Теоретична концепція інфраструктури товарного ринку 1 Поняття І сутність комерційної діяльності
| Вид материала | Документы |
- Тема сутність інфраструктури товарного ринку, 1260.36kb.
- Проблеми розвитку конкурентоспроможної інфраструктури ринку цінних паперів, 87.11kb.
- Критерії вибору товарного ринку та його сегментів, 55.88kb.
- Поняття та сутність інституту адвокатури поняття адвокатської діяльності в Україні,, 196.13kb.
- Л. В. Лазоренко > к е. н., доцент, 45.69kb.
- План вступ 3 розділ теоретико-методологічні основи банківської діяльності на світовому, 1335.72kb.
- Програма комплексного вступного іспиту з фахових дисциплін на окр, 169.21kb.
- Поняття інвестицій, 74.41kb.
- Кифяк В. Ф. Організація туристичної діяльності в Україні, 5534.36kb.
- Кифяк В. Ф. Організація туристичної діяльності в Україні, 5243.15kb.
ОРГАНІЗАЦІЯ БІРЖОВОЇ ТОРГІВЛІ
7.1. СУТНІСТЬ, РОЛЬ І РОЗВИТОК БІРЖОВОЇ ТОРГІВЛІ
Біржі — регулярно функціонуючий оптовий ринок товарів, сировини, цінних паперів. Вони служать економічним інструментом ринкової економіки, що організує вільні ринкові відносини по закупівлі і продажу товарів, сировини і цінних паперів. Виникли біржі в ХУ-ХУ1 вв. в Італії, Голландії, Англії. Розквіт бірж відноситься до другої половини XIX в. і зв'язаний з розвитком капіталістичного виробництва і ростом обсягу торгівлі, транспорту, зв'язку. Перша біржа в Росії була заснована Петром I у 1703 р. у Санкт-Петербурзі. До кінця XIX в. їх було близько 80, після революції — більш 100. ДО 30-м років біржі були ліквідовані відповідно до проведеної політики згортання товарно-грошових відносин. Після початку перебудови і переходу до ринкової економіки в країні почався процес організації бірж. Першої була зареєстрована в 1990 р. Московська товарна біржа (МТБ), потім вони з'явилися в інших містах.
При адміністративно-плановому веденні господарства товарні біржі не потрібні, тому що господарські зв'язки в цій економічній системі ґрунтуються на централізованому, адміністративному розподілі товарних ресурсів по встановлених державних цінах відповідно до твердих планів прикріплення покупців до постачальників товарів. В умовах переходу до ринку виникла об'єктивна необхідність сформувати в країні мережа нових торгово-посередницьких структур, тобто товарних бірж.
Головною метою товарних бірж є проведення вільних торгів, продажів і висновок контрактів і господарських договорів по закупівлях і продажу товарів за ринковими цінами, що складається під впливом попиту та пропозиції. Біржа створюється для організації оптового ринку, на якому торгівля здійснюється за встановленою біржею правилами у формі голосних публічних торгів, проведених у заздалегідь визначеному місці й у визначений час.
Велике функціональне значення біржа має як регулятор цін. Вона дозволяє нівелювати коливання цін на той самий товар за допомогою котирування (згладжування) цін. Конкретні контрактні ціни фіксуються на товарній біржі, а потім публікується середня типова ціна товару. У цьому випадку покупці і продавці орієнтуються на середню біржову ціну, що дозволяє виключити її різку зміну. Тим самим з'являється природний регулятор цін.
Для товарних бірж промислово розвитих країн характерна біржова торгівля стандартизируемыми товарами масового виробничого і невиробничого споживання, що дозволяють вести торги партіями однорідних, так
називаних біржових, товарів (зерно, цукор, бавовна, кава, вовна, метали, нафта, нафтопродукти, будівельні матеріали й ін.). На біржах можуть відбуватися: угоди - по купівлі і продажу реального товару; форвардні угоди - по купівлі і продажу реального товару з відстроченим терміном його постачання;
ф'ючерсні угоди — по купівлі і продажу стандартних контрактів, тобто угоди з продажу ще не зробленого товару;
опціонні угоди — угоди купівлі-продажу прав на майбутню чи купівлю продаж за встановленою ціною чи товарів контрактів на постачання товарів. Біржа не може здійснювати торгову, торгово-посередницьку й іншу діяльність, безпосередньо не зв'язану з організацією біржової торгівлі.
На початку 90-х років у Росії була створена велика кількість бірж, тобто виник своєрідний біржовий бум. У цей період у країні нараховувалося більш 500 бірж. Однак надалі, особливо з прийняттям у 1992 р. Закону РФ «Про товарні біржі і біржову торгівлю» їхня діяльність стала упорядковуватися, а чисельність скорочуватися. Багато бірж перетворилися в торгові доми, брокерські контори й інші торгово-посередницькі структури. Кількість їх до початку 1995 р. склало близько 50 ед., однак багато хто з них не є біржами в строгому розумінні цього поняття, тому що практично не торгують, а є місцем для зустрічей для обміну торговою інформацією (персонал їхній складається з 5-6 чоловік). Сучасна, ефективно функціонуюча біржа являє собою складний механізм, информационно насичений, ємний по техніці, з підбором высокопрофессионалъных фахівців. У багатьох розвитих країнах функціонує тільки одна біржа (Швеція, Швейцарія, Голландія), в Англії — 5 бірж, США — 11 фондових і 30 товарних. На цих біржах працюють тисячі брокерів. Для оптимального функціонування біржової торгівлі число бірж повинне бути мінімальним. Біржі створюються тільки у великих ділових центрах. У США — у Нью-Йорку і Чикаго, Великобританії — Лондоні і Ліверпулі, Японії — Токіо. У Росії такими центрами є Москва, Петербург, Новосибірськ.
7.2. ПОРЯДОК ОРГАНІЗАЦІЇ ТОВАРНОЇ БІРЖІ. ОРГАНИ КЕРУВАННЯ
Біржа — організація, створювана на добровільній пайовій основі зацікавленими юридичними і фізичними особами в порядку, установленому законодавством. В установі біржі не можуть брати участь державні органи, банки, страхові, інвестиційні компанії і фонди, суспільні і релігійні, благодійні організації. Створюється біржа за рішенням зборів засновників. Вони вносять пай, розмір якого визначається зборами засновників. У розмірах внесеного паю засновники несуть майнову відповідальність за результатами господарської діяльності біржі. Біржа здобуває права юридичної особи з моменту державної реєстрації, а право на проведення біржових торгів — після одержання ліцензії на право біржової торгівлі.
Членом біржі може бути юридична чи фізична особа, що бере участь у статутному капіталі або вносить членські чи інші цільові внески в майно біржі, передбачені її статутом. Членство на біржі надає право брати участь у біржовій торгівлі, у прийнятті рішень на загальних збори біржі й в інших органах керування біржею, брати участь у розподілі прибутку чи дивідендів і інші переваги.
Органами керування біржею є загальні збори засновників і членів біржі, біржовий комітет (рада), правління (дирекція) біржі.
Вищим органом, що керує діяльністю біржі, є загальні збори засновників і членів біржі. У роботі загальних зборів без права вирішального голосу можуть брати участь біржі, що служать, запрошені й інші обличчя.
У компетенцию загальних зборів входить:
— розгляд і твердження правил роботи біржі;
— визначення розміру вступного і щорічних членських внесків, що сплачуються членами біржі, розміру біржового збору з угод, вхідної плати з постійних і разових відвідувачів, що не є її членами, плати за послуги й інші платежі і збори;
— вибори членів біржового комітету і його голови, членів ревізійної комісії і її голови, арбітражної комісії і її голову і звільнення членів комісії від виконуваних обов'язків;
— розгляд і рішення питань про виключення і прийняття членів біржі;
— розгляд і твердження річних звітів біржового
комітету про господарсько-фінансову діяльність біржі, звітів ревізійної комісії, чи схвалення скасування рішень біржового комітету.
Рішення загальних зборів вважається прийнятим, якщо за нього
проголосувало кваліфіковану більшість засновників і простої більшість присутніх членів біржі.
Позачергові загальні збори можуть бути зібрані за вимогою одного і більш чи засновників 2/3 членів біржі.
У періоди між загальними збори керування біржею здійснює біржовий комітет, очолюваний головою.
До компетенції біржового комітету відноситься:
— керівництво діяльністю біржі в період між загальними
зборами її членів;
— контроль за діяльністю правління (дирекції) біржі;
— розпорядження фінансовими засобами й іншим майном біржі, контроль за витратою засобів правління біржі;
— представництво біржі в державній і іншій організаціях по всіх справах біржі;
— створення необхідних підрозділів біржі, що функціонують на суспільних початках;
— реалізація рішень і постанов загальних зборів
засновників і членів біржі;
— здійснення контролю за дотриманням правил біржовий
торгівлі її учасниками.
Рішення біржового комітету вважається прийнятим, якщо за
його проголосувала проста більшість присутніх його
членів.
З метою забезпечення організаційно-господарського функціонування біржі комітет створює як виконавчий орган правління (дирекцію) біржі на чолі з керуючим чи генеральним директором біржі.
Правління біржі здійснює наступні функції:
— організація і ведення обліку, підготовка встановленою статистикою звітності, господарсько-фінансове забезпечення
діяльності біржі;
— придбання і продаж майна біржі і здійснення інших юридичних дій від її імені за розпорядженням біржового комітету;
— здійснення прийому на роботу і звільнення співробітників підрозділів біржі, що працюють по найманню і не є членам біржі;
— організація публікації біржової комерційної інформації, реклами діяльності біржі;
— створення необхідних структурних підрозділів біржі;
— розпорядження фінансовими засобами й іншим майном біржі, виділеним правлінню для забезпечення її функціонування;
— організація перевірки відповідності стандартам зразків товарів, реалізованих чи обмінюваних на біржі, проведення експертизи, а в необхідних випадках лабораторних аналізів і
контрольних іспитів;
— організація надання учасникам біржових торгів необхідних інформаційно-комерційних, рекламних і консультаційних послуг, забезпечення їхніми необхідними засобами оргтехніки і зв'язку;
— здійснення контролю за дотриманням учасниками біржових торгів, відвідувачами і гістьми встановлених біржових, правил.
Біржа формує структурні підрозділи — маклериат (торговий відділ), котирувальну й арбітражну комісії, а також інші органи, необхідні для її роботи. Контроль за діяльністю біржі здійснює ревізійна комісія, обирана загальними зборами.
7.3 ОРГАНІЗАЦІЯ ТОРГОВИХ ОПЕРАЦІЙ НА БІРЖІ
Біржова торгівля поділяється на ринки наявного товару, ф'ючерсний і фондовий. Біржові угоди наявного чи реального товару передбачають обов'язковий продаж товару після проведення торгів, тоді як ф'ючерсні угоди передбачають проведення торгів без наступного постачання товарів.
Ф'ючерсні угоди — продаж ще не зробленого товару чи фізично відсутнього в момент висновку угоди.
При здійсненні угоди на реальний товар продавець повинний мати у своєму розпорядженні товар у наявності і пред'явити його до постачання в термін, що передбачається в біржовому договорі (контракті). При такій угоді продавець повинний здати товар на біржовий склад і одержати спеціальне складське свидетельство-варрант. До покупця варрант переходить після висновку угоди, по ньому він одержує товар з біржового складу. При даному виді угоди термін постачання товару зі складу покупцю визначається біржовими правилами протягом від 1 дня до 15 днів.
Різновидом угоди на реальний товар є «форвард»- чиугоди угоди на термін, що передбачають постачання реального товару в майбутньому. При висновку біржового договору в даному випадку обмовляється ціна товару і термін його постачання.
Продавець поставляє товар на склад, одержує варрант, оплачує страхування свого товару і його збереження на складі. Коли минає термін постачання, продавець передає варрант покупцю в обмін на чек.
Ф'ючерсні угоди здійснюються з товарами, яких у момент висновку угоди в наявності немає. Фактично відбувається акт купівлі-продажу права на майбутній товар.
При висновку ф'ючерсної угоди в контракті обмовляється ціна товару і терміни його постачання. Терміни постачання визначаються спеціально прийнятими на біржі стандартами.
Метою ф'ючерсної угоди є одержання різниці між ціною контракту в момент його висновку і ціною в день витікання контракту. Тому по своїй сутності ф'ючерсні угоди — це «спекулятивні» угоди. Однак велике їхнє число, а також різна спрямованість у русі цін створюють умови для вирівнювання біржової ціни, його плавної зміни в часі.
Спекулятивні угоди здійснюються з метою одержання прибутку в умовах коливання цін. Спекулятивний прибуток виходить з різниці між ціною біржового контракту в день його висновку і ціною в день його виконання.
Виділяють різні види спекулятивних операцій. Так, покупці можуть скуповувати біржові контракти з метою їхнього наступного перепродажу по більш високій ціні. Цей вид спекуляції називається грою на підвищення. Інший вид спекуляції — гра на зниження цін. Спекулянти продають біржові контракти з метою наступного їхнього відкупу по більш низьких цінах.
Різновидом ф'ючерсних угод є опціонні угоди — угоди купівлі-продаж прав на майбутню чи купівлю-продаж за встановленою ціною чи товарів контрактів на постачання товарів.
У практиці капіталістичних країн перший тип біржі, де відбувалися угоди на реальний товар, домінував у початкові етапи функціонування товарної біржі, що потім переросли у ф'ючерсні біржі. У закордонній практиці в даний час гнітюче число товарних бірж є ф'ючерсними,
У нас у країні, у початковий етап перебудови (1991-1992 р.) вони створювалися як біржі реального товару. Однак надалі вони стали здійснювати ф'ючерсну торгівлю поряд з угодами з наявним товаром.
Наприклад, на Московській товарній біржі домінують ф'ючерсні угоди, що займають там понад 90 відсотків обороту. Зараз у країні начар створюватися фондовий ринок, на якому здійснюється біржова торгівля цінними паперами (акціями, облігаціями, векселями, депозитними сертифікатами і т.п.). Торгівлю цінними паперами ведуть Російська біржа, Московська біржа, Московська центральна фондова біржа, Центральна російська універсальна біржа, Московська міжбанківська валютна біржа. Маються фондові біржі в регіонах — у Петербурзі, Екатеринбурге, Новосибірську, Владивостоці.
Технологія біржової торгівлі. Торгові операції на біржі здійснюються за допомогою маклерів і брокерів. Маклер — працівник біржі, що веде торги на біржі. Торги відбуваються по секціях біржі. У кожній секції, що спеціалізується по окремих видах товарів, дирекцією біржі призначається маклер — ведучий торгів.
Брокер — біржовий посередник між продавцями і покупцями по здійсненню торгових операцій по придбанню, продажу, обміну товарів на біржі. Брокери виступають як представники (працівники) брокерських фірм, компаній, чи контор як незалежні обличчя.
Продавці (товаровласники) не пізніше встановленого терміну до торгів дають брокерам, що діють на біржі самостійно, чи через брокерські контори, що обслуговують біржу, доручення про продаж їхніх товарів. Доручення оформляються в письмовому виді, брокер при цьому повинний мати доручення на право дії від імені продавця. Взаємини між клієнтами (продавцями і покупцями) і брокерськими конторами можуть регулюватися спеціальними договорами на брокерське обслуговування. Брокерські контори не пізніше встановленого біржею терміну до початку торгів подають на біржовий інформаційний канал заявку, тобто пропозиція про продаж визначеного товару. Публічна біржова торгівля, проведена на так званих біржових чи зборах сесіях, у її традиційній формі заснована на принципах подвійного аукціону, що коли збільшуються пропозиції покупців зустрічаються з пропозиціями продавців, що знижуються. При збігу цін, запропонованих покупцями і продавцем, полягає угода. Кожен укладений контракт привселюдно реєструється і доводиться до зведення публіки через пресу і канали зв'язку.
Кожен учасник біржових торгів зобов'язаний мати при собі відповідний його статусу пропуск, доступний для візуального спостереження відповідальним за проведення торгів обличчям. Підставою для висновку біржових угод є усна згода брокерів, досягнута в результаті гласно проведених торгів і зафіксоване біржовим маклером, що обслуговує відповідну товарну секцію. Відсутність брокера в секції в момент оголошення маклером його пропозиції розцінюється як його неявка на торг. Товар, їм запропонований, знімається з торгів, проведених у даний біржовий день, а до брокера застосовуються санкції, передбачені правилами біржової торгівлі. При висновку угоди брокер-продавець виписує квиток (картка-замовлення), що підписується покупцем і передається в реєстраційне бюро біржі для підготовки договору (контракту). Договори полягають шляхом складання одного документа, що підписується сторонами, а також представником біржі.
Тема 8
ОРГАНІЗАЦІЯ ТОРГІВЛІ НА АУКЦІОНАХ
8.1. СУТНІСТЬ І ОРГАНІЗАЦІЙНІ ФОРМИ АУКЦІОНІВ
Аукціон (від латинського "auctio"— продаж з публічного торгу) — спосіб продажу товарів, що володіють індивідуальними властивостями, з публічного торгу в заздалегідь установлений час і призначене місце.
Аукціонна торгівля — вид ринкової торгівлі, при якому продавець, бажаючи дістати максимальний прибуток, використовує пряму конкуренцію декількох покупців, що є присутнім при продажі. При цьому продавець призначає стартову ціну товару, що збільшується в ході аукціону до свого граничного рівня, виходячи з платоспроможності присутніх при продажі покупців.
Цей вид торгівлі використовується переважно для збуту порівняно обмеженого переліку товарів: хутро, предмети антикваріату, художні вироби, коні, вироби з дорогоцінних металів і ін.
Аукціони організуються підприємствами (фірмами), що спеціалізуються на їхньому проведенні. Наприклад, аукціони, организуемые акціонерними товариствами, кооперативами, асоціаціями і т.п. Аукціони можуть проводитися підприємствами, для яких торги не є основним видом діяльності, однак статутом передбачене право на їхнє проведення. До цієї організаційної форми відносять аукціони, проведені біржами, салонами художників, музеями, що постійно діють виставками, торговими організаціями і підприємствами й ін.
У залежності від порядку їхньої організації аукціони бувають примусові, котрі проводять, як правило, державні організації з метою продажу конфіскованих, незатребуваних і неоплачених товарів, закладеного і невикупленого в термін майна і т.п., і добровільні, проведені з ініціативи власників товарів (майна) з метою найбільш вигідного їхнього продажу.
За технологією проведення аукціони також розрізняються. При так називаному згодному аукціоні торги починаються з оголошення мінімальної ціни, установленої продавцем, після чого покупці роблять до неї надбавки (наддачі) на величину не нижче мінімальної надбавки, зазначеної в правилах проведення торгу. Інші аукціони ведуться з поступовим зниженням спочатку названої, явно завищеної, стартової ціни (це так називаний аукціон зі зниженням цін) доти, поки один з покупців не виразить згоди купити даний товар за цією ціною.
Аукціонний торг із підвищенням цін може вестися гласним і негласним способами.
При негласному (німому) торзі покупці подають аукціоннику заздалегідь домовлені знаки про згоду підняти ціну на установлену величину надбавки. Аукціонник щораз повідомляє нову ціну, не називаючи покупця. Негласне проведення торгу дозволяє зберегти в таємниці ім'я покупця. При продажі на аукціоні на відміну від звичайного продажу виключається відповідальність продавця за якість проданого товару.
Аукціони є комерційними організаціями, що розташовують відповідними приміщеннями, устаткуванням і кваліфікованим персоналом. У нас у країні аукціонною торгівлею хутром займається Петербурзький (Ленінградський) хутровий аукціон, торгівлею племінними конями — аукціон у Москві, Ростову-на-Дону, Пятигорске. Петербурзький хутровий аукціон приймає на комісію товари продавців і з інших країн. Покупцями товарів на цих аукціонах є переважно найбільші оптові фірми капіталістичних країн.
8.2. ПОРЯДОК ПРОВЕДЕННЯ АУКЦІОНУ
Керування проведенням аукціону здійснюється аукціонним комітетом. У його склад включаються: голова (директор аукціону), комерсант, юрисконсульт, експерт, аукціонник, бухгалтер.
Для прийому товарів на аукціон продавці повинні оформити так називану пропозицію по висуванню товару на аукціон. У пропозиції вказується повне найменування товару, його короткий опис, характеристика споживчих властивостей і якості, дані про кількість екземплярів, а також зведення про власника. Експертна оцінка товару (майна) завершується встановленням стартової ціни. У деяких випадках продавець і працівники аукціонного комітету можуть домовлятися про «резервну» ціні, нижче якої товар не може бути проданий. Всі умови аукціонного продажу товару фіксуються в аукціонній угоді, що підписується зацікавленими сторонами.
Прийняті від продавців товари сортуються в залежності від якості по лотах (стандартна чи партія одиниця товару) і від кожної партії відбирається зразок. Кожному лоту привласнюють номер, по якому він буде продаватися з аукціону. По завершенні сортування аукціон випускає каталог із указівкою номерів лотів і розсилає його можливим покупцям з додатком правил аукціонного торгу. Обов'язкова умова організації аукціону — завчасне надання потенційним покупцям можливості ознайомитися з товарами. Усі товари, заявлені для продажу і внесені в аукціонну відомість, повинні бути попередньо виставлені для огляду. Потенційні покупці мають можливість до аукціону ознайомитися зі справжніми екземплярами товарів, тому що після продажу товару на аукціоні ніякі претензії до якості не приймаються (крім прихованих дефектів).
Аукціони завчасно оповіщають продавців (постачальників) про терміни проведення торгу. Для цього до початку аукціону, звичайно за 1,5-2 місяця, у пресі містяться рекламні оголошення з вказівкою умов, місця і часу проведення торгів, кількості й асортименту пропонованих до продажу товарів. Дуже ефективним засобом інформування служать барвисто оформлені рекламні щити і транспаранти, розташовувані в місцях проведення аукціону, на території торгових підприємств, фасадах будинків, де проводиться аукціон. На транспарантах, рекламних афішах указують режим роботи аукціону, дату і час проведення торгів, перелік прийнятих до продажу товарів, послуг і ін. Поряд з цим може застосовуватися радіо- і телевізійна реклама, розсилання можливим покупцям рекламних брошур-проспектів, рекламних листків і т.д.
Торги починаються в заздалегідь визначений день і годину і проводяться звичайно в спеціальному аукціонному залі, що має форму амфітеатру.
При гласному способі аукціонник повідомляє номер чергового лота, називає початкову ціну і запитує: «Хто більше?» Якщо чергового підвищення ціни не пропонується, аукціонник після троєкратного питання «Хто більше?» ударяє молотком, підтверджуючи, що даний лот проданий останньому, що назвали найвищу ціну.
Покупець, що бажає придбати товар, піднімає сигнальну табличку, лицьова сторона якої звернена до аукціонника, і повідомляє ціну, що перевищує стартову. Аукціонник повторює кожну запропоновану покупцями ціну і називає місце, відкіля надійшла ціна. У тих випадках, коли через відсутність інтересу до даного чи лота через змову покупців не вдається досягти наміченого рівня продажної ціни, аукціонник має право без пояснень зняти лот з торгу і виставити його пізніше знову. Після закінчення торгів по даному лоті покупець оформляє аукціонну угоду. Для оплати за куплений товар на аукціоні бухгалтер виписує товарний чек у двох екземплярах, у якому вказує найменування товару, номер інформаційної карти, номер лота, остаточну аукціонну ціну, зведення про покупця, дату продажу. На підставі оплаченого товарного чека бухгалтер реєструє продаж товарів в аукціонній відомості для наступного розподілу аукціонного виторгу (різниці між стартовою і продажною ціною) між власником товару й організаторами аукціону.
Порядок розподілу аукціонного виторгу передбачається в аукціонній угоді.
У деяких європейських країнах застосовуються автоматизовані способи проведення торгів. Зміна ціни убік чи підвищення зниження фіксуються покупцями за допомогою електричних кнопок, що відбивають ціну на циферблаті. Лот купує той, хто перший натисне електричну кнопку, що зупиняє стрілку циферблата. Покупець визначається по заблокованій палаючій лампочці. Автоматизовані системи проведення аукціону дозволяють істотно прискорити процес проведення торгів.