Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности открытого акционерного общества
| Вид материала | Пояснительная записка |
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности Открытого акционерного общества, 198.08kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности за 2010 г. Оао «Алтайгазпром», 954.18kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности открытого акционерного общества, 389.5kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности Общие сведения, 288.32kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности открытого акционерного общества, 523.49kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности Открытого акционерного общества, 1724.5kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности за 2010 год Открытого акционерного, 41.23kb.
- "Финансовая газета. Региональный выпуск", n 12, 2004 пояснительная записка к бухгалтерской, 90.62kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Санаторий-профилакторий «Энергетик», 951.02kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности, 948.83kb.
14 Анализ финансового положения ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит"
Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 г. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" к отрасли "Производство электро- и оптического оборудования" (класс по ОКВЭД – 30-33).
Структура имущества и источники его формирования
| Показатель | Значение показателя | Изменение за анализируемый период | ||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. (гр.3-гр.2) | ± % ((гр.3-гр.2) : гр.2) | |||
| 01.01.2011 | 31.12.2011 | на начало анализируемого периода (01.01.2011) | на конец анализируемого периода (31.12.2011) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | 36 244 | 38 791 | 32,7 | 35,2 | +2 547 | +7 |
| в том числе: основные средства | 36 062 | 37 713 | 32,5 | 34,3 | +1 651 | +4,6 |
| нематериальные активы | 41 | 37 | <0,1 | <0,1 | -4 | -9,8 |
| 2. Оборотные, всего | 74 553 | 71 305 | 67,3 | 64,8 | -3 248 | -4,4 |
| в том числе: запасы | 27 532 | 42 163 | 24,8 | 38,3 | +14 631 | +53,1 |
| дебиторская задолженность | 16 254 | 8 796 | 14,7 | 8 | -7 458 | -45,9 |
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 30 376 | 19 913 | 27,4 | 18,1 | -10 463 | -34,4 |
| Пассив | ||||||
| 1. Собственный капитал | 91 414 | 91 831 | 82,5 | 83,4 | +417 | +0,5 |
| 2. Долгосрочные обязательства, всего | 12 | 22 | <0,1 | <0,1 | +10 | +83,3 |
| в том числе: заемные средства | – | – | – | – | – | – |
| 3. Краткосрочные обязательства*, всего | 19 371 | 18 243 | 17,5 | 16,6 | -1 128 | -5,8 |
| в том числе: заемные средства | – | – | – | – | – | – |
| Валюта баланса | 110 797 | 110 096 | 100 | 100 | -701 | -0,6 |
* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода в активах организации доля иммобилизованных средств составляет 1/3, а текущих активов, соответственно, 2/3. Активы организации за 2011 год практически не изменились. При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации, увеличившись на 417 тыс. руб.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:
Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):
- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 10 752 тыс. руб. (58,7%)
- дебиторская задолженность – 7 458 тыс. руб. (40,7%)
Одновременно, в пассиве баланса снижение наблюдается по строкам:
- кредиторская задолженность – 6 105 тыс. руб. (70,8%)
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 2 513 тыс. руб. (29,2%)
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе и "оценочные обязательства" в пассиве (+14 631 тыс. руб. и +4 977 тыс. руб. соответственно).
Собственный капитал ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" на 31.12.2011 равнялся 91 831,0 тыс. руб., что незначительно превышает значение собственного капитала организации на 01.01.2011.
Оценка стоимости чистых активов организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. (гр.3-гр.2) | ± % ((гр.3-гр.2) : гр.2) | |||
| 01.01.2011 | 31.12.2011 | на начало анализируемого периода (01.01.2011) | на конец анализируемого периода (31.12.2011) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 91 414 | 91 831 | 82,5 | 83,4 | +417 | +0,5 |
| 2. Уставный капитал | 69 184 | 69 184 | 62,4 | 62,8 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) | 22 230 | 22 647 | 20,1 | 20,6 | +417 | +1,9 |
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода превышают уставный капитал на 32,7%. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 0,5% за последний год. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов организации за год представлено на следующем графике.
Анализ финансовой устойчивости организации
Основные показатели финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3-гр.2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| 01.01.2011 | 31.12.2011 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,83 | 0,83 | – | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7). |
| 2. Коэффициент финансового левериджа | 0,21 | 0,2 | -0,01 | Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: не более 1,5 (оптимальное 0,43-1). |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,74 | 0,74 | – | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. |
| 4. Индекс постоянного актива | 0,4 | 0,42 | +0,02 | Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. |
| 5. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,83 | 0,83 | – | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,65 и более. |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,6 | 0,58 | -0,02 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более. |
| 7. Коэффициент мобильности имущества | 0,67 | 0,65 | -0,02 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. |
| 8. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,41 | 0,28 | -0,13 | Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. |
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов | 2 | 1,26 | -0,74 | Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5. |
| 10. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 1 | – | Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |
Коэффициент автономии организации на 31.12.2011 составил 0,83. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" (83%) в общем капитале организации – организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. За 2011 год коэффициент автономии увеличился всего лишь на 0,01.
На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации: При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их незначительной доли.
По состоянию на 31.12.2011 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,74. За весь рассматриваемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами практически не изменился, увеличившись всего менее чем на 0,01. На 31.12.2011 значение коэффициента характеризуется как, без сомнения, хорошее.
За 2011 год коэффициент покрытия инвестиций вырос всего на 0,01, до 0,83. Значение коэффициента на последний день анализируемого периода полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" составляет 83%).
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2011 г. составило 1,26. За последний год коэффициент обеспеченности материальных запасов уменьшился на 0,74. На 31 декабря 2011 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является вполне соответствующее нормальному.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (99,9% и 0,1% соответственно). При этом за рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Значение показателя | Излишек (недостаток)* | ||
| на начало анализируемого периода (01.01.2011) | на конец анализируемого периода (31.12.2011) | на 01.01.2011 | на 31.12.2011 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | 55 170 | 53 040 | +27 638 | +10 877 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | 55 182 | 53 062 | +27 650 | +10 899 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | 55 182 | 53 062 | +27 650 | +10 899 |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
По всем трем вариантам расчета на 31.12.2011 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2011 г. ухудшили свои значения.
Анализ ликвидности
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| 01.01.2011 | 31.12.2011 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 3,85 | 3,91 | +0,06 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 2,41 | 1,57 | -0,84 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более. |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,57 | 1,09 | -0,48 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более. |
На 31 декабря 2011 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (3,91 при нормативном значении 2). За 2011 год коэффициент вырос на 0,06.
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 1,57. Это означает, что у ОАО "Восточное оборонное предприятие "Гранит" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (1,09). При этом за год имело место ухудшение значения показателя – коэффициент снизился на -0,48.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 19 913 | -34,4 | ≥ | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 13 266 | -31,5 | +6 647 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 8 796 | -45,9 | ≥ | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) | 4 977 | – | +3 819 |
| А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы) | 42 596 | +52,5 | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | 22 | +83,3 | +42 574 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 38 791 | +7 | ≤ | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 91 831 | +0,5 | -53 040 |
Как видно из таблицы, на последний день анализируемого периода (31.12.2011) соблюдаются все четыре неравенства, что говорит об идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.