Сми о Казахстане (3-17 ноября 2008 гг.) Оглавление
| Вид материала | Документы |
- Сми о Казахстане (19-26 января 2009 года) оглавление, 2350.08kb.
- Сми о Казахстане (9– 16 февраля 2009 года) оглавление, 2106.27kb.
- Дайджест омских сми с 29 ноября по 5 декабря 2010 года, 541.64kb.
- Рассмотрение доклад, 168.04kb.
- Регулярный Мониторинг Allianz росно жизнь в сми 8 21 ноября 2008, 991.56kb.
- Громко Николай Иванович Минск, 2008 оглавление список обозначений ко всей выпускной, 267.64kb.
- Караваева Елена Леонидовна г. Светлый 2008 г. Оглавление оглавление 2 пояснительная, 130.81kb.
- Дайджест материалов мировых сми о Казахстане, 3111.91kb.
- Винарский Владимир Афанасьевич ассистент Шешко Сергей Михайлович Минск 2008 г. Оглавление, 156.88kb.
- К. С. Цеунов > В. А. Усов «21» ноября 2008 г. «21» ноября 2008 г. «21», 300.72kb.
Газета «Российская газета» (Москва), № 232, 11.11.2008, Александр ЧЕРНОВ, НАШ ПАРОВОЗ
Российский холдинг будет производить в Казахстане электровозы и вагоны.
Соответствующее соглашение-меморандум было подписано в Москве в присутствии премьер-министров двух стран.
Исполнителем проекта с российской стороны выступит ЗАО "Трансмашхолдинг", объединяющее крупные предприятия транспортного машиностроения, расположенные в Брянске, Новочеркасске, Коломне, Твери, Пензе и других городах. Как сообщила корреспонденту "РГ" руководитель пресс-службы Брянского машиностроительного завода Елена Захарова, предприятия холдинга выпускают железнодорожные электровозы, тепловозы, пассажирские и грузовые вагоны, тепловозные и судовые дизели, вагоны метро. Партнером в Казахстане, пояснил "РГ" директор департамента по связям с общественностью "Трансмашхолдинга" Артем Леденев, станет "Национальная компания "Казакстан тем р жолы".
В меморандуме записано, что на территории Казахстана предполагается создать два новых предприятия по производству подвижного состава. На базе Алма-атинского вагоноремонтного завода планируется ежегодно выпускать до 100 пассажирских вагонов, а на производственных мощностях АО "Байтерек А" - наладить производство магистральных грузовых электровозов переменного тока. Предполагается, что мощность предприятия составит до 150 локомотивных секций в год.
В дальнейшем сотрудничество может быть расширено - как за счет роста объемов производства, так и путем расширения ассортиментного портфеля. Кроме того, планируется проработать вопрос по созданию на территории Казахстана сервисных центров, которые займутся обслуживанием техники.
К реализации проектов - в качестве стратегического партнера - планируется привлечь французскую машиностроительную корпорацию Alstom Transport. План мероприятий по реализации меморандума будет разработан и утвержден до конца 2008 года.
Журнал «International Link» (Гонконг), ноябрь 2008 года, Энтони ЭСПИНА, «РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН: УРОКИ АЗИИ»
Правительство Республики Казахстан предприняло ряд мер по созданию инфраструктуры, необходимой для позиционирования страны в качестве финансового хаба в центральноазиатском регионе. Эти меры включают создание национальной компании «Самрук» в целях капитализации акций в государственных предприятиях, развитие Фонда «Казына», деятельность которого направлена на обеспечение стабильного экономического развития, а также создание регионального финансового центра Алматы (РФЦА).
В ходе анализа процесса развития государственных предприятий стало очевидным, что государственные активы в таких ключевых отраслях как нефть и газ, металлургия, нефтехимия, инфраструктура должны быть объединены в целях созания государственной корпорации глобального калибра, способной реализовывать крупные проекты.
В результате, в рамках мер, озвученных 13 октября 2008 года, Президент Нурсултан Назарбаев подписал Указ о слиянии двух крупнейших государственных холдингов «Казына» и «Самрук» в Фонд Национального Благосостяния «СамрукКазына». Фонд будет управлять государственными акциями компаний «Казатомпром», «Евразийская корпорация природных ресурсов», «Казахмыс», Казахстанский Фонд гарантирования ипотечных вкладов», «Жилстройбанк», а также семи социально-предпринимательских корпораций.
«СамрукКазына» будет осуществлять свою деятельность по примеру таких успешных национальных холдинговых компаний как «Темасек» в Сингуапуре, «Хазанах» в Малайзии и станет локомотивом регионального промышленного прорыва.
На каком этапе развития финансового сектора находится Казахстан?
Одним из ключевых инициатив в рамках развития Алматы в качестве главного финансового центра в Центральной Азии является создание благоприятных условий для отечественных и зарубежных финансовых институтов по предоставлению займов, страхованию и финансовым услугам, а также обеспечение успешной реализации крупных региональных проектов.
Казахстанская Фондовая биржа (КФБ) создана 15 ноября 1993 года, т.е. через два дня после введения в Казахстане своей национальной валюты. Изначально биржа исполняла функции инструмента по обмену валют. В декабре 2006 КФБ была преобразована в площадку РФЦА по специальным торговым операциям и начала в новом качестве торги с 27 февраля 2007 года. Ныне, валютные транзакции составляют порядка 25% от всего оборота продаж. КФБ также является первичной торговой площадкой по долговым ценным бумагам, включая краткосрочные repos, а также государственные и корпоративные облигации (bonds). Помимо торговли валютой и долговыми документами, КФБ торгует также корпоративными ценными бумагами. Однако, объем сделок по ним составляет 2% от всего оборота продаж.
Несмотря на многочисленные концессии и стимулы, Казахстан достиг ограниченного уровня успеха в создании финансового центра. Кризис с американскими сабпраймами, ударивший по Казахстану в 2006 году, в принципе, явился повтором финансового кризиса, который в 1996 году отрицательно повлиял на Таиланд, и который в последствии перерос в азиатский финансовый кризис. В целях рекапитализации местные банки, сеть которых быстро росла на местном финансовом рынке, по причине того, что они не располагали отечественной депозитной базой, чтобы поддерживать свое развитие, стали активно занимать средства у иностранных финансовых структур. С наступлением мирового финансового кризиса, когда иностранные банки начали изымать из обращения свои средства, местные банки остались покинутыми в беде.
Большая часть планов по привлечению иностранных капиталов рухнула в связи с возникшей необходимостью внесения поправок в целях приведения экономики в соответствие с условиями по контрактам по займам. Принимая во внимание, что в настоящее время весь мир накрыт финансовым цунами, самое время произвести переоценку подходов, с тем, чтобы Казахстан мог позиционировать себя как субъект, извлекший выгоды и способный воспользоваться преимуществами, когда наступит оздоровление ситуации.
Что сделано и следует сделать, чтобы стать финансовым центром?
Для начала, ряд стимулов был обеспечен по привлечению акций листинговых корпораций и иностранного участия в целях обеспечения активного развития рынка ценных бумаг, включая:
- РФЦА представляет собой свободную от налогов зону для брокеров и инвесторов. Доходы от исполнения торговых сделок своих клиентов, маркетинга рынка, страхования, предоставления услуг номинального держателя акций, и т.д., для брокеров освобождены от налогов. Дивиденды, доходы с капитала и доходы по процентным ставкам на ценные бумаги, приобретаемые на КФБ, также освобождаются от налогов.
- Компании, заинтересованные в листинге на КФБ, и которые должны проходить аудит (ранее этого не требовалось), компенсируют оплаченные изначально аудиторские услуги за счет АРД РФЦА.
- В целях обеспечения коммуникации с международными партнерами, РФЦА в своей деятельности будет использовать три языка – казахский, русский и английский.
- Создан Международный консультативный Совет, в состав которого вошли известные эксперты в области финансов, с тем, чтобы РФЦА имело возможность приобретать лучший опыт международного сообщества по развитию финансовой инфраструктуры. Одним из примеров является создание специальных финансовых судов для арбитража финансовых споров.
- Участники, включая брокеров, должны регистрироваться в АРД РФЦА и получить лицензию в Агентстве по финансовому надзору (АФН). Все сделки должны производиться на специальной торговой площадке (т.е. в КФБ), а иностранные участники должны иметь свой офис в Алматы.
- Долговые акции могут листинговаться, если они имеют кредитный рейтинг на или выше уровня, признанного АФН в качестве инвестиционной категории.
- Компании, желающие листинговаться, должны либо действовать в соответствии с требованиями Правил по листингу, определенных АФН, или быть уже в списке листинга одной из признанных фондовых бирж. Биржи, аккредитованные АФН, включают NYSE, NASDAQ, биржу Торонто в Северной Америке, Лондонскую фондовую биржу, Euronext, немецкую Deutsche Borse, испанскую BME Spanish Exchanges, итальянскую Borsa Italiana, швейцарскую Swiss Exchange, европейскую MICEX; а также в Азии Токийскую, Гонконгскую, Шанхайскую, Сингапурскую и Тайванскую.
Однако достаточно ли обеспечивать стимулами и облегченными условиями доступа? Согласно журнала «TIME», весь мир будет концентрироваться и вращаться вокруг трех международных финансовых центров – Нью-Йорка, охватывающего Северную и Латинскую Америки, Лондона, охватывающего Европу, Ближний Восток и Африку, а также Гонконга, охватывающего азиатско-тихоокеанский регион.
Что отличает эти три центра от многих других тех, что стремятся быть финансовыми центрами?
Урок номер Один: Месторасположение исключительно важно!
Исторически, финансовые центры развивались из необходимости оказывать услуги местной экономике. В случае с Лондоном 1600-х годов, торговля товарами с расположенными вдалеке колониями и позже с союзными странами, положила начало зарождению акционерных компаний в целях финансирования крупных предприятий, а также страхования и распределения рисков. В результате интеграции торговли и финансов, появились известные ныне коммерческие банки. Нью-Йорк, к примеру, стал мощным центрым по предоставлению финансовых услуг крупным городам Америки, расположенным вдалеке.
Сектор финансовых услуг в Гонконге возник из необходимости субсидировать торговую деятельность «Хонгов» (английский торговых компаний). По мере роста объемов мировой торговли, многие иностранные банки открыли свои офисы в Гонконге, который обеспечивал сделки по иностранным валютам и рыночным деньгам, направленным на субсидирование торговой деятельности своих клиентов у себя на родине, что и превратило Гонконг в международный банковский центр.
По мере накопления Гонконгом финансового опыта (в настоящее время в Гонконге оперируют 285 банков, 200 из которых иностранные), не представило труда начать оказывать помощь компаниям-клиентам, заинтересованным в долгосрочных капиталах, увеличить их резервы через IPO. И, наконец, с возвращением Гонконга под лоно Китая, этот центр возродился в качестве предпочтительного пункта назначения в плане листинга для китайский предприятий.
В 1980-х годах Сингапур определенное время вынужден был конкурировать с Гонконгом за господство в регионе в качестве финансового центра, предлагая финансовым институтам, дислоцировавшим свои штаб-квартиры в Сингапур, многие стимулы, включая налоговые льготы, вложение капиталов на ранней стадии реализации проектов для компаний по управлению фондами, и .т.д. Однако, в конце концов, расположение Гонконга «под брюшком» Китая, а также то же его удобное географическое расположение и удобный доступ всеми видами транспорта, взяло верх и Гонконг стал предпочтительным местом при выборе компаниями по управлению фондами аспектов инвестирования в азиатско-тихоокеанском регионе.
Как известно, финансовый центр – это мост, объединяющий инвесторов и эмитентов. Последние десятилетия Гонконг исполнял роль финансового посредника Китая. С момента листинга на Гонконгской Фондовой Бирже (ГФБ) первой китайской компании в 1993 году, китайские компании увеличили свои активы через рынок ценных бумаг в Гонконге на 250 млрд. долл.США. Недавно Китай объявил о том, что его резервы иностранной валюты составляют 1,9 триллионов долл.США, означающее, что рынок ценных бумаг Гонконга обеспечил более 12% указанных запасов Китая.
Казахстан располагает огромными запасами энергетических и минеральных ресурсов и расположен на перепутье между Востоком и Западом. Компаниям, производящим и перерабатывающим природные ресурсы, в целях развития своей деятельности по производству ресурсов, переработке сырья, и продаже конечного продукта, необходимо увеличивать свои капиталы и привлекать больше займов. В то же время, банкам, телекоммуникационным и транспортным компаниям, а также СМИ, также необходимо увеличивать свои фонды в целях развития инфраструктуры, вкупе необходимой для одновременного развития экономики.
Урок номер Два: Фонды!
До того, как иностранные или международные инвесторы соберутся инвестировать в казахстанские предприятия, они должны почувствовать себя комфортабельно относительно ясности правового режима, эффективности платформы по сделкам и взаимным расчетам, а также относительно применимости законодательства при разрешении споров.
Возможности безграничны. Однако, при населении всего лишь 16 миллионов, Казахстану необходимо привлечь дополнительное количество экспертов для того, чтобы производить ресурсы и развивать свою инфраструктуру. Профессионалы в сфере финансовых услуг готовы прийти в Казахстан и не только из стран СНГ (Россия только начала свой путь финансового развития). Поэтому, использование общего языка в области международных финансов будет исключительно важным, чтобы позволить участникам свободно общаться между собой в любой точке мира. Скорее всего этот язык будет английским.
Токио является международным банковским центром с 1980-х годов. Япония, со своими крупными финансовыми институтами, имеющими сильную депозитную базу, представляла собой огромную финансовую мощь. Однако, многие финансовые организации решили расположить свои региональные офисы в Гонконге по причине свободного доступа к профессионалам в области финансовых услуг, а также свободного общения на английском языке.
Используя модели Гонконга и Сингапура, Дубайский Международный Финансовый Центр даже умудрился переписать свои законы, используя английский язык в качестве базового, а также пригласить английскихx судей заседать на слушаниях в арабских финансовых судах. Продажа и взаиморасчет по акциям на Дубайской международной фондовой бирже производятся в долларах США, а также ограничения на свободный поток капитала вовсе отсутствуют. Более того, учитывая систему, верховенствующую в ОАЭ, подход указанной биржи трудно переоценить, или недооценить.
Однако, Дубаи и Сингапур не располагают теми преимуществами, которые имеют Гонконг и Нью-Йорк, т.е. наличие крупных отдаленных городов в Китае и Америке соответственно. Более того, Дубаи имеют конкурентов в лице региональных финансовых центров Египта, Бахрейна и Катара, в то время, как Сингапур соревнуется с Джакартой и Куала-Лумпуром. У Гонконга стабильный конкурент Шанхай, являющийся китайским отечественным финансовым центром. Но, в то же время, Шанхай опутан китaйскими правилами и нормативами, а также отсутствием конвертируемости китайской валюты.
Также, не следует забывать о логистике и транспорте. В качестве регионального финансового центра Казахстану следовало бы стать хабом в физическом его проявлении с частым прямым сообщением с крупными городами и финансовыми центрами, а также свободному приезду в страну профессиональных финансистов.
Преимуществами для Казахстана являются то, что он начинает с нуля строить свою инфраструктуру финансовых услуг, имеет, благодаря своему огромному ресурсному потенциалу, доступ к лучшему опыту, который существует на планете. Созданные в стране такие структуры как «Самрук», «Казына» и АРД РФЦА свидетельствуют о желании упорядочить существующие финансовые институты, а также усилить роль Правительства в процессе модернизации финансовой практики страны. Очень важным является то, что Казахстан располагает богатыми природными ресурсами, чтобы осуществить свои планы на практике, а также достаточными силами, чтобы преодолеть любые препятствия, которые могут возникнуть на пути.
Урок номер Три: В полной мере задействовать свои силы!
В 2006 году торговый оборот на КФБ составил 169 млрд. долл. США, т.е. намного больше чем 10 млрд. долл. США в 2001 году. За этот период ВВП страны выросло с 18 млрд. долл. США до 57 млрд., золотовалютные резервы страны увеличились с 2 млрд. долл. США до 26 млрд., а иностранные прямые инвестиции удвоились с 2,7 млрд. до 5,4 млрд. долл. США.
Индекс КФБ увеличился с 216 пунктов от 1 января 2005 года до более 2 048 к концу 2006 года. Рыночная капитализация увеличилась в 14 раз - до 64 млрд. долл. США.
Ценные IPO включают «Казмунайгаз», вторичный листинг «Казахмыса», зарегистрированного на Лондонской бирже. Казахстан имеет огромный ресурсный потенциал, большая часть которых находится на ранней стадии разведки и производства. В течение нескольких ближайших лет мы станем свидетелями листинга на КФБ крупных отечественных ресурсных компаний.
Помимо многих компаний, занятых в области производства природных ресурсов, ряд государственных предприятий перешли под контроль Фонда «СамрукКазына», и которые будут приватизированы и раскручены в соответствии с уставом Агентства по развитию, деятельность которого направлена на обеспечение не только развития, но возвращения контроля в частную среду после того, как предприятия станут самодостаточными.
В ближайшей перспективе, казахстанским предприятиям необходимо обратить свой взор на предмет листинга на оффшорных биржах, учитывая их условия финансирования и ликвидности, а также предоставить иностранным инвесторам удобные условия по качеству листинга на КФБ. К примеру, китайские предприятия, зарегистрированные в пре-листинге, позже были зарегистрированы полностью на Гонконгской бирже, которая руководствуется правилами и положениями, знакомыми иностранным инвесторам. По мере обеспечения роста ликвидности в КНР, китайские компании начали регистрироваться в двойном листинге, отчасти на отечественной бирже (с привлечением отечественных инвесторов) и, в большей части, на Гонконгской. Конечной целью является репатриация листинга на отечественные биржи по мере создания ликвидности и роста уверенности, а также по мере обеспечения свободной конвертируемости местной валюты.
Урок номер Четыре: Налаживание стратегического союзничества!
Вследствие влияния бывшей системы Советского Союза, Казахстан обращал свой взор на Москву и Лондон (т.к. иностранные финансовые институты в России управляются из Лондона). Многие казахстанские компании регистрировались на малой Лондонской бирже AIM. Однако они обнаружили, что условия последующих торговых сделок неблагоприятны, и возможности вторичного накопления капитала, практически, отсутствуют.
В Китае 140 миллионов отечественных инвесторов и золотовалютные запасы страны составляют 1,9 триллионов долл. США. Китайские инвесторы в скором времени превратятся в мощную силу на международной финансовой арене. Несмотря на то, что они в настоящее время не имеют права инвестировать за рубеж, Правительство КНР позволяет Квалифицированным Отечественным Институциональным Инвесторам (Фонд КОИИ) инвестировать в зарубежные проекты от имени Фонда. Рынок Гонконга, как часть теперь уже Китая, будет первым бенефициаром фондов, направляемых за рубеж.
Казахстан и китайский СУАР объединяет граница протяженностью 1400 километров, и это всего лишь в 250 км. от Урумчи. Ежедневно из Алматы в Пекин и Урумчи летают рейсовые самолеты. Либо, в Казахстан можно добраться транзитом через Бангкок или Сеул. Из Гонконга в Казахстан дополнительным маршрутом является через Шеньжень, далее до Урумчи и т.д. Алматы и столица Казахстана Астана находятся всего в двух часовых зонах от Гонконга и Пекина и в 6 часовых зонах от Лондона и Европы.
В настоящее время от Каспийского моря до СУАР в КНР осуществляется строительство энергетического трубопровода и Китай станет крупным покупателем казахстанских энерго- и минеральных ресурсов. Казахстан и СУАР разделяет лишь гряда Тяньшаньских гор. Поэтому, имеет смысл для Казахстана, при позиционировании себя в качестве центральноазиатского финансового центра, наладить более тесные связи с Гонконгом и Китаем, нежели с Европой.