечение акций. Налогообложение. – М.: Дашков и К, 2004. – 442 с.
- Маршал Дж., Бансал В.К. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. англ. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 784 с.
- Росс С., Вестерфилд, Джордан Б. Основы корпоративных финансов/ Пер. с англ. – М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001. – 720 с.
- Никонова И.А. Финансирование бизнеса. – М.: Альпина Паблишер, 2003. – 197 с.
- Росс С., Вестерфилд, Джордан Б. Основы корпоративных финансов/ Пер. с англ. – М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001. – 720 с.
- Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. – 6-изд., испр. – М.: Дело, 2006. – 400 с.
в) методическая литература
Методические указания к выполнению практических занятий и самостоятельных работ по курсу «Финансовый инжиниринг» для магистреской подготовки по профессиональной образовательной программе «Финансовый менеджмент».
5.2 Средства обеспечения учебного процесса.
Персональные ЭВМ, калькуляторы.
6. Материально-техническое обеспечение дисциплины
Библиотечный фонд ВГТУ, компьютерные классы, Интернет, информационно-справочная система «Консультант-плюс», программные продукты «Альт- Финансы», «Альт-Инвест».
7. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины.
По дисциплине предусмотрен коллоквиум, который охватывает две третьих изучаемого курса.
При изучении дисциплины студенты изучают ряд законодательных и нормативных актов, положений и инструкций, процесс реализации финансового инжиниринга на предприятии помощью информационной системы «Консультант–плюс». На практических занятиях предусмотрены разбор хозяйственных и проблемных ситуаций, решение задач, связанных с принятием финансовым конструированием. Дискуссии по результатам проведенных исследований и практик.
8. Рекомендуемый перечень тем практических занятий (по разделам).
| Раздел | Тема практических занятий. | |
| 1 | 2 | 3 |
| Основные продукты финансового инжиниринга | Построение структурированного долгового финансового продукта ( акция и опцион). | 2 |
| Построение структурированного долевого финансового продукта ( облигации и опциона, облигации и свопа). | 2 | |
| Конструирова-ние финансовых продуктов на рынке долговых ценных бумаг | Выбор метода и инструмента конструирования корпоративных облигаций. | 2 |
| Финансовый инжиниринг на рынке долевых ценных бумаг | Выбор опционной программы | 2 |
9 Рекомендуемый перечень тем семинарских и иных занятий (не предусмотрены).
10. Дополнительный учебно-методический материал.
Методические указания по рейтинговой системе оценке знаний студентов.
Приложение 1.
Календарный план чтения лекций.
| Номер и краткое название темы (лекции) | Дата и №№ недель | Приме-чание |
| 1.Введение в финансовый инжиниринг | 24 | |
| 2.Основные продукты финансового инжиниринга | 24 | |
| 3. Основные продукты финансового инжиниринга | 26 | |
| 4.Конструирование финансовых продуктов на рынке долговых ценных бумаг | 26 | |
| 5.Конструирование финансовых продуктов на рынке долговых ценных бумаг | 28 | |
| 6. Финансовый инжиниринг на рынке долевых ценных бумаг | 30 | |
Приложение 2.
План-график самостоятельной работы
| № недели | Вид работы | Норматив час/задание | Объем (кол-во зада-ний) | Трудоем-кость (час) | Всего за не-делю (час) |
| 24 | Самостоятельное изучение | 0,5 | 8 | 4 | 8,5 |
| Подготовка к практическому занятию | 0,75 | 2 | 1,5 | ||
| Домашняя работа | 0,75 | 4 | 3 | ||
| 26 | Домашняя работа | 0,75 | 6 | 4,5 | 11,5 |
| Самостоятельное изучение | 0,5 | 10 | 5 | ||
| Подготовка к практическому занятию | 0,75 | 2 | 1,5 | ||
| Теоретическая проработка лекций | 0,5 | 1 | 0,5 | ||
| 28 | Домашняя работа | 0,75 | 6 | 4,5 | 12 |
| Самостоятельное изучение | 0,5 | 8 | 4 | ||
| Подготовка к практическому занятию | 0,75 | 2 | 1,5 | ||
| Теоретическая проработка лекций | 0,5 | 4 | 2 | ||
| 30 | Домашняя работа | 0,75 | 6 | 4,5 | 12 |
| Самостоятельное изучение | 0,5 | 8 | 4 | ||
| Теоретическая проработка лекций | 0,5 | 4 | 2 | ||
| Подготовка к коллоквиуму | 1,5 | 1 | 1,5 | ||
| | Итого | | | | 44 |
Приложение 3.
Содержание рейтинговой системы текущего контроля работы студентов
А. Общие положения.
Рейтинговая система применяется в соответствии с методическими рекомендациями по использованию рейтинговой системы контроля и оценки знаний студентов по результатам текущей успеваемости, утвержденных кафедрой экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства ВГТУ.
Б. План-график.
| № недели | Вид контроля | Контролируемый материал |
| 24 | текущий опрос для проверки остаточных знаний | Знания по основам финансового менеджмента, финансам корпораций, инвестиционной стратегии, стратегическому финансовому менеджменту, управлению фондовым портфелем |
| 26 | проверка | Решение задач и практических ситуаций, ответы на вопросы по темам домашнего задания |
| 28 | проверка | Решение задач и практических ситуаций, ответы на вопросы по темам домашнего задания |
| 30 | коллоквиум | Темы курса 1-3 |
| 32 | проверка | Решение задач и практических ситуаций, ответы на вопросы по темам домашнего задания |
Приложение 4.
Мотивированное заключение о соответствии
рекомендованной литературы лицензионным нормам
Данная рабочая программа обеспечена литературой в соответствии с лицензионными нормами