Geum.ru

Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Долгосрочная финансовая политика Учебно-методический комплекс Специальность: 080105 Финансы и кредит Москва 2009

Вид материалаУчебно-методический комплекс
Виды принимаемых решений
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8

4. Содержание курса




Тема 1. Задачи и принципы организации долгосрочной финансовой политики предприятия


Задачи долгосрочного планирования. Определение долгосрочной стратегии предприятия: обеспечение финансовыми источниками достижение максимального эффекта. Основные признаки, характеризующие предпринимательскую структуру. «Вертикальная и горизонтальная» интеграция их характеристика. Долгосрочная финансовая политика предприятия, ее роль в реализации стратегических целей развития предприятия. Принципы организации финансового обеспечения: работа в пределах реально привлекаемых ресурсов; полная экономическая самостоятельность; регулирование деятельности; взаимоотношения с контрагентами на основе рыночных отношений.

Тема 2. Управление финансовым обеспечением на долгосрочную перспективу.


Классификация и характеристика источников финансирования предпринимательской деятельности. Оценка внутренних источников финансирования. Самофинансирование - распределение прибыли. Практика распределения прибыли. Амортизация - основа самофинансирования. Модель Логмана-Рушти.

Долгосрочные источники финансирования. Бюджетное финансирование. Долгосрочное банковское финансирование. Финансовый лизинг. Методы определения лизинговых затрат. Ипотечное кредитование: характеристика ипотечных кредитов: ипотечные кредиты под новое строительство; ипотечные кредиты под освоение земли.

Тема 3. Прогнозирование и планирование финансовым управлением предприятия.


Роль финансового планирования и прогнозирования в реализации долгосрочной политики. Прогнозирование финансовой устойчивости. Факторы, определяющие темпы роста предприятия. Методы прогнозирования банкротства. Бюджетирование. Принципы бюджетирования: согласование целей; ответственности; гибкости. Разработка финансовой структуры предприятия. Определение центров финансовой ответственности финансового учета. Связь между бюджетированием и бизнес-планированием.

Тема 4. Дивидендная политика предприятия


Дивиденд и его значение в экономике предприятия. Показатели, характеризующие дивидендную политику предприятия. Управленческий подход в определении дивидендной политики. Определение величины дивидендов. Существующие теории дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику. Виды дивидендной политики: стабильного удельного веса дивидендов в прибыли; стабильной динамики дивидендов; остаточная дивидендная политика. Формы и процедуры выплаты дивидендов. Дивидендная политика и цена акции предприятия. Дробление, консолидация и выкуп акций.

Тема 5. Цена и структура капитала


Понятие стоимости капитала. Операционный и финансовый рычаги. Теория структуры капитала: традиционный подход, модели Модильяни-Миллера; компромиссные модели и их применение. Цена капитала. Методы ее оценки. Методы определения средней текущей доходности капитала. Дисконтирование потоков денежных средств при оценке издержек привлечения капитала. Модель Гордона. Скорость роста доходов. Взвешенная стоимость капитала: стоимость заемного капитала; стоимость капитала, полученного за счет эмиссии привилегированных акций; стоимость собственного капитала. Определение оптимальной структуры капитала. Рыночная стоимость предприятия. Оптимальная структура капитала и кредитоспособность.




  1. Темы практических занятия



Главная цель практических занятий состоит в том, чтобы студенты на основе прочитанных для них лекций, самостоятельного изучения рекомендуемой литературы, активного участия в обсуждении вопросов на семинарах, дискуссий по актуальным проблемам, выполнения практических заданий овладели финансовой терминологией, теоретическими основами организации финансов хозяйствующих субъектов, умением оценивать финансовое состояние коммерческой организации.

Тема 1. Задачи и принципы организации долгосрочной финансовой политики предприятия

  1. Задачи долгосрочного планирования. Определение долгосрочной стратегии предприятия: обеспечение финансовыми источниками достижение максимального эффекта. Основные признаки, характеризующие предпринимательскую структуру.
  2. Принципы организации финансового обеспечения.

Литература: 1,10,11,12,13.

Тема 2. Управление финансовым обеспечением на долгосрочную перспективу.

  1. Оценка внутренних источников финансирования.
  2. Долгосрочные источники финансирования.

Литература: 10,11,12,13.

Тема 3. Прогнозирование и планирование финансовым управлением предприятия.

  1. Прогнозирование финансовой устойчивости. Факторы, определяющие темпы роста предприятия. Методы прогнозирования банкротства.
  2. Бюджетирование.

Литература: 2,10,11,12,13,15.

Тема 4. Дивидендная политика предприятия

  1. Управленческий подход в определении дивидендной политики. Определение величины дивидендов
  2. Факторы, определяющие дивидендную политику. Виды дивидендной политики.
  3. Формы и процедуры выплаты дивидендов. Дивидендная политика и цена акции предприятия. Дробление, консолидация и выкуп акций

Литература: 8,10,11,12,13.

Тема 5. Цена и структура капитала

  1. Теория структуры капитала: традиционный подход, модели Модильяни-Миллера; компромиссные модели и их применение.
  2. Цена капитала. Методы ее оценки.
  3. Оптимальная структура капитала и кредитоспособность.

Литература: 8,10,11,12,13.

Предложено практические занятия по курсу проводить с помощью имитационных моделей серии «БИЗНЕС-КУРС», разработанных коллективом сотрудников Научно-исследовательского вычислительного центра МГУ им. М. В. Ломоносова и ООО «Высшие компьютерные курсы бизнеса». Суть игры – управление предприятием в условиях олигополистического рынка.

Программа имеет гриф Министерства Образования РФ «Рекомендовано в качестве учебного пособия для высших учебных заведений экономического профиля».

К отличительным особенностям игры «БИЗНЕС-КУРС» относятся:

обширная справочная система, которая позволяет в процессе игры восстановить и пополнить знания, полученные ранее при изучении различных экономических дисциплин;

автоматическое ведение учета, составление финансовой, налоговой и управленческой отчетности, в результате чего студент реально может увидеть, как отражаются его действия в документах;

широчайшие возможности для анализа, без чего менеджеру невозможно обосновать свои решения;

ведение всех операций в полном соответствии с реальным российским законодательством (в отличие от зарубежных игр).

Результаты работы показали, что возможности управления виртуальной фирмой, которые дает компьютерная имитационная модель «БИЗНЕС-КУРС», помогают студентам обобщать, систематизировать и пополнять знания о механизмах функционирования предприятия в рыночных условиях, получать целостное представление о профессиональной деятельности и ее крупных фрагментах.

Такой «виртуальный тренажер» позволяет вырабатывать следующие необходимые для будущей профессиональной деятельности ключевые навыки:

выявления проблем экономического характера;
  • системного видения деятельности предприятия;
  • работы с различными финансовыми документами, экономической информацией;
  • анализа деятельности предприятия с целью выработки управленческих решений;
  • профессиональной аргументации при разборе стандартных ситуаций;
  • принятия решений в условиях ограниченного времени;
  • коллективной мыслительной и практической работы;
  • прогнозирования и стратегического планирования;
  • самостоятельного поиска необходимой информации.


Правила игры и управленческие решения в среде КДИ «БИЗНЕС-КУРС»

Участник игры должен управлять предприятием с момента его основания на протяжении шести игровых лет. Как в любой игре, в КДИ «БИЗНЕС-КУРС» есть своя цель-оценка. Это рейтинг, который в комплексе позволяет оценить правильность и сбалансированность управленческих решений.

Цель достигается решением ряда задач, среди которых главными являются:
  • развернуть и наращивать производство продукции;
  • добиться завоевания максимально возможной доли рынка;
  • выбрать правильную инвестиционную политику для развития предприятия;
  • эффективно использовать собственные и заемные средства;
  • избежать банкротства.




ВИДЫ ПРИНИМАЕМЫХ РЕШЕНИЙ