Учебно-методический комплекс «Управление инвестиционной деятельностью» (для до, зо специальность «Менеджмент организации») Рубцовск 2010
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Е. С. Прокопенко учебно-методический комплекс по дисциплине «антикризисное управление», 589.33kb.
- Учебно методический комплекс по дисциплине «Менеджмент» Специальность 080507 Менеджмент, 744.89kb.
- Развитие методологии управления инвестиционной деятельностью кредитной организации, 583.95kb.
- Юрлов Владимир Александрович учебно-методический комплекс, 475.67kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальностей 080505 Управление персоналом, 080507, 509.74kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080507 Менеджмент организации 080505, 895.06kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов специальности 080507 «Менеджмент организации», 584.52kb.
- Учебно-методический комплекс Специальность: 080507 Менеджмент организации Москва 2009, 699.91kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080507- менеджмент организации; 080505, 1546.35kb.
- Одобрено умс управления факультета международный менеджмент Учебно-методический комплекс, 972.52kb.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Рубцовский институт (Филиал)
Алтайского государственного университета
«Утверждаю»
Директор РИ (Ф) АлтГУ
в г. Рубцовске
_____________ К.Г. Анисимов
«_____» _____________2010 г.
Учебно-методический комплекс
«Управление инвестиционной деятельностью»
(для ДО, ЗО специальность «Менеджмент организации»)
Рубцовск 2010
Кафедра | —— менеджмента |
| Шифр и наименование дисциплины | —— управление инвестиционной деятельностью |
| Статус дисциплины | —— |
| Курс | —— 5-й ДО, 6-й ЗО |
| Специальности | —— «Менеджмент организации» |
| Форма обучения | —— очная, заочная |
| Объём дисциплины | —— 74 часов, зачетных единиц 2,5 |
| Номер сем. | Учебные занятия | Число курсовых проектов (работ) др. заданий | Форма итоговой аттестации | |||||
| Общ. объём | В том числе аудиторные | Самост работа | ||||||
| все-го | | |||||||
| лек. | лаб.р. | Практ. | ||||||
| 9 | 74 | 50 | 30 | | 20 | 24 | - | зачет |
| 11 | 74 | 10 | 8 | | 2 | 64 | - | экзамен |
Зав. кафедрой менеджмента
________________Машуков В.И.
Зам. директора по учебной работе
_________________ Жданова Е.А.
Автор: Шуба Г.П. , к.э.н., доцент кафедры менеджмента
Содержание УМК
Содержание УМК 4
1. Программа курса дисциплины «Управление инвестиционной деятельностью» 5
1.1 Тематический план дисциплины «Управление инвестиционной деятельностью» 5
1.2. Содержание учебной дисциплины (дидактические единицы). 9
1.3. Планы семинарских и занятий. 12
2. Материалы к промежуточному и итоговому контролю. 22
3. Методические рекомендации по освоению учебного материала. 24
4. Литература 25
Список основной рекомендуемой литературы: 25
Список дополнительной литературы: 25
4.3. Электронные ресурсы: 25
1. Программа курса дисциплины «Управление инвестиционной деятельностью»
1.1 Тематический план дисциплины «Управление инвестиционной деятельностью»
Пояснительная записка
Формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга инвестиционных товаров и технологий, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют инвестиционным менеджерам обширное поле деятельности для принятия стратегических и оперативных инвестиционных решений. знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяет обеспечить переход предприятий к новому качеству экономического развития в современных условиях.
В рыночных условиях важное значение приобретает реальное инвестирование различных проектов и мероприятий, без которых немыслимы обновление и расширенное воспроизводство основных производственных фондов и связанное и ним производство конкурентоспособной продукции, а, следовательно, решение множества социально-экономических проблем страны.
Инвестирование реальных проектов возможно и при наличии собственных средств у предприятия, и при их отсутствии. Однако в любом случае требуется определенная предварительная оценка эффективности принимаемых решений, т.е. оценка показателей эффективности с учетом факторов риска и на основе достоверной информации, полученной и проанализированной на всех этапах подготовительной работы.
Целью изучения данной дисциплины является формирование у студентов целостной системы знаний об инвестиционной деятельности предприятия.
В процессе освоения данного курса студенты должны изучить основной круг вопросов инвестиционного менеджмента, основанный на системном и процессном подходе.
В основу курса положено изучение законодательных и нормативных актов, регламентирующих процедуры инвестиционного проектирования, с общепринятой методикой разработки инвестиционных проектов, с методами оценки эффективности инвестиционных проектов.
При изучении данного курса студенты должны освоить систему современных методов управления инвестиционной деятельностью, сформировать логику принятия управленческих решений в сфере реального и финансового инвестирования, обеспечивающих их высокий динамизм и вариативность, овладеть современными инвестиционными инструментами, используемыми в отечественной практике.
При изучении дисциплины необходимо учесть преемственность и тесную взаимосвязь с такими дисциплинами как «Экономическая теория», «Антикризисное управление», «Оценка бизнеса», «Методы социально-экономического прогнозирования», «Финансовый менеджмент» и др.
5-й курс ДО
| ДЕ | Наименование тем | Максим. учебная нагрузка студента, час | Количество аудиторных часов при очной форме обучения | Самост. работа студ. | ||||
| Всего | Лекции | Лаборат. работы | Практ. работа студ. | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| ДЕ I 24 часа | 1. Экономическая сущность, классификация и структура инвестиций | 10 | 4 | 2 | - | 2 | 6 | |
| 2. Источники и методы финансирования инвестиций | 14 | 10 | 6 | - | 4 | 4 | ||
| Промежуточный контроль | Тестирование 20 баллов | |||||||
| ДЕ II 26 часов | 3.Оценка инвестиционных проектов | 14 | 10 | 6 | - | 4 | 4 | |
| 4.Управление реализацией инвестиционных проектов | 12 | 10 | 6 | - | 4 | 2 | ||
| Промежуточный контроль | Письменная контрольная работа 20 баллов | |||||||
| ДЕ III 24 часа | 5.Управление портфельными инвестициями | 14 | 10 | 6 | - | 4 | 4 | |
| 6. Иностранные инвестиции | 10 | 6 | 4 | - | 2 | 4 | ||
| Промежуточный контроль | Тестирование 20 баллов | |||||||
| Итоговый контроль | Экзамен 40 баллов | |||||||
| Итого (час.) | 74 | 50 | 30 | - | 20 | 24 | ||
6-й курс ЗО
| ДЕ | Наименование тем | Максим. учебная нагрузка студента, час | Количество аудиторных часов при заочной форме обучения | Самост. работа студ. | ||||
| Всего | Лекции | Лаборат. работы | Практ. работа студ. | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| ДЕ I 24 часа | 1. Экономическая сущность, классификация и структура инвестиций | 10 | 1 | 1 | - | - | 9 | |
| 2. Источники и методы финансирования инвестиций | 14 | 1 | 1 | - | - | 13 | ||
| ДЕ II 26 часов | 3.Оценка инвестиционных проектов | 14 | 3 | 2 | - | 1 | 11 | |
| 4.Управление реализацией инвестиционных проектов | 12 | 1 | 1 | - | - | 11 | ||
| ДЕ III 24 часа | 5.Управление портфельными инвестициями | 14 | 3 | 2 | - | 1 | 11 | |
| 6. Иностранные инвестиции | 10 | 1 | 1 | - | - | 9 | ||
| Итоговый контроль | Экзамен | |||||||
| Итого (час.) | 74 | 10 | 8 | - | 2 | 64 | ||
1.2. Содержание учебной дисциплины (дидактические единицы).
ДЕ I (24 часа)
Тема 1. Экономическая сущность, классификация и структура инвестиций
Содержание учебного материала (дидактические единицы):
Аудиторное изучение: Экономическая сущность инвестиций. Понятие инвестиций. Инвестиционный процесс. Инвестиционная активность. Формирование рыночного подхода к анализу инвестиций. Инвестиционная деятельность и оборот инвестиций. Классификация инвестиций как необходимый элемент управления инвестиционной деятельностью. Структура инвестиций. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Функции и механизм инвестиционного менеджмента. Правовое регулирование инвестиционной деятельности.
Самостоятельное изучение: Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Тема 2. Источники и методы финансирования инвестиций
Содержание учебного материала (дидактические единицы):
Аудиторное изучение: Сущность и классификация источников финансирования инвестиций. Методы финансирования инвестиций. Самофинансирование. Кредитное финансирование. Инвестиционный налоговый кредит. Акционерное финансирование. Государственное финансирование. Лизинг.
Самостоятельное изучение: Инвестиционная сфера экономики как объект инвестиционного менеджмента.
ДЕ II (26 часа)
Тема 3. Оценка инвестиционных проектов
Содержание учебного материала (дидактические единицы):
Аудиторное изучение: Инвестиции как денежные потоки. Методы оценки инвестиционных проектов. Метод расчета чистой текущей стоимости. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта. Метод расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиционного проекта. Анализ альтернативных проектов.
Самостоятельное изучение: Оценка инвестиционных рисков и их учет в инвестиционной деятельности
Тема 4. Управление реализацией инвестиционных проектов
Содержание учебного материала (дидактические единицы):
Аудиторное изучение: Основные принципы разработки календарного плана реализации инвестиционных проектов. Основные формы функциональной дифференциации календарного плана реализации инвестиционных проектов. Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта. Основные этапы работ по нейтрализации проектных рисков, выполняемых на предприятии. Система основных факторов, влияющих на уровень проектных рисков предприятия.
Самостоятельное изучение: Причины снижения эффективности реализации инвестиционных проектов.
ДЕ III (24 часа)
Тема 5. Управление портфельными инвестициями
Содержание учебного материала (дидактические единицы):
Аудиторное изучение: Акции как объект инвестирования. Методы определения курсовой стоимости акций. Облигации как объект инвестирования. Оценка курсовой стоимости облигаций. Условия выхода облигаций на открытый рынок. Алгоритм выпуска облигационного займа. Управление портфелем инвестиций. Инновации в инвестиционной деятельности
Самостоятельное изучение: Финансовые инструменты в инвестиционной деятельности.
Тема 6. Иностранные инвестиции
Содержание учебного материала (дидактические единицы):
Аудиторное изучение: Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Правовые основы привлечения инвестиций в российскую экономику. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.
Самостоятельное изучение: Иностранные инвестиции в свободных экономических зонах.
1.3. Планы семинарских и занятий.
Тема 1. Экономическая сущность, классификация и структура инвестиций
Семинарское занятие – 2 часа.
План.
- Понятие и экономическая сущность инвестиций.
- Классификация инвестиций.
- Субъекты и объекты инвестиционной деятельности.
- Функции и механизм инвестиционного менеджмента.
Темы для докладов и сообщений
- Правовое регулирование инвестиционной деятельности.
- Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
Тест.
1. Регион с позиций инвестиционного менеджмента — это:
А) территориально-административная целостность;
B) часть экономики страны.
2. Отрасль промышленности - это:
A) совокупность объединений, предприятий, организаций, характеризующихся общностью технологии, однородностью потребляемого сырья и производимой продукции, родственным профессиональным составом кадров и едиными принципами организации труда и управления;
Б) система производства однородной продукции;
B) производственно-техническая и экономическая система, включающая совокупность предприятий и производств, характеризующихся единством функционального назначения продукции, однородностью потребляемых материалов, общностью технической базы и технологических процессов, профессионального состава кадров, а также включающая научно-исследовательские, проектно-конструкторские и технологические организации, призванные обеспечивать научно-технический прогресс.
3. В эпоху феодализма «инвеститура» означала:
- ввод вассала во владение феодом;
Б) получение денежного дохода;
- долгосрочное вложение капитала.
4. Капитальные вложения - это:
A) вложения денежных средств, увеличивающие национальный доход в будущем;
Б) вложения в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств);
B) вложения в недвижимость с целью получения дохода в будущем;
Г) долгосрочное вложение средств в развитие наукоемких производств.
5. Инвестиции - это:
A) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта;
Б) покупка оборудования и машин со сроком службы до 1 года;
B) покупка недвижимости и товаров длительного пользования;
Г) приобретение акций и других ценных бумаг.
6. Инвестиционный процесс - это:
A) процесс вложения инвестиционных ресурсов в какой-либо проект;
Б) принятие инвестиционного решения;
B) элемент инвестиционной деятельности, заключающийся в приращении вложенного капитала
Г) совокупность инвестиционной деятельности, инвестиционной среды, объекта и субъекта инвестирования.
7. Инвестиционная деятельность — это:
A) совокупность действий, направленная на увеличение собственного благосостояния посредством инвестирования;
Б) процесс вложения инвестиционных ресурсов в какой-либо проект;
B) принятие инвестиционного решения;
Г) анализ и оценка инвестиционной привлекательности экономической системы.
8. Инвестиционная активность — это:
А) эффект от инвестирования в оборотный капитал;
Б) результат взаимодействия спроса и предложения на рынке товаров и услуг;
В) свойство человека, заключающееся в мобильности, предприимчивости, инициативности;
Г) интенсивность инвестиций, определяемая как отношение текущего объема инвестиций к предыдущему.
Тема 2. Источники и методы финансирования инвестиций
Семинарское занятие – 4 часа.
План.
- Классификация источников финансирования инвестиций.
- Методы финансирования инвестиций
Темы для докладов и сообщений
- Инвестиционная сфера экономики как объект инвестиционного менеджмента.
Задание 1
Предприятие заключило договор финансового лизинга сроком на 7 лет. Договор предполагает ежегодные лизинговые платежи. Плата лизингодателю составляет 15%; стоимость предмета лизинга 700 тыс. руб. Определите величину лизинговых платежей при условии, что лизинговые платежи постоянны во времени. При расчете используйте западный методический подход.
Задание 2
Предприятие заключило договор финансового лизинга сроком на 6 лет. Договор предполагает ежегодные лизинговые платежи. Плата лизингодателю составляет 20%; стоимость предмета лизинга 950 тыс. руб. Определите величину лизинговых платежей при условии, что лизинговые платежи постоянны во времени. При расчете используйте западный методический подход.
Задание 3
Завод металлоконструкций приобрел автоматический сварочный аппарат стоимостью 400 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежеквартальные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 5%. Срок договора - 2 года, ставка вознаграждения лизингодателю — 8% за квартал.
Определите величину лизинговых платежей, используя западный методический подход.
Задание 4
Машиностроительный завод приобрел оборудование стоимостью 650 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежегодные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 10 %. Срок договора - 5 лет, ставка вознаграждения лизингодателю — 5 % за квартал.
Определите величину лизинговых платежей, используя западный методический подход.
Задание 5
Оборудование с нормативным сроком службы 8 лет и стоимостью 900 тыс. руб. передано по договору лизинга акционерному обществу «Импульс». Договор лизинга заключен на 3 года, лизинговые выплаты осуществляются ежегодно, амортизация начисляется линейным методом. Лизингодатель приобретал оборудования с привлечением кредита на сумму 900 тыс. руб. по ставке 25% годовых. Сумма предоставленных лизингодателю дополнительных услуг составила 50 тыс. руб. Договором лизинга предусматривается комиссионное вознаграждение в 12% годовых, лизингополучатель имеет право выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости.
Определите, по какой стоимости лизингополучатель сможет выкупить оборудование, и рассчитайте сумму лизинговых платежей.
Задание 6
Акционерное общество планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 650 тыс. руб. Нормативный срок службы оборудования – 10 лет, лизинговые платежи осуществляются ежегодно, амортизация начисляется линейным методом с применением механизма ускоренной амортизации. Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Передаваемое по договору лизинга оборудование приобретено лизингодателем за счет привлечения банковского кредита, процентная ставка по которому составила 30% годовых. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 12% годовых, а размер дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем, составляет 20 тыс. руб.
Определите величину лизинговых платежей, если договор был заключен до полного износа оборудования.
Тема 3. Оценка инвестиционных проектов
Семинарское занятие – 4 часа.
План.
- Оценка денежных потоков во времени.
- Метод расчета чистой текущей стоимости.
- Метод расчета индекса рентабельности инвестиций.
- Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта.
- Метод расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиционного проекта.
Задание 1
Определить сумму процентов, начисленных на вклад 150 тыс. руб., если срок депозита 5 лет, ставка – 12%, проценты начисляются 2 раза в год.
Задание 2
Определите, какую сумму вы получите через 3 года, если положите в банк 458 тыс. руб. под 24% годовых, начисление процентов ежемесячное.
Задание 3
Какова будущая ценность 500 руб., вложенных на 5 лет под 12% , если процент начисляется 1 раз в год и 1 раз в полугодие?
Задание 4
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала, если:
Стоимость обыкновенных акций – 14 %
Стоимость привилегированных акций – 10 %
Стоимость заемного капитала – 16 %
Налог на прибыль – 24%
Общая рыночная стоимость капитала 1200 тыс. руб.
Заемный капитал – 400 тыс. руб.
Стоимость обыкновенных акций - 200 тыс. руб.
Задание 5
Рассчитать срок окупаемости проекта "Звезда", требующего затрат в сумме 850 млн. руб. и обеспечивающего доходы: в первый год - 85 млн. руб., во второй - 300 млн. руб., в третий - 400 млн. руб., в четвертый - 500 млн. руб., в пятый год - 600 млн. руб.; ставка дисконта - 12%.
Задание 6
Кредитная политика банка "Инвест" ограничивает срок возврата кредита, предоставляемого для финансирования инвестиционных проектов, связанных с индустрией строительных материалов, тремя годами. Определить, будет ли выдан кредит на строительство кирпичного завода стоимостью 1300 млн. руб., если поток доходов составит 500 млн. руб. ежегодно; ставка дисконта - 8%.
Задание 7
Рассчитать чистую текущую стоимость дохода от проекта "Север". Стоимость проекта - 2450 млн. руб., поток доходов: в первый год - 100 млн. руб., во второй - 550 млн. руб., в третий - 800 млн. руб., в четвертый - 1200 млн. руб., в пятый год - 1500 млн. руб.; ставка дисконта - 10%.
Задание 8
Рассчитать ставку доходности проекта "Восход" стоимостью 1400 млн.руб., если в первый год эксплуатации он принесет убыток в сумме 200 млн. руб., в последующие пять лет ежегодный доход составит 350 млн. руб.; ставка дисконта - 6%.
Задание 9
Какой проект следует предпочесть инвестору? Затраты по проекту "Омега" - 800 млн. руб.; доходы: в первый год - 200 млн. руб., во второй - 350 млн. руб., в третий - 400 млн. руб., в четвертый год - 500 млн. руб.; ставка дисконта- 11%.
Затраты по проекту "Альфа" - 2100 млн. руб., доходы в течение пяти лет - ежегодно 600 млн. руб.; ставка дисконта - 8%.
Задание 10
Рассчитать внутреннюю ставку доходности проекта "Пионер" стоимостью 1800 млн. руб., если он в течение семи лет обеспечивает ежегодный доход 350 млн. руб.
Оценить целесообразность включения в инвестиционный портфель проекта "Комета" стоимостью 2500 млн. руб. Прогнозный поток доходов составит: в первый год - 350 млн. руб., во второй - 700 млн. руб., в третий -1000 млн. руб., в четвертый год - 1200 млн. руб. Проект финансируется за счет собственных и заемных средств. Долгосрочный кредит предоставлен под 8% годовых в сумме 800 млн. руб. Уровень безрисковой ставки - 5%; среднерыночная доходность - 10%; коэффициент - 1,3; ставка налога на прибыль - 24%.
Задание 11
Предлагаются для оценки два инвестиционных проекта А и В. Проект А требует инвестиций в сумме 550 тыс. руб., предполагаемый поток доходов: 1-й год –115 тыс. руб., 2-й год –230 тыс. руб., 3-й год –425 тыс. руб. Проект В требует инвестиций в сумме 1100 тыс. руб., предполагаемый поток доходов: 1-й год – 225 тыс. руб., 2-й год – 395 тыс. руб., 3-й год – 630 тыс. руб. Ставка дисконтирования, используемая для принятия решения – 10%. Определить, какой проект выгоден для инвестора.
Тема 4. Управление реализацией инвестиционных проектов
Семинарское занятие - 2 часа.
План.
- Разработка календарного плана реализации инвестиционных проектов.
- Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта.
- Основные этапы работ по нейтрализации проектных рисков, выполняемых на предприятии.
Темы для докладов и сообщений
- Система основных факторов, влияющих на уровень проектных рисков предприятия.
- Причины снижения эффективности реализации инвестиционных проектов
- Инвестиционные риски: сущность и классификация
- Процесс регулирования инвестиционных рисков
Тема 5. Управление портфельными инвестициями
Семинарское занятие – 2 часа.
План.
1. Акции как объект инвестирования
- Облигации как объект инвестирования.
- Управление портфелем инвестиций.
- Инновации в инвестиционной деятельности
Темы для докладов и сообщений
- Понятие и принципы формирования инвестиционного портфеля
- Процедура формирования инвестиционного портфеля
- Оценка инвестиционного портфеля.
Задание 1.
За прошлый год компания А показала следующие финансовые результаты:
- объем продаж/сумма активов – 2,1;
- доходы/доходы до выплаты процентов и налогов – 0,65;
- доходы до выплаты процентов и налогов/объем продаж – 0,1;
- сумма активов/собственный капитал – 3,0.
Определить доходность на активы и доходность собственного капитала компании А.
Задание 2.
Облигации имеют номинальную стоимость 1000 руб., выпущены на три года. Процентная ставка 12% годовых. Определить курсовую стоимость облигации.
Задание 3.
Оценить текущую курсовую стоимость бессрочной облигации, если объявленный годовой доход составляет 500 руб. на облигацию.
Задание 4.
Оценить текущую курсовую стоимость облигации с номинальной стоимостью 100 руб., купонной ставкой r куп = 15% годовых и сроком погашения через 4 года, если процентная ставка (средняя рыночная доходность) r = 10% годовых. Купонный доход выплачивается дважды в год.
Тема 6. Иностранные инвестиции
Семинарское занятие – 2 часа.
План.
- Правовые основы привлечения инвестиций в российскую экономику.
- Сущность и виды иностранных инвестиций.
- Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка.
- Государственное гарантирование иностранных инвестиций.
Темы для докладов и сообщений
- Иностранные инвестиции в свободных экономических зонах.
- Инвестиционная привлекательность для иностранных инвестиций РФ.
- Инвестиционная привлекательность Алтайского края для иностранных инвесторов.
2. Материалы к промежуточному и итоговому контролю.
Вопросы к зачету и экзамену
- Экономическая сущность инвестиций.
- Значение инвестиций на макро- и микроуровне.
- Классификация инвестиций.
- Виды структур инвестиций.
- Роль инвестиций в функционировании и развитии экономики.
- Факторы, влияющие на эффективность инвестиций на различных уровнях (макро-, региональном, предприятия).
- Значение инвестиционной политики на макроуровне.
- Сущность и классификация источников финансирования инвестиций.
- Методы финансирования инвестиций.
- Метод самофинансирования инвестиций, недостатки и преимущества этого метода.
- Кредитное финансирование инвестиций, позитивные и негативные стороны этого метода.
- Инвестиционный налоговый кредит.
- Государственное финансирование инвестиций.
- Лизинг как источник финансирования инвестиционной деятельности в рыночной экономике, его преимущества и недостатки.
- Роль прямых иностранных инвестиций в национальной экономике.
- Факторы, влияющие на величину прибыли как источника финансирования инвестиций.
- Участники лизинговой сделки и каковы составные части лизингового платежа.
- Методы и формы финансирования инвестиций, получившие наибольшее распространение в российской практике в последние годы.
- Оценка денежных потоков во времени при определении эффективности инвестиционных проектов. Понятие аннуитета.
- Определение стоимости собственного капитала.
- Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании.
- Характеристика базовых принципов инвестирования.
- Состав собственных источников финансирования инвестиций предприятия.
- Метод расчета чистой текущей стоимости доходов.
- Метод расчета индекса рентабельности инвестиций.
- Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта.
- Метод расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиционного проекта.
- Разработка календарного плана реализации инвестиционных проектов.
- Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта.
- Основные этапы работ по нейтрализации проектных рисков, выполняемых на предприятии.
- Инвестиционные риски: сущность и классификация
- Процесс регулирования инвестиционных рисков
- Облигации как объект инвестирования.
- Управление портфелем инвестиций.
- Инновации в инвестиционной деятельности
- Акции как объект инвестирования
- Правовые основы привлечения инвестиций в российскую экономику.
- Сущность и виды иностранных инвестиций.
- Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка.
- Государственное гарантирование иностранных инвестиций.
3. Методические рекомендации по освоению учебного материала.
Дисциплина «Управление инвестиционной деятельностью» читается после получения студентами определенного объема экономических знаний, а также неразрывно связана с экономическим и финансовым анализом. Поэтому, приступая к изучению дисциплины данной дисциплины, студент должен обладать необходимыми и достаточными знаниями таких дисциплин как «Экономическая теория», «Экономический анализ», «Антикризисное управление», «Оценка бизнеса» и др., что позволит применить эти знания при освоении курса «Управление инвестиционной деятельностью».
В процессе освоения данного курса студенты должны изучить основной круг вопросов инвестиционного менеджмента, основанный на системном и процессном подходе.
В основу курса положено изучение законодательных и нормативных актов, регламентирующих процедуры инвестиционного проектирования, с общепринятой методикой разработки инвестиционных проектов, с методами оценки эффективности инвестиционных проектов.
При изучении данного курса студенты должны освоить систему современных методов управления инвестиционной деятельностью, сформировать логику принятия управленческих решений в сфере реального и финансового инвестирования, обеспечивающих их высокий динамизм и вариативность, овладеть современными инвестиционными инструментами, используемыми в отечественной практике.
Главной целью изучения данного курса является овладение студентами основами управления инвестиционной деятельностью предприятия для решения конкретных задач в области менеджмента и экономики.
При подготовке к семинарским занятиям каждый студент должен, прежде всего, изучить необходимый теоретический материал, а также его научное толкование.
4. Литература
Список основной рекомендуемой литературы:
- Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент»Ника-Центр», «Эльга-Н» 2001.
- Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью: учебник/Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. – М.: КНОРУС, 2005. – 384 с.
- Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002. – 384 с.
- Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций М.: ИНФРА-М, 2000.
- Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова – М.: Юристъ, 2002. – 480с.
Список дополнительной литературы:
- Беренс В. Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ., Москва, Интерэксперт; Инфра-М, 1995
- Завлин Н.Н., Васильев А.В., Кноль А.И. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов (современные подходы). Санкт-Петербург. Наука, 1995
- Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты. Изд. 3-е, испр. и доп. – Москва.: ИНФРА-М, 1998
4.3. Электронные ресурсы:
- Справочная правовая система «КонсультантПлюс», разделы «Законодательство», «Комментарии законодательства».