"Проблемы и перспективы контроля за обеспечением устойчивости банковской системы и реализацией основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики в условиях необходимости перехода к инновационной модели экономики"
| Вид материала | Документы |
- О проекте «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, 115.99kb.
- ЭКспертное заключение, 708.74kb.
- Денежное обращение основа банковской деятельности, 31.33kb.
- Центральный банк российской федерации основные направления единой государственной денежно-кредитной, 662.86kb.
- Определена прямая корреляция инновационного развития экономики и уровня устойчивости, 340.27kb.
- План лекции Основные концепции регулирования денежно-кредитных отношений на макроуровне, 238.96kb.
- Эволюция инструментария денежно-кредитной политики россии и перспективы перехода, 347.56kb.
- Согласование основных принципов денежно-кредитной политики является важной составной, 83.67kb.
- Рабочая программа учебной дисциплины «Денежно-кредитная политика центральных банков», 226.61kb.
- М. Ю. Головнин, к э. н ведущий научный сотрудник Учреждения ран институт экономики, 73.84kb.
С.П. Иванов
Спасибо, Алексей Юрьевич.
Слово предоставляется Моргунову Вячеславу Ивановичу, директору Департамента исследований и информации Банка России.
Уважаемые коллеги, я очень внимательно слушаю – действительно глубокие и расширенные доклады по сегодняшней теме, но просил бы, конечно, укладываться в регламент, потому что у нас выступающих много.
Пожалуйста.
В.И. МОРГУНОВ
Уважаемые члены Совета Федерации, уважаемые аудиторы Счетной палаты, уважаемые участники парламентских слушаний! Разрешите мне сказать несколько слов о денежно-кредитной политике в текущем году.
В 2010 году реализация денежно-кредитной политики происходит в условиях, когда острая фаза финансово-экономического кризиса преодолена, возобновился экономический рост, но сохраняется высокая степень неопределенности экономических условий и настроений, российская экономика еще не вышла на траекторию устойчивого роста.
Масштабные антикризисные меры конца 2008 года и 2009 года позволили снять напряжение на денежном рынке, преодолеть дефицит ликвидности и не допустить коллапса банковской системы. Улучшение основных макроэкономических и финансовых показателей в прошлом году позволило Банку России приступить к постепенному сворачиванию экстраординарных мер, которые были введены им в острую фазу кризиса. Банк России возвращается к стандартным инструментам денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика Банка России в 2010 году вносит, я думаю, важный вклад в поддержание и расширение совокупного спроса, необходимого для восстановления экономической активности.
Вы помните, в 2009 году Банк России десять раз снижал процентные ставки по своим операциям. В нынешнем году (в феврале – мае) он также четыре раза снижал процентные ставки. Но уже 30 июня и 30 июля Совет директоров Банка России принимал решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям, отмечая наличие приемлемого баланса между доступностью заемных средств и инфляционными рисками, обусловленными действием монетарных факторов.
Напомню, что годовой темп прироста М2 на 1 июня 2010 года составил 30,7 процента. Это довольно высокий темп роста. И добавлю, что, по нашим оценкам в департаменте исследований, спрос на деньги… мы оцениваем, что его прирост ниже этой величины. Поэтому некоторый положительный денежный разрыв образовался.
В августе – ноябре текущего года Банк России еще четыре раза оставлял без изменения процентные ставки по своим операциям. Этот период характеризовался ускорением инфляции, как вы знаете, с августа. Однако Банк России не нашел достаточных оснований для ужесточения денежно-кредитной политики в сложившихся условиях. Доводы за ужесточение уравновешивались доводами против.
Во-первых, увеличение инфляции объясняется краткосрочным волатильным фактором: аномально жаркое лето и засуха вызвали ускорившееся подорожание продовольствия. И как раз этот сектор, ценовой сегмент, и внес, и определил ускорение общего индекса инфляции.
Во-вторых, объем валового внутреннего продукта находился еще ниже так называемого потенциального выпуска. Это требовало сохранения стимулирующей денежно-кредитной политики. Руководствуясь этими оценками, несмотря на повышение инфляции, Банк России оставил без изменения процентные ставки по своим операциям. Череда снижения процентных ставок по операциям Банка России транслировалась, может быть, не так энергично, как хотелось бы, чтобы шло снижение процентных ставок по кредитам нефинансовым организациям со стороны коммерческих банков.
Так, в 2010 году процентные ставки также снижались по кредитам в рублях на срок до 1 года, они понизились с 13,9 процента в январе до 8,9 процента в октябре. А по кредитам на срок свыше 1 года – с 14,5 процента в январе до 11 процентов в октябре.
Если говорить о проблемах, то оценка потенциального выпуска и представляет для нас такую проблему, с тем чтобы сделать правильные выводы относительно направления денежной политики: должна ли она оставаться стимулирующей или требуется ее некоторое ужесточение?
Разумеется, глубокий финансово-экономический кризис в конце 2008-го – начале 2009 года привел к снижению величины потенциального выпуска. Это мы учитывали в своих расчетах. Во всем мире это происходит. Скажем, Мировой банк. По его оценкам, в развитых странах на 4–6 процентных пунктов снизился потенциальный выпуск.
В отличие от обычного делового цикла, когда происходит некоторое сокращение и затем рост производства, нынешний экономический кризис, конечно, гораздо большее влияние оказал. Особенно Россия (как вы знаете, в 2009 году на 7,9 процента снизился валовой внутренний продукт) пострадала. Все это говорит о том, что очень важно правильно оценивать потенциал реального сектора экономики, потому что от этого зависит понимание того, чем вызван рост инфляции, который мы наблюдаем с августа. Мы думаем, что он в основном, как я уже сказал, вызван волатильным погодным фактором. Но, поскольку инфляционное давление в некотором роде окрепло (мы наблюдаем и сейчас его довольно интенсивно), мы думаем, что в первом квартале 2011 года, возможно, потребуется некоторое увеличение и повышение процентных ставок по операциям Банка России, но это еще предстоит решить. Необходимо будет проанализировать поступающие экономические данные, необходим всесторонний анализ. Только он может позволить ответить на вопрос, какие меры принять в конце этого и начале следующего года.
Теперь о перспективах реализации денежно-кредитной политики. Главный документ – Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.
Я думаю, что для создания инновационной модели экономики, о которой сегодня здесь говорят, необходим комплекс условий, среди которых защищенные права собственности, активная инвестиционная деятельность, конкуренция на всех рынках, эффективная бюджетная и налоговая политика, передовая наука, высшая школа и так далее. Но думаю, что денежно-кредитная политика способна внести важный вклад в создание условий для инновационной экономики, которая невозможна без макроэкономической стабильности и определенности, устойчивости условий принятия инвестиционных и других экономических решений экономическими агентами.
Важный элемент такой определенности – это низкий и стабильный уровень инфляции, а также устойчивость системы финансового посредничества, обеспечивающей превращение сбережений людей и организаций в производительные капитальные вложения.
Напомню, что в Основных направлениях единой денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов говорится, что Банк России будет заботиться о том, чтобы его действия способствовали предотвращению дисбаланса в финансовом секторе экономики, и, таким образом, будет содействовать не только снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия. Если вы сравните наши последние документы, то увидите, что эта тема приобрела в последнем документе особое звучание.
С этой целью Банк России будет уделять особое внимание анализу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей, повысит требования к финансовой устойчивости и управлению рисками кредитных организаций. Об этом, в частности, говорил Алексей Юрьевич.
Модель развития кредитных организаций будет меняться в направлении большей диверсификации банковской деятельности, снижения концентрации рисков.
Если говорить об основных направлениях на 2011 год… Я позволю себе коротко охарактеризовать этот документ, он во многом продолжает стратегию Банка России, сформировавшуюся в предыдущие годы.
Цель по инфляции – главная цель денежно-кредитной политики. Гибкое курсообразование повестки дня – это необходимое условие перехода к инфляционному таргетированию и, добавлю еще, это необходимое условие для того, чтобы денежная политика России была самостоятельной, автономной от внешних влияний.
Повышение эффективности процентной политики. Вы, наверное, обратили внимание, что теперь почти каждый месяц Банк России рассматривает вопросы процентной политики и публикует пресс-релизы, в которых объясняет мотивы принимаемых решений. Финансовая стабильность теперь будет находиться постоянно в поле зрения Банка России, как я уже сказал, цены на активы, темпы роста кредита будут анализироваться, с тем чтобы не допустить перегрева экономики, который характеризуется тем, что субъекты экономической деятельности принимают излишне высокие риски на себя. И как раз кризис ясно продемонстрировал необходимость такого анализа и предотвращения системных рисков, предотвращения излишнего кредитного рычага, принятия излишних рисков и обеспечения финансовой стабильности.
В основу положены три варианта прогнозов основных направлений. Второй вариант отражает прогноз экономического развития, положенный в основу федерального бюджета на 2011 год и на плановый период следующих двух лет.
Наверное, я свои 15 минут исчерпал, на этом остановлюсь. Если будут вопросы, постараюсь ответить. Спасибо.
С.П. Иванов
Спасибо, Вячеслав Иванович.
Слово предоставляется Сергею Владимировичу Барсукову, директору департамента финансовой политики Министерства финансов Российской Федерации. Пожалуйста.
С.В. БАРСУКОВ
Уважаемые коллеги, очень важно, что мы имеем возможность на парламентских слушаниях обсудить тот документ, который подготовило Правительство совместно с Банком России, и во многом он как раз будет отвечать на вопрос, который звучит в теме парламентских слушаний, – это обеспечение устойчивости банковской системы и меры, направленные на реализацию основных направлений государственной денежно-кредитной политики, в условиях ввода инновационной модели экономики.
Правительством Российской Федерации совместно с Банком России разработана Стратегия развития банковского сектора на период до 2015 года, а также разработан план мероприятий по ее реализации. Стратегия направлена на повышение инновационной привлекательности российского банковского сектора, на защиту и повышение уровня конкуренции на банковском рынке, на внедрение современных банковских технологий, на улучшение доступа к банковским услугам в российских регионах. А также, безусловно, есть значительный раздел, направленный на усиление стабильности и устойчивости банковского сектора.
Часть из этих инициатив Алексей Юрьевич озвучил, а о части из этих инициатив я расскажу дополнительно.
В настоящее время проведены консультации с банковским сообществом. Стратегия обсуждалась на "круглых столах" в РСПП, в банковских ассоциациях. Также проводятся и будут проведены дополнительные "круглые столы" и совещания как в Министерстве финансов, так и на уровне Правительства Российской Федерации.
Мы внимательно следим за теми инициативами, которые исходят от банковского сообщества. Среди тех мер, о которых мы уже услышали (они, безусловно, найдут отражение в тех изменениях, которые… или, так сказать, в совершенствовании этой стратегии), прежде всего, меры, направленные на сокращение издержек в осуществлении банковской деятельности, в том числе эти издержки связаны с регулятивной нагрузкой на банковский сектор. Очевидно, что современные технологии распространения электронной подписи позволяют банкам предоставлять меньше информации в физическом виде и больше в электронном. Безусловно, мы к этим инициативам очень внимательно относимся, и совместно с Банком России будут проведены дальнейшие мероприятия, дальнейшие изменения регулятивных документов, которые, в общем-то, позволят снизить издержки.
Я небольшой пример приведу по Сберегательному банку. На одном из совещаний была озвучена цифра экономии от таких мер на уровне 10 млрд. рублей в год. В рамках совершенствования нормативно-правовых документов Банка России ряд документов переведен на хранение в электронный вид, и есть значительная сумма экономии.
Говоря о конкуренции частных и государственных банков, очень важно отметить ту дискуссию, которая ведется уже давно, но она уже нашла отражение в планах приватизации – это поэтапное снижение участия государства в капиталах Сберегательного банка, Внешторгбанка и Россельхозбанка. Причем в данном случае речь идет не только о программе приватизации… не только в целях финансирования дефицита бюджета, но и… как инструмент повышения конкуренции на банковском рынке.
В отношении участия иностранного капитала на рынке банковских услуг также сохранятся ограничительные меры, которые направлены на сохранение справедливой конкуренции между крупными российскими банками, средними российскими банками и крупнейшими иностранными банками, которые уже есть на рынке, которые в будущем могут также приходить.
С точки зрения участия иностранного капитала (Алексей Юрьевич мне подсказывает) необходимо отметить нашу совместную позицию по недопущению открытия филиалов иностранных банков на территории Российской Федерации. Данная позиция неоднократно была заявлена. Раз Алексей Юрьевич дополнительно обращает на это внимание, мы будем и дальше совместно этот вопрос держать на контроле.
Кроме этого, в стратегии указывается или обращается внимание и в ходе обсуждения ведется дискуссия касательно минимальных требований к капиталу банков. Напомню, что с 1 января 2012 года минимальный уровень размера капитала повышается до 180 млн. рублей. В дальнейшем это требование, возможно, будет увеличено. Причем для вновь создаваемых банков решение видится более простым, однако в отношении действующих кредитных организаций эти предложения будут очень тщательно прорабатываться. Уже сейчас мы следим за активностью малых и средних банков.
Причем мы видим, что в таких основных программах поддержки со стороны государства и обеспечения среднесрочным и долгосрочным ресурсом для малых и средних банков есть программа поддержки кредитования малого и среднего бизнеса со стороны Внешэкономбанка, а также есть программа поддержки ипотечного кредитования со стороны Агентства по ипотечному жилищному кредитованию.
По обоим направлениям с этими государственными структурами работает порядка 150 банков. Мы видим те банки, которые, в общем-то, занимаются профильной деятельностью. А они обращаются к государству и видят потребность в среднесрочном и долгосрочном ресурсе. Все эти банки входят в список 500 крупнейших российских банков. Это не является каким-то основным аргументом, тем не менее мы все время призываем банки, малые банки активно участвовать и в тех программах, которые пользуются поддержкой государства.
Также мы услышали предложения банковского сообщества по улучшению ситуации защиты прав кредиторов и совершенствованию исполнительного производства, механизмов несудебного урегулирования споров. В соответствующих разделах будут определены необходимые законодательные инициативы по данному направлению.
Много говорится об обеспечении банков длинными пассивами или ресурсами для кредитования. Одним из таких инструментов наши коллеги из банковского сектора называют введение так называемых безотзывных вкладов. Министерство финансов внесло в Правительство соответствующий законопроект. Он согласован с Банком России и с другими ведомствами. В этом законопроекте мы отказались от формулировки "безотзывный вклад". На наш взгляд, эта формулировка не совсем корректная, потому что вносит какое-то негативное понимание, что денежные средства нельзя отозвать. Мы сохраняем идею, но приводим название в соответствие с тем, что есть на самом деле. По сути, это вклад без права досрочного востребования возврата средств. То есть это классический срочный вклад.
Таким образом, банки получат дополнительный инструмент для привлечения долгосрочного ресурса, а для вкладчиков расширится спектр банковских услуг. И с учетом предлагаемых изменений у вкладчиков появляется альтернатива, причем широкая, по всем направлениям банковских продуктов: либо открыть вклад до востребования, либо открыть срочный вклад, по которому можно будет досрочно вернуть средства по истечении либо семи дней с момента обращения, либо 14 дней, и открыть вклад без права досрочного востребования средств до истечения срока окончания вклада. Причем последние вклады также могут быть удостоверены сберегательным сертификатом.
Очень, на наш взгляд, важно это направление совершенствования работы с вкладчиками, потому что за последние 10 месяцев этого года рост депозитов физических лиц был 21,3 процента, и остатки на счетах вкладчиков в настоящий момент – более 9 трлн. рублей. Притом, что общий рост активов банковского сектора за тот же период был на уровне 8,4 процента. То есть это ускоренное развитие именно той ресурсной базы, которую дают вклады.
Мы предполагаем, в том числе и по итогам сегодняшних парламентских слушаний, и по итогам дальнейшего обсуждения, вынести на совещание в Правительстве Российской Федерации в конце декабря нашу банковскую стратегию, дополнительно ее обсудить, и в начале следующего года вынести ее на рассмотрение на заседании Правительства.
Сам текст стратегии размещен на нашем сайте. Мы активно, опять же повторюсь, обсуждаем с банковским сообществом… Совместно с Банком России будет подготовлена измененная версия, которая также будет представлена в конце декабря.
Спасибо большое за предоставленную возможность выступить. И буду крайне благодарен за активное обсуждение и активные замечания, предложения к нашему ключевому документу, который во многом будет определять направления до 2015 года. Спасибо.