Слияния и поглощения
| Вид материала | Бюллетень |
- Состоялась I ежегодная конференция «Слияния и Поглощения в банковской сфере», 38.65kb.
- Іv международная конференция «Слияния и поглощения компаний в Украине», 84kb.
- Отрывки из книги: Корниенко О. В. Международная экономика. Р-н/Д: Феникс, 2008. Слияния, 387.02kb.
- Р. Скляр pr сопровождение сделок слияния и поглощения (2010), 974.9kb.
- Ассоциации Адвокатских Образований совместно с журналом «Слияния и поглощения» представляют:, 60.32kb.
- «Развитие инвестиционных процессов в Республике Беларусь: приобретение готового бизнеса,, 851.49kb.
- Г. В. Плеханова г. Москва Слияния и поглощения как форма развития международного бизнеса:, 328.6kb.
- Слияния и поглощения, 2183.86kb.
- Слияния и поглощения, 4829.78kb.
- Слияния и поглощения, 2506.41kb.
Британская EMI Group отказалась продавать контрольный пакет своих акций за $4,6 млрд. американской компании Warner Music Group
Британская звукозаписывающая компания EMI Group Plc отказалась продавать акции американскому конкуренту Warner Music Group за 2,5 миллиарда фунтов стерлингов ($4,6 миллиарда), назвав предложение "совершенно неприемлемым". Warner Music предложила купить выставленный на продажу контрольный пакет EMI по цене 320 пенсов за акцию. В начале торгов акции EMI выросли на 9,6% до 311 пенсов. 3 мая Warner Music, четвертая по величине звукозаписывающая компания в мире, выпускающая записи Green Day и Red Hot Chilli Peppers, отклонила предложение EMI о покупке стоимостью $4,2 миллиарда, или $28,50 за акцию. EMI сообщила в среду, 28 июня, , что с тех пор увеличила стоимость сделки до $31 за акцию, а также отклонила предыдущее предложение Warner Music, сделанное 14 июня и предполагавшее покупку акций EMI по цене 315 пенсов за акцию. "...Приобретение Warner Music со стороны EMI по цене $31 за акцию деньгами привлекательно для акционеров обеих компаний и будет намного выгоднее для акционеров EMI, чем пересмотренное предложение Warner Music", - говорится в сообщении EMI. Компании долгое время пытаются объединиться и создать группу, сравнимую с такими музыкальными гигантами, как Universal Music и Sony-BMG.
ссылка скрыта
Крупные фармапредприятия Кировской обл. - "Кировская фармацевтическая фабрика" и "Аптека №1" стали акционерными обществами
Департамент государственной собственности при правительстве Кировской области полностью завершил реорганизацию двух крупных фармацевтических предприятий. По сообщению пресс-центра областного правительства, КОГУП «Кировская фармацевтическая фабрика» и унитарное предприятие «Аптека №1» сменили свою организационно-правовую форму и стали акционерными обществами. «Кировская фармацевтическая фабрика» является первой из подобных фабрик в России, в которых были аккредитованы лаборатория отдела технологического контроля и баклаборатория. Здесь используется технология изготовления настоек без тепловой обработки сырья. Все лекарства проходят проверку на экологическую чистоту. Предприятие производит широкий спектр лекарственных средств: средства, действующие на ЦНС, тонизирующие препараты, седативные препараты, сердечные препараты, средства скорой помощи, кровоостанавливающие, дезинфицирующие, средства, содержащие эфирные масла, анальгизирующие, противокашлевые и многие другие. Активно развивающиеся предприятия выпустят свои акции и смогут привлечь дополнительные инвестиции в кировский фармацевтический бизнес.
ссылка скрыта
Группа "Ренова" ведет переговоры о покупке пермской компании "Камкабель"
Председатель правления института корпоративного развития группы компаний «Ренова» Александр Зарубин подтвердил „Ъ“ интерес группы к пермским кабельным активам — ОАО «Камкабель». По его словам, сейчас ведутся переговоры и консультации о покупке. Напомним, информация о продаже предприятия появилась в конце прошлого года, а весной почти 40% акций компании были переведены на баланс двух оффшорных компаний. После этого, в апреле 2006 года, председатель совета директоров Владимир Плотников официально объявил, что компания продается, потому что за нее предложили «приличные деньги». Среди претендентов на кабельный завод, кроме группы компаний «Ренова», фигурировали «Уральская горно-металлургическая компания» (УГМК), а также санкт-петербургский холдинг «Севкабель». На минувшей неделе председатель совета директоров ОАО «Камкабель» Владимир Плотников сообщил „Ъ“, что предприятие «почти продано». Владимир Плотников отказался назвать покупателя, сославшись на коммерческую тайну. По его словам, новый владелец «Камкабеля» станет известен примерно через месяц. Вчера, 28 июня, источник, близкий к ОАО «Камкабель», сообщил, что «некоторые договоренности с потенциальным инвестором достигнуты», но сделка не закрыта. По данным „Ъ“, «Ренова» претендует на пакет, позволяющий реально влиять на управление предприятием: минимум — блокпакет, максимум — контрольный или близкий к контрольному. Источник „Ъ“, знакомый с ситуацией, отмечает, что переговоры осложняются тем, что у собственников «Камкабеля» и переговорщиков от «Реновы» разные подходы к определению стоимости этого актива. (По неофициальным данным, делая предложение потенциальным покупателям, владельцы «Камкабеля» оценивали 50%-ный пакет предприятия в $100 млн.) Он также уточнил, что, по его данным, никто из называвшихся ранее претендентов на этот актив переговоры с «Камкабелем» сейчас не ведет. ОАО «Камкабель» производит изолированные провода и кабели. По данным предприятия за 2004 год, «Камкабель» занимал по объему переработки меди на российском рынке долю в 15,6%. Предприятие контролируется структурами, близкими к председателю совета директоров АО Владимиру Плотникову.
ссылка скрыта
Siemens приобретает диагностическое подразделение немецкой группы Bayer за $5,3 млрд.
Немецкий концерн Siemens AG увеличит свое медицинское подразделение за счет покупки диагностического подразделения у немецкой химической и фармацевтической группы Bayer AG за 4,2 миллиарда евро ($5,3 миллиарда). Эта сделка будет второй крупной покупкой Siemens в области здравоохранения за последние два месяца и приведет к тому, что Siemens займет второе место в мире в области иммунодиагностики. Продажа подразделения позволит Bayer привлечь дополнительные средства для покупки конкурента немецкой компании Schering AG за 17 миллиардов евро и позволит сократить использование других источников финансирования, таких как облигации и дополнительная эмиссия акций. Siemens сообщил в апреле о согласии купить американскую диагностическую компанию Diagnostic Products Corp. за $1,86 миллиарда.
ссылка скрыта
Владельцы самарской сети аптек "Вита" ведут переговоры о продаже компании английской сети Boots
По информации, которая стала известна журналу «Слияния и Поглощения», владельцы сети аптек "Вита" в Самаре ведут переговоры о продаже компании английской сети аптек Boots. Параметры планируемой сделки пока не раскрываются. Сеть аптек Boots – одна из крупнейших сетей Великобритании, имеющая аптеки по всей Европе. В октябре 2005 года британская аптечная сеть Boots Group объявила об объединении с дистрибьюторской компанией Alliance UniChem. Сумма сделки - $12,4 млрд. Новая компания, получившая название Alliance Boots, будет владеть более 2 тыс. аптек и заниматься оптовыми поставками медикаментов в 11 стран мира. Сделка должная быть завершена во втором квартале этого года. Напомним, что крупнейшая российская аптечная сеть «36,3», активно скупающая торговые точки в регионах, начала активный выход на рынок Самары в 2005 году. В конце апреля прошлого года на принципах start-up здесь открылись две аптеки, в июле 2005 г. «36,6» приобрела за $2,5 млн. (оценочно) сеть аптек «Неболит», а в ноябре состоялась покупка сети "Медлюкс" (около 15 объектов). Директор по оптовым продажам ООО «ФАРМ-СКД» (8 аптек в Самаре) Владимир Юрин тогда говорил, что приход московской сети с небольшим количеством точек вряд ли как-либо повлияет на аптечный рынок Самары. Но теперь ситуация, в свете возможного появления европейского конкурента, может измениться. ООО «Вита» образовано в 1995 году в Самаре. Сеть имеет 174 аптеки в Самарской, Ульяновской, Оренбургской и Пензенской областях (с учетом партнерских и иногородних; по состоянию на 1 квартал 2006 года). Основным дольщиком компании считается менеджмент «Виты». Оборот сети в 2005 году, по данным центра маркетинговых исследований «Фармэксперт», составил $75 млн. В Самаре у «Виты» более 70 аптек, еще у одного крупного конкурента - Implozia - 36 аптек. Оценочная стоимость «Виты» может составить $35-40 млн. Отметим также, что до сделки с «Неболит», «36,6» вела переговоры о покупки «Виты», но они не увенчались успехом.
ссылка скрыта
В совет директоров пермского "Камкабеля" вошли три киприота
Сегодня, 30 июня, состоялось годовое собрание акционеров ОАО «Камкабель». По его итогам Вадим Смильгевич был освобожден от должности генерального директора, и на его место утвержден бывший коммерческий директор предприятия Владимир Логунов. Кроме того, Владимир Плотников, Сергей Кущенко, Владимир Шарыгин и Рифхат Ибрагимов вышли из совета директоров ОАО «Камкабель». Их места в совете заняли три киприота, сообщил Логунов. Их имена он назвать отказался. Сотрудники завода Смильгевич, Логунов и его финансовый директор Владимир Молоковских в совете остались. В него также вошел директор ОАО «Камкабель» по производству Александр Чесноков. Председателем совета директоров выбран Вадим Смильгевич. Логунов пояснил изменения в компании со сменой одного из основных собственника. Еще в апреле этого года 39,1% акций приобрели Ludwin Services Limited и Jenssonbay Trading Limited. А во вторник, 27 июня, кабельный завод официально сообщил, что 5,39% его акций приобрела компания Fim Securities. Логунов пояснил это «внутренними перемещениями», при этом раскрыть имя бенефициара кипрских оффшоров он отказался. Он также отказался сообщить, остались ли у структур, близких к Владимиру Плотникову, акции компании. На начало года они, как известно, владели 70%-ным пакетом. Акционеры «Камкабеля» также утвердили годовой отчет и годовую бухгалтерскую отчетность. Выручка в 2005 году по сравнению с 2004 годом выросла на 30,1% и составила 2, 402 млрд руб., валовая прибыль увеличилась на 42% - до 450,258 млн руб., чистая прибыль составила 21,754 млн руб.
ссылка скрыта
Компания BS Finances приобрела шесть латвийских деревообрабатывающих предприятий
Учрежденное в начале года АО BS Finances стало владельцем 6 деревообрабатывающих предприятий, сообщил агентству LЕТА член правления BS Finances Янис Янсонс. Акционерное общество BS Finances приобрело торгующее дизайнерской мебелью ООО BFDF и производителей лесоматериалов ООО Laiko, ООО Saga, ООО Alfa 7000, ООО Druveli и ООО Saga logs. Ранее предприятия принадлежали шести частным лицам — Леонтине Америке, Алдису Бергманису, Ивару Клагишу, Артису Лиепиньшу, Вилнису Розенталсу и Янису Залансу. В Регистре предприятий информация о владельцах BS Finances отсутствует, а представители предприятия ее не предоставляют. Известно лишь, что председателем совета BS Finances является Марина Богомолова, ее заместителем — Надежда Масько, а членом совета — Марис Адиянс. Резких перемен в работе предприятий не ожидается, хотя их новый владелец и постарается привлечь дополнительное финансирование для дальнейшего развития предприятий, сказал Янсонс. Крупнейшее из приобретенных BS Finances компаний — BFDF — закончило прошлый год с оборотом 526 тыс. латов и прибылью 12,8 тыс. латов, а 2004 год — с нетто-прибылью 29 тыс. латов при обороте в 411 тыс. латов.
ссылка скрыта
Содержание №7-8(41-42)/2006, журнал «Слияния и Поглощения»
СОБЫТИЯ, ФАКТЫ, КОММЕНТАРИИ
События, факты, комментарии
В МИРЕ M&A
-РЕЙТИНГИ-
Мария Браславская, обозреватель
Точка пересечения
Московские и питерские банки, а также пищевая промышленность столицы и Ростова – в центре внимания инвесторов. Рейтинг M&A-активности отраслей и регионов за январь-май 2006 года
Несмотря на объявленные громкие мегаслияния последнего времени и рекордную за месяц сумму завершенных сделок ($3,71 млрд.), общий рейтинг M&A-активности в мае упал на 9,4% – до 453 рейтинговых единиц (р.е.). Прежде всего, это связано с сезонным снижением активности средних и малых инвесторов в ЦФО и ПФО – регионах – лидерах последних месяцев. А рост активности в УФО и СФО не смог компенсировать падения индекса в ведущих регионах. Эпицентрами M&A в мае стали московские и питерские банки, пищевая промышленность столицы и Ростова, а также машиностроение Свердловской области и нефтегазовая сфера Астрахани.
Наталья Готова, обозреватель
Стальные шахматы
Индийский агрессор и российский белый рыцарь сражаются за Arcelor
Слухи о возможном слиянии второго в мире сталелитейного концерна Arcelor со второй на российском рынке черной металлургии «Северсталью» ходили на рынке еще с конца прошлого года. А исполнительный директор Arcelor Ги Долле недавно признался в прессе, что компании консультировались по поводу объединения еще в октябре 2002 года, но не договорились по цене и набору активов, которые бы получила объединенная компания.
Возможно, европейские металлурги думали бы о формах акционерного партнерства с россиянами еще долго, если бы не грозный владелец крупнейшей на планете металлургической компании Mittal Steel Лакшми Миттал, в январе этого года вознамерившийся взять Arcelor на абордаж. Французские топ-менеджеры зарегистрированной в Люксембурге компании испугались, что воинственный азиат лишит их власти над Arcelor, и призвали на помощь Россию. Из нескольких достойных претендентов на роль белого рыцаря, среди которых был и мажоритарный акционер Новолипецкого металлургического комбината Владимир Лисин, менеджеры Arcelor избрали своим спасителем владельца «Северстали» Алексея Мордашова.
Олек Теонидис: «Нам нужен полный контроль»
СК «РОСНО» активно скупает страховщиков в регионах
Несколько месяцев назад было объявлено о завершении двух крупных сделок с участием страховой компании «РОСНО». В феврале 2006 года ею был приобретен контрольный пакет акций СК «Медэкспресс», а в апреле – 100% акций СК «Русмед». Суммы сделок не раскрываются, однако аналитики рынка заявляют, что эти поглощения стали одними из самых значительных событий М&А в страховой отрасли за последнее время. Ведь обе купленные компании являются крупными игроками в Северо-Западном регионе. С их помощью «РОСНО» надеется завоевать лидирующие позиции на рынке медицинского страхования СЗФО.
О деталях этих двух сделок в интервью нашему обозревателю Юлии Земцовой рассказывает руководитель департамента по слияниям и поглощениям СК «РОСНО» Олек Теонидис.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНКИНГ
Мелс Цховребов, обозреватель
Поиск компании-цели
Компании-покупатели должны следовать определенному алгоритму в процессе поиска интересных M&A-проектов. Но результат будет оставаться непредсказуемым. Поэтому управление процессом поиска подходящих компаний для приобретения лучше доверить профессиональному консультанту. Тем более что слияния/поглощения в жизни многих компании случаются достаточно редко.
M&A-ТЕХНОЛОГИИ
Валерий Тутыхин, председатель президиума коллегии адвокатов «Джон Тайнер и партнеры»
«Фиктивные юридические лица»: право и практика
В последнее время в обиход российской судебно-силовой практики вошло новое понятие: «фиктивное юридическое лицо». При полной правовой неопределенности термина последствия его применения зачастую сравнимы со взрывом атомной бомбы: сделки признаются ничтожными, контрагентам доначисляются налоги, заводятся уголовные дела о лжепредпринимательстве, имущество «повисает в воздухе». В то же время термин «фиктивная компания» уже давно укоренился в правовой доктрине иностранных государств. Автор статьи попытался разобраться, чем доктрина «фиктивности» может быть полезна участникам корпоративных конфликтов в России и за рубежом.
Максим Ионцев, адвокат; МКА «Ионцев, Ляховский и партнеры»
О роли уголовной составляющей в корпоративных конфликтах
В ситуации, когда практически все известные способы и приемы, использующиеся при незаконных недружественных поглощениях, хорошо изучены и детально описаны в литературе, рейдерам нужны новые яркие идеи, которые ведут их к заветной цели. Такие идеи постепенно превращаются в стандартные технологии, активно реализуются в настоящий момент именно в уголовно-правовой плоскости. О том, какие уголовно-правовые технологии используются сейчас, как им противостоять, и пойдет речь в статье.
Олег Осипенко, генеральный директор консалтинговой компании «Ринкон-гамма»
«Антирейдерский законопроект»: страхи и искушения грядущего применения
Как известно, 18 мая правительство одобрило предложенную МЭРТ «Концепцию развития корпоративного законодательства на период до 2008 года». Проходит согласование в соответствующих ведомствах и проект Федерального закона «О внесении изменений в некоторые акты законодательства Российской Федерации в части совершенствования процедуры разрешения корпоративных конфликтов». О том, какие изменения с точки зрения конфликтной практики M&A нас ожидают в недалеком будущем, какие проблемные моменты и концептуальные ошибки есть в этих документах, – и пойдет речь в статье.
Константин Проничев, к.ю.н., юрисконсульт группы компаний «Градиент Альфа»
Присоединение акционерных обществ: проблемные зоны
Низкий уровень детализации российского законодательства превращает процедуру присоединения в длительный и рискованный марафон для акционеров, менеджмента и консультантов компании. В статье подробно рассказывается о том, на какие проблемы нужно обратить внимание, как четко спланировать этот сложный корпоративный процесс и как избежать непоправимых ошибок.
Сергей Липин, юрист
Высшая мера недействующему юридическому лицу: лишение правоспособности
Масса случаев, когда та или иная организация оказывается «брошенной», видимо, достигла той критической отметки, что законодатель усмотрел в нормативно-правовой базе пробел. Для его восполнения принят Федеральный закон от 02.07.2005 № 83-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» и в статью 49 Гражданского кодекса Российской Федерации». Однако применение этих новелл на практике, как оказалось, сопряжено с трудностями и необработанностью процедур.
Константин Ильин
Рейдер у ворот. А как поживает пятая колонна?
Излишняя демонизация, в общем-то, обычной и совершенно легальной сферы бизнес-деятельности, связанной с враждебным поглощением и (или) захватом бизнеса, порождает в настоящее время у деловых людей непреодолимое желание отгородиться любыми путями и способами от страшного рейдера. При этом их действия, бывает, напоминают позицию страуса.
В первую очередь это касается информационной составляющей. Почему-то многие считают, что если закрыть всю информацию о своей фирме, то это существенно снизит риск враждебного поглощения. Это очень опасная иллюзия, поддавшись которой можно потерять все.
Даже если все ваши сотрудники дадут обет молчания, а вы засекретите сам факт существования своей фирмы – информационная изоляция не спасет. Всю необходимую информацию рейдер и так получит, а вы лишь проиграете позицию, оставшись в информационном неведении относительно своего будущего. Но есть и другой путь – поставить информацию себе на службу.
ЧТО КУПИТЬ В РОССИИ
Ярослава Забелло, обозреватель
ВОСТОЧНЫЙ ФОРПОСТ
Что купить в Приморском и Хабаровском краях
Дальний Восток России на протяжении 2005 года не был активно задействован в процессах слияния и поглощения и фактически оставался для инвесторов белым пятном на карте. Тем не менее в последнее время положение дел меняется, что связано с ростом интереса к горно-рудной промышленности и добыче полезных ископаемых, а также к инвестициям в сфере транспорта и связи.
КОРПОРАТИВНЫЕ КОНФЛИКТЫ
Мая Нобатова, обозреватель
Последний актив
Конфликт вокруг предприятия ОАО «Тольяттиазот» набирает обороты
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОБЗОР
Зарубежные новости
КОМПАНИИ И ЛИЧНОСТИ
Юлия Земцова, обозреватель
Вокруг света с American Express
Американская корпорация до сих пор борется с последствиями необдуманной М&А-стратегии двадцатилетней давности
Из бесконечного множества сделок М&А, заключенных при участии компании American Express, лишь единицы оказались действительно удачными. Многие крупные приобретения в ее истории становились затем лишь обузой, мешающей дальнейшему развитию корпорации. Пережив в 1980-х эпоху беспорядочных покупок, AmEx до сих пор пытается избавиться от ненужных активов.
ОБЗОР СДЕЛОК
Мария Браславская, обозреватель
Обзор сделок M&A
За май 2006 года
Page of