Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия высшее профессиональное образование специальность 080105. 65 Финансы и кредит москва, 2011
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Учебно-методический комплекс иностранные инвестиции высшее профессиональное образование, 1712.76kb.
- Учебно-методический комплекс деньги, кредит, банки высшее профессиональное образование, 1866.38kb.
- Учебно-методический комплекс финансы организаций (предприятий) высшее профессиональное, 1652.1kb.
- Учебно-методический комплекс международные финансы высшее профессиональное образование, 1995.25kb.
- Учебно-методический комплекс экономический анализ в ысшее профессиональное образование, 2091.53kb.
- Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета инвестиционная стратегия, 927.72kb.
- Учебно-методический комплекс финансы и кредит высшее профессиональное образование специальность, 2274.53kb.
- Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006, 338.54kb.
- Учебно-методический комплекс судебная психиатрия высшее профессиональное образование, 2359.55kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1121.77kb.
Раздел II. Тематический план
2.1 Тематический план для студентов очной формы обучения
| № п/п | Наименование разделов и тем | Общее к-во часов | Аудиторные часы | Самостоя- тельная работа | ||
| Всего | Лекции | Семинар., практич. занятия | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. | Инвестиции и рынок капиталов в современной экономике. | 26 | 12 | 8 | 4 | 14 |
| 2. | Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии. | 26 | 12 | 8 | 4 | 14 |
| 3. | Анализ финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии. | 28 | 14 | 10 | 4 | 14 |
| 4. | Финансовый анализ эффективности инвестиционных проектов как фактор разработки инвестиционной стратегии. | 32 | 18 | 12 | 6 | 14 |
| 5. | Измерение инвестиционного дохода и риска. | 30 | 16 | 12 | 4 | 14 |
| 6. | Оценка инвестиционных инструментов. | 26 | 12 | 8 | 4 | 14 |
| 7. | Инвестиционный портфель и управление им. | 32 | 16 | 12 | 4 | 16 |
| Итого: | 200 | 100 | 70 | 30 | 100 | |
2.2 Тематический план для студентов очно-заочной формы обучения
| № п/п | Наименование разделов и тем | Общее к-во часов | Аудиторные часы | Самостоя- тельная работа | ||
| Всего | Лекции | Семинар., практич. занятия | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. | Инвестиции и рынок капиталов в современной экономике. | 26 | 4 | 4 | - | 22 |
| 2. | Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии. | 28 | 6 | 4 | 2 | 22 |
| 3. | Анализ финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии. | 30 | 6 | 4 | 2 | 24 |
| 4. | Финансовый анализ эффективности инвестиционных проектов как фактор разработки инвестиционной стратегии. | 30 | 6 | 4 | 2 | 24 |
| 5. | Измерение инвестиционного дохода и риска. | 28 | 6 | 4 | 2 | 22 |
| 6. | Оценка инвестиционных инструментов. | 28 | 6 | 4 | 2 | 22 |
| 7. | Инвестиционный портфель и управление им. | 30 | 6 | 4 | 2 | 24 |
| Итого: | 200 | 40 | 28 | 12 | 160 | |
2.3 Тематический план для студентов заочной формы обучения
| № п/п | Наименование разделов и тем | Общее к-во часов | Аудиторные часы | Самостоя- тельная работа | ||
| Всего | Лекции | Семинар., практич. занятия | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. | Инвестиции и рынок капиталов в современной экономике. | 26 | 1 | 1 | | 25 |
| 2. | Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии. | 26 | 1 | 1 | | 25 |
| 3. | Анализ финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии. | 31 | 4 | 2 | 2 | 27 |
| 4. | Финансовый анализ эффективности инвестиционных проектов как фактор разработки инвестиционной стратегии. | 30 | 4 | 2 | 2 | 26 |
| 5. | Измерение инвестиционного дохода и риска. | 26 | 1 | 1 | | 25 |
| 6. | Оценка инвестиционных инструментов. | 31 | 4 | 2 | | 27 |
| 7. | Инвестиционный портфель и управление им. | 26 | 1 | 1 | | 25 |
| 8. | Обзорные лекции | 4 | 4 | 4 | | |
| Итого: | 200 | 20 | 14 | 6 | 180 | |
Примечание: при проведении обзорных лекций для студентов заочной формы обучения учебный материал освещается по всем темам учебного тематического плана.
Раздел III Содержание дисциплины
Тема 1. Инвестиции и рынок капиталов в современной
экономике
Инвестиции и их классификация. Реальные и финансовые инвестиции. Инвестиционный спрос и факторы его определяющие. Предложение заёмных средств: теория межвременного выбора. Равновесие на рынке капиталов. Инвестиционные рынки и сделки. Факторы времени, риска и множественность процентных ставок Структура инвестиционного процесса; участники инвестиционного процесса, типы инвесторов и виды доходов от инвестиций. Инвестиционная среда, инвестиционные инструменты и их краткая характеристика.
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 9, 10, 12, 15, 16, 19, 23, 24, 27.
Тема 2. Теоретические основы разработки инвестиционной
стратегии
Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии. Инвестиционные цели и их количественное выражение. Инвестиционная программа; методы, применяемые для создания инвестиционных программ, и изменения, которые происходят в процессе инвестирования в зависимости от различных условий среды и в течение жизненного цикла самого инвестора.
Основные источники налогообложения, разновидности облагаемого налогом дохода и потенциальное влияние каждого из них на инвестора.
Удовлетворение потребностей в ликвидности и основные факторы, которые необходимо учитывать выбирая широко распространённые объекты краткосрочного инвестирования, включая их доступность, надёжность, ликвидность и доходность. Роль краткосрочных ценных бумаг, оценка их пригодности для инвестирования. Планирование на долгосрочную перспективу. Необходимость новых подходов к разработке инвестиционной стратегии. Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии.
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 9, 10, 12, 15, 16, 19, 21, 23, 24, 26, 27.
Тема 3. Анализ финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии
Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия. Методы финансового анализа. Информационное обеспечение финансового анализа. Общая оценка финансового состояния предприятия: характеристика аналитических процедур, анализ динамики валюты бухгалтерского баланса, горизонтальный и вертикальный анализ баланса, сравнительный аналитический баланс.
Оценка финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности. Анализ кредитоспособности заёмщика.
Анализ денежных потоков: классификация и основные методы. Система показателей деловой и рыночной активности предприятия. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 9, 10, 12, 15, 16, 19, 23, 24, 27.
Тема 4. Финансовый анализ эффективности инвестиционных проектов как фактор разработки инвестиционной стратегии
Особенности процесса принятия инвестиционных решений, ключевые правила инвестирования. Процесс планирования инвестиционной деятельности. Последовательность реализации проекта. Принципы оценки инвестиционных проектов. Роль ситуационного анализа в принятии инвестиционных решений. Основные модели оценки инвестиционных проектов. Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов. Анализ чувствительности инвестиционного проекта. Анализ проектных рисков.
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 10, 11,13, 15, 18, 19, 22, 24, 57.
Тема 5. Измерение инвестиционного дохода и риска
Риск и доход: основы теории решений в условиях риска. Концепция, составные части и роль инвестиционного дохода, а также факторов, воздействующих на уровень дохода, получаемого инвестором.
Теория стоимости денег во времени, а также техника вычислений будущей стоимости различных видов движения денежных потоков. Концепция приведённой стоимости, способы её вычисления и использования приведённой стоимости для определения привлекательности инвестиций. Показатели доходности за период владения активом, полной доходности (внутренней ставки окупаемости), приблизительной доходности.
Теория выбора решений в условиях риска. Концепция риска и доходности, главные источники риска. Модель оценки доходности активов (CAPM), их роль для оценки параметров риска и доходности альтернативных инструментов инвестирования.
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 10, 12,14, 15, 16, 18,19,21, 23, 24, 26.
Тема 6. Оценка инвестиционных инструментов
Обыкновенные акции как инвестиционный инструмент. Преимущества и недостатки владения акциями. Основные характеристики обыкновенных акций. Оценка обыкновенных акций, технический анализ рыночной конъюнктуры и эффективные рынки капитала. Основные инвестиционные стратегии с использованием обыкновенных акций.
Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом. Основные характеристики рынка облигаций. Оценка облигации как инвестиционного инструмента. Инвестиционные стратегии с использованием облигаций. Привилегированные акции и конвертируемые ценные бумаги: их оценка и основные инвестиционные стратегии.
Инструменты спекулятивных инвестиций: права, варранты, опционы. Их инвестиционные характеристики, достоинства и недостатки. Стратегии с использованием инструментов спекулятивных инвестиций.
Инвестиции в недвижимость, реальные активы, товарные и финансовые фьючерсы. Альтернативные общедоступные инвестиционные инструменты. Инвестиции с налоговой защитой и инвестиции в партнёрства с ограниченной ответственностью.
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 9, 10, 12, 14, 15, 16,17, 19, 21, 24, 26, 27.
Тема 7. Инвестиционный портфель и управление им
Принципы портфельного управления и портфельные цели. Традиционный портфель к управлению портфелем и современная портфельная теория. Соотношение между характеристиками и целями инвестора, а также целями, поставленными перед портфелем и портфельной политикой. Построение портфеля на основе размещения активов.
Выбор наилучшего портфеля и диверсификация. Концепция эффективного портфеля и эффективное множество. Безрисковая ставка доходности, различие безрисковых ставок кредитования и инвестирования Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля Пассивный подход в управлении инвестициями. Активное управление портфелем. Оценка эффективности управления портфелем.
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 9, 10, 12, 13, 15, 16, 18, 19, 20, 23, 24, 27.
Раздел IV. Планы семинарских и практических занятий
4.1 Планы семинарских и практических занятий для студентов очной формы
Семинар №1
Тема: Инвестиции: экономическая сущность, виды и значение
Время семинара – 4 часа
Цель занятия – раскрыть сущность экономической сущности инвестиций, их виды, значение для развития экономики
ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:
- Инвестиции, их состав и структура.
- Виды инвестиций: по объектам вложения, в зависимости от периода инвестирования, по формам собственности и региональному признаку.
- Инвестиционная деятельность. Понятие и механизм осуществления.
- Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
- Инвестиционный спрос и факторы его определяющие.
- Предложение заёмных средств: теория межвременного выбора.
ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ:
- Назовите основные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в современных условиях.
- Проведите анализ правового обеспечения инвестиционной деятельности в России.
- Дайте характеристику инвестиционной среды и основных инвестиционных инструментов.
- Назовите и дате характеристику основных источников финансирования инвестиций
Доклад: "Инвестиционный климат в РФ: значение и основные факторы, оказывающие влияние на его формирование".
ПРАКТИКУМ: 1- 5
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 9, 10, 12, 15, 16, 19, 23, 24, 27.
Семинарское - практическое занятие №2
Тема: Разработка инвестиционной стратегии в современных условиях: проблемы и решения
Время семинара – 4 часа
Цель задания – изучить особенности разработки инвестиционной стратегии в современных условиях, возникающие при этом проблемы и решения
ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:
- Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии.
- Инвестиционная программа; методы, применяемые для создания инвестиционных программ.
- Основные источники налогообложения, разновидности облагаемого налогом дохода и потенциальное влияние каждого из них на инвестора.
- Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии
ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ:
- Дайте количественное выражение инвестиционных целей.
- Проведите анализ изменений, которые происходят в процессе инвестирования в зависимости от различных условий среды и в течение жизненного цикла самого инвестора.
- Дайте характеристику факторов, которые необходимо учитывать выбирая широко распространённые объекты инвестирования.
- В чём по-вашему заключается необходимость новых подходов к разработке инвестиционной стратегии..
Доклад: "Удовлетворение потребностей в ликвидности в современных условиях и основные факторы, которые необходимо учитывать выбирая широко распространённые объекты краткосрочного инвестирования ".
ПРАКТИКУМ: 6 – 9
Литература: основные источники – 7,8;
дополнительные - 9, 10, 12, 14, 15, 17, 19, 20, 23, 24, 27.
Семинарское – практическое занятие №3