Г. О. Фролова фінансовий аналіз навчально-методичний посібник
| Вид материала | Навчально-методичний посібник |
- Міністерство освіти І науки україни харківська національна академія міського господарства, 1693.26kb.
- Навчально-методичний посібник для самостійного вивчення модуля дисципліни, 3343.26kb.
- Навчально-методичний посібник (друге видання), 1764.23kb.
- Навчально-методичний посібник Міністерство освіти І науки, молоді та спорту України, 3103.88kb.
- Навчально-методичний посібник Донецьк 2010, 664.64kb.
- М. Б. та інші практикум з проходження практик студентами вищих навчальних закладів, 3048.19kb.
- Л. А. Родіонова економічна історія навчально-методичний посібник, 1216.83kb.
- Міністерство освіти І науки україни житомирський державний технологічний університет, 1194.59kb.
- Г. М. Лавренчук задачі з географії навчально-методичний посібник, 726.53kb.
- Л. P. Адміністративне право України: Навчально-методичний посібник. Вид друге, перероб., 4077.25kb.
ТЕМА 9. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
Методичні вказівки до вивчення теми
Прибуток є найважливішим узагальнюючим показником, що характеризує кінцевий результат діяльності підприємства. Від розміру прибутку, отриманого підприємством, залежить формування оборотних активів, виконання зобов'язань перед бюджетом, платоспроможність підприємства, доходи акціонерів і т.д.
Метою складання звіту про фінансові результати (форма № 2) є надання користувачам правдивої і повної інформації про доходи, витрати, прибутки і збитки за звітний період. Цей звіт вважається одним із інформативних документів звітності, тому що містить інформацію про динаміку прибутку підприємства.
Модель формування і розподілу фінансових результатів діяльності підприємства в умовах ринкової економіки містить ряд розрахунків або кроків.
КРОК 1.
Визначення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).
| Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг (ряд.035) | ||
| | = | |
| Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) ряд.010 | - | Податок на додану вартість (ряд.015). Акцизний збір (ряд.020). Інші збори або податки з обороту (ряд.025). Інші вирахування з доходу (ряд.030). |
КРОК 2.
Визначення валового прибутку (збитку).
| Валовий прибуток ряд.050 або (збиток) ряд. 055 | = | Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) ряд.035 | - | Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) ряд.040 |
КРОК 3.
Визначення фінансового результату від операційної діяльності.
| Фінансовий результат від операційної діяльності (прибуток - ряд. 100, збиток - ряд. 105) | = | Валовий прибуток (ряд.050) або збиток (ряд.055) | + | Інші операційні доходи (ряд.060) | — | Адміністративні витрати (ряд.070). Витрати на збут (ряд.080). Інші операційні витрати (ряд.090) |
КРОК 4.
Визначення фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування.
| Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування (прибуток - ряд. 170, збиток - ряд. 175) | ||||
| = | ||||
| Фінансовий результат від операційної діяльності (ряд. 100, 105) | + | Дохід від участі в капіталі (ряд. 110). Інші фінансові доходи (ряд. 120). Інші доходи (ряд. 130) | - | Фінансові витрати (ряд. 140). Втрати від участі в капіталі (ряд. 150). Інші витрати (ряд. 160) |
К РОК 5.
Визначення фінансового результату від звичайної діяльності.
| Фінансовий результат від звичайної діяльності | |
| Прибуток ряд. 190 = | Збиток ряд. 195 = |
| Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування (ряд. 170) | Збиток від звичайної діяльності до оподаткування (ряд. 175) |
| — | |
| Податок на прибуток (ряд. 1 80) | |
КРОК 6.
Визначення чистого прибутку (збитку) за звітний період.
| Чистий прибуток (ряд.220) або збиток (ряд.225) |
| = |
| Фінансовий результат від звичайної діяльності (прибуток - ряд. 190, збиток - ряд. 195) |
| + |
| Дохід від надзвичайної діяльності (ряд.200) |
| — |
| Податок на прибуток від надзвичайної операційної діяльності (ряд.210) Витрати від надзвичайної діяльності (ряд.205) |
К РОК 7.
Визначення нерозподіленого прибутку.
Такий прибуток визначається вирахуванням з чистого прибутку коштів, використаних у звітному періоді.
Щоб управляти прибутком необхідно проводити об'єктивний системний аналіз формування, розподілу і використання прибутку, що дасть можливість виявити резерви його зростання.
Основні завдання аналізу прибутку:
- вивчення складу і структури прибутку в динаміці;
- факторний аналіз валового прибутку від реалізації;
- аналіз фінансових результатів від звичайної діяльності до і після оподаткування;
- аналіз і оцінка використання чистого прибутку;
- аналіз взаємозв'язку витрат, обсягу виробництва (продажів) і прибутку;
- виявлення і аналіз зростання прибутку.
На першому етапі аналізу фінансових результатів потрібно досліджувати їх рівень і динаміку за даними форми № 2 (табл.9.1).
Таблиця 9.1
Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів
| Найменування статей | Код рядка | Абсолютна величина (тис.грн.) | Питома вага статті в виручці від реалізації, % | Зміна (+,-) | ||||||||||
| П.п | К.п. | П.п | К.п. | В абсолют. величинах | В % | Темп зростання, % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=4-3 | 8=6-5 | 9=4:3* 100 | ||||||
| Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 010 | | | 100,0 | 100,0 | | | | ||||||
| Податок на додану вартість | 015 | | | | | | | | ||||||
| Акцизний збір | 020 | | | | | | | | ||||||
| | 025 | | | | | | | | ||||||
| Інші відрахування з доходу | 030 | | | | | | | | ||||||
| Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 035 | | | | | | | | ||||||
| Собівартість реалізованої продукції (то -варів, робіт, послуг) | 040 | | | | | | | | ||||||
| Валовий: | | | | | | | | | ||||||
| прибуток | 050 | | | | | | | | ||||||
| збиток | 055 | | | | | | | | ||||||
| Інші операційні доходи | 060 | | | | | | | | ||||||
| Адміністративні витрати | 070 | | | | | | | | ||||||
| Витрати на збут | 080 | | | | | | | | ||||||
| Інші операційні витрати | 090 | | | | | | | | ||||||
| Фінансові результати від операційної діяльності: | ||||||||||||||
| прибуток | 100 | | | | | | | | ||||||
| збиток | 105 | | | | | | | | ||||||
| Дохід від участі в капіталі | 110 | | | | | | | | ||||||
| Інші фінансові доходи | 120 | | | | | | | | ||||||
| Інші доходи | 130 | | | | | | | | ||||||
| Фінансові витрати | 140 | | | | | | | | ||||||
| Втрати від участі в капіталі | 150 | | | | | | | | ||||||
| Інші витрати | 160 | | | | | | | | ||||||
| Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: | ||||||||||||||
| прибуток | 170 | | | | | | | | ||||||
| збиток | 175 | | | | | | | | ||||||
| Податок на прибуток від звичайної діяльності | 180 | | | | | | | | ||||||
| Фінансові результати від звичайної діяльності: | ||||||||||||||
| прибуток | 190 | | | | | | | | ||||||
| збиток | 195 | | | | | | | | ||||||
| Надзвичайні: | | | | | | | | | ||||||
| доходи | 200 | | | | | | | | ||||||
| витрати | 205 | | | | | | | | ||||||
| Податки з надзвичайного прибутку | 210 | | | | | | | | ||||||
| Чистий: | | | | | | | | | ||||||
| прибуток | 220 | | | | | | | | ||||||
| збиток | 225 | | | | | | | | ||||||
Вихідним .моментом у розрахунках показників прибутку є оборот підприємства з реалізації продукції. Виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) характеризує завершення виробничого циклу підприємства, повернення авансованих на виробництво засобів підприємства в грошову форму і початок нового витка в обороті всіх засобів. Зміни в обсязі реалізації продукції найбільше відчутно впливають на фінансові результати діяльності підприємства, тому його фінансовий підрозділ повинен щодня і оперативно контролювати процес відвантаження, реалізації та оплати продукції (товарів, робіт, послуг).
Аналіз прибутку проводиться методом порівняння фактичних даних за звітний період з фактичними даними за попередній період. В ході аналізу необхідно дати оцінку темпів зростання прибутку в цілому і окремо по кожній її частині; вивчити і розрахувати фактори, що впливають на зміну прибутку і визначити рівень їхнього впливу; виявити резерви збільшення прибутку; дати оцінку рівня рентабельності підприємства. На рис.9.1 представлена класифікація резервів збільшення прибутку.
Факторний аналіз — це методика комплексного системного вивчення та виміру впливу факторів на величину результативних показників.
Одним із прийомів проведення факторного аналізу є елімінування. Елімінувати — означає усунути, виключити вплив усіх факторів на величину результативного показника, крім одного.
Використовуючи цей прийом, необхідно визначити вплив кожного фактора на чистий прибуток.
Таблиця 9.2
Факторний аналіз прибутку
| Показник | Код рядка | Попередній (базисний) період (Х0) | Звітний період (X1) | Зміна (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (В) | 035 | | | |
| Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (С) | 040 | | | |
| Інші операційні доходи (ІОД) | 060 | | | |
| Адміністративні витрати (АВ) | 070 | | | |
| Витрати на збут (ВЗ) | 080 | | | |
| Інші операційні витрати (ІОВ) | 090 | | | |
| Дохід від участі в капіталі (ДУК) | ПО | | | |
| Інші фінансові доходи (ІФД) | 120 | | | |
| Інші доходи (ІД) | 130 | | | |
| Фінансові витрати (ФВ) | 140 | | | |
| Втрати від участі в капіталі (ВУК) | 150 | | | |
| Інші витрати (ЇВ) | 160 | | | |
| Податок на прибуток (ПП) | 180 | | | |
| Надзвичайні доходи (НД) | 200 | | | |
| Надзвичайні витрати (НВ) | 205 | | | |
| Податки з надзвичайного прибутку (ПНП) | 210 | | | |
| Чистий прибуток (ЧП) | 220 | | | |
Згідно зі «Звітом про фінансові результати» ф.№2 і табл.9.2 вплив факторних показників на чистий прибуток (результативний показник) можна представити у вигляді адитивної моделі:
ЧП =В-С +ІОД -ОВ + ФД-ФВ-ПП+ НД-НВ-ПНП
де
ОВ (операційні витрати) - це сума рядків 070, 080 і 090 ф.2;
ФД(фінансові доходи) - це сума рядків 110, 120, 130 ф.2;
ФВ (фінансові витрати) - це сума рядків 140, 150, 160 ф.2.
Як відомо, розмір виручки від реалізації залежить від таких факторів, як ціна реалізованої продукції (Ц), питома вага кожного виду продукції в загальному обсязі реалізації (ПВ) і кількість реалізованої продукції (TV). Таку залежність можна записати у вигляді мультиплікативної моделі:
В=М*ПВ*Ц
Факторну модель собівартості реалізованої продукції можна представити у вигляді такого виразу:
С=М*ПВ*ВЗМІН
де
N - обсяг виробленої продукції;
ПВ - показник структури виробленої продукції;
Взмін - змінні витрати на виробництво одиниці продукції (собівартість одиниці).
Використовуючи дані «Звіту про фінансові результати», визначити вплив всіх перелічених факторів на фінансовий результат неможливо, тому що нам не відомі ні питома вага реалізованої і виробленої продукції, ні обсяг випуску і реалізації, ні ціна, ні собівартість одиниці. Водночас, знаючи середній індекс цін, можна визначити вплив на розмір чистого прибутку зміни цін, обсягу реалізованої випущеної продукції.
Припустимо, що ціни на продукцію в звітному році зросли на 5%, тобто індекс цін (Іц) становив 1,05.
Визначимо вплив факторів на зміну виручки від реалізації. Загальну зміну виручки від реалізації знаходимо за формулою:
∆Взаг=В1-В0
Загальна зміна виручки від реалізації є результатом впливу двох факторів: ціни реалізації і обсягу реалізованої продукції (з урахуванням структури). Розрахунок впливу цих факторів можна визначити таким чином:
∆Вц=В1-В1/Іц
∆ВN,ПВ=В1/Іц-В0
Якщо збільшення виручки від реалізації пов'язане зі збільшенням обсягу випуску продукції, це свідчить про те, що на підприємстві спостерігається розширення виробництва.
Аналогічно розраховується вплив факторів на зміну собівартості реалізованої продукції:
∆Сзаг=С1-С0
Припустимо, що собівартість одиниці продукції змінилася лише за рахунок зовнішніх факторів, а саме за рахунок загальної зміни цін, тоді:
∆Сц(Взмін)=С1-С1/Іц
∆СN,ПВ=С1/Іц
Зміна цін впливає на чистий прибуток через два показники, а саме через виручку і собівартість. Причому вплив зміни цін на розмір чистого прибутку через різнонаправлений характер: зростання виручки від реалізації сприяє збільшенню чистого прибутку, а зростання собівартості сприяє зменшенню прибутку. З огляду на це, вплив зміни цін на розмір чистого прибутку можна визначити таким чином:
∆ЧПц=∆Вц-∆Сц(Взмін)
Далі необхідно розрахувати вплив інших факторів на розмір чистого прибутку.
Вплив зміни розмірів інших операційних доходів (ІОД). Для розрахунку впливу даного фактора слід скористатися формулою:
∆ЧПІОД=ІОД1-ІОД0
де ∆ЧПІОД - зміна чистого прибутку за рахунок зміни інших операційних доходів.
Вплив зміни розмірів операційних витрат (ОБ) (адміністративних витрат, витрат на збут, іншцх операційних витрат). При визначенні впливу даного фактора (і інших, що стосуються видаткових статей) варто врахувати, що це фактор зворотного впливу відносно прибутку. У зв'язку з цим у розрахункову формулу додається знак «— ».
∆ЧПОВ =- [(ABl+B3l+IOBl)-(AB0+B30+IOB0)],
де ∆ЧПОВ - зміна чистого прибутку за рахунок зміни операційних витрат.
Як правило, збільшення операційних витрат свідчить про перевитрату непрямих нитрат, що призводить до зниження прибутку.
Вплив зміни розмірів фінансових доходів (ФД)(дохід від участі в капіталі, інші фінансові доходи, інші доходи).
Розрахунок впливу даного фактора на зміну розміру чистого прибутку визначається формулою:
∆ЧПфд = - [(ДУК1+ІФД1+ІД1)-(ДУК0+ІФД0+ІД0)],
де ∆ЧПфд — зміна чистого прибутку за рахунок зміни фінансових доходів.
Вплив зміни розмірів фінансових витрат (ФВ) (фінансові витрати, втрати від участі в капіталі, інші витрати).
Для розрахунку впливу даного фактора на зміну розміру чистого прибутку можна скористатися формулою:
∆ЧПфВ = - [(ФВ1 +ВУК1 +ІВ1)- (ФВ0+ВУК0+ІВ0)],
де ∆ЧПфв - зміна чистого прибутку за рахунок зміни фінансових витрат.
Вплив величини сплаченого податку на прибуток (ПП).
У цьому випадку справедлива формула:
∆ЧППП= - (ППІ-ПЩ),
де ∆ЧППП - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини сплаченого податку на прибуток.
Вплив зміни розмірів надзвичайних доходів (НД) визначаємо за формулою:
∆ЧПнд=НД1-НД0
де ∆ ЧПнд - зміна чистого прибутку за рахунок зміни надзвичайних доходів.
Вплив зміни розмірів надзвичайних витрат (НВ) визначаємо за формулою:
∆ЧПНВ= - (HB1-HB0)
де
∆ЧПнв - зміна чистого прибутку за рахунок зміни надзвичайних витрат.
Вплив величини сплаченого податку з надзвичайного прибутку (ПНП).
У цьому випадку має місце формула:
∆ЧППНП=-(ПНП1-ПНП0),
де ∆ЧППНП - зміна чистого прибутку за рахунок зміни величини сплаченого податку на прибуток.
Таким чином, на формування чистого прибутку підприємства впливають фінансові результати, отримані після здійснення операційної, інвестиційної, фінансової діяльності і фінансові результати, отримані в результаті надзвичайних подій. Така класифікація фінансових результатів діяльності підприємства відіграє важливу роль при розрахунку показників прибутковості (рентабельності) підприємства.
Рентабельність - це показник, який характеризує економічну ефективність. Економічна ефективність - відносний показник, що порівнює отриманий ефект із витратами або ресурсами, використаними для досягнення цього ефекту.
Існує безліч коефіцієнтів рентабельності, використання кожного з яких залежить від характеру оцінки ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства. Від цього насамперед залежить вибір оціночного показника (прибутку), що використовується в розрахунках. Найчастіше використовується чотири різних показники: валовий прибуток (ряд.050 ф.2), операційний прибуток (ряд. 100 ф.2), прибуток до оподаткування (ряд. 170 ф.2), чистий прибуток (ряд.220 ф.2).
Загальноприйнятих значень рентабельності, на які можна орієнтуватися при аналізі, не існує. Тому зростання усіх показників рентабельності в динаміці за періоди звітності розглядається як позитивна тенденція
Таблиця 9.3
Зведена таблиця впливу факторів на чистий прибуток звітного періоду
| Показник | Сума, тис.грн |
| Зміна цін | |
| Обсяг реалізованої продукції | |
| Обсяг виробленої продукції | |
| Інші операційні доходи (ІОД) | |
| Адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати (АВ+ВЗ+ІОВ) | |
| Фінансові доходи (ДУК+ІФД+ІД) | |
| Фінансові витрати (ФВ+ВУК+ІВ) | |
| Податок на прибуток (ПП) | |
| Надзвичайні доходи (НД) | |
| Надзвичайні витрати (НВ) | |
| Податки з надзвичайного прибутку (ПНП) | |
| Всього | |
. Визначення чистого прибутку підприємства здійснюється виключенням із загальної суми прибутку тільки податку на прибуток. Отримання та оплата штрафів тепер враховуються при визначенні прибутку від іншої операційної діяльності, тобто в процесі формування прибутку. Таким чином, оплата штрафів підприємством безпосередньо не впливає на обсяг його чистого прибутку, як це було раніше.
Для підвищення ефективності виробництва дуже важливо, щоб при розподілі прибутку була досягнута оптимальність у задоволенні інтересів держави, підприємства і працівників. Держава зацікавлена одержати якнайбільше прибутку в бюджет. Керівництво підприємства прагне направити .велику частину прибутку на розширене відтворення. Працівники зацікавлені в підвищенні оплати праці.
У процесі аналізу необхідно вивчити виконання плану з використання прибутку. Для цього фактичні дані за використання прибутку в усіх напрямках порівнюються з даними плану і з'ясовуються причини відхилення по кожному напрямку використання прибутку (табл. 9.6).
Основними факторами, що визначають розмір відрахувань у різні напрямки використання прибутку, можуть бути зміна суми чистого прибутку (ЧП) і коефіцієнта відрахувань прибутку у відповідні напрямки використання прибутку (Ki).
Таблиця 9.6
Дані про використання прибутку (грн)
| Показник | План | Факт |
| Валовий прибуток | 37900 | 39296 |
| Фінансовий результат від операційної діяльності | - | 704 |
| Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування | 17420 | 19240 |
| Податок на прибуток (30%) | 4020 | 4440 |
| Чистий прибуток | 13400 | 14800 |
| Розподіл чистого прибутку: | | |
| виплата дивідендів; | 6030 | 5920 |
| поповнення статутного капіталу; | - | - |
| поповнення резервного капіталу; | 670 | 740 |
| інші напрямки використання | 6700 | 8140 |
| Частка в чистому прибутку, % | | |
| виплата дивідендів; | 45 | 40 |
| поповнення статутного капіталу; | - | - |
| поповнення резервного капіталу; | 5 | 5 |
| Інші напрямки використання | 50 | 55 |