Программа итогового междисциплинарного государственного экзамена по специальности Специальность 061100 «Менеджмент организации»
| Вид материала | Программа |
- Программа итогового государственного междисциплинарного экзамена Специальность 080507., 329.85kb.
- Программа итогового государственного междисциплинарного экзамена Специальность 080507., 352.28kb.
- Программа междисциплинарного итогового государственного экзамена по специальности для, 169.76kb.
- Программа итогового междисциплинарного государственного экзамена по специальности высшего, 856.01kb.
- Программа междисциплинарного итогового государственного экзамена по специальности для, 196.74kb.
- Н. С. Ульянова менеджмент организации программа, 164.43kb.
- Программа государственного междисциплинарного экзамена по специальности 080507., 503.56kb.
- Программа государственного итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080507., 469.53kb.
- Программа государственной аттестации выпускников по специальности 061100 (080507) «Менеджмент, 582.49kb.
- Программа, вопросы и учебно-методическое обеспечение государственного итогового междисциплинарного, 1117.89kb.
Содержание дисциплины:
Раздел 1. Общие положения концепции инновационного менеджмента
Тема 1. Изменения в характере общественного развития.
Важнейшие факторы экономического роста, их эволюция. Сущность цивилизации, пирамида цивилизации. Переход от индустриальной к постиндустриальной цивилизациям. Основные черты инновационного типа развития человечества. Роль и место нововведений в общественном воспроизводстве. Актуальность активизации инновационной деятельности.
Тема 2. Основные положения теории нововведений.
Новшество и нововведение. Источники нововведений. Классификация нововведений. Жизненный цикл нововведений. Научно-техническая и инновационная деятельность. Необходимость управления в научно-технической и инновационной сфере. Основные закономерности развития науки и техники НТП и НТР. Инновационный менеджмент. Основные понятия, сущность, пути развития, эффективность, роль и место в общей системе управления. Функции и методы инновационного менеджмента.
Тема 3. Рынок инноваций.
Экономическая природа знаний. Интеллектуальный продукт его коммерциализация. Особенности и структура рынка нововведений. Производители и потребители инноваций. Рынок новшеств. Рынок чистой конкуренции нововведений, рынок инвестиций. Инфраструктура в инновационном процессе. Состояние рынка инноваций в РФ.
Тема 4. Восприимчивость к инновациям.
Критерии восприимчивости для разных хозяйственных систем. Методология оценки инновационности систем разного уровня управления (страна, регион, отрасль, предприятие). Основные факторы, ускоряющие и замедляющие инновационные процессы.
Тема 5. Технологические уклады в экономическом развитии и инновационная активность.
Роль и место технологий в экономическом росте. Понятие о траектории технико-экономического развития. Технологический уклад: сущность структура, эволюция технологических укладов, неравномерность инновационной активности как фактор макроэкономических колебаний.
Раздел 2. Государственное регулирование инновационной деятельности.
Тема 6. Государственное регулирование инновационных процессов в России.
Обоснование необходимости усиления государственного регулирования научно-технической и инновационной сфер деятельности. Теоретические основы, основные принципы, формы и методы госрегулирования. Государственная научно-техническая и инновационная политика Российской Федерации. Цели, задачи, структура, механизм формирования и реализации. Закон о науке и научно-технической политике РФ. Концепция инновационной политики РФ. Современное состояние и макроэкономический прогноз развития инновационной сферы в РФ. Прямые и внебюджетные формы поддержки инновационной деятельности в России.
Тема 7. Инновационная деятельность в регионах РФ.
Усиление регионализации – объективная реальность. Региональная научно-техническая и инновационная политика: принципы, основные направления, формирование и механизм реализации. Типология регионов по уровню инновационного развития. Важнейшие научно-технические проблемы регионов России и пути их решения. Формирование системы региональных инновационно-технических комплексов.
Раздел 3. Нововведения и микроэкономика
Тема 8. Инновационные стратегии предприятий и фирм
Классификация инновационно-активных организаций, типы стратегий. Эволюция организационно-экономических структур научно-технической и инновационной деятельности. Формы связи науки, образования и производства. Малый инновационный бизнес. Новые прогрессивные формы: технополисы, технопарки, бизнес-инкубаторы. Наукограды – их проблемы и роль в развитии экономики России.
Тема 9. Формирование портфеля новшеств и инноваций организации в условиях рынка.
Закон спроса. Анализ конкурентоспособности организации и ее конкурентов. Методология анализа. Современные теории и методы анализа факторов конкурентных преимуществ (С.М. Портера, модель Мак-Кинзи, SWOT- анализ и т.д.). Формирование политики ценообразования на новую продукцию. Формирование портфеля инноваций и новшеств.
Тема 10. Программно-целевой метод управления в инновационной сфере
Сущность метода, механизм формирования, отбора программ. Важнейшие целевые программы в РФ. Управление проектами.
Тема 11. Комплексное обеспечение инновационной деятельности
Правовое обеспечение. Нормативно-методическое обеспечение. Материально-технологическое и финансовое обеспечение. Информационное обеспечение и статистика инноваций.
Тема 12. Управление персоналом в инновационной организации
Особенности и принципы управления персоналом в инновационной организации. Классификация персонала инновационных организаций, мотивация персонала. Оценка деловых качеств менеджера. Функции менеджера в соответствии с функциями управления в инновационной сфере.
Тема 13. Эффективность инновационной деятельности
Результаты инновационной деятельности. Основные критерии оценки. Научно-техническая, экономическая, социальная эффективность. Методология оценки экономической эффективности.
Тема 14. Зарубежный опыт поддержки научно-технической деятельности и инновационного предпринимательства.
Раздел 3. Планирование инвестиционных ресурсов.
Цель дисциплины – формирование необходимого объема знаний и умений для принятия решений по управлению инвестициями и планированию ресурсов предприятия.
Задачи дисциплины:
- овладение теоретическими основами управления инвестиционными активами, изучение методов принятия инвестиционных решений;
- продолжение изучения использования аналитических процедур в принятии инвестиционных решений;
- ознакомление с теорией и методологией планирования инвестиционных ресурсов, формирования инвестиционного бюджета;
- изучение прикладных аспектов планирования ресурсов.
Место дисциплины в профессиональной подготовке выпускника
Реализация большинства экономических решений предполагает осуществление инвестиций в тех или иных размерах и формах. Поэтому изучение подходов к выбору форм инвестирования, разработке стратегии инвестирования, использованию эффективных приемов управления инвестиционным портфелем являются ключевыми этапами подготовки специалистов по направлению менеджмент.
Требования к уровню освоения содержания дисциплины.
Объем знаний:
- содержание и этапы разработки инвестиционной стратегии;
- методы разработки инвестиционного бюджета предприятия;
- информационные технологии планирования инвестиционных ресурсов;
- методы управления портфелем финансовых инвестиций;
- методы измерения эффективности управления инвестиционным портфелем.
Объем умений:
- проведение SWOT-анализа и формирование системы сбалансированных показателей для разработки инвестиционной стратегии;
- работа с компьютерными системами разработки бюджета и управления инвестиционными ресурсами;
- формирование портфеля финансовых инвестиций;
- оценка привлекательности инвестиционных инструментов;
- использование компьютерных программ планирования ресурсов.
Содержание дисциплины:
Тема 1. Введение
Понятие инвестиционного рынка. Структура и взаимосвязь инвестиционных рынков. Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность. Инвестиционные приоритеты. Уровни инвестиционного управления.
Тема 2. Инвестиционная и инновационная стратегия и политика предприятия
Понятие инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия. Использование SWOT-анализа в определении целей инвестирования. Использование системы сбалансированных показателей в разработке инвестиционной стратегии. Матричные подходы к разработке стратегии. Инновационные стратегии предприятия. Взаимосвязь инновационных, инвестиционных и финансовых стратегий.
Тема 3. регулирование иностранных инвестиций
Цели иностранных инвестиций. Приоритеты привлечения иностранных инвестиций. Формы и методы иностранного инвестирования. Регулирование иностранных инвестиций. Стимулирование иностранных инвестиций. Зарубежный опыт ПИИ. Статистический анализ ПИИ.
Тема 4. Планирование инвестиционных ресурсов предприятия
Понятие инвестиционных ресурсов и их структура. Нематериальные ресурсы. Материальные ресурсы. Человеческие ресурсы. Финансовые ресурсы.
Тема 5. Формирование инвестиционного бюджета
Роль бюджета в управлении предприятием. Система бюджетирования и бюджетов. Этапы разработки бюджета. Алгоритм разработки сводного бюджета. Форма и показатели инвестиционного бюджета.
Тема 6. Информационные технологии в инвестиционном планировании
Компьютерные программы планирования ресурсов предприятия (ERP-системы). Особенности компьютерной программы IMIT Budgeting. Структура программы. Работа с разделами программы. Компьютерная программа Navision.
Тема 7. Деловая игра «Разработка инвестиционного бюджета предприятия»
Цели игры. Роли участников. Имитация работы подразделений предприятия. Информационное обеспечение. Взаимодействие участников игры. Оценка работы участников и подведение итогов игры.
Тема 8. Стратегии управления портфелем финансовых инвестиций
Особенности инструментов финансового инвестирования. Современные тенденции емкости и доходности финансовых рынков. Формирование портфеля государственных бумаг. Формирование портфеля корпоративных облигаций. Формирование портфеля акций. Формирование портфеля паевых инвестиций. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.
Тема 9. Деловая игра « Разработка инвестиционно-финансовой стратегии компании»
Цели игры. Формирование групп участников. Проведение SWOT-анализа. Формирование стратегий роста стоимости компании. Цепочка увеличения стоимости компании. Система сбалансированных показателей. Определение направлений маркетинговой и инновационной политики. Стратегии управления активами. Определение направлений инвестирования. Формирование стратегий привлечения финансовых ресурсов. Подведение итогов и выявление победителей игры.
Раздел 4. Оценка и управление стоимостью бизнеса.
1. Цель дисциплины: дать студентам углубленный анализ оценки стоимости бизнеса и управления стоимостью бизнеса, а также сформировать у них необходимый объем знаний и развить практические навыки, необходимые для проведения работ по оценке и управлению стоимостью действующего бизнеса (предприятия), применения программных комплексов и баз данных оценочной деятельности.
2. Учебные задачи дисциплины:
-овладение теоретическими, методологическими и нормативно-правовыми основами оценочной деятельности и управления стоимостью бизнеса;
- изучение российских стандартов оценочной деятельности и ознакомление с международными стандартами оценки бизнеса;
- изучение методов моделирования стоимости бизнеса;
- ознакомление с теорией и методологией расчетов оценки стоимости бизнеса;
- освоение способов, методов и подходов к оценке рыночной и инвестиционной стоимости бизнеса;
-обобщение результатов расчетов стоимости бизнеса при использовании различных подходов;
- исследование корпоративных методов повышения стоимости бизнеса;
- освоение технологии реинжиниринга, реструктуризации, инновационного процесса как способов повышения стоимости бизнеса;
- изучение форм и методов управления стоимостью бизнеса;
- обсуждение результатов достигнутых в теории и практике оценки и управления стоимостью бизнеса.
3. Методы преподавания дисциплины:
-лекции;
-семинары, на которых обсуждаются основные проблемы, освещенные в лекциях и сформулированные в домашних заданиях;
- практические занятия с использованием компьютерной техники;
- лабораторные занятия;
-письменные или устные домашние задания;
-компьютерные контрольные задания,
-расчетно-аналитические, расчетно-графические задания;
-обсуждение подготовленных студентами эссе;
-кейс-стадии;
-консультации преподавателя;
-самостоятельная работа студентов, в которую входит освоение теоретического материала, подготовка к семинарским занятиям, выполнение указанных выше письменных работ.
4. Место курса среди других дисциплин учебного плана:
Рабочая программа учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью бизнеса» предназначена для студентов четвертого (пятого курса) факультетов: Менеджмента, Бизнеса и делового администрирования, Товароведения и торговли, Инженерно-экономического, Общеэкономического, Информатики. Студенты для изучения данной дисциплины должны обладать знаниями основ экономической теории, теория вероятности, математической статистики, информатики, финансов предприятия, бухгалтерского учета и финансовой отчетности, планирование инвестиционных ресурсов, корпоративного управления в объеме соответствующей дисциплины вуза экономического профиля.
Для проведения занятий необходимы: ПЭВМ с электронными таблицами или калькуляторы, выполняющие статистические операции; компьютерный класс для компьютерного тестирования с программным обеспечением с возможностью подключением к сети Интернет.
В профессиональной подготовке выпускника - будущего топ-менеджера, менеджера среднего звена, специалиста государственного и корпоративного секторов экономики, индивидуального предпринимателя дисциплина «Оценка и управление стоимостью бизнеса» должна занимать ключевое место.
5. Требования к уровню освоения содержания дисциплины:
В результате изучения дисциплины каждый слушатель должен
знать:
-методологические и правовые основы оценочной деятельности, оценки и управления стоимостью бизнеса;
- стандарты оценочной деятельности;
-основные подходы к оценке и управлению стоимостью бизнеса (предприятия);
- перечни документов для оценки различных видов имущества и источники их получения;
- макет отчета об оценке стоимости бизнеса (предприятия);
- содержание и экспертиза отчетов об оценке;
-применение программных комплексов и баз данных в оценочной деятельности.
По завершению изучения дисциплины студенты должны уметь:
-осуществить постановку задания на оценку и управление стоимостью бизнеса;
- провести анализ свойств объекта оценки, исследование рынка и сбор данных;
- выбрать подходы и методы оценки и управления стоимостью бизнеса;
- применить методы оценки и управления;
- провести согласование результатов применения методов оценки и выведение итоговой величины стоимости;
- составить отчет об оценке;
- работать с компьютерными программами и информационно-аналитической системой (ИАС) в оценочной деятельности.
Содержание дисциплины.
Тема 1. Понятие, цели и принципы оценки и управления стоимостью бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: ознакомление слушателей с понятиями, целями и принципами оценки и управления стоимостью бизнеса. Объем темы: 2 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Предмет стоимостной оценки и управления стоимостью бизнеса, виды стоимости, используемые при оценке бизнеса, доходы и денежные потоки как фактор стоимости бизнеса, риски и способы их учета в стоимости бизнеса, стандарты оценки стоимости бизнеса, практическая ситуация и подходы к управлению стоимостью бизнеса в российской экономике.
Методы: изучается предмет стоимостной оценки и управления стоимостью бизнеса, рассматриваются виды стоимости, используемые при оценке бизнеса, доходы и денежные потоки, риски и способы их учета в стоимости бизнеса, практическая ситуация и подходы к управлению стоимостью бизнеса в российской экономике. Изучаются стандарты оценки стоимости бизнеса.
Тема 2. Стоимость капитала как основа стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение стоимости капитала как основы стоимости бизнеса. Объем темы: 2 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы: понятие капитала, рынок капитала, инвестиционные потребности, коммерческие, финансовые, инвестиционные риски и выбор структуры капитала, оптимальная и целевая структура капитала, средняя и предельная стоимость капитала, прибыльность бизнеса: прибыль от производственной и непроизводственной деятельности до вычета процентов и корпоративных налогов - Earnings before interest and taxes (EBIT), прибыль на акцию – Earnings per share (EPS), факторы, влияющие на решения по структуре капитала, право собственности, лизинг, право хозяйственного ведения, право оперативного управления.
Методы: уяснение слушателями понятия капитала, коммерческих, финансовых и инвестиционных рисков, прибыльности бизнеса и факторов, влияющих на решения по структуре капитала.
Тема 3. Теоретические основы и моделирование стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение теоретических основ и моделирования стоимости бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, 2 семинарских часа, 2 часа практических занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Измерение денежных потоков, генерируемых бизнесом, модель Гордона, модель оценки капитальных активов, модель Миллера-Модильяни, модель стоимости эффективного портфеля, модель средневзвешенной стоимости капитала, модель подверженной риску стоимости капитала, опционные модели оценки стоимости капитала (модель Блэка-Шоулса), модели Хамады, Мертона, Фрама.
Методы: изучаются методы измерения денежных потоков, генерируемых бизнесом и основные модели оценки стоимости капитала.
Тема 4. Доходный подход к оценке стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение доходного подхода к оценке стоимости бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, 4 часа семинарских занятий, 4 часа практических занятий, 2 часа лабораторных работ и 8 часов самостоятельной работы
Содержание темы. Экономическое содержание метода оценки стоимости бизнеса на основе дисконтирования денежного потока, определение ставки дисконтирования при оценке стоимости бизнеса, расчет ренты (аннуитета), эквивалентной денежным потокам по бизнесу, метод оценки стоимости бизнеса на основе капитализации дохода.
Методы: Изучается метод оценки стоимости бизнеса на основе дисконтирования денежного потока, определение ставки дисконтирования при оценке стоимости бизнеса, расчет ренты (аннуитета), эквивалентной денежным потокам по бизнесу, метод оценки стоимости бизнеса на основе капитализации дохода.
Тема 5. Сравнительный подход к оценке стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение сравнительного подхода к оценке стоимости бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, 4 часа семинарских занятий, 4 часа практических занятий, 2 часа лабораторных работ и 8 часов самостоятельной работы
Содержание темы. Основные принципы отбора предприятий аналогов, характеристика ценовых мультипликаторов, метод отраслевых коэффициентов, метод сделок при оценке стоимости бизнеса.
Методы: изучаются основные принципы отбора предприятий аналогов, ценовые мультипликаторы, метод отраслевых коэффициентов и метод сделок при оценке стоимости бизнеса.
Тема 6. Затратный (имущественный) подход к оценке стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение затратного (имущественного подхода) к оценке стоимости бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, 4 часа семинарских занятий, 4 часа практических занятий, 2 часа лабораторных работ и 8 часов самостоятельной работы
Содержание темы. Метод оценки стоимости бизнеса на основе стоимости чистых активов, метод оценки бизнеса на основе ликвидационной стоимости, оценка рыночной стоимости имущественного комплекса, оценка стоимости финансовых активов и обязательств предприятия, оценка стоимости кредиторской и дебиторской задолженности, принципы оценки стоимости нематериальных активов, принципы оценки стоимости машин и оборудования, принципы оценки стоимости недвижимости, принципы оценки стоимости земли.
Методы: изучается содержание методов оценки стоимости бизнеса и оценки рыночной стоимости имущественного комплекса, финансовых, материальных и нематериальных активов
Тема 7. Оценка стоимости акционерного капитала и инвестиционной привлекательности бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение оценки стоимости акционерного капитала и инвестиционной привлекательности бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий, 2 часа практических занятий, 2 часа лабораторных занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Эффективный менеджмент как фактор стоимости акционерного капитала, финансовый леверидж: собственный и заемный капитал, оценка контрольного и миноритарного пакетов, оценка долей, оценка складочного капитала, модели оценки акционерного капитала: метод дисконтированных денежных потоков, мультипликаторный метод, опционный метод, оценка инвестиционной привлекательности бизнеса.
Методы: изучается эффективный менеджмент как фактор стоимости акционерного капитала, финансовый леверидж, модели оценки акционерного капитала и оценки инвестиционной привлекательности бизнеса.
Тема 8. Оценка активов, обязательств и собственных средств предприятия по критерию справедливой стоимости.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение оценки активов, обязательств и собственных средств предприятия по критерию справедливой оценки. Объем темы: 4 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий, 2 часа практических занятий, 2 часа лабораторных занятий и 6 часов самостоятельной работы
Содержание темы. Понятие справедливой стоимости активов предприятия, отличие долевого инструмента от финансового обязательства, принятие финансовых рисков: ценового (валютного, ставки процента, рыночного), кредитного, ликвидности, потока денежных средств, текущая ликвидность и глубина рынка как факторы справедливой стоимости, рыночные котировки, анализ дисконтированных денежных потоков, модель определения цены опциона, соотношение справедливой и балансовой стоимостей финансовых активов и обязательств, идентификация актива, стоимость которого может уменьшиться, оценка возмещаемой величины актива или генерирующей единицы, признание и оценка убытка от обесценения актива, обесценения генерирующей единицы, потери деловой репутации, оценка резерва на выбытие активов с учетом риска и неопределенности, оценка нематериального актива после первоначального признания, первоначальная и последующая оценка финансовых активов и обязательств, переоценка по справедливой стоимости, хеджирование справедливой стоимости.
Методы: изучаются методы оценки активов, обязательств и собственных средств предприятия по критерию справедливой стоимости.
Тема 9. Обобщение наиболее существенных методологических проблем оценки бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение и обобщение наиболее существенных методологических проблем оценки бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, , 2 часа семинарских занятий 2 часа практических занятий и 8 часов самостоятельной работы
Содержание темы. Обобщение результатов расчетов стоимости бизнеса при использовании различных подходов. Соответствие методов оценки целям оценки, принципам оценки, характеристикам объекта оценки, предмету и условиям предполагаемой сделки с объектом оценки, требования к отчету об оценке Федерального Закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ, «Стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности», утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 года № 519.
Тема 10. Концепция управления стоимостью бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение концепции управления стоимостью бизнеса Объем темы: 4 лекционных часа, 4 часа семинарских занятий и 8 часов самостоятельной работы
Содержание темы. Содержание концепции управления стоимостью бизнеса, мониторинг оценочной стоимости компании, восстановление капитала, реструктуризация капитала, реструктуризация задолженности, финансовое оздоровление, наращение будущей доходности активов, приобретение нематериальных активов, санация, вывод доходных активов, банкротство.
Методы: изучается содержание концепции управления стоимостью бизнеса, мониторинг оценочной стоимости компании, восстановление капитала, реструктуризация капитала, реструктуризация задолженности, финансовое оздоровление, наращение будущей доходности активов, приобретение нематериальных активов, санация, вывод доходных активов, банкротство.
Тема 11. Применение инноваций как способ повышения стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение влияния инноваций на повышение стоимости бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий, 2 часа практических занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Влияние инноваций на стоимость бизнеса, инновационно-инвестиционная стратегия в разрезе бизнес - линий, механизм финансирования инновационно - инвестиционного процесса для много продуктового бизнеса: финансирование разработки инновационного продукта (этап «наука»), финансирование коммерческого освоения инновационного продукта (этап «производство»), финансирование эффективной рыночной реализации инновационного продукта (этап «потребление»), критерии выбора инновационно - инвестиционных проектов (минимакс, максимин, сожаления, максимизация математического ожидания доходности), вероятностные методы принятия решений: дерево решений, метод «Монте-Карло» .
Методы: изучается влияние инноваций на стоимость бизнеса. инновационно-инвестиционная стратегия, критерии выбора инновационно - инвестиционных проектов.
Тема 12. Корпоративные методы повышения стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение корпоративных методов повышения стоимости бизнеса. Объем темы: 4 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий, 2 часа практических занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Корпоративные методы повышения стоимости бизнеса. Защитные тактики сохранения капитала, «разводнение» акций, методы «разводнения» доходности акций, присоединение, слияние, разделение, преобразование, выделение бизнеса, дробление и консолидация акций, приобретение мажоритарного пакета, приватизация государственного и муниципального имущества, дружественное и недружественное банкротство, создание финансово-промышленных групп, холдингов, дочерних предприятий, оценка капитала финансово-промышленной группы.
Методы: изучаются корпоративные методы повышения стоимости бизнеса.
Тема 13. Реструктуризация как способ повышения стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение реструктуризации как способа повышения стоимости бизнеса. Объем темы: Объем темы: 4 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий, 2 часа практических занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Понятие реструктуризации, объекты реструктуризации, этапы работ по реструктуризации, оценка стоимости бизнеса в рамках реструктуризации, методы реструктуризации активов, методы реструктуризации обязательств, оценка долгосрочных финансовых вложений как объектов реструктуризации, оценка непрофильного бизнеса в процессе реструктуризации, оценка эффективности слияния, поглощения, разделения бизнеса.
Методы: изучается понятие реструктуризации, объекты реструктуризации, этапы работ по реструктуризации, оценка стоимости бизнеса при реструктуризации, методы реструктуризации.
Тема 14. Реинжиниринг как способ повышения стоимости бизнеса.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение реинжиниринга как способа повышения стоимости бизнеса. Объем темы: Объем темы: 4 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий, 2 часа практических занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Преобразование и перепроектирование бизнес-процессов, основные ситуации применения реинжиниринга, основные этапы реинжиниринга, методика применения реинжиниринга бизнес процессов для России, управление по проектам.
Методы: изучается основные ситуации, этапы, методика применения реинжиниринга, управление по проектам.
Тема 15. Управление стоимостью бизнеса в кризисный период.
Цель, задачи, примерный объем темы: изучение управления стоимостью бизнеса в кризисный период. Объем темы: Объем темы: 4 лекционных часа, 2 часа семинарских занятий, 2 часа практических занятий и 6 часов самостоятельной работы.
Содержание темы. Прогнозирование утраты стоимости бизнеса, проблемы ликвидности и платежеспособности, финансовые и нефинансовые способы минимизации вероятности утраты стоимости бизнеса, санация, наблюдение, временное управление, внешнее управление, мировое соглашение, конкурсное производство, процедура принудительного и добровольного банкротства.
Методы: изучаются методы управления стоимостью бизнеса в кризисный период.
Раздел 5. Инфраструктура инвестиционного менеджмента.
1. Цель дисциплины – Дать представление о структуре инвестиционного рынка, современных методах финансирования и контроллинга инвестиционных проектов, раскрыть специфику коллективных и частных инвестиций.
2. Учебные задачи дисциплины:
Раскрыть функции участников инвестиционной инфраструктуры, сущность основных проводимых ими операций, а также роль и значение деятельности каждого из них в процессе эффективного функционирования инвестиционной инфраструктуры.
Изучив данный курс, слушатель должен знать:
- структуру рынка инвестиций по составу участников, сущность взаимосвязей участников в процессе осуществления ими инвестиционной деятельности;
- функции участников инвестиционной инфраструктуры, сущность основных проводимых ими операций, а также роль и значение деятельности каждого из них в процессе эффективного функционирования инвестиционной инфраструктуры;
- основы законодательной базы, регулирующей условия функционирования участников инвестиционной инфраструктуры.
3.Методы преподавания дисциплины
По дисциплине «Инвестиционная инфраструктура» в течение семестра каждую неделю проводятся лекции и практические занятия в объеме 4 академических часа,. Для формирования самостоятельной точки зрения на вопросы дисциплины проводятся деловые игры и круглые столи, рассматриваются мини-кейсы. В течение семестра студент должен выпонить не менее трех расчетно-аналитических работ по оценке рынка коллективных инвестиций. На семинарских занятиях студенты выступают с подготовленными эссе, презентуют домашние задания. В рамках курса проводится консультирование студентов.
4. Место дисциплины в профессиональной подготовке выпускника
Дисциплина «Инвестиционная инфраструктура» обеспечивает формирование у выпускника фундаментальных теоретических знаний и практических навыков в области инвестиционной деятельности компаний, инвестиционных фондов, банков.
До изучения «Инвестиционной инфраструктуры» студент должен прослушать следующие курсы: «Экономическая теория», «Рынок ценных бумаг».
5. Требования к уровню освоения содержания дисциплины.
По завершению изучения дисциплины студенты должны уметь:
- анализировать схемы действия участников инвестиционного рынка в тех или иных экономических ситуациях, в том числе прогнозировать возможные их реакции на различные вариационные изменения обстановки на данном рынке и в экономике в целом;
- организовывать и проводить те или иные операции на инвестиционном рынке;
- оценивать экономическое положение отдельных субъектов инвестиционной инфраструктуры.
Содержание дисциплины.
Тема 1. Инфраструктура инвестиционного рынка.
Цель: изучение понятийцного аппарта дисциплины
Задачи:
- Основные участники инвестиционной инфраструктуры;
- Инвестиционная инфраструктура в Российской федерации.
Содержание. Введение в курс «Инвестиционная инфраструктура». Основные термины и понятия. Инфраструктура инвестиционного рынка. Агенты инвестиционного рынка. Основные функции и задачи инвестиционной инфраструктуры. Особенности развития инвестиционной инфраструктуры в условиях России. Организация брокерской и дилерской деятельности. Депозитарии и регистраторы, их роль в инвестиционной инфраструктуре. Принципы функционирования фондовой биржи, основные индикаторы торгов.
Тема 2. Инвестиционная деятельность паевых инвестиционных фондов (ПИФов).
Цель: изучение принципов функционирования паевых инвестиционных фондов
Задачи:
- Законодательная база создания и деятельности ПИФов;
- Виды ПиИФов;
- Анализ результатов деятельности ПИФов
Содержание. Виды инвестиционных фондов. Организационная структура инвестиционных фондов, управляющие компании фондов. Чистые активы фондов, порядок оценки и расчета стоимости пая. Операциями с инвестиционными паями. Инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда. Сравнительный анализ инвестиционных фондов по уровню риска. Роль инвестиционных фондов в развитии экономики России.
Методы исследования: количественные и качественные методы, системный подход.
Тема 3. Роль и функции банков на рынке инвестиций, общие фонды банковского управления (ОФБУ).
Цель: изучение принципов функционирования общих фондов банковского управления
Задачи:
- Законодательная база создания и деятельности ОФБУ;
- Объекты инвестирования ОФБУ;
- Коэффициенты оценки ОФБУ.
Содержание. Виды инвестиционной банковской деятельности. Банки как инвесторы и операторы инвестиционного рынка.
Общие фонды банковского управления (ОФБУ). Организационная структура. Управление активами ОФБУ. Инвестиционная декларация. Сертификаты долевого имущества. Правила ОФБУ. Сравнительный анализ ОФБУ и ПИФов.
Тема 4. Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов (НПФ).
Цель: изучение принципов функционирования негосударственных пенсионных фондов
Задачи:
- Законодательная база создания и деятельности НПФ;
- Объекты инвестирования НПФ;
Содержание. Функции и порядок функционирования НПФ. Движение потоков денежных средств во времени. Относительный риск. Потенциальные проблемы измерения эффективности.. Инвестиционная привлекательность для страхуемых. Правила фонда. Пенсионный договор. Собственное имущество НПФ. Формирование и размещение резервов, распределение доходов. Организация управления активами фонда.
Тема 5. Роль андеррайтеров в инвестиционной инфраструктуре.
Цель: изучение принципов андеррайтинговой деятельно
Задачи:
- Виды андеррайтинга;
- Услуги андеррайтера
Содержание. Понятие «андеррайтинг», его условия. Классификация и анализ рисков, возникающих при реализации андеррайтинга. Формирование эмиссионной политики компании. Проспект эмиссии и предъявляемые к нему требования. Андеррайтинг на российском рынке.
Тема 6. Корпорации на рынке инвестиций.
Цель: изучение принципов деятельности корпораций на инвестиционном рынке
Задачи:
- Первичное размещение акций
- Эмиссия облигаций
- Процессы слияния и поглощений
Содержание. Законодательное регулирование эмиссионной деятельности. Этапы IPO. Требования к проспекту эмиссии. Выход российских компаний на зарубежные рынки. Корпорации как объекты инвестирования и инвесторы. Процессы слияния, поглощения, присоединения.
Тема 7. Государственное регулирование инвестиционной инфраструктуры.
Цель: изучение принципов государственного регулирвоания инвестиционной инфраструктуры
Задачи:
- Цели и задачи государственного регулирования
- Роль федеральной службы по финансовым рынкам
Содержание. Государственные органы, регулирующие процесс создания, функционирования инвестиционной инфраструктуры. ФСФР, Центробанк, Государственная инспекция негосударственных пенсионных фондов.
Направления государственного регулирования: законодательная база, лицензирование, налоговая политика.
Роль и функции саморегулируемых организаций. Защита прав инвесторов.
Раздел 6. Прогнозирование как инструмент инвестиционного менеджмента.
Цель дисциплины – дать углубленные знания основ прогнозирования социально-экономических явлений, в том числе основных составляющих инвестиционных процессов, изучить основные методы прогнозирования, системы прогнозирования различного уровня (макро- и микроуровень), сформировать навыки использования различных методов прогнозирования на практике.
Задачи дисциплины:
- овладение теоретическими основами прогнозирования;
- изучение теории и практики организации прогнозирования на различных уровнях экономических систем;
- оценка и обсуждение результатов, полученных при прогнозировании социально-экономических параметров экспертными методами и методами технического и фундаментального анализа;
- формирование практических навыков реализации прогнозов в целях инвестиционного менеджмента;
Место дисциплины в профессиональной подготовке выпускника
Курс дисциплины «Инвестиционное прогнозирование» базируется на знаниях экономической теории, теории рисков, экономической безопасности, бизнес - планирования, а также на основах финансового, инвестиционного, инновационного анализа и менеджмента.
Изучение дисциплины «Прогнозирование как инструмент инвестиционного менеджмента» является важной составной частью подготовки специалистов в области экономики. Дисциплина имеет большое значение в подготовке специалистов по инвестициям финансово-экономической сферы, предпринимательства и представляет наибольший интерес для будущих специалистов, ориентирующихся на работу в государственных и частных предприятиях.
Требования к уровню освоения содержания дисциплины.
По завершению изучения дисциплины студенты должны:
Знать:
- основные понятия инвестиционного прогнозирования;
- основные методы инвестиционного прогнозирования;
- назначение, виды и типовой состав систем прогнозирования;
- виды рисков при прогнозировании и особенности управления ими;
Уметь:
- классифицировать и анализировать объекты прогнозирования;
- осуществлять информационное обеспечение анализа объектов прогнозирования;
- прогнозировать основные параметры (показатели) инвестиционных процессов;
- осуществлять прогноз макроэкономических показателей;
- осуществлять прогноз основных показателей деятельности предприятия (фирмы);
- использовать прогноз как инструмент инвестиционного менеджмента на практике;
- использовать различные методы прогнозирования в зависимости от ситуации;
- оценивать результаты прогнозирования.
Содержание дисциплины.
Тема 1. Сущность и классификация прогнозов
Особенности прогнозирования. Инвестиционное прогнозирование как инструмент инвестиционного менеджмента. Функции экономического прогнозирования. Принципы прогнозирования. Методы прогнозирования и сфера их применения. Классификация прогнозов.
Тема 2. Системы прогнозирования.
Виды систем прогнозирования. Основные элементы системы прогнозирования. Роль входной информации в системе прогнозирования. Организация прогнозирования. Общая процедура прогнозирования развития социально-экономических объектов. Оптимальное управление в прогнозировании. Система прогнозирования и планирования в РФ.
Тема 3. Макроэкономические прогнозы
Прогнозирование основных макроэкономических показателей (ВВП). Прогнозирование социальных показателей. Прогнозирование бюджета страны. Прогнозирование доходов и расходов бюджета. Процесс формирования бюджетов. Прогнозирование спроса. Определение факторов, оказывающих наибольшее влияние на объект прогнозирования. Прогноз инвестиционного климата и его составляющих.
Тема 4. Риски и их учет при прогнозировании.
Понятие и классификация экономических рисков. Факторы, определяющие риск. Процесс управления риском. Классификация финансовых рисков. Способы оценки экономических рисков. Стратегии и критерии оптимального выбора. Методы минимизации экономических рисков.
Тема 5. Использование экспертных методов в прогнозировании социально-экономических показателей.
Экспертные методы в прогнозировании. Особенности экспертных методов в прогнозировании экономических показателей. Форма организации экспертного опроса. Способы проведения экспертных опросов. Статистические методы оценки результатов экспертных оценок.
Тема 6. Использование метода экстраполяции в прогнозировании социально-экономических показателей.
Особенности и сфера применения метода экстраполяции. Принципы построения тренда. Оценка качества тренда. Виды прогностических функций. Использование MS Excel при построении трендов.
Тема 7. Прогнозирование результатов деятельности фирмы.
Роль прогнозов в деятельности фирмы и их виды. Основные задачи внутрифирменного прогнозирования. Прогноз основных показателей деятельности фирмы. Прогнозирование сбыта продукции. Прогнозирование инвестиционной деятельности фирмы. Метод потока денежной наличности. Метод дисконтирования средств. Основные методы прогноза банкротства предприятия.
Тема 8. Использование методов технического и фундаментального анализа при инвестиционном прогнозировании.
Особенности фундаментального анализа при прогнозировании основных показателей фондового рынка и прогнозной оценке рыночной ситуации. Особенности технического анализа при прогнозировании основных показателей фондового рынка.
Приложение 1
Примерный список вопросов
для Государственного экзамена
по специальности 080507.65 «Менеджмент организации»
Специализация «Инвестиционный менеджмент»
- Понятие инвестиций.
- Методы оценки финансовых активов.
- Виды рисков.
- Экономическая сущность инвестиций.
- Система сбалансированных показателей и разработка инвестиционной стратегии.
- Виды паевых инвестиционных фондов.
- Описание форм и состава инвестиций.
- Классификация рисков, связанных с оценкой бизнеса.
- Виды прогнозных расчетов фирмы.
- Инвестиционный менеджмент: сущность, содержание.
- Форма и показатели инвестиционного бюджета.
- Формирование цены на произведенную продукцию.
- Содержание инвестиционного менеджмента.
- Сущность региональной политики доходов.
- Метод дисконтирования чистых доходов.
- Инвестиционный климат.
- Метод прямой капитализации дохода.
- Роль государства на рынке инвестиций.
- Инвестиционная стратегия и инвестиционная политика.
- Виды систем прогнозирования.
- Характеристика деятельности инвестиционных компаний и брокерских фирм на рынке инвестиций.
- Инвестиционная привлекательность предприятия.
- Типы бизнес-планов.
- Расчет эффективности инвестиционного проекта, предусматривающего лизинг.
- Инвестиционные ресурсы и их структура.
- Источники финансирования инвестиционных проектов (ИП).
- Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- Цель и задачи региональных органов управления в инвестиционном менеджменте.
- Прогнозирование спроса. Сущность, назначение.
- Характеристика основных операций, осуществляемых на рынке инвестиций.
- Общая структурная схема функционирования рынка инвестиционной деятельности в России.
- Управление портфелем корпоративных облигаций.
- Методы расчета износа.
- Оценка рыночной перспективы бизнеса.
- Управление портфелем паевых инвестиций.
- Структура бюджетов.
- Система бюджетов. Этапы разработки бюджета.
- Первоначальная, восстановительная, остаточная стоимости, алгоритм их определения.
- Механизм контроля за использованием инвестиционных средств.
- Принципы функционирования инфраструктуры инвестиционного менеджмента.
- Управление портфелем государственных бумаг.
- Правовая система защиты инвестиций.
- Финансовое планирование как элемент прогнозирования финансовых потоков.
- Лизинговая деятельность, ее экономическая сущность.
- Основные источники инвестиций в России.
- Разработка инвестиционных предпринимательских проектов.
- Управляющая компания взаимного фонда.
- Обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
- Характеристика инвестиционной деятельности корпораций.
- Понятие термина «прогноз».
- Сходства и различия структуры, задач, функций и назначения менеджеров разных уровней управления.
- Принципы оценки бизнеса.
- Характеристика основных элементов системы прогнозирования.
- Деятельность банков и ОФБУ.
- Основные принципы прогнозирования.
- Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.
- Источники инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов.
- Инвестиционный климат РФ как объект прогнозирования. Краткая характеристика.
- Пенсионные фонды и страховые компании.
- Формы финансирования ИП.
- Виды финансирования научно-технической деятельности.