Любая организация находится и функционирует в среде
| Вид материала | Документы |
СодержаниеТаблица 4 - Эффективность использования оборотных средств Таблица 5 - Финансовые результаты деятельности |
- Важнейшим понятием в менеджменте является организация. Любая организация находится, 85.5kb.
- Анализ внутренней и внешней среды предприятия Диденко Людмила, гр. Мг-03-11. Руководитель, 29.94kb.
- Любая современная организация находится и функционирует в рамках внешней и внутренней, 57.61kb.
- Организация работы органа студенческого самоуправления во внешней среде, 16kb.
- Любая система только тогда функционирует эффективно, если ее периодически улучшать, 645.11kb.
- Основные понятия организации. Организация и хаос. Функциональность как лавное свойство, 1464.95kb.
- Задачи семинаров: распространение информации о способах профилактики негативных проявлений, 68.87kb.
- Стратегическое планирование 4 1 Распределение ресурсов 6 2 Адаптация к внешней среде, 541.11kb.
- Моделирование бизнеса в интернет-среде, 250.18kb.
- Внешняя среда фирмы и ее особенности Характеристика и анализ отрасли, к которой принадлежит, 58.65kb.
Таблица 4 - Эффективность использования оборотных средств
| Показатели | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Темп роста 2003 г. к 2001 г., % |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 389256 | 477033 | 509082 | 130,8 |
| Количество оборотов текущих активов | 3,58 | 3,12 | 2,59 | 72,28 |
| Продолжительность 1 оборота текущих активов, дн. | 100,56 | 115,35 | 139,12 | 138,35 |
| Рентабельность оборотных средств, % | 59,72 | 29,23 | 8,49 | 14,21 |
Соответственно, продолжительность 1 оборота текущих активов увеличилась на 39,12%. Следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Предприятие имеет большую свободу в отношении длительности воздействия оборота своих средств, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов
Также наблюдается снижение рентабельности текущих активов с 59,72% до 8,49% из-за снижения бухгалтерской прибыли завода. Таким образом, на предприятия с ростом стоимости оборотных средств и снижением прибыли наблюдается ухудшение всех показателей их использования.
Выручка от реализации продукции за отчетный период возросла на 205013 тыс. руб., или на 16,7% (таблица 5). Полная себестоимость товарной продукции в 2001 году составляла 1003759 тыс. руб., в 2003 г. она составила 1294851 тыс. руб., таким образом, за анализируемый период себестоимость увеличилась на 29,0%.
^
Таблица 5 - Финансовые результаты деятельности
тыс. руб.
| Показатели | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Темп роста 2003 г. к 2001 г., % |
| Выручка от реализации продукции | 1224123 | 1492593 | 1429136 | 116,74 |
| Полная себестоимость товарной продукции | 1003759 | 1310130 | 1294851 | 129,00 |
| Валовая прибыль | 220364 | 182463 | 134285 | 60,93 |
| Коммерческие расходы | 16174 | 19249 | 14737 | 91,11 |
| Управленческие расходы | - | - | - | - |
| Операционные доходы | 248613 | 294653 | 282144 | 113,48 |
| Операционные расходы | 251636 | 304214 | 291401 | 115,80 |
| Пр. внереализационные доходы | 6166 | 6738 | 8825 | 143,12 |
| Пр. внереализационные расходы | 3151 | 4987 | 54793 | 1738,9 |
| Прибыль (убыток) до налогообл. | 204189 | 139784 | 46877 | 22,95 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обяз. платежи | 54841 | 29049 | 18891 | 34,44 |
| Чистая прибыль (убыток) | 149348 | 110735 | 27986 | 18,73 |
| Уровень рентабельности реализованной продукции, % | 18,00 | 12,22 | 9,40 | 52,19 |
Так как темп прироста себестоимости выше прироста выручки, то валовая прибыль предприятия за отчетный период снизилась на 39% тыс. руб. В 2001 году предприятие получило наибольшую прибыль до налогообложения в размере 204189 тыс. руб. ОАО «КЗОЦМ» является рентабельным предприятием. Рентабельность предприятия снизилась за отчетный период с 18% до 9,4%.
Имущественное положение организации в целом нормальное. Произошло снижение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Анализируя показатели экономической эффективности деятельности ОАО «КЗОЦМ», можно сделать вывод об их снижении.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. За отчетный период активы предприятия увеличились на 8,7%, в том числе за счет увеличение оборотных активов на 35,38% при снижении внеоборотных активов на 0,3%. Уменьшение внеоборотных средств произошло в основном из-за снижения стоимости долгосрочных финансовых вложений на 27%. Основные средства предприятия увеличилась на 8,1% и составили в 2002 г. 345514 тыс. руб.
В свою очередь увеличение текущих активов произошло из-за роста дебиторской задолженности на 37,9%, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 4,1%.
Оценка пассивной части баланса позволяет отметить, что увеличение остатка средств в отчетном периоде на 8,7% было связан с увеличением заемных источников и собственных источников средств. Структура источников хозяйственных средств предприятия характеризовалась преобладающим удельным весом собственных средств, их доля в общем объеме средств составила 69,6%.
Кредиторская задолженность обеспечила дополнительный приток средств в 2003 г. в размере 158255 тыс. руб. Кредиторская задолженность по удельному весу меньше объема кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности).
В анализируемый период у предприятия ОАО «КЗОЦМ» были в наличие собственные оборотные средства и к 2003 году наблюдается их увеличение до 180080 тыс. руб. (на 43798 тыс. руб. за три года). Общая величина источников формирования оборотных средств за отчетный период увеличилась на 87616 тыс. руб. (таблица 6).
Таблица 6 - Источники формирования оборотных средств
тыс. руб.
| Показатели | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Абсол. отклон. 2003 г. к 2001 г. |
| Наличие (+), отсутствие (-) собственных оборотных средств Ac=Ec-F | 136282 | 180493 | 180080 | 43798 |
| Наличие (+), отсутствие (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств Aч=(Ec+Kd)-F | 276282 | 286293 | 259280 | -17002 |
| Наличие (+), отсутствие (-) собственных источников, долгоср. и крат. кредитов для формирования оборотных средств Ae=(Ec+Kd+Kt)-F | 296282 | 347613 | 347770 | 51488 |
| Общая величина источников формирования оборотных средств (всех текущих активов) At=(Ec+Kd+Kt+Rp)-F | 418409 | 466801 | 506025 | 87616 |
Перечисленные выше источники формирования запасов и затрат соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (таблица 7).
Таблица 7 - Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости
тыс. руб.
| Показатели | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Абсол. отклон. 2003 г. к 2001 г. |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных обор. средств для формирования запасов и затрат Nc=Ac-Z | -103584 | -107289 | -83278 | 20306 |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долг. заемных средств для формирования запасов Nч=Ач-Z | 36416 | -1489 | -4078 | -40494 |
| Излишек (+), недостаток (-) собственных обор. средств и крат. кредитов для формирования запасов Ne=Ae-Z | 56416 | 59831 | 84412 | 27996 |
| Наличие (+), отсутствие (-) собственных оборотных средств Ac=Ec-F | 136282 | 180493 | 180080 | 43798 |
| Тип финансовой устойчивости | 2 | 3 | 3 | - |
Финансовое состояние ОАО «КЗОЦМ» за 2001 г. характеризуется как нормальное, т.е. предприятие рационально использовало заемные средств и имело высокую доходность текущей деятельности. В 2002 – 2003 гг. финансовое состояние характеризовалось как неустойчивое, в связи с чем возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют ряд показателей, изменение которых от одного отчетного периода к другому говорит об улучшении или ухудшении его финансового состояния (таблица 8).
Таблица 8 - Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатели | Формула | Опт. зн-е | 2001г | 2002г | 2003г | Абсол. отклон. 2003 г. к 2001 г. |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) | Ес/Вр | >0,5 | 0,714 | 0,715 | 0,696 | -0,018 |
| Коэффициент финансовой зависимости | (Pt+Kd)/ Вр | <0,5 | 0,286 | 0,285 | 0,304 | 0,018 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (Ec+Kd)/Bp | 0,7-0,8 | 0,856 | 0,820 | 0,770 | -0,086 |
| Коэффициент задолженности | (Рt+Kd)/Ec | 0,67 | 0,400 | 0,398 | 0,437 | 0,036 |
| Соотношение текущих активов и иммоб. средств | At/F | >Кз | 0,694 | 0,867 | 0,865 | 0,170 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Ас / Аt | >=0,1 | 0,345 | 0,387 | 0,368 | 0,022 |
| Коэффициент маневренности | Ас / Ес | 0,2–0,5 | 0,193 | 0,251 | 0,241 | 0,048 |
Коэффициент финансовой независимости – это отношение собственного капитала к валюте баланса. В 2001 г. он составил 0,714, в 2003 г. – 0,696. Такое значение коэффициента говорит о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Значит, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, и риск кредиторов минимален.
Коэффициент финансовой зависимости показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования. Увеличение данного показателя с 0,286 до 0,304 указывает на минимальную степень зависимости предприятия от заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,086, что говорит о снижении финансовой устойчивости завода.
Коэффициент задолженности показывает долю заемных средств в собственном капитале. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска в случае невыполнения обязательств. Значение этого коэффициента в анализируемый период значительно ниже критического уровня, равного 1. Этот показатель говорит о том, что для погашению всей задолженности предприятию в 2003 году было необходимо продать 43,7% собственных средств.
Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств соответствует оптимальному значению. Увеличение этого показателя с каждым годом говорит о том, что ОАО «КЗОЦМ» все больше средств авансирует в мобильные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 2001 г. к 2003 г. с 0,345 до 0,368. Значение этого коэффициента достаточно велико, что свидетельствует о возможности у предприятия в проведении независимой финансовой политики. Чем больше коэффициент, тем больше эта возможность.
Коэффициент маневренности в 2001 г. составил 0,19, в 2003 г. – 0,24, это означает, что у ОАО «КЗОЦМ» существуют финансовые возможности для маневра, т.е. предприятие обладает большой гибкостью использования собственных средств.
Анализ коэффициентов финансово устойчивости показал, что предприятие за анализируемый период является финансово устойчивым.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитаем показатели ликвидности баланса в таблице 9.
Таблица 9 - Показатели ликвидности баланса
| Показатели | Формула | Оптимальное значение | 2001г | 2002г | 2003г | Абсол. отклон. 2003 г. к 2001 г. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | S / Pt | 0,2 | 0,027 | 0,021 | 0,073 | 0,047 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | (S+Ra) / Pt | >1,0 | 1,089 | 0,990 | 0,918 | -0,172 |
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | (S+Ra+Z)/ Pt | 1-2 | 2,777 | 2,584 | 1,985 | -0,792 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | Z / Pt | 0,5-0,7 | 1,688 | 1,594 | 1,067 | -0,620 |
Коэффициент абсолютной ликвидности к 2003 г. увеличился на 0,047 и составил 0,073. Нормальное значение коэффициента 0,2. Следовательно, ОАО «КЗОЦМ» не справилось бы с погашением своих обязательств. Уменьшение коэффициента связано увеличением денежных средств предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности представляет краткосрочную платежеспособность при условии обоснованной дебиторской задолженности. В 2001 г. он составил 1,089, а в 2003 г. 0,918, при нижнем значении коэффициента 1,0. Значит, предприятие не смогло бы погасить свои обязательства в срочном порядке в 2002 – 2003 гг. Уменьшение коэффициента связано с увеличением кредиторской задолженности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяет наличие резервной суммы по текущим активам менее одного года по отношению к текущим пассивам менее одного года. Этот показатель не выражает мгновенной ликвидности фирмы, поскольку он содержит элементы низкой ликвидности, такие, как запасы. В 2001 г. он составил 2,77, а в 2003 г. 1,98. Сравнивая его значение с критическим (1,0), можно сказать, что предприятие в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. В 2002 и 2003 гг. коэффициент показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
Данный анализ ликвидности баланса предприятия является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации. В результате использования данных баланса для расчетов коэффициентов возможны существенные искажения реальной картины платежеспособности, так как затруднительно оценить качество дебиторской задолженности. Поэтому для того, чтобы повысить объективность анализа показателей ликвидности, следует провести предварительную работу, позволяющую в определенной степени оценить качество дебиторской задолженности. Как следует из расчетов, общая величина наиболее срочных обязательств предприятия за отчетный период увеличилась. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрыт активами с относительно невысокой оборачиваемостью (дебиторской задолженностью покупателей).
Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности предприятия показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Платежный недостаток денежных средств увеличивался с каждым анализируемым годом и в 2003 году составил 140177 тыс. руб. По остальным активам предприятие имеет платежный избыток и соответствует критериям абсолютной ликвидности; угрозу финансовой деятельности представляет дефицит денежных средств, от которой зависит текущая платежеспособность. В дальнейшем предприятию следует или сократить товарный кредит покупателям, или искать более надежных клиентов.
Анализ финансово-хозяйственных показателей деятельности завода позволяет строить оптимистичный прогноз развития предприятия, которое на сегодня по объемам производства стабильно удерживает второе место среди конкурирующих предприятий. Практические результаты работы в последние два года показывают, что планомерная работа по реализации основных направлений бизнес-стратегии, в том числе – по реализации идеи вхождения завода в экономическую и организационную консолидацию металлургических предприятий, принесла несомненный положительный результат. Завод расширил поставки проката на наиболее рентабельные ниши рынка, объем радиаторных лент, например, увеличился в несколько раз, загрузка оборудования возросла в 2 раза. Кроме того, значительно увеличился выпуск проката на экспорт.
В то же время работа на зарубежный рынок еще острее обозначила проблему низкого технического состояния производства и оснащения лабораторий, из-за чего качество как экспортной, так и перспективной продукции, имеющей стабильный спрос на рынке, завод выпускать не в состоянии. Назрела необходимость коренного технического перевооружения и создания специализированных технологий изготовления высококачественного проката, необходимость аттестации производства по международному стандарту ИСО-9002.
Улучшение сложившейся ситуации требует поиска путей совершенствования деятельности завода, в числе которых важным является анализ внешней среды предприятия.