Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Долгосрочная финансовая политика Учебно-методический комплекс Специальность: 080105 Финансы и кредит Москва 2009

Вид материала

По финансовому менеджменту
По организации производства
По управлению производством
По рыночной политике
Методические рекомендации по знакомству с интерфейсом КДИ «БИЗНЕС-КУРС»
Генеральное направление инвестиционной политики должно заключаться в постепенном освоении новых видов производств.
Решения по контролю качества
Ставка комиссионных по сбыту
Реализация произведенной продукции является главной проблемой предприятия, действующего в условиях рыночной экономики.
Кредиты выдаются банком лишь в пределах кредитного лимита

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8

По финансовому менеджменту

Получение кредитов
Открытие депозитов
Выплата дивидендов
Выпуск акций
Стоимость капитала

По организации производства:

Покупка оборудования
Покупка сырья
Освоение новой продукции
Открытие новых цехов

По управлению производством

Количество смен
Коэффициент рабочего времени
Уровень оплаты труда
Расходы на контроль качества

По рыночной политике

Цена на продукцию
Расходы на рекламу
Ставка комиссионных по сбыту
Качество продукции

Рис. 1. Основные управленческие решения в среде КДИ «БИЗНЕС-КУРС»

Чтобы решить эти задачи, студент - виртуальный менеджер может принимать целый ряд управленческих решений в различных областях деятельности предприятия, основные из которых приведены на рис. 1.

Методические рекомендации по знакомству с интерфейсом КДИ «БИЗНЕС-КУРС»

Рекомендации к началу игрового курса

Вы открыли программу «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» и перед Вами появляется окно выбора (рис.2) Игровые курсы и сценарии. Этот раздел предназначен для общего управления игровыми курсами, на основании, которого вы выбираете уже имеющийся игровой курс, либо создаете новый. Дополнительно имеется возможность изменения игровых параметров с помощью

Рис.2. Игровые курсы и сценарии.

различных сценариев, но для начинающих пользователей рекомендуется использовать сценарий «норма».

Пункт Игровые курсы содержит следующие команды:

Новый.
Продолжение.
Копирование.
Удаление.
Экспорт.
Импорт.
Информация.

Рис.3. Окно создания нового игрового курса.

Команда Новый позволяет организовать новый игровой курс. После ее выбора появится окно, где потребуется ввести название курса (не повторяя уже имеющиеся названия), а также выбрать из каталога сценарий, с которым будет проводиться данный курс.

Кроме того, здесь можно указать любую дополнительную характеристику курса. После подтверждения указанных параметров Вы сразу же переходите в игровую часть программы.

Игровой курс в любой момент можно прервать с сохранением его текущего состояния. С помощью команды Выход осуществляется закрытие данного приложения Windows.

После создания Вашего игрового курса происходит переход в игровую часть программы, которая первоначально представлена диалоговым меню, с помощью которого осуществляется управление виртуальным предприятием.

Принятие всех возможных решений менеджера можно увидеть в разделе Решения, позволяющем переходить в разделы программы, где осуществляется принятие управленческих решений по различным аспектам деятельности предприятия. Перечень решений по пункту Производство и сбыт представлен на рисунке 4.

Рис. 4. Раздел «Решения».

Например, возможность принятия решений о загрузке производственных мощностей в цехе 1А показана на рисунке 5.

Рис.5. Решения: производство продукции.

С помощью пункта Финансовые операции Вы можете принимать решения по финансовой деятельности предприятия. Прежде всего, на первых этапах игровых курсов Вам придется столкнуться с необходимостью выбирать виды и суммы кредитов для того, чтобы обеспечить налаживание процесса производства и реализации продукции.

Рис.6. Решение: получение кредитов.

В разделе Прогноз представлен прогноз денежного потока на следующий месяц, которым рекомендуется руководствоваться при принятии управленческих решений. Удобнее всего держать это окно активным в правом нижнем углу.

Рис.7. Краткий прогноз денежного потока.

Вызов окна для принятия управленческих решений можно осуществлять не только с помощью раздела Решения, но и с использованием пиктограмм нижней панели инструментов, дублирующей основной пункт Решения:

Рис.8. Панель инструментов.

В перечисленных разделах Производство и сбыт, Финансовые операции имеются поля, выделенные контрастным цветом. В них Вы будете вводить свои решения. Передвигаться по этим полям можно с помощью клавиш-стрелок или мыши.

Выход из конкретного раздела для принятия решений можно осуществлять с помощью одной из следующих двух пиктограмм, расположенных в правом верхнем углу каждого окна:

– сохранить введенные решения и закрыть окно V (равносильная команда - Esc).

– отменить введенные решения и закрыть окно Χ.

Следует отметить, что в каждый момент может быть открыто не более одного окна для принятия решений. Поэтому если уже открыто одно такое окно и Вы открываете другое, то первое будет автоматически закрыто с сохранением его текущего состояния.

После принятия управленческих решений на текущий месяц возможен переход к следующему месяцу в игровом курсе, а также просмотр предыдущего периода, который осуществляется с помощью следующих пиктограмм:

·Переход к следующему месяцу - F2 или «красная стрелка»

·Просмотр первого месяца -F3 или

·Просмотр следующего месяца - F5 или

Возврат к текущему месяцу - F6 или

Рис.9. Панель пункта Переход.

После применения команды Переход появится диалоговое окно с просьбой подтвердить готовность перейти к следующему месяцу. После подтверждения готовности могут появляться другие предупреждающие сообщения с предложением вернуться к анализу того или иного раздела игры.

На протяжении всего игрового курса анализ деятельности предприятия по итогам каждого месяца следует начинать с раздела Сводный отчет, состоящего из трех экранов: Финансы, Сбыт, Производство. Он появляется автоматически после перехода в игровую часть программы. Вызов раздела Сводный отчет производится с помощью одноименного пункта меню.

Рис.10. Сводный отчет.

В разделе Отчеты можно получить и другую информацию, касающуюся бухгалтерской отчетности, движения финансовых средств, налоговой отчетности.

После выбора пункта Анализ в верхнем меню появится следующее подменю:

Игровой рейтинг.

Финансовые показатели.

Налоговые показатели.

Операционный анализ.

Анализ цены капитала.

Анализ фактических инвестиций.

Рынок акций.

Журнал сообщений.

Все эти пункты, за исключением пункта Рынок акций, посвящены анализу хозяйственной деятельности предприятия, который делится на финансовый анализ и управленческий анализ.

Пункт Финансовые показатели предоставляет возможность анализа ряда финансовых и экономических показателей: ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и т.д.

Пункт Операционный анализ позволяет рассмотреть структуру производственных затрат и совокупных затрат, точки безубыточности и запас прочности, чувствительность прибыли и операционные рычаги.

Пункт Анализ цены капитала открывает доступ в следующие разделы программы:

Цена капитала и финансовый рычаг.

Цена дополнительного капитала.

Пункт Рынок акций открывает возможность анализа курса для покупки или продажи акций других организаций.

Наряду с детальной отчетностью в числовой форме программа содержит обширную систему визуального представления информации в виде графиков и диаграмм. Доступ к ним осуществляется через одноименные пункты верхнего меню (см. Графики и диаграммы).

Пункт Сервис содержит команды Печать, Настройки, Дерево меню.

С помощью команды Печать можно вывести на принтер содержание любого текущего окна программы.

Команда Дерево меню вызывает в левую часть экрана древовидное меню рабочих разделов программы, которое можно использовать вместо верхнего меню.

Команда Выход позволяет прервать игру в текущем состоянии и возвратиться в раздел Игровые курсы.

Данный программный продукт снабжен обширной справочной системой, где детально разъясняются все встречающиеся понятия и термины (рис.11).

Справочная система имеет уникальный по содержанию информационный ресурс по использованию деловой игры в виде "Электронного учебника" с подробным описанием всех этапов игры, а также "Электронный словарь", содержащий определения основных понятий из области экономики и ф

инансов, используемых в КДИ.

Рис.11. Справочная система

Предприятия стартуют из одинаковых условий и имеют одинаковые возможности для ведения бизнеса.

В течение первого года стоит задача развертывания деятельности предприятия и получения первой прибыли. Затем появляются качественно новые задачи по обеспечению стабильного роста предприятия и укреплению его финансового состояния.

Основной вид деятельности предприятия - производство. Всего можно производить три вида продукции: А, В и С. Названия этих продуктов в игре могут быть конкретизированы и им можно дать любые интерпретации. Например, продукт А - это медный прокат, продукт В – латунный прокат, продукт С – бронзовый прокат.

Для производства продукции каждого вида необходимы: производственное помещение, называемое далее цехом; оборудование соответствующего вида (А, В или С); сырье соответствующего вида (А, В или С); рабочая сила (одной простой профессии).

При этом процесс производства может параллельно протекать в нескольких цехах. По условиям игры, цеха берутся в аренду, причем для производства продукции каждого вида можно арендовать не более четырех цехов. Таким образом, общее количество одновременно работающих цехов каждого предприятия может достигать 12.

Участники игры принимают управленческие решения, типичные для любого производства. Суть этих решений и связанные с ним правила игры следующие.

Для того чтобы начать производство в новом цехе, необходимо принять решение о покупке оборудования. Под оборудованием понимается комплект металлургических печей, машин, механизмов, обеспечивающих полный цикл производства в одном цехе. Такой комплект приобретается, учитывается и списывается как единое целое.

По правилам игры, от момента принятия решения о покупке оборудования до начала его эксплуатации проходит ровно два месяца. В новом месяце, когда принято решение, оборудование оплачивается и монтируется в свободном цехе, а с начала третьего месяца вступает в эксплуатацию.

Успех в игре в значительной степени зависит от проводимой игроками инвестиционной политики, т.е. стратегии долгосрочных инвестиций в основные фонды (оборудование).

Оборудование вида А стоит относительно дешево, вида В - дороже, а вида С - значительно дороже. В то же время по своей эффективности (в смысле прибыли от реализации продукции) виды производств располагаются в обратном порядке: С - самое эффективное, ему уступает производство В и, тем более, производство А.

В начале игрового курса у игроков нет ни одного работающего цеха, поскольку предприятие только что образовалось. Поэтому первый шаг в игре - покупка оборудования для первого цеха по производству А. Приступить сразу же к производству продукта В или С практически невозможно, поскольку для этого не хватит начальных финансовых ресурсов.

При умелом управлении предприятием у игроков скоро появятся внутренние финансовые ресурсы для новых капитальных вложений или же возможности их внешнего привлечения в достаточном размере. Участники игры оказываются перед стратегическим выбором: путем покупки оборудования соответствующего вида нарастить производство продукта А или производство более выгодного продукта В или С Подобные проблемы будут возникать на протяжении всего курса.

Генеральное направление инвестиционной политики должно заключаться в постепенном освоении новых видов производств.

Наряду со стратегическими проблемами расширения деятельности участникам игры придется решать разнообразные оперативные задачи по управлению производством в действующих (оборудованных) цехах.

С целью материального снабжения предприятия игроки будут принимать решения по покупке сырья, связанные с выбором количества (планируемого уровня расхода) и типа сырья.

Доставка сырья на предприятие занимает один месяц. В связи с этим потребность в количестве сырья должна планироваться, как минимум, на шаг вперед.

Как и в отношении оборудования, на рынке предлагается пять типов сырья для производства продукции каждого вида. Типы сырья различаются ценой и качеством. Чем выше цена, тем выше качество. При этом качество сырья оказывает решающее воздействие на качество продукции, которое в свою очередь является важным фактором рыночной конкуренции. Выбирая дорогое сырье, руководство предприятия повышает конкурентоспособность своей продукции, но при этом увеличивает издержки производства.

При одних и тех же производственных мощностях, определяемых установленным оборудованием, можно достаточно свободно менять объем производства путем выбора продолжительности рабочего времени и количества рабочих смен, причем отдельно по каждому действующему цеху.

Эти решения по производству продукции должны приниматься с учетом текущей рыночной потребности в продукции того или иного вида. Объем производства следует увеличить, если спрос высок или начинает расти, и уменьшить в противном случае.

Рабочее время может изменяться от 0 до 1,5 относительно нормального уровня, что влечет за собой соответствующие изменения объема производства относительно мощности. При этом следует иметь в виду, что сверхурочное время оплачивается рабочим в полуторном размере, а при сокращении рабочего времени заработная плата пропорционально уменьшается, но не более чем в два раза по сравнению с месячной ставкой.

Смен может быть 1 , 2 или 3 . При переходе в отдельно взятом цехе от односменной работы к двусменной потребуется принять дополнительных рабочих и понести при этом определенные расходы по приему, а при обратном изменении количества смен лишние рабочие увольняются, и им необходимо выплатить выходные пособия.

Процессы приема или увольнения рабочих при изменении количества смен происходят автоматически. Самостоятельного решения по данному поводу не принимается. В то же время имеется возможность принимать решения по оплате труда, ориентируясь на среднерыночную заработную плату. При этом следует учитывать, что, по условиям игры, более высокий уровень оплаты труда обеспечивает более высокое качество продукции. При низкой оплате труда рабочие не только будут менее старательно работать, но и начнут увольняться по собственному желанию. В этом случае предприятие несет дополнительные расходы по найму новой рабочей силы.

Решения по контролю качества заключаются в установлении уровня расходов на контроль качества в процессе производства продукции каждого вида. Эти расходы наряду с качеством сырья и уровнем оплаты труда определяют качество изготовляемой продукции.

Одна из самых сложных и ответственных задач - принятие решений по реализации продукции.

Продукция А, В и С реализуется на независимых рынках А, В и С соответственно. Здесь предприятие будет конкурировать с другими фирмами, участвующими в игре. Таким образом, указанные рынки являются олигополиями, т.е. характеризуются относительно небольшим количеством продавцов. Это дает игрокам определенную свободу в проведении самостоятельной рыночной политики с целью получения наилучших результатов от реализации, произведенной продукции.

В игре "БИЗНЕС-КУРС" основными инструментами рыночной политики являются:

• Цена продукции;

• Качество продукции;

• Расходы на рекламу;

• Ставка комиссионных по сбыту.

Эти параметры называются факторами спроса, причем последние три - неценовыми.

Считается, что продукция продается через торговых агентов. Ставка комиссионных по сбыту - это оговоренный процент от стоимости реализованной продукции, который выплачивается агентам в качестве комиссионного вознаграждения.

Участники игры должны непосредственно устанавливать цену своей продукции, расходы на рекламу и ставку комиссионных по сбыту, тогда как качество продукции определяется другими решениями, о которых шла речь выше.

Рыночный спрос на продукцию зависит от соотношения данных значений факторов спроса со среднерыночными значениями. Устанавливая те или иные значения цены и неценовых факторов спроса, игроки вступают в ценовую и неценовую конкуренцию с другими продавцами.

В текущем месяце можно продавать только ту продукцию, которая имеется в наличии на начало месяца, т.е. продукцию прошлого месяца и непроданную продукцию предыдущих месяцев. Фактически объем продаж исчисляется как минимум из имеющегося запаса продукции и рыночного спроса на нее.

Одинаково плохо, когда рыночный спрос оказывается существенно выше или существенно ниже предложения (запаса). В обоих случаях упускается прибыль. Следовательно, в тактическом плане необходимо стремиться к их сбалансированности (или к небольшому превышению запаса над спросом).

Полученная выручка от реализации продукции в сопоставлении с общим объемом продаж аналогичной продукции на рынке определяет долю рынка. Этот показатель оценивает успешность действий игроков в конкурентной борьбе. Вместе с тем особо подчеркнем, что увеличение доли рынка не следует превращать в самоцель. Главная задача рыночной политики должна заключаться в максимизации прибыли от реализации продукции, т.е. разницы между выручкой от реализации продукции и ее полной себестоимостью.

Рыночный спрос на продукцию зависит не только от действий игрока и действий конкурентов, но и от общей емкости рынка, которая будет изменяться под влиянием жизненного цикла соответствующего продукта, т.е. долговременного процесса изменения интереса к продукту со стороны покупателей. Согласно теории жизненного цикла, каждый продукт последовательно проходит следующие стадии: появление интереса; быстрый рост спроса; насыщение спроса; спад интереса.

Как и в реальной жизни, игроки не знают точную кривую жизненного цикла продуктов А, В и С. Более того, заранее неизвестно, укладывается ли весь жизненный цикл конкретного продукта в отведенный игровой период. Не исключено, что какой-то из продуктов уже в начале игры будет находиться на стадии насыщения, а затем переживет стадию спада.

Игрокам остается лишь одно: внимательно следить за рынками и пытаться уловить их тенденции, что бы принимать правильные стратегические решения. Важно не только вовремя придти на конкретный рынок, но и вовремя с него уйти.

Реализация произведенной продукции является главной проблемой предприятия, действующего в условиях рыночной экономики.

Оборудование, которое эксплуатируется в цехах, подвержено процессу физического старения, приводящему к увеличению себестоимости продукции. Рано или поздно дальнейшая эксплуатация оборудования становится экономически невыгодной. Выбор правильного момента принятия решения о списании оборудования - одна из важных управленческих задач. Списание оборудования приводит к закрытию цеха, в котором оно установлено. Если предприятие не намерено резко сокращать мощности, то его руководство должно заранее позаботиться о приобретении нового оборудования в другой свободный цех. Иными словами, необходимо обеспечить плавную замену старого оборудования новым оборудованием.

Наконец, игроки могут принимать решения о реализации сырья. Необходимость в таком решении возникает в том редком случае, когда участники решили полностью закрыть один из видов производств (А, В или С), и у них остается ненужное сырье соответствующего вида.

Игра "БИЗНЕС-КУРС" позволяет глубоко прочувствовать сущность организации предпринимательской деятельности. Участникам игры придется решать проблемы, с которыми сталкиваются менеджеры реальных корпораций: выбор направления долгосрочных инвестиций; выбор источников финансирования долгосрочных инвестиций; управление оборотными средствами и, прежде всего, денежным потоком.

Первая из этих проблем, являющаяся предметом инвестиционной политики, сводится в игре к выбору между различными видами и типами покупаемого оборудования. Методы решения второй и третьей проблем определяют долгосрочную и краткосрочную финансовую политику.

Источниками финансирования долгосрочных инвестиций в игре служат: внутренние источники, пополняемые за счет нераспределенной прибыли, остающиеся после выплаты дивидендов; долгосрочные кредиты; эмиссия акций.

Наиболее выгодны внутренние источники финансирования поскольку они не порождают дополнительных затрат в виде процента по кредитам или дивидендов по новым акциям. Однако общее обустройство игры таково, что налаживание и расширение производства продукции вида В и, особенно, С только за счет внутренних источников практически невозможно в силу значительности требуемых капитальных вложений. В то же время эти производства значительно более выгодны, чем производство продукции вида А. Поэтому добиться высоких результатов в игре можно, лишь прибегая к долгосрочным кредитам и (или) эмиссии акций.

В любом случае, необходима продуманная стратегия финансового менеджмента, что, прежде всего, предполагает долгосрочную согласованность инвестиционной и финансовой политики.

В свою очередь, финансовая политика включает в себя ряд относительно обособленных направлений. В игре таковыми являются: кредитная, депозитная, дивидендная, эмиссионная политика.

С целью привлечения финансовых средств предприятие может принимать решение о получении кредита.

Кредиты выдаются банком лишь в пределах кредитного лимита, который равен 100% от величины собственного капитала предприятия, т.е. суммы акционерного капитала (поступлений от эмиссии акций) и нераспределенной прибыли. Таким образом, рост каждой из этих частей собственного капитала приводит к расширению возможностей фирмы по получению кредитов.

Участники могут брать как краткосрочные кредиты (сроком до одного года), так и долгосрочные (сроком свыше года), причем краткосрочные кредиты выдаются на любые текущие цели, а долгосрочные - только на покупку оборудования.

Проценты по кредитам уплачиваются ежемесячно. Ставка процента по кредиту тем выше, чем больше его срок. При этом, в соответствии с действующим Положением о составе затрат, проценты по краткосрочным кредитам уменьшают налогооблагаемую прибыль, но лишь в пределах учетной ставки Центрального банка, увеличенной на 3 процентных пункта, а проценты по долгосрочным кредитам (как кредитам на покупку основных фондов) целиком относятся на прибыль после налогообложения.

Таким образом, долгосрочные кредиты обходятся значительно дороже, чем краткосрочные. Исходя из этого, может показаться разумной кредитная политика, согласно которой привлекаются только краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств, а долгосрочные инвестиции финансируются за счет внутренних источников или эмиссии акций. Однако такую политику вряд ли можно признать единственно правильной, поскольку эмиссия акций имеет свои отрицательные моменты.

По истечению договорного срока кредиты возвращаются в банк автоматически. В связи с этим одна из важных задач финансовой политики - обеспечить достаточно денежных средств на расчетном счете к моменту возврата больших кредитов. Как правило, таковыми являются долгосрочные кредиты на приобретение оборудования.

В случае появления свободных денежных средств игроки могут принимать решение об открытии депозита, т.е. срочного банковского вклада, предусматривающего выплату процента. Депозиты можно открывать на срок до одного года, причем процент по депозиту тем выше, чем больше срок. По истечении договорного срока депозит закрывается автоматически с выплатой процента за весь период нахождения денежных средств в банке. Очевидная цель депозитной политики - эффективное использование свободных средств предприятия.

Игроки могут принять решение о досрочном закрытии депозита, если им не хватает денежных средств для текущих расходов. При этом следует иметь в виду, что процент по досрочно закрываемому депозиту не выплачивается. На расчетный счет поступит лишь первоначальная сумма депозита. Досрочное закрытие депозита говорит о том, что игроки допустили промашку в своей краткосрочной финансовой политике.

После прохождения каждого квартала у участников будет возможность принимать решение о выплате дивидендов по акциям своего предприятия. При этом дивиденды за отчетный период календарного года (3, 6, 9 и 12 месяцев) не должны превышать чистой прибыли за тот же период. В этих рамках игроки имеют полную свободу в установлении размера дивидендов на акцию и порядка их выплаты в соответствии с выбранной дивидендной политикой.

Здесь имеется несколько альтернативных вариантов политики: стабильных дивидендов, пропорциональных дивидендов, а также компромиссная и остаточная дивидендная политика.

Если нужны дополнительные финансовые ресурсы, то можно принимать решение о выпуске акций. По условиям игры, новые выпуски акций целиком продаются подписчикам (крупным инвестиционным компаниям, банкам) по эмиссионной цене, которая всегда меньше рыночной цены акций. Подписчики перепродают новые акции рядовым инвесторам уже по рыночной цене и получают на этом свой доход. Эмиссионная цена диктуется подписчиками. Она тем ниже, чем больше объем выпуска. Если эта цена оказывается меньше номинальной стоимости акций (1 руб.), то эмиссия не разрешается. Данное правило игры соответствует законодательству ряда государств, в том числе Российской Федерации.

В то же время следует отчетливо понимать, что выплата дивидендов автоматически уменьшает нераспределенную прибыль как внутренний источник развития предприятия. Практически это проявляется следующим образом. Сумма денежных средств, прошедшая на выплату дивидендов (и количественно не превышающая чистую прибыль), навсегда изымается из оборота предприятия, хотя ее нужно было использовать на приобретение оборудование и другие цели.

Наряду с обычными кредитами, которые игроки берут по собственной инициативе, предприятие может получать экстренные кредиты. Это происходит в том случае, если при переходе к следующему месяцу обнаружится нехватка денежных средств для всех необходимых расчетов. Экстренный кредит выдается банком автоматически в размере нехватки денежных средств сроком на один месяц (с автоматическим возвратом) под удвоенные проценты (по сравнению с обычным месячным кредитом).

Но это в лучшем случае. А в худшем - банк откажется выдавать необходимый кредит, и предприятие будет объявлено банкротом. Все зависит от остатка кредитного лимита, а точнее — от знака этого остатка.

По правилам игры, предприятие объявляется банкротом в том случае, если два месяца подряд ему необходим экстренный кредит столь большого размера, что после его получения общая сумма выданных кредитов становится больше кредитного лимита. Студенты очной и очно-заочной формы обучения проводят данную игру в дисплейных классах РГТЭУ, студенты заочной формы обучения знакомятся с игрой по демо-версии www.vkkb.ru

Blog

По финансовому менеджменту

По управлению производством

По рыночной политике