Geum.ru

Bema Gold Corporation, High River Gold Mines Ltd., Kinross Gold Corporation, Barrick Gold Corporation, Macleod Dixon llp, Baker & MacKenzie, и bmo nesbitt Burns. Эти неофициальные материалы семинар

Вид материалаСеминар
Aker Kvaerner
Карол Пэттерсон
Киф Бруэр
Валерий Брайко
Добыча и производство золота в России в 1998-2004 гг.
Золото попутное
Золото вторичное
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12


Запасы месторождения Богунай категории С1 и С2 датируются 1940 годом и требуют обновления, чтобы считаться официальными. Мы предполагаем, что по меньшей мере 50% указанных запасов можно перевести в запасы согласно JORC.


Начну с обзора проекта Асача, который находится на наиболее продвинутой стадии. Месторождение расположено относительно недалеко от порта Петропавловск-Камчатский и аэропорта; оттуда имеется магистральная дорога до ЛЭП, а далее мы строим дорогу длиной 65 км для обеспечения подъезда к месторождению. Нами получена лицензия на ведение горных работ на площадь 20 кв.км. ТЭО завершено, процесс получения разрешений и согласований почти закончен, и основные объекты инфраструктуры имеются.


Основная система жил простирается с севера на юг. Это эпитермальное золотосеребряное месторождение типа “огненное кольцо”. Имеются хорошие проявления золота к востоку и много перспективных участков вокруг данной территории. В настоящее время мы уделяем основное внимание главной системе жил. Мы предполагаем, что добыча руды здесь составит 200 тыс. тонн в год, что эквивалентно годовой золотодобыче 100 тыс. унций (3,11 т). Добыча будет вестись подземным способом. Фабрика будет довольно стандартной (“уголь в пульпе”). Капитальные затраты порядка 65 млн. долларов США (может быть, несколько больше). Планируемая удельная себестоимость добычи 160 долларов США на 1 унцию. Пуск первой очереди с добычей богатой руды намечен на второе полугодие 2006 года.


Состояние проекта: Построен жилой поселок на 60 человек и подъездная дорога длиной 65 км; находятся на завершающей стадии переговоры о финансировании с ЕБРР, с британскими банками и, к нашему удивлению, с некоторыми российскими банками. Мы завершили переговоры о строительстве фабрики «под ключ» по нашим техническим условиям. Разработан план реализации проекта, и мы близки к принятию окончательного решения о начале работ.


Проект Ведуга – мечта для маленькой горной компании. Месторождение расположено в знаменитом золотом поясе на реке Енисей, в 60 км от месторождения Олимпиада. Имеется хорошая инфраструктура, обеспечивающая круглогодичный доступ к месторождению. Этот район имеет давнюю историю разработки россыпных месторождений – здесь добыто более 25 млн. унций золота (777,5 т). Разработка коренных месторождений только начинается. Нами разведаны запасы в 2,8 млн. унций (87 т) и они будут увеличиваться по мере осуществления программы разведочного бурения. Подготовка ТЭО поручена компании “Aker Kvaerner” и Гипроцветмету, причем основная задача установить наилучшую технологию для переработки частично труднообогатимых руд. Испытания находятся на продвинутой стадии. Результаты первой очереди будут получены в мае, а окончательное ТЭО будет готово через год. Мы планируем начать добычу в 2007/2008 г. Наш опыт на месторождении Асача поможет нам в быстром вводе в эксплуатацию месторождения Ведуга. Наша цель – ввести в действие оба рудника, и мы считаем, что при правильном планировании и менеджменте мы можем начать добычу на Ведуге год спустя после ввода рудника Асача.


Имеется 14 известных рудных тел с центральным рудным телом (№1) с 70% запасов. Бурение осуществлено на глубину 600 м. Добыча будет вестись открытым способом с объемом годовой добычи руды 2 млн. тонн или 1,2 млн. унций золота (5 т). Содержания золота в руде возрастает с глубиной. Нами выявлены богатые зоны вблизи поверхности в других рудных телах. Позднее они станут объектом более детального изучения и смогут значительно улучшить экономику проекта. Полученные данные показали, что системы жил открыты во всех направлениях. На каждый метр пробуренных скважин нами обнаружено 20 унций золота (622 г). То есть месторождение очень перспективно, но мы подтвердили свои 3 млн. унций (93,3 т) для строительства карьера. Капитальные затраты составят порядка 94 млн. долларов США. Закладываемая в проект удельная себестоимость добычи 170 долларов/унция.


Компания “ Aker Kvaerner” и Гипроцветмет тесно и продуктивно сотрудничают друг с другом в подготовке ТЭО. Для переработки руды может быть выбрана схема «Флотация > Окисление > Уголь в пульпе» или «Автоклавное окисление > Уголь в пульпе». Мы также рассматриваем возможность био-окисления и в результате выберем наилучший вариант.


Мы располагаем комфортабельным поселком со спутниковым ТВ и Интернетом, хорошей баней, дачей для директора рудника, удобным жильем для гостей, и мы рады будем принимать Вас у себя на месторождении.


Хотя нашей основной целью является строительство двух горных предприятий, мы осуществляем программы геологоразведочных работ, финансируемых за счет наших собственных средств. На Асаче мы начали алмазное бурение для расширения нашей минерально-сырьевой базы: Жила №1 – проверка ее протяжения дальше на север; Жила №2 - проверка ее протяжения на юг, а также верхних зон; в Восточной зоне – разведка вглубь и бокового простирания.


На месторождении Родниковое (один буровой станок) для разведки главной зоны вглубь и ее простирания на юг. На Ведуге у нас работает станок RC, первый в России. Он сразу завоевал признание российских специалистов. Мы ведем разведку на площади 540 кв.км. В настоящее время изучаются 7 участков. Мы получаем стабильные результаты по золоту с низким содержанием в результате бурения и проходки траншей на Западном и Интересном участках. Содержание варьирует от 1 до 2 г/т. Это незначительное содержание, но если будут получены достаточные объемы, то это меняет дело.


Впечатляющим для нас является месторождение Богунай, которое мы приобрели в прошлом году. Это лицензионный участок площадью 47,5 кв.км с длительной предысторией геологического изучения и непродолжительным периодом добычи. Мы считаем, что в прошлом не удалось заметить большой потенциал по сульфидной руде, и наши первые результаты были весьма обнадеживающими. Мы обнаружили аномалию в грунтах 300 х 700 м с содержаниями до 1 г/т, а также пробы в траншеях с содержаниями до 3 г/т в мета-осадочных породах.


Я хотел бы сказать несколько слов о корпоративном профиле компании “TSG”.

Наша компания получила котировку AIM: наш символ TSG.L. Сейчас мы планируем получить котировку на бирже TSX. У нас появился новый американский акционер, и мы надеемся, что он будет доволен нашими действиями. Мы выпустили 34,93 млн. акций, текущая цена акции 140,5р, а капитализация на рынке составляет 93,25 млн. долларов США.


Основные акционеры компании “TSG”:

AngloGold Ashanti 17,6% (опцион до 29,9%)

RAB Capital 10,2%

Management 7,2%

Firebird Funds 6,6%

LR Global Partners 6,6%

First Eagle Sogen 5,1%

Merrill Lynch 3,6%

Fidelity 2,1%


Рыночная капитализация: 93 млн. долларов, запасы по JORC 3,7 млн. унций (115 т), стоимость (валовая) 25,20 долл. на унцию, стоимость (нетто) 21,15 долларов на унцию. Сейчас мы работаем над оценкой месторождения Ведуга, что позволит существенно изменить эти показатели.

В заключение, компания “TSG” обеспечила себе твердые позиции в России; оперативное руководство осуществляют российские эксперты из Москвы и на местах. Это люди, способные обеспечить успех компании. Иностранные специалисты привлекаются только в тех случаях, когда они действительно необходимы. В России много квалифицированных специалистов, и основу идеологии нашей работы здесь составляет стремление создать российскую компанию или несколько компаний. У нас хорошая сырьевая база, успешно ведется подготовка к эксплуатации месторождений, и в ближайшее время у нас будет два очень хороших действующих рудника. Нас радуют перспективы роста, а это именно то, к чему стремится любая маленькая горная компания.


Спасибо за предоставленную возможность рассказать Вам о нашей компании.


Законодательные, юридические и налоговые аспекты финансирования горных работ в России


Киф Бруэр


Спасибо Джоселин за то, что Вы нашли время прилетеь в Торонто и познакомить нас с последними новостями о вашей компании, и надеюсь в скором времени увидеть TSG в листинге ТФБ.


Наш следующий доклад будет сделан г-жой Карол Патерсон партнером в Бейкер и Макензи, Карол опять в работает Московском оффисе и она будет говорить об «Аудите иностранных инвесторов в горнодобывающей промышленности России – что предлагает черновой вариант Закона о недрах?» Карол получила право ведения юридической практики в провинциях Новая Шотландия и Британская Колумбия. Она выпускник Университттета Далхаус. Она член Юридического общества Верхней Канады. И она руководит группой юристов, проведших много сделок в горной промышленности. Давайте поприветствуем Карол.

Карол Пэттерсон


Добрый день, дамы и господа! Спасибо за вводные слова, которые сказал Киф. Я думаю, что те из нас, кто участвовал в этих семинарах в последние 4-5 лет, может подтвердить, что наша вера в Россию принесла свои плоды. Я остановлюсь на юридических и законодательных аспектах горного бизнеса в России. Мой коллега из компании “Маклеод Диксон” Пол Драгер позже остановится более детально на юридических вопросах. Я же хочу поговорить о юридической оценке горных проектов в России. Мы знаем, насколько перспективной может быть геологическая основа для таких проектов – здесь присутствуют представители 8-9 компаний, реализующих проекты в России. Но прежде, чем проект будет запущен и получит финансирование, необходима его юридическая оценка (процедура Due Diligence).


В качестве юристов нас привлекают для различного рода оценок горных компаний в России. Это может быть российская компания, которая унаследовала права на горные работы от бывшего государственного предприятия, или это может быть участок для ведения геологоразведочных работ, или частная компания с активами в России, и т.п. Одна из тенденций, наблюдаемых сегодня в России, и не только в горном секторе, это то, что к нам стали обращаться российские компании с вопросом, что им надо сделать, чтобы привлечь иностранных инвесторов.


Само применение юридической оценки компаний в России проделало долгий путь. Как уже упоминал Кейт, мы начали работать в России в 1990 году, когда мы проводили оценку одной российской компании. Эта задача была непростой, так как на многие вопросы приходилось слышать ответ: «Это коммерческая тайна». В стране, где ранее информация была под строгим контролем, нелегко было убеждать российские компании предоставить данные об их работе, открыть документацию юристам и финансистам для тщательного анализа. Несколько недель назад я участвовал в конференции в Лондоне, на которой обсуждался вопрос о преодолении недоверия со стороны российских компаний при проведении их оценок. Я не буду утверждать, что это в полной мере можно отнести и к горным компаниям, но встречаются компании, которые считают, что оценка проводится с целью выведать сведения о своих конкурентах. К другим препятствиям при проведении оценки компаний в России можно отнести следующее:
  • Нежелание предоставлять полный пакет документов;
  • Задержки со сбором и предоставлением документов (обычно связано с удаленными объектами);
  • Отличие: оценка российской компании адресована потенциальному партнеру.


Мне было поручено провести юридическую оценку одного сталеплавильного завода, на котором директор был уволен незадолго до нашего приезда. Нам пришлось работать с новым директором, который подозревал своего предшественника в сделках на стороне и который очень неохотно раскрывал любую информацию потенциальному американскому инвестору. Но затем во время теплого ужина один американец, который был членом совета директоров американской компании, объяснил ему цель данной оценки и что совет директоров несет ответственность перед компанией за все новые инвестиции. Он убедил директора, что без доступа к информации эксперты (в данном случае юристы и финансисты) не смогут подготовить убедительные выводы и рекомендации для совета директоров. После этого ужина сотрудничество наладилось.


Цели оценки компании:
  • Получение объективной информации (геологические отчеты и т.п.);
  • Выявление юридических рисков (полномочия на представление, права собственности; права третьих сторон и возможные претензии, иски и т.п.; фискальные обязательства и т.д.)
  • Предоставление максимально возможного объема информации инвестору для ведения переговоров;
  • Рассмотрение вопросов лицензирования и структуры сделки;
  • Определение предварительных условий для сделки (налоговый аудит, решение таможенных вопросов, пересмотр структуры прежних сделок);
  • Определение условий, которые позволят российской компании отказаться от прежней негативной практики на согласованный период времени.


На Западе юридическая оценка компании с целью слияния или приобретения представляет собой в основном камеральную работу, так как предварительно имеется большой объем доступной информации о компании, которую необходимо проверить, подтвердить и т.п. В России значительно меньше официальных реестров, отсутствует система отчетности по ценным бумагам. В то же время существует больше правил и положений, более жесткие требования к регистрации. Добавьте сюда множество изменений в законодательстве за последние 15 лет, что создает серьезные трудности для компаний в плане соответствия законодательству. Все российские государственные предприятия были приватизированы, начиная с 1992 года, в результате чего были созданы акционерные горные компании. Обычно акции получили работники этих компаний. Компании, расположенные в удаленных районах, унаследовали весьма дорогостоящую социальную инфраструктуру. Финансирование со стороны государства прекратилось, и с учетом низких цен на металл, компании столкнулись с большими трудностями в плане ведения бизнеса. В результате мы имеем множество компаний с лицензиями на хорошее месторождение, работающие убыточно. Поэтому при проведении оценки нам приходится рассматривать множество проблем, связанных с постсоветским наследием.


Таким образом, можно сделать следующие общие выводы по юридической оценке компаний в России:
  • Она более важна, чем на Западе – это не просто камеральная проверка документации;
  • Приходится затрагивать вопросы истории предприятия (проблемы, связанные с доприватизационным периодом и т.п.);
  • Юридическая неопределенность – редко имеет место четкое право собственности (на лицензии, здания, земельные участки);
  • Часто встречаются судебные иски (претензии по приватизации, реструктурированию), которые трудно поддаются оценке;
  • Обязательства и гарантии могут оказаться бесполезными, так как продавцами часто являются юридические лица в оффшорных зонах, зарегистрированные руководителями.


Я хотел бы очень кратко указать те вопросы, которые поднимаются при оценке горных компаний. Это следующее:
  • Корпоративная структура и статус компании-владельца лицензии;
  • Приватизация – какова была основа для создания компании или получения права собственности на основные фонды;
  • Права на пользование недрами и права на земельные участки;
  • Права на здания и другую недвижимую собственность;
  • Налоги (пример: ЮКОС);
  • Наличие рассматриваемых в суде исков;
  • Вопросы найма работников и профсоюзы (наличие договоров и нерешенных споров);
  • Соответствие природоохранным требованиям (старые хвостохранилища, экологический ущерб прошлых лет и т.п.).


Некоторые специфические корпоративные вопросы, требующие внимания:
  • Уставной капитал – спорно, но лицензии не могут быть признаны вкладом в уставной капитал, так же как и имеющиеся ТЭО;
  • Многочисленные регистрации, необходимые для учреждения и изменения устава компании – часто встречаются пробелы;
  • Необходимо согласование с антимонопольными органами при передаче более 20% акций или при учреждении новой компании;
  • Специфическая особенность для России: проблема отрицательных чистых активов. Если у компании отрицательный баланс в течение двух лет подряд, то государство или кредиторы могут инициировать процедуру ликвидации;
  • Прозрачность прав собственности – нередки оффшорные структуры;
  • Вопросы преимущественных прав;
  • Вопросы контрактов с родственными структурами;
  • Вопросы реорганизации (часто используется, чтобы избежать юридической ответственности).


Многие из обсуждавшихся здесь проектов на ранней стадии сталкиваются с вопросами, относящимися к приватизации. Многие горные компании были созданы путем приватизации с образованием акционерных компаний с широким кругом акционеров, включая государственные и имущественные фонды, которые могут владеть более чем 20% акций и правом вето на принимаемые важные решения (в том числе в отношении слияния с другими компаниями), земельными участками, зданиями, часто на имя приватизированных компаний, хотя владелец лицензии изменился. Это приводит к искам и встречным искам, с которыми приходится разбираться.


Наиболее важными вопросами являются права на пользование недрами. Нам необходимо выяснить, на основании чего была предоставлена лицензия. Очень важен вопрос перевода лицензии на геологоразведочные работы в лицензию на разработку месторождения. Юридическая сила передачи оригинальных лицензий новым юридическим лицам и “повторная выдача” лицензий требует особого внимания. Есть еще ряд других вопросов:
  • Порядок проведения тендеров или аукционов – часто оказывается один единственный претендент, что допускается российским законодательством.
  • Строгое соответствие с правилами повторной выдачи или правилами проведения тендера затруднено – результат: многие лицензии уязвимы в отношении претензий к ним.
  • Строгое соответствие условиям лицензионных договоров – обычно весьма детализированных – незначительные нарушения могут вызвать аннулирование.
  • Перевод лицензии на геологоразведку в лицензию на добычу не является автоматическим.
  • Лицензии не могут составлять основу залога ценных бумаг.


Вопросы прав на недвижимую собственность:
  • Земельный кодекс заменил права на пользование землей на владение землей – не все земельные участки прошли перерегистрацию.
  • Лесные земли, археологические участки и другие возможные ограничения.
  • Необходимость местного согласования – в отличие от лицензионного органа; могут возникнуть дополнительные требования со стороны местных органов власти.


Вопросы собственности на недвижимость в отношении объектов горных работ из доприватизационной эпохи, которые могут вызвать неожиданные требования:
  • Здания не передаются вместе с лицензией;
  • Здания могут оставаться на имя прежнего собственника;
  • Здания могут быть объектом отдельной приватизации (пресловутое дело пан-американского серебра);
  • Здания могут числиться как «незавершенное строительство» и не быть зарегистрированными;
  • Здания могут принадлежать местным фондам недвижимости;
  • Здания могут быть приобретены путем сомнительной процедуры банкротства.


Имеются также вопросы юридической (в отличие от легитимной) оптимизации налогов. Агрессивные схемы оптимизации налогов нередко использовались российскими компаниями, но не все их них могут пройти процедуру реального расследования налоговыми органами. Налоговые органы могут проводить налоговый аудит за последние три года на конец фискального года. Дело ЮКОСа – это наиболее известный пример потенциальных проблем, связанных с уплатой налогов.


И последний вопрос, который я хотел бы отметить и который до сих пор не вызывал реальных проблем, это вопрос найма работников. Хотя были закрыты многие горные предприятия, вопросы трудоустройства возникали редко. Хотя некоторые социальные обязательства и социальная инфраструктура остаются под контролем крупных горных компаний (АЛРОСА, Норильский никель), в последнее время наметилась тенденция разделения социальной ответственности между корпорациями и местными властями.


Спасибо за Ваше внимание.


Киф Бруэр


Спасибо Карол. Вы ещё раз подтвердили как важно для каждой компании проводить свой собственный аудит и показали как это надо делать. Наш следующий докладчик г-н Валерий Брайко, Президент Союза золотопромышленников России, проинформирует нас о «Золотодобывающей промышленности России: итоги и перспективы». Пожалуйста г-н Брайко.


Валерий Брайко


Добрый день уважаемые дамы и господа. В первую очередь пару слов о Союзе золотопромышленников России. Это некомерческая организация, основанная 10 лет назад 40 компаниями, работающими на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней. Наша основная задача это лобирование интересов наших членов в федеральных и региональных государственых структурах.


Сегодня я хочу показать вам основную статистику по динамике развития золотопромышленности за последние несколько лет. С 1991 по 1998 год наблюдался резкий спад производства золота в России. Таблица 1 показывает динамику с 1998 года. С 2000 по 2002 год наблюдался интенсивный рост добычи, от 10 до 15 тон в год. В 2004 году рост производства золота (добыча + производство попутного и вторичного золота) составил 2 % или 3,6 тонн, против 6 тонн в 2003 году, т.е. темпы роста за последние два года имеют резко выраженную тенденцию к снижению.


В 2004 году (см. табл.2) 96,2 % объема добычи золота обеспечили 11 основных золотодобывающих российских регионов (с годовым объёмом добычи более 3 т). В том числе 7 регионов по сравнению с 2003 годом увеличили добычу, из них основной прирост обеспечили Хабаровский край и Амурская область. Впервые за историю России на первое место вышел Красноярский край, в основном за счёт роста компании Полюс.. Вместе с тем более чем на 3 тонны снизила добычу золота Магаданская область. Впервые на третье место по добыче золота вышел Хабаровский край, потеснив на четвертое Республику Саха (Якутия).


В 2004 году (см. табл.3) 66,4 % добычи золота в России обеспечили 27 ведущих золотодобывающих компаний, добывающих более тонны золота в год. Среди них, наиболее успешно развивались: МПНПО «Полиметалл», ОАО «Покровский рудник», ООО «Нерюнгри-Металлик», ООО «Соврудник», а/с «Ойна», ОАО «Дальневосточные ресурсы», артель «Витим» и ряд других предприятий. Эти предприятия обеспечили основной прирост добычи за последние годы. Вместе с тем почти на 1,3 тонны снизила добычу золота группа компаний «Полюс», на 1,5 тонны - Омолонская ЗРК, на 1 тонну - Омсукчанская ГГК.


В таблице 4 представлена структура добычи золота в России. С 1998 года доля предприятий с объемом добычи от 1 тонны и выше выросла в общем объеме добычи золота в России более чем в два раза (с 47 т в 1998 году до 95,6 т в 2004 году). В настоящее время около 80 % добычи золота в России обеспечивают предприятия с организационными формами ОАО, ЗАО и ООО. Государственные предприятия уже практически отсутствуют (таблица 5).

В последние годы устойчиво сохраняется тенденция роста объемов добычи золота из коренных месторождений на фоне сокращения добычи россыпного золота. В 2005 году ожидается небольшое на 2 т увеличение объемов добычи и в целом объемов добычи и производства на 2,5 т (таблица 6). По нашей оценке, эта тенденция будет сохраняться за счёт прироста добычи золота из коренных месторождений в последующие пять лет, после чего можно ожидать значительный прирост за счет проектов, о которых сегодня говорили представители Бимы, Полюса, Хай Ривер, и других компаний.


Добыча попутного и производство вторичного золота стабилизировался и мы считаем, что эти объёмы будут оставаться в пределах 22 – 24 тон в год в ближайшем будущем.

Проблемой № 1 для золотодобывающей промышленности по-прежнему является воспроизводство минерально-сырьевой базы. На сегодняшний день, половину нераспределёного фонда МПР составляют запасы месторождения Сухой лог, о котором я не буду много распространяться, так как вам всем ситуация хорошо известна. Потенциал добычи из остальных резервов сотавляет 30 тон в год. При этом эапасы по этим месторождениям состовляют в среднем пять тон, в то время как эксплуатируемые сегодня месторождения имеют средние запасы в 30 тон. Поэтому, с нашей точки зрения, в России надо создавать рынок разведанных месторождений, и продавцом на нем должно быть не только государство. В этом плане опыт Канады и канадских инвесторов по развитию рынка геологического изучения и разведки неоценим для России.


Я хочу закончить на положительной ноте так как нами ожидается положительная динамика темпов лицензирования геологического изучения, разведки и добычи золота, что является положительной тенденцией для вертикального развития рынка. Спасибо за внимание.

Таблица 1

Добыча и производство золота в России в 1998-2004 гг.
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2004

2003

%

Всего по России,

из них:
114646
126021
142738
154444
170872
176920
180515
102,0

Добыча,

в том числе:
105835
114044
130792
141470
158645
158065
158830
100,5

Красноярский край
14112
18261
17845
19024
29305
30046
30348
101,0

Магаданская область
30345
29249
29458
30570
33122
26307
23042
87,6

Хабаровский край
5607
6966
9177
13456
15252
17684
20925
118,3

Республика Саха (Якутия)
11735
12957
16743
16574
17525
20256
20225
99,8

Иркутская область
10872
12024
16400
15754
16274
16628
15713
94,5

Амурская область
8667
9274
11788
12857
12694
13102
14221
108,5

Республика Бурятия
4588
5190
6613
7711
8009
8057
8222
102,0

Читинская область
4063
4345
5091
5478
5509
6227
6300
101,2

Свердловская область
3425
2869
3511
6010
7721
5510
5702
103,4

Чукотский авт. округ
6204
5407
6488
6378
4778
4777
4299
90,0

Челябинская область
1076
1456
1962
2264
3116
3711
3756
101,2

Республика Хакасия
1545
1635
1747
1656
1730
1891
1828
96,7

Республика Тыва
840
1019
1150
1146
1126
1218
1621
133,1

Другие регионы РФ
2756
3392
2819
2592
2466
2651
2628
99,1

Золото попутное


8000
10443
10485
11160
9752
12020
10407
86,6

Золото вторичное
811
1534
1461
1814
2493
6835
11278
165,0