К экзамену по антикризисному управлению
| Вид материала | Документы |
- Заседание подкомитета по антикризисному управлению Комитета тпп РФ по безопасности, 58.25kb.
- Темы рефератов по «Антикризисному управлению», 11.91kb.
- Планирование и моделирование деятельности предприятия в кризисной ситуации. Деятельность, 13.52kb.
- Минэкономразвития России Дмитрий Скрипичников, представители финансово-кредитных, 59.73kb.
- Минэкономразвития России Дмитрий Скрипичников, представители финансово-кредитных, 56.74kb.
- Требования к курсовому проекту по Антикризисному Управлению Требования к тематике, 22.43kb.
- Библиотека центра «Академия успеха», 5618.19kb.
- Карьера менеджера, 5179.34kb.
- Ли Якокка Карьера менеджера, 102.96kb.
- Ли Якокка. Карьера менеджера, 5366.78kb.
37.Формы санации предприятий.
Внешние механизмы стабилизации. Санация – система мер, направленная на предотвращение объявления предприятия должником.
В 2 случаях – до подачи заявления кредиторов в суд и по решению арбитражного суда
В зависимости от глубины санации 2 вида:
- без изменения статуса юридического лица
- с изменением статуса юр. лица (это и есть реорганизация)
Каждая из 2 видов имеет формы:
- санация направленная на реорганизацию долга (погашение долгов за счет госбюджета-только для гос предприятий)
- погашение долга за счет целевого банковского кредита (краткосрочные кредиты-в долгосрочные )
- перевод долга на другое юр лицо
- выпуск акций, облигаций ( под гарантии третьего лица)
Формы при изменение статуса юридического лица:
- финансово несостоятельное предприятие сливается с благополучным и теряет свой статус (баланс консолидированный)
- поглощение (покупка одного предприятия другим, предприятие теряет статус юр лица)
- разделение ( выделенное подразделение получает статус юр лица)
- преобразование в открытое акционерное общество
- передача в аренду (гос предприятие передается в аренду членам коллектива)
- приватизация ( гос предприятия, регламентируется законом)
Основой выбора той или иной формы санации является расчет ее эффективности. Эта эффективность определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на осуществление санации в предложенной форме.
Этапы санации:
- выявление необходимой санации
- определение стратегии и форм проведения санации
- выбор юр лица или физ лица, проводящего санацию
- разработка бизнес-плана санации и разработка его эффективности
Результаты санации (хотя и направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия) в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации). Дополнительная прибыль в этом случае получается за счет нормализации хозяйственной деятельности предприятия при соответствующей финансовой поддержке (в сравнении с суммой прибыли, получаемой в условиях кризисного его развития). В процессе расчета эффективности санации сумма дополнительной прибыли предприятия приводится к настоящей стоимости. Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета. Принципиально эти затраты могут рассматриваться как инвестиции санатора в санируемое предприятие с целью получения прибыли (в прямой или косвенной форме) в предстоящем периоде. Такой подход позволяет применять для оценки эффективности санации те же методы, которые используются при оценке эффективности реальных инвестиций.
Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления.
Цель санации достигнута, если удалось предотвратить объявление предприятия банкротом
38.Реструктуризация задолженности несостоятельных предприятий.
3. Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия.
Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могут предусматривать следующие процедуры:
– отсрочки и рассрочки платежей;
– зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);
– переоформление задолженности в виде займа; продажа долговых обязательств;
– перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;
– погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника;
– списание задолженности;
– погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.
Регулирование кредитных отношений
Различается три формы кредита: денежный, товарный и коммерческий.
Основным документом, регулирующим кредитную сделку, является кредитный договор, который по мере развития общественных отношений и требований рынка постоянно модифицируется. Однако принципы кредитования остаются неизменными: возвратность, возмездность, срочность, целевое назначение и обеспечение.
Согласно ст. 819 ГК РФ банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются по кредитному договору предоставить денежные средства (кредит), а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме (ст. 820 ГК РФ), иначе он недействителен.
39.Финансовая устойчивость и способы управления ею.
Финансовая устойчивость предприятия – это стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.
Критерии финансовой устойчивости:
- финансовая реализуемость планов
- финансовая прочность ( во сколько раз выручка от продаж превышает предел безубыточности)
Для оценки финансовой устойчивости применяется большое количество коэффициентов:
1. Коэффициент автономии – характеризует способность предприятия сохранять финансовую независимость от источников заемных средств.
2. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками формирования запасов.
4. Показатель покрытия долгосрочной задолженности – характеризует возможности предприятия по погашению задолженности по долгосрочным обязательствам, связанным с созданием предприятия.
Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Финансовое состояние может быть:
- Абсолютно устойчивым – это когда запасы и затраты предприятия меньше суммы собственного капитала и кредитов
- Не устойчивое:
- нарушается платежеспособный баланс
- оборотные средства могут изыматься
- кредитные средства
- резервы
- повышение кредитной задолженности
3. Кризисное – равновесие платежеспособного состояния обеспечивается за счет просрочки заработной платы и платежей.
В оценке финансового состояния заинтересованы ВСЕ.
Пути финансового оздоровления организации.
Этапы:
- анализ финансового состояния предприятия
- финансовая стабилизация – этап ужесточения финансовой политики в момент поиска выхода из создавшейся ситуации
- поиск путей оздоровления – анализ возможностей, альтернатив, выбор
- разработка программы финансового оздоровления
- вывод предприятия из кризисного состояния
Критерии выбора финансового оздоровления:
- затраты ( на сколько дорого)
- учет причин (где ошибки -там и работаем)
- региональная специфика предприятия
- учитывать размер предприятия
- возраст предприятия (старое предприятие более инертно, новое –адаптивно)
- учитывать степень риска, на который должно пойти предприятие
- продолжительность
* Восстановление финансовой устойчивости: остановка нерентабельных производств, выведение из состава предприятия затратных объектов, совершенствование организации труда и оптимизация численности занятых на предприятии, уменьшение текущей финансовой потребности, выкуп долговых обязательств с дисконтом, конвертация долгов в уставный капитал, форвардные контракты на поставку продукции предприятия; Сущность - максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов.
* Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде: повышение конкурентных преимуществ продукции, увеличение денежного компонента в расчётах, чвеличение оборачиваемости активов. В работе последовательно проанализированы сильные и слабые стороны каждой из этих методик и установлена наиболее оптимальная оче-
редность их применения.