Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия высшее профессиональное образование специальность 080105. 65 Финансы и кредит москва, 2011

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание 8.2 Основная литература 8.3 Дополнительная литература Раздел IX. Глоссарий Активное управление портфелем (active portfolio management) Альфа (alpha) Американская депозитарная расписка, (american depository receipt, ADR) Американский опцион (american option) Анализ горизонта (horizon analysis) Анализ продолжительности (duration analy­sis) Андеррайтинг (underwriting) Арбитраж (arbitrage) Арбитражная теория оценки (arbitrage pricing theory) Асимметричная информация (asymmetric information) ББаланс (balance sheet) Базис (basis) Безрисковая ставка (risk-free rate) Брокер (broker) Будущая (форвардная) ставка (forward rate) ВВаловой внутренний продукт (gross domes­tic product) Варрант (warrant) ... Полное содержание

Подобный материал:

• Учебно-методический комплекс иностранные инвестиции высшее профессиональное образование, 1712.76kb.
• Учебно-методический комплекс деньги, кредит, банки высшее профессиональное образование, 1866.38kb.
• Учебно-методический комплекс финансы организаций (предприятий) высшее профессиональное, 1652.1kb.
• Учебно-методический комплекс международные финансы высшее профессиональное образование, 1995.25kb.
• Учебно-методический комплекс экономический анализ в ысшее профессиональное образование, 2091.53kb.
• Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета инвестиционная стратегия, 927.72kb.
• Учебно-методический комплекс финансы и кредит высшее профессиональное образование специальность, 2274.53kb.
• Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006, 338.54kb.
• Учебно-методический комплекс судебная психиатрия высшее профессиональное образование, 2359.55kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1121.77kb.

1. Экономическая сущность и содержание инвестиционной стратегии предпри- ятия.
   
2. Комплексная система долгосрочных целей инвестиционной деятельности
   
3. Механизм разработки и реализации инвестиционной стратегии
   
4. Совершенствование механизма инвестиционной деятельности как фактор обеспечения их устойчивости и развития.
   
5. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности и их оптимизация в современных условиях.
   
6. Спрос на инвестиции и предложение заёмных средств: процесс координации.
   
7. Основные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в современных условиях.
   
8. Механизм правового обеспечения инвестиционной деятельности в России и основные направления его совершенствования.
   
9. Сравнительная характеристика основных инвестиционных инструментов, стратегии с их использованием.
   
10. Источники финансирования инвестиций и основные направления по их привлечению.
    
11. Инвестиционный климат в РФ: значение и основные факторы, оказывающие влияние на его формирование.
    
12. Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии.
    
13. Формирование инвестиционной программы в условиях трансформируемой экономике; методы, применяемые для создания инвестиционных программ.
    
14. Количественное выражение инвестиционных целей в современных условиях.
    
15. Инвестиционная деятельность как функция условий среды и жизненного цикла инвестора.
    
16. Факторы, влияющие на выбор объектов инвестирования в современных условиях.
    
17. Удовлетворение потребностей в ликвидности в современных условиях и основные факторы, которые необходимо учитывать выбирая широко распространённые объекты краткосрочного инвестирования.
    
18. Оценка финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии.
    
19. Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия.
    
20. Особенности проведения финансового анализа в условиях трансформируемой экономики.
    
21. Особенности процесса принятия инвестиционных решений в современной российской экономике.
    
22. Планирование инвестиционной деятельности на предприятии (по отраслям): проблемы и решения.
    
23. Оценка качественных методов оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределённости.
    
24. Количественные методы оценки состоятельности проекта. Определение точки безубыточности.
    
25. Алгоритм сравнительного анализа эффективности инвестиционных проектов и его особенности в российской экономике.
    
26. Особенности процесса принятия инвестиционных решений в современных условиях
    

27. Практика проведения финансового анализа в условиях трансформируемой экономики.

28. Бизнес-план инвестиционного проекта: сущность, структура и содержание.

29. Инвестиционный доход: концепция, составные части и роль.

3. Факторы, воздействующие на уровень дохода, получаемого инвестором.
   
4. Риск и доход: основы теории решений в современных условиях.
   
5. Причинно-следственные связи между риском и доходностью инвестиций.
   
6. Методов анализа рисков инвестиционных проектов и их совершенствование в современных условиях.
   
7. Технология автоматизации оценки рисков: проблемы и решения.
   
8. Широкоиспользуемые инвестиционные инструменты: достоинства, недостатки, инвестиционные стратегии.
   
9. Долевые инвестиционные инструменты: преимущества, недостатки, основные инвестиционные стратегии.
   
10. Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом. Оценка облигации как инвестиционного инструмента.
    
11. Инструменты спекулятивных инвестиций: права, варранты, опционы. Их инвестиционные характеристики, достоинства и недостатки.
    
12. Инвестиции в недвижимость, реальные активы, товарные и финансовые фьючерсы.
    
13. Альтернативные общедоступные инвестиционные инструменты.
    
14. Инвестиции с налоговой защитой как фактор обеспечения устойчивости и развития отечественных предприятий.
    
15. Инвестиционный портфель, основные типы, принципы и этапы формирования.
    
16. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
    
17. Критические точки и анализ чувствительности.
    
18. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов. Инвестиционные качества ценных бумаг.
    
19. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
    
20. Модели формирования портфеля инвестиций.
    
21. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность.
    
22. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
    
23. Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
    
24. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований.
    
25. Режим функционирования иностранного капитала в России.
    
26. Методы финансирования инвестиционных проектов.
    
27. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование.
    
28. Задачи инвестиционной политики и факторы, учитываемые при ее разработке.
    
29. Классификация инвестиционной политики и алгоритм ее разработки.
    
30. Этапы разработки инвестиционной политики, оценка ее эффективности.
    
31. Информация, необходимая для принятия решения об инвестировании.
    
32. Инвестиционный цикл: стадии, этапы прединвестиционной стадии, содержание инвестиционной стадии.
    
33. Финансовый и общеэкономический анализ инвестиционного проекта.
    
34. Этапы финансирования инвестиций, структура источников их финансирования.
    
35. Инвестиционный климат; основные направления формирования благоприятного инвестиционного климата.
    

Раздел VIII Источники


8.1 Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
   
2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
   
3. Федеральный закон РФ от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями).
   
4. Федеральный закон РФ от 30.12.95 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (с изменениями и дополнениями).
   
5. Федеральный закон РФ от 29.10.98 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями и дополнениями).
   
6. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с изменениями и дополнениями).
   

8.2 Основная литература


7. Вахрин П.И. Инвестиции: учеб. – з-е изд. – М.: Дашков и К, 2009.

8. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. – М.: Дело, 2007, 1008 с.


8.3 Дополнительная литература

9. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.
   

9. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 400с.
   
10. Мертенс А.В. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. – К.: Киевскее инвестиционное агентство, 2008, 416 с.
    
11. Орлова Е.Р. Инвестиции: курс лекций. – 2-е изд. – М.: Омега-Л, 2004.
    
12. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособие. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2003.
    
13. Финансовая математика: Математическое моделирование финансовых операций: Учеб. Пособие / Под ред. В.А. Половникова и А.И. Пилипенко. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 360 с.
    
14. Шарп У. Инвестиции: пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004.
    
15. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учеб. – М.: Дашков и К, 2004.
    
16. Аскинадзе В.М. Инвестиционные стратегии на рынке ценных бумаг, Издательство Маркет ДС, 2004
    
17. Бочаров В.В. Инвестиции: Формирование портфеля. Источники финансирования. Выбор стратегии. - СПб.: Питер, 2003. - 288 с.
    
18. Бочаров В.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие. – СПб.: Питер, 2004.
    
19. Ведута Е.Н. Стратегия и экономическая политика государства. – М.: Академический проект, 2004.
    
20. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. – М., Дело, 2002.
    
21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004.
    
22. Котелкин С.В. Международная финансовая система: учеб. – М.: Экономистъ, 2004.
    
23. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М., КНОРУС, 2006.
    
24. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание. – М., Экономика, 2000.
    
25. Михайлушкин А.И. Финансовый менеджмент. – Ростов н/Д: Феникс, 2004.
    
26. Новикова Т.С. Анализ общественной эффективности инвестиционных проектов. – Новосибирск, ИЭОПП, 2005.
    

8.4 Интернет-ресурс


28. Интернет-еженедельник CONSULTING.RU

ссылка скрыта

29. Проект GAAP. RU

ссылка скрыта

Сервер посвящен теории и практике финансового учета и корпоративных финансов.

30. Корпоративные финансы

ссылка скрыта

На сайте содержится методическая и аналитическая информация, относящаяся к инвестициям и финансовому анализу.

31. Информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг"

ссылка скрыта

На сервере одной из ведущих российских информационных компаний наряду с постоянно обновляющимися новостями международных и российских валютных, денежных и фондовых рынков представлены также и аналитические материалы.

32. Информационное агентство "АК&М"

ссылка скрыта

Сервер предоставляет экономическую информацию от наиболее известного и влиятельного информационно-аналитического агентства. В разделах сайта можно найти полную картину событий, происходящих на финансовом рынке России. Агентство рассчитывает собственные фондовые индексы.

33. Институт фондового рынка и управления

ссылка скрыта

Статьи, посвященные вопросам корпоративного управления

34. Страхование в России

ссылка скрыта

Специализированный сервер посвящен страховому сегменту финансового рынка России.

35. Российская торговая система (РТС)

ссылка скрыта

На сайте РТС приводится информация о деятельности этой крупнейшей в России электронной площадки, объединяющей инвестиционные компании и банки. В Торговой системе предоставлена возможность выставлять котировки и заключать сделки с акциями российских эмитентов. Кроме того, члены РТС имеют право выставлять котировки по акциям эмитентов стран СНГ, долговым обязательствам отечественных эмитентов, а также по облигациям внутреннего валютного займа.

36. Национальная ассоциация участников фондового рынка Российской Федерации (НАУФОР)

ссылка скрыта

37. Федеральная комиссия по ценным бумагам Российской Федерации

ссылка скрыта

38.Центральный Банк России

ссылка скрыта

39.Министерство финансов РФ

ссылка скрыта

40.Правительство РФ

ссылка скрыта

41.Информационно-издательский центр «Статистика России»

ссылка скрыта

42.Госкомстат РФ

ссылка скрыта

43.Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank)

ссылка скрыта

44.Европейский Банк реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development)

ссылка скрыта

45.Справочник по биржам мира

ссылка скрыта

46.Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange)

ссылка скрыта

47.Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (London International Financial Futures and Options Exchange)

ссылка скрыта

48.Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange)

ссылка скрыта

49.Рейтинговое агентство Moody’s Investors Services

ссылка скрыта

50.Рейтинговое агентство Standard & Poor’s

ссылка скрыта

51.Инвестиционные возможности России (База данных инвестиционных проектов российских предприятий)

ссылка скрыта

52.Российский центр содействия иностранным инвестициям

ссылка скрыта

53.Инвестиции в России

ссылка скрыта

54.Все инвестиции России

ссылка скрыта

55.Комиссия по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission)

ссылка скрыта


Раздел IX. Глоссарий


А


Актив (asset) - 1) любой объект собственности человека или предприятия. 2) статья ба­ланса предприятия, отражающая стои­мость объекта собственности.

Активное управление портфелем (active portfolio management) - совокупность ме­тодов управления инвестициями, основан­ных на убеждении в неэффективности фи­нансовых рынков, то есть в существовании возможностей относительно точной оценки инвестиционной стоимости ценных бумаг и эффективного прогнозирования будущей ценовой динамики.

Альфа (alpha) - разница между фактической ожидаемой доходностью ценной бумаги и равновесной величиной ожидаемой доход­ности, определенной из уравнения ры­ночной доходности (SML).

Американская депозитарная расписка, (american depository receipt, ADR) - под­лежащий свободной купле-продаже на американском рынке сертификат, свиде­тельствующий о собственности его вла­дельца на определенное количество акций зарубежной корпорации.

Американский опцион (american option) -тип опционного контракта, который может быть исполнен по требованию покупателя в любой момент на протяжении времени вы­полнения.

Анализ горизонта (horizon analysis) - метод активного управления портфелем облига­ций, основанный на расчете реализованной доходности облигаций за определенный плановый период, исходя из явных прогно­зов о будущих процентных ставках.

Анализ продолжительности (duration analy­sis) - метод управления активами и обяза­тельствами, основанный на расчете показа­телей продолжительности и имеющий це­лью минимизировать влияние процентного риска на ключевые показатели деятельно­сти финансового института.

Андеррайтинг (underwriting) - процедура привлечения средств частных инвесторов для финансирования капитала корпораций при посредничестве институционального инвестора, осуществляющего выкуп эмис­сии ценных бумаг с последующей их про­дажей частным инвесторам.

Арбитраж (arbitrage) - 1) приобретение и продажа финансовых активов на раз­личных рынках с целью извлечения гаран­тированной прибыли на разнице цен; 2) по­лучение положительной гарантированной (безрисковой) прибыли при нулевых инве­стициях.

Арбитражная теория оценки (arbitrage pricing theory) - теория равновесия на рынке капиталов, основанная на предпо­ложении об отсутствии арбитражных воз­можностей. В соответствии с арбитражной теорией оценки, доходность ценных бумаг является линейной функцией показателей чувствительности доходности ценной бу­маги к определенному набору общеры­ночных факторов.

Асимметричная информация (asymmetric information) - ситуация, в которой одна из сторон экономических отношений лучше информирована, чем другая.

Аукционный рынок (auction market) - сис­тема торговли на организованном рынке, при которой продавцы и покупатели одно­временно формируют предложения на про­дажу и покупку.


Б


Баланс (balance sheet) - отчет о финансовом состоянии предприятия на определенный момент времени.

Балансовое уравнение (balance sheet equa­tion) - формула, в соответствии с которой сумма активов корпорации должна в точности равняться сумме обязательств и собственного капитала.

Базис (basis) - разница между текущей ценой спот и фьючерсной ценой определенного финансового актива.

Базисный пункт (basts point) - по отношению к измерению процентных ставок: одна со­тая процента.

Безрисковая ставка (risk-free rate) - доход­ность безрискового актива.

Безрисковый актив (risk-free asset) - актив, доходность которого за некоторый будущий период времени известна с определенно­стью.

Бета (beta) - показатель, характеризующий изменчивость доходности отдельного фи­нансового актива или портфеля ценных бумаг по сравнению с доходностью ценных бумаг на рынке в целом; рассчитывается как отношение ковариации доходности ценной бумаги (портфеля) и рыночного портфеля к дисперсии доходности ры­ночного портфеля.

Брокер (broker) - 1) физическое или юри­дическое лицо, осуществляющее за опре­деленное вознаграждение (комиссию) про­дажу или приобретение ценных бумаг по поручению и за счет другого физического или юридического лица 2) фирма, выпол­няющая роль агента по продаже товаров или ценных бумаг, в обмен на вознаграж­дение за свои услуги.

Будущая (форвардная) ставка (forward rate) - значение ставки доходности в определен­ный будущий момент времени, такое, что­бы доходность вложений в краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги была оди­наковой. Синонимы: предполагаемая буду­щая доходность, форвардная ставка.


В


Валовой внутренний продукт (gross domes­tic product) - суммарная стоимость това­ров и услуг, произведенная в стране на протяжении определенного промежутка времени (как правило - года). Включает го­сударственные закупки, инвестиции, по­требление и чистый экспорт.

Варрант (warrant) - ценная бумага, дающая ее владельцу право приобретения опреде­ленного количества акций. В отличие от опциона, варрант, как правило, выпускает­ся эмитентом базового актива.

Валютный риск (currency risk) - неопреде­ленность доходности зарубежного финансо­вого актива вследствие непредсказуемости будущих значений валютного курса.

Взвешенный по капитализации индекс (capitalization-weighted index) - индекс, рассчитываемый как средневзвешенная цена финансовых инструментов определен­ной группы, где весами выступают доли рыночной капитализации определенной ценной бумаги в общем объеме рыночной капитализации ценных бумаг, входящих в индекс.

Внутренняя информация (inside informa­tion) - любая информация о состоянии дел эмитента, которая не была доступна для всеобщего ознакомления.

Внутренняя норма доходности (internal rate of return) - значение ставки дисконтиро­вания, которое уравнивает сегодняшнюю стоимость затрат и доходов, связанных с некоторой инвестицией.

Выпуклость (convexity) - чувствительность показателя продолжительности облигации к изменению ставки доходности; выпук­лость рассчитывается на основании второй производной функции цена-доходность и представляет собой квадратичное прибли­жение данной зависимости.


Г


Гипотеза случайного шага (random walk hypothesis) - теория, согласно которой по­следующие изменение цен финансовых ин­струментов не зависят от предыдущих (исторических) изменений. Согласно гипо­тезе случайного шага будущие цены не­возможно прогнозировать на основании ис­торических данных. Теория случайного ша­га является следствием эффективности финансового рынка в слабой форме.

«Голова и плечи» (head and shoulders) - структура движения цены, имеющая три локальных максимума («голова» и два «плеча»): цена достигает первого пика («левое плечо»), затем снижается, снова увеличивается достигая наивысшего пика (верх «головы»), еще раз снижается, и за­тем достигает еще одного максимума, кото­рый меньше предыдущего («правое плечо»). Структура «голова и плечи» формируется как правило после долговременного перио­да роста и свидетельствует о возможном изменении тенденции (будущее снижение цены). Перевернутая (инвертированные) «голова и плечи» - признак приближения восходящей тенденции.

Голубые фишки (blue chips) - акции круп­нейших, стабильных и финансово ус­тойчивых корпораций, обладающих доста­точными возможностями по выполнению финансовых обязательств и выплате диви­дендов, как в благоприятных, так и небла­гоприятных экономических условиях.