К экзамену по антикризисному управлению
| Вид материала | Документы |
- Заседание подкомитета по антикризисному управлению Комитета тпп РФ по безопасности, 58.25kb.
- Темы рефератов по «Антикризисному управлению», 11.91kb.
- Планирование и моделирование деятельности предприятия в кризисной ситуации. Деятельность, 13.52kb.
- Минэкономразвития России Дмитрий Скрипичников, представители финансово-кредитных, 59.73kb.
- Минэкономразвития России Дмитрий Скрипичников, представители финансово-кредитных, 56.74kb.
- Требования к курсовому проекту по Антикризисному Управлению Требования к тематике, 22.43kb.
- Библиотека центра «Академия успеха», 5618.19kb.
- Карьера менеджера, 5179.34kb.
- Ли Якокка Карьера менеджера, 102.96kb.
- Ли Якокка. Карьера менеджера, 5366.78kb.
32.Виды и методы финансового анализа неплатежеспособного предприятия.
Для анализа баланса используют один из трех способов:
1. проводят анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
2. строят уплотненный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;
3. проводя очистку баланса от имеющихся внем регуляторов с последующим агрегированием статей в неоходимых аналитических разрезах.
При оценке финансового состояния предприятия доминирующее значениепринадлежит форме №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности и форме №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Для удобства проведения анализа и расчета коэффициентов на первой стадии следует составить агрегированный баланс, при этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и располоены в порядке убывания ликвидности, а пассивы группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты.
Методика агрегирования:
1 этап: Группировка активов. Активы в зависимостиот скорости их превращения в деньги делят на 4 групы:
А1. Наиболее ликвидные – находятся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2. Быстрореализуемые активы – дебеторская задолженность (срок оборота в течение нормального производственно-коммерческого цикла предприятия) и прочие оборотные активы.
А3. Медленнореализуемые активы – запасы и величина НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям.
А4. Труднореализуемые активы – внеоборотные активы и дебиторская задолженность со сроком выше нормального производственно-коммерчекого цикла предприятия.
2 этап: Группировка пассивов.
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы.
П3. Долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы.
П4. Постоянные пассивы – итог III раздела бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» + строки V раздела: «Доход будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
Методики получения рейтинговой оценки кризисного состояния предприятия:
1. В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и независимости все заемщики распределяются на три класса кредитоспособности. Оцена кредитоспособности может быть сведена к единому показателю – рейтингу заемщика (в баллах).
2. Соблюдение критериального уровня нормативного значения для каждого из коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости дает 10% для рейтинговой оценки, за положительные значения коэффициентов рентабельности – 5%, выполнение «золотого правила экономики» (Темпа роста балансовой прибыли > Т выручки от реализации > Т активов > 100%) дает 5%.
33.Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия.
Анализ финансового состояния компании включает в себя следующие важнейшие разделы: структура активов и пассивов; анализ имущественного положения; экспресс-анализ финансового состояния; ликвидность; финансовая устойчивость; анализ деловой активности, а также оборачиваемости средств предприятия; рентабельность капитала и продаж; эффект финансового рычага; эффект производственного рычага. При оценке финансового состояния предприятия доминирующее значение принадлежит форме №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности и форме №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Для удобства проведения анализа и расчета коэффициентов на первой стадии следует составить агрегированный баланс, при этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и располоены в порядке убывания ликвидности, а пассивы группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты.
Финансовые коэффициенты – относительные показатели финансово состояния предприятия,которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Они вляются критериями различных сторон финансового состояния предприятия при сравнении расчетных и нормативных значений. Нужно знать, сколько показателей надо рассчитывать для оценки финансового состояния предприятия и какие именно показатели наиболее полно характеризуют это состояние.
Несмотря на отдельные отличия различных методик, практическивесь спектр методических подходов оценки финансово-экономического состояния предприятия включает 3 этапа:
* расчет системы финансовых показателей;
* рейтинговая оценка финансово-экономического состояния;
* прогноз возможного банкротства предприятия.
Анализ коэффициентов – измерение соотношения между двумя отдельными показателями. Чтобы сделать адекватные выводы и интерпретировать полученные коэффициенты, необходимо сделать следующие сопоставления:
Сравнить фактические коэффициенты текущего года с прошлогодними (а также за 5-10лет), с нормативами, с показателями конкурентов (такжеи в динамике), с отраслевыси показателями. Отдельно анализировать какой-то конкретный показатель не имеет смысла. Это эффективный метод анализа финансового положения компании, но следует помнить о его пределах. Прежде всего коэффициенты воспроизводят существовавшие ранее условия. Они основаны на фактических данных, поэтому отражают характеристики прошлых событий.
34.Характеристика коэффициентов, применяемых для финансового анализа неплатежеспособного предприятия.
Финансовые коэффициенты – относительные показатели финансово состояния предприятия,которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Они вляются критериями различных сторон финансового состояния предприятия при сравнении расчетных и нормативных значений.
| показатель | Абсолютные коэффициенты | Относительные коэффициенты |
| Финансовой устойчивости (1 класс – с нормативами) | + или – собственных оборотных средств, суммы собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников, общей суммы источников для формирования запасов и затрат. | Автономии «0,5-0,8» (отношение суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств), соотношения заемных средств и собственных средств, обеспеченности собственными средствами (отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств), маневренности капитала, соотношения мобильных и иммобилизованных средств (оборотных средств к внеоборотным активам), имущества производственных запасов к валюте баланса, вероятности (прогноза) банкротства (отношение разноси оборотных средств и краткосрочных пассивов к валюте баланса). |
| Ликвидности и платежеспособности (1 класс – с нормативами) | Разность наиболее ликвидных активов и наиболее долгосрочных обязательств, разность быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов, медленнореализуемых активов и долгосрочных пассивов, труднореализуемых активов и постоянных пассивов, сумма чистого оборотного капитала «>0». | Текущей ликвидности «1-2» (коэффициент покрытия, т.е. отношение текущих активов к текущим пассивам), критической (срочной) ликвидности «0,3-1» (отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, мобильныз средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам), абсолютной ликвидности «0,2-0,5» (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам). |
| Деловой активности (2 класс – ненормируемые) | Выручка от реализации, чистая прибыль | Производительность труда, фондоотдача, коэффициенты общей оборачиваемости и оборачиваемости капитала, оборачиваемости оборотных средств, оборачиваемости материальных оборотных средств, средний срок оборота дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, средний срок оборота материальных средств, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, продолжительность оборота кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, продолжительность операционного цикла, продолжитеьность финансового цикла, коэффициент устойчивости экономического роста. |
| Рентабельности (2 класс – ненормируемые) | | Рентабельности продаж, собственного капитала, оборотных активов, внеоборотных активов, инвестиций |