М. Л. Сирунян учебно-методический комплекс дисциплины «Долгосрочная финансовая политика» Ростов-на-Дону 2010 Учебно-методический комплекс

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание I. учебная программа дисциплины Ключевые понятия Модуль 2. Анализ финансового состояния предприятия Ключевые понятия Модуль 3. Денежные потоки и управление ими Ключевые понятия Ключевые понятия 1.2. Рекомендуемая литература 2. Учебно-тематический план 3. Структура и содержание дисциплины 4. Темы практических и игровых занятий 5. Контрольные вопросы по дисциплине 6. Структура и балльная оценка рейтингов 7. Тестовые задания и задачи Таблица 1 Анализ динамики показателей долгосрочной финансовой политики (в тыс. руб.) Кредиторская задолженность

Подобный материал:

• А. Б. Тазаян Учебно-методический комплекс дисциплины "Логика" Ростов-на-Дону 2010 Учебно-методический, 892.49kb.
• А. Б. Тазаян Учебно-методический комплекс дисциплины "Юридическая логика" (для студентов, 1003.39kb.
• И. Д. Алекперов учебно-методический комплекс дисциплины "информатика" Ростов-на-Дону, 952.05kb.
• И. Л. Литвиненко учебно-методический комплекс по дисциплине международный туризм ростов-на-Дону, 398.8kb.
• О. А. Миронова Учебно-методический комплекс дисциплины «международная торговля» Ростов-на-Дону, 727.71kb.
• Л. Л. Гришан Учебно-методический комплекс по дисциплине «Аудит» Ростов-на-Дону, 2010, 483.53kb.
• А. Б. Тазаян Учебно-методический комплекс дисциплины "Философия права" (для студентов, 524.1kb.
• Н. В. Брюханова учебно-методический комплекс по дисциплине «История менеджмента», 307.48kb.
• О. А. Миронова Учебно-методический комплекс дисциплины «основы международного бизнеса», 782.97kb.
• Г. С. Яблоновская Учебно-методический комплекс дисциплины " Деньги, кредит, банки", 642.15kb.

ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ,

БИЗНЕСА И ПРАВА


М.Л. Сирунян

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

ДИСЦИПЛИНЫ

«Долгосрочная финансовая

политика»

Ростов-на-Дону

2010

Учебно-методический комплекс по дисциплине «Долгосрочная финансовая политика» разработан в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования.

Дисциплина «Долгосрочная финансовая политика» является специальной дисциплиной, входящей в программу подготовки студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит».

Учебно-методический комплекс включает учебно-методический план изучения дисциплины, учебную программу курса, темы практических занятий и самостоятельных работ, список литературы, структуру и балльную оценку рейтингов, содержание рейтинговых заданий, перечень контрольных вопросов по дисциплине.

Учебно-методический комплекс утвержден на заседании кафедры «Финансы и кредит» и рекомендован к изданию Учебно-методическим советом Института управления, бизнеса и права (протокол № 1__ от _10 _._09__.2010__).


Составитель: Сирунян М.Л.


Рецензент: Мусаелян А.К.

СОДЕРЖАНИЕ

Стр.

Введение ………………………………………………….………..		4
1.	Учебная программа дисциплины …………………………….	5
	1.1 Содержание программы …………………………………..	5
	1.2 Рекомендуемая литература………………………………..	7
2.	Учебно-тематический план дисциплины ……………………..	8
3.	Структура и содержание дисциплины ……………………….	9
4.	Темы практических занятий ...………….……………………..	9
5.	Контрольные вопросы по дисциплине………………………	11
6.	Структура и балльная оценка рейтингов…………………....	14
7.	Тестовые задания ……………………………………………...	15

ВВЕДЕНИЕ

Цель дисциплины – познакомить студентов с теоретическими основами долгосрочной финансовой политики предприятия для формирования целостного видения основ организации деятельности по управлению финансами предприятия. Достижение данной цели возможно, в том числе, и благодаря изучению таких дисциплин как экономическая теория, экономика предприятия, высшая математика, финансы, финансы предприятия, которые формируют у студентов понимание базисных понятий и категорий, необходимых для успешного усвоения теории управления финансами, а также ряда навыков и умений, связанных с анализом социально-экономических процессов и явлений.

Курс «Долгосрочная финансовая политика» является одним из важнейших учебных курсов в системе подготовки студентов по специальности «Финансы и кредит», так как позволяет качественно подготовить специалистов в области долгосрочной финансовой политики, сформировать практические навыки решения многочисленных финансовых и инвестиционных проблем предприятий.

Курс предназначен для студентов очной формы обучения по специальности 080105 «Финансы и кредит».


I. УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

1. Содержание программы
   

Модуль 1. Сущность долгосрочной финансовой политики

Дается определение понятия «долгосрочная финансовая политика», раскрываются цель, задачи и принципы долгосрочного финансового планирования. Выявляются объект и субъекты планирования, приводятся функции финансовой политики как управляющей системы и как специальной области управления предприятием. Дается структура механизма финансовой политики.

Баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. Реформирование баланса. Принципы составления финансовой отчетности. Информация системы финансового планирования и требования к ней. Финансирование. Виды финансирования. Классификация инвестиций по объекту вложения. Правила финансирования. "Золотое правило финансирования".

Сущность теорий идеальных рынков капитала и структуры капитала, теория портфельного анализа и эффективности рынка. Сущность теории агентских отношений. Агентские конфликты и издержки. Асимметричная информация и сигналы. Ожидаемая доходность.

Ключевые понятия: финансирование, финансовый механизм, финансовая политика, реформированный баланс, балансовое равенство, информационная система долгосрочной финансовой политики, финансирование со стороны, идеальный рынок капитала, заемный капитал, дивиденды, портфель активов, риск портфеля инвестиций, эффективность рынка, стратегия капиталовложений, агентские издержки, рыночный риск, ожидаемая доходность, распределение вероятности, доверительные интервалы.


Модуль 2. Анализ финансового состояния предприятия

Раскрываются цели и задачи анализа финансового состояния, рассматриваются горизонтальный, вертикальный, факторный и другие виды анализа, характеризуются аналитические процедуры, изучаются модели экспресс-анализа и углубленного анализа, раскрываются этапы проведения анализа в рамках обеих моделей, приводится система показателей, используемых для экспресс-анализа, рассматривается содержание отдельных аналитических процедур при проведении углубленного анализа.

Этапы разработки политики финансирования оборотных активов, даются формулы расчета коэффициента достаточности финансирования оборотных активов предприятия, коэффициента чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия, среднего объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде, коэффициента текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде.

Принципы финансирования оборотных активов предприятия, консервативный, умеренный и агрессивные подходы к финансированию оборотных активов предприятия, баланс формирования и финансирования оборотных активов.

Преимущества и недостатки оперативного, финансового и возвратного видов лизинга, эффективность денежных потоков.

Ключевые понятия: анализ финансового состояния, модели углубленного и экспресс-анализа, политика финансирования оборотных активов, оперативный, финансовый и возвратный лизинг, денежный поток, эффективность денежных потоков.


Модуль 3. Денежные потоки и управление ими

на предприятии

Сущность денежного потока предприятия, классификация денежных потоков, текущая (основная) деятельность, основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности, инвестиционная деятельность, основные направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности, финансовая деятельность, основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности, модели Баумоля—Тобина и Миллера—Орра.

Принципы управления потоком денежных средств, прямой, косвенный и матричный методы оценки денежного потока.

Планирование и прогнозирование денежных потоков. Способы прогнозирования поступления и расходования денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, цель разработки платежного календаря, виды платежного календаря.

Ключевые понятия: приток и отток денежных средств, методы оценки денежного потока, платежный календарь.


Модуль 4. Управление предприятием

в условиях финансового кризиса

Виды финансового риска, классификация финансовых рисков по видам, особенность отечественных финансовых рисков. Управление финансовыми рисками предприятия, цель управления финансовыми рисками предприятия, основные задачи и принципы управления финансовыми рисками предприятия, основные этапы управления финансовыми рисками предприятия, внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков.

Понятие «финансовый кризис», сущностные характеристики финансового кризиса предприятия, классификация финансового кризиса предприятия, антикризисное финансовое управление, цель и задачи антикризисного финансового управления, принципы системы антикризисного финансового управления, основные этапы процесс антикризисного финансового управления предприятием, экспресс-диагностика финансового кризиса, фундаментальная диагностика финансового кризиса.

Ключевые понятия: риск, финансовый риск, избежание риска, лимитирование концентрации финансовых рисков, хеджирование, коэффициент эффективности хеджирования финансового риска, диверсификация, резервирование, финансовый кризис, система важнейших индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия, Модель Альтмана.


1.2. Рекомендуемая литература

1. Гражданский кодекс РФ. Ч.1 ФЗ от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 29.07.2004 г.).
   
2. Гражданский кодекс РФ. Ч 2 ФЗ от 29.01. 1996 г. №14 – ФЗ ( в ред. от 23.12.2003 г.)
   
3. Налоговый Кодекс РФ, части первая и вторая, с изм. и доп. согласно ФЗ № 95-ФЗ от 29.07.2004. – М: ИКФ «ЭКМОС».
   
4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (в ред.от 21.03.2002).
   
5. Федеральный закон « О плате за землю» от 11.10.1999 г. № 1738-1-ФЗ (с изм. от 30.12.2001 г. № 194 – ФЗ).
   
6. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций).
   
7. Приказ Министерства финансов РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности».
   
8. Приказ № 576 «Об основах политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период дл 2010 г. и дальнейшую перспективу». Утв. Президентом РФ 30.03.2002.
   
9. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия».
   
10. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) – Приказ Министерства Финансов РФ от 06.05.99 № 33н.
    
11. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02) – Приказ Министерства Финансов от 19 ноября 2002 г. № 114н.
    
12. Приказ от 22.07.03 № 67н “ О годовой бухгалтерской отчетности организации “ (в реестре приказов Министерства финансов РФ).
    
13. Закон о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 8.01.1998 г. № 6-ФЗ.
    
14. Стандарты (правила) аудиторской деятельности от 25.12.1996 г. Протокол № 6.
    
15. Международные положения аудита.- М.: Аудит-трейдинг, 1992.
    
16. Бланк И.А. Основы долгосрочной финансовой политики. В 2-х т. — 2-е изд., перераб. и доп. — Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004.
    
17. Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджера. Вып. 1: Концептуальные основы долгосрочной финансовой политики. — Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004.
    
18. Балабанов И.Т. Основы долгосрочной финансовой политики: Учеб. пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2003.
    
19. Ковалев В.В. Введение в финансовая политика. — М.: Финансы и статистика, 1999.
    
20. Финансовая политика: Учеб. / Под ред. Ковалевой A.M. — М.: ИНФРА-М, 2002.
    
21. Финансовая политика / Под ред. Шох Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. — М.: Финпресс, 2002.
    
22. Ковалев В.В., Ковалев B. В. Финансы предприятий. — М.: ООО ВИТРЭМ, 2002.
    
23. Савчук В.П. Финансовая политика предприятий. — Киев.: Максмум, 2001.ина Е.И. — М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
    

Дополнительная литература

24. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. – М.: "Ось-89", 2002.
    
25. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовая политика: Полный курс: в 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева.– СПб.: Экономическая школа, 1997.
    
26. БалабановИ.Т. Основы долгосрочной финансовой политики: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001.
    
27. Войтилингэм Р. Руководство по использованию финансовой информации Financial Times: пер. с англ.– М.: Финансы и статистика, 1999.
    
28. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. Серии Я. В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2002.
    
29. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. – М.: ИНФРА, 2003.
    
30. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.
    

Периодические издания

Газеты: "Коммерсант – Daily", "Финансовая газета", "Экономика и жизнь", "РБК-День".

Журналы: "Финансовыйменеджмент", "Деньги", "Финансъ", "Компания", "Финансы и кредит", "Финансовый директор".


Интернет-источники:


cfin.ru

www.consultant.ru

www.garant.ru

2. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

Для специальности 080105 – Финансы и кредит.

№ п/п	В С Е Г О	Аудитор. работа	Лекции	Практика	Самост. работа
Модуль 1		14	6	8
Модуль 2		12	4	8
Модуль 3		12	4	8
Модуль 4		18	4	14
Итого		56	18	38

3. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ


Модуль 1. Сущность долгосрочной финансовой политики

Тема 1. Сущность долгосрочной финансовой политики.

Тема 2. Базовые параметры долгосрочной финансовой политики.

Тема 3. Теории финансового планирования


Модуль 2. Анализ финансового состояния предприятия

Тема 4. Введение в анализ финансового состояния предприятия

Тема 5. Основы управления финансированием активов предприятия


Модуль 3. Денежные потоки и управление ими на предприятии

Тема 6. Денежные потоки и управление ими на предприятии


Модуль 4. Управление предприятием в условиях финансового кризиса

Тема 7. Механизм управления предприятием в условиях финансового

кризиса

4. ТЕМЫ ПРАКТИЧЕСКИХ И ИГРОВЫХ ЗАНЯТИЙ


Занятие первое:

1. Определение и принципы организации финансовой политики.
   
2. Предмет долгосрочной финансовой политики.
   
3. Объект долгосрочной финансовой политики.
   
4. Основные задачи долгосрочной финансовой политики.
   
5. Функции долгосрочной финансовой политики.
   
6. Механизм долгосрочной финансовой политики.
   

Занятие второе:

1. Основные формы финансовой отчетности.
   
2. Баланс предприятия и цели его составления.
   
3. Отчет о прибылях и убытках.
   
4. Принципы составления финансовой отчетности.
   
5. Реформирование баланса.
   
6. Требования, предъявляемые к информации для долгосрочной финансовой политики.
   
7. Основные виды финансирования.
   
8. «Золотое правило финансирования»
   

Занятие третье:

1. Теории идеальных рынков капитала и структуры капитала.
   
2. Условия «идеального рынка капитала».
   
3. Назовите основные постулаты теории структуры капитала Модильяни и Миллера.
   
4. Четыре условия обеспечения информационной эффективности рынка.
   
5. Характеристику форм эффективности рынка.
   
6. Компромисс между риском и доходностью.
   

Занятие четвертое:

1. Теория агентских отношений.
   
2. Агентские затраты и агентские конфликты.
   
3. Инструменты разрешения агентских конфликтов.
   

Занятие пятое:

1. Цели и задачи анализа финансового состояния.
   
2. Локальные цели анализа финансового состояния
   
3. Методы анализа финансового состояния.
   
4. Содержание горизонтального анализа баланса.
   
5. Содержание вертикального анализа баланса
   
6. Особенность применения сравнительного анализа.
   

Занятие шестое:

1. Характеристика аналитических процедур.
   
2. Характеристика экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности.
   
3. Характеристика углубленного анализа финансового состояния.
   
4. Цели проведения анализа финансового состояния организации.
   

Занятие седьмое:

1. Финансирование оборотных активов.
   
2. Политика финансирования оборотных активов.
   
3. Основные этапы формирования политики финансирования оборотных активов.
   
4. Анализ состояния оборотных активов в предшествующем периоде.
   
5. Классификация и содержание принципов финансирования оборотных активов предприятия.
   

Занятие восьмое

1. Финансирование внеоборотных активов.
   
2. Преимущества и недостатки оперативного лизинга.
   
3. Преимущества и недостатки финансового лизинга.
   
4. Преимущества и недостатки возвратного лизинга.
   
5. Эффективность денежных потоков.
   

Занятие девятое:

1. Сущность денежного потока предприятия и принципы его оптимизации.
   
2. Положения, определяющие эффективность денежного потока.
   
3. Признаки классификации денежных потоков.
   
4. Три вида деятельности предприятия и основные притоки и оттоки денежных средств в рамках каждого из них.
   
5. Модель Миллера-Орра.
   

Занятие десятое:

1. Оценка денежного потока прямым методом.
   
2. Оценка денежного потока косвенным методом.
   
3. Оценка денежного потока матричным методом.
   

Занятие одиннадцатое:

1. Разработка плана поступления и расходования денежных средств.
   

Занятие двенадцатое:

1. Составление платежного календаря предприятия.
   
2. Планирование и прогнозирование денежных потоков.
   

Занятие тринадцатое:

1. Сущность финансовых рисков.
   
2. Классификация финансовых рисков.
   

Занятие четырнадцатое:

1. Цель управления финансовыми рисками.
   
2. Задачи управления финансовыми рисками.
   
3. Принципы управления финансовыми рисками.
   
4. Этапы управления финансовыми рисками.
   
5. Отечественная практика управления финансовыми рисками.
   

Занятие пятнадцатое:

1. Механизм нейтрализации финансовых рисков.
   
2. Избегание риска.
   
3. Лимитирование риска.
   
4. Хеджирование риска.
   
5. Диверсификация риска.
   
6. Распределение риска.
   
7. Резервирование.
   

Занятие шестнадцатое:

1. Общие основы управления предприятием в условиях финансового кризиса.
   
2. Сущностные характеристики финансового кризиса предприятия.
   
3. Основные признаки классификации финансовых кризисов предприятия.
   

Занятие семнадцатое:

1. Цель и задачи антикризисного управления предприятием.
   
2. Принципы антикризисного финансового управления.
   
3. Основные этапы антикризисного финансового управления.
   

Занятие восемнадцатое:

1. Система экспресс-диагностики финансового кризиса.
   
2. Основные этапы экспресс-диагностики.
   

Занятие девятнадцатое:

1. Система фундаментальной диагностики финансового кризиса.
   
2. Цели и этапы фундаментальной диагностики финансового кризиса.
   

5. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ


Модуль 1. Сущность долгосрочной финансовой политики

1. Какова роль долгосрочной финансовой политики в системе управления субъектами хозяйствования?
   
2. Долгосрочная финансовая политика как мировоззренческая область знаний?
   
3. Основные этапы формирования долгосрочной финансовой политики в России?
   
4. Какова общая характеристика дисциплины «долгосрочная финансовая политика»?
   
5. Что предопределило возникновение и развитие долгосрочной финансовой политики в России?
   
6. Необходимость изучения теоретических основ долгосрочной финансовой политики.
   
7. Назовите объекты и субъекты долгосрочной финансовой политики.
   
8. Актуальные проблемы развития долгосрочной финансовой политики в России на современном этапе.
   
9. Перечислите основные формы финансовой отчетности.
   
10. Что такое баланс предприятия и для чего он составляется?
    
11. Каково предназначение отчета о прибылях и убытках?
    
12. Каковы принципы составления финансовой отчетности?
    
13. В чем заключается реформирование баланса?
    
14. Что относится к основным производственным активам?
    
15. Приведите уравнение реформированного баланса.
    
16. Каковы требования, предъявляемые к информации для долгосрочной финансовой политики?
    
17. Перечислите основные виды финансирования.
    
18. В чем заключается "золотое правило финансирования"?
    
19. Основные характеристики «идеального» рынка?
    
20. Кто был основателем теории портфеля?
    
21. Что включает в себя методология принятия решений в области инвестирования в финансовые активы?
    
22. Что означает аббревиатура «САРМ»?
    
23. Теория арбитражного ценообразования и ее основные принципы?
    
24. Теория о структуре капитала и ее влияние на развитие теории финансов?
    
25. Какие факторы влияют на формирование ставки дисконта?
    
26. Почему структура капитала не влияет на стоимость фирмы по теории М-М?
    
27. В чем выражалась модификация теории о структуре капитала?
    
28. Как развивается финансовая политика в современных условиях?
    

Модуль 2. Анализ финансового состояния предприятия

1. Что является ключевой целью анализа финансового состояния?
   
2. Каковы локальные цели анализа финансового состояния?
   
3. Какие задачи решает исследование финансового состояния?
   
4. Охарактеризуйте горизонтальный анализ финансового состояния.
   
5. Охарактеризуйте вертикальный анализ финансового состояния.
   
6. Охарактеризуйте трендовый анализ финансового состояния.
   
7. Охарактеризуйте сравнительный (пространственный) анализ финансового состояния.
   
8. Охарактеризуйте факторный анализ финансового состояния.
   
9. Охарактеризуйте метод финансовых коэффициентов финансового состояния.
   
10. Раскройте содержание горизонтального анализа баланса.
    
11. Раскройте содержание вертикального анализа баланса
    
12. В чем особенность применения сравнительного анализа?
    
13. Дайте характеристику экспресс-анализу финансово-хозяйственной деятельности.
    
14. Дайте характеристику углубленного анализа финансового состояния.
    
15. Для чего проводится анализ финансового состояния организации?
    
16. Разработайте отдел, занимающийся финансовым анализом на предприятии.
    
17. Выделите задачи отдела, занимающегося финансовым анализом на предприятии.
    
18. Проанализируйте сравнительный аналитический баланс предприятия.
    

Модуль 3. Денежные потоки и управление ими на предприятии

1. Какими основными положениями определяется роль эффективного управления денежными потоками предприятия?
   
2. Назовите критерии классификации денежных потоков.
   
3. Раскройте содержание денежных потоков по операционной деятельности предприятия.
   
4. Раскройте содержание денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия.
   
5. Раскройте содержание денежных потоков по финансовой деятельности предприятия.
   
6. Что представляет собой модель Баумоля — Тобина.
   
7. Охарактеризуйте модель Миллера — Орра?
   
8. Перечислите основополагающие принципы управления потоком денежных средств.
   
9. Какие методы являются основными методами расчета величины денежного потока?
   
10. Охарактеризуйте один из этих методов.
    
11. В чем различие и сходство прямого и косвенного методов расчета чистого денежного потока предприятия?
    
12. Перечислите основные виды платежного календаря на предприятии.
    
13. Какие два способа прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия вы можете назвать?
    
14. Назовите основную цель разработки платежного календаря.
    

Модуль 4. Управление предприятием

в условиях финансового кризиса

1. Перечислите сущностные характеристики финансового риска.
   
2. Охарактеризуйте виды финансового риска.
   
3. Что представляет собой система управления финансовыми рисками?
   
4. Раскройте содержание основных этапов управления финансовыми рисками предприятия.
   
5. Перечислите и охарактеризуйте принципы управления финансовыми рисками.
   
6. Какие методы в системе внутреннего механизма нейтрализации финансовых рисков используются на практике?
   
7. Что Вы понимаете под хеджированием финансовых рисков?
   
8. Напишите формулу расчета коэффициента эффективности хеджирования финансового риска.
   
9. Что Вы понимаете под лимитированием концентрации финансовых рисков?
   
10. Что Вы понимаете под распределением финансовых рисков?
    
11. Что Вы понимаете под диверсификацией финансовых рисков?
    
12. Охарактеризуйте финансовый кризис предприятия как объект долгосрочной финансовой политики.
    
13. Приведите сущностные характеристики финансового кризиса предприятия.
    
14. По каким основным признакам классифицируют финансовый кризис предприятия?
    
15. Что представляет собой система антикризисного финансового управления?
    
16. Какова главная цель антикризисного управления?
    
17. Какие основные задачи призвано решать антикризисное финансовое управление предприятием?
    
18. Раскройте основные принципы системы антикризисного финансового управления.
    
19. Перечислите и охарактеризуйте основные этапы процесса антикризисного финансового управления предприятием.
    
20. В чем заключается основная цель экспресс-диагностики финансового кризиса.
    
21. Перечислите основные этапы осуществления экспресс-диагностики финансового кризиса.
    
22. Раскройте основные цели фундаментальной диагностики финансового кризиса.
    
23. Перечислите основные этапы осуществления фундаментальной диагностики финансового кризиса.
    
24. Назовите критерии характеристик масштабов кризисного финансового состояния предприятия и наиболее адекватные им способы реагирования.
    

6. СТРУКТУРА И БАЛЛЬНАЯ ОЦЕНКА РЕЙТИНГОВ

№ п/п	Структура	Максимальный балл
		старт. рейтинг	1 рейтинг	2 рейтинг	3 рейтинг	4 рейтинг
1	За активность, логику мышления и знание основополагающих экономических понятий	5 5 4 3 0
2	За посещение занятий, в т.ч. посещение не менее 34 часов не менее 26 часов не менее 17 часов не менее 9 часов	-	5 5 3 2 1	5 5 3 2 1	5 5 3 2 1	5 5 3 2 1
3	За активное участие в практических занятиях, в т.ч. в одном занятии в двух занятиях в трех занятиях в четырех занятиях	-	5 2 5 - -	10 2 5 7 10	10 2 5 7 10	10 2 5 7 10
4	За выполнение контрольной работы.		10	10	10	10
ВСЕГО:		5	20	25	25	25

7. ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ И ЗАДАЧИ


Ниже приведены образцы тестовых заданий для самоконтроля.


1. Финансовая политика – это…

1) финансовый анализ;

2) принятие финансовых решений;

3) управление себестоимостью продукции;

4) регулирование расходов предприятия.

2. Финансовая деятельность предприятия связана с…

1) выплатой денежных средств;

2) управлением финансовыми отношениями с другими субъектами;

3) продажей продукции;

4) управлением финансовыми потоками внутри предприятия.


3. Система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов

называется…

1) финансовым механизмом предприятия;

2) системой оперативного управления финансами предприятия;

3) финансовой системой предприятия;

4) системой бюджетирования на предприятии.


4. Финансовый цикл – это период оборота денежных средств…

1) как по отрасли, так и в экономике страны в целом в отчетном периоде;

2) от момента поступления сырья и материалов до момента отгрузки

готовой продукции;

3) в течение финансового года;

4) с момента погашения кредиторской задолженности за сырье до инкассации дебиторской задолженности.


5. Финансовая политика выполняет задачу…

1) нахождения источников финансирования и оптимизации их структуры;

2) анализа и планирования каналов реализации продукции;

3) планирования объемов реализации;

4) обеспечения прибыльности хозяйственной деятельности;

6. Основной целью долгосрочной финансовой политики является…

1) обеспечение предприятия источниками финансирования;

2) максимизация прибыли;

3) рост объемов производства;

4) максимизация рыночной цены фирмы.


7. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть … организация может погасить в ближайшее время.

1) краткосрочных обязательств;

2) взятых кредитов;

3) долгосрочных обязательств;

4) остаточной стоимости активов.


8. Риск потери ликвидности … с ростом величины чистого оборотного капитала.

1) снижается;

2) возрастает;

3) сначала возрастает, потом начинает снижаться;

4) сначала снижается, потом начинает возрастать.


9. Принцип финансового соотношения сроков в системе управления финансами фирмы предполагает…

1) минимизацию разрыва во времени между получением и использованием денежных средств;

2) соответствие объема продаж, издержек, инвестиций требованиям учета конъюнктуры;

3) единовременность получения денежных средств и их использования;

4) увеличение скорости оборачиваемости основных средств.


10. Внутренние источники собственных ресурсов фирмы включают…

1) средства бюджетов различных уровней на безвозвратной основе;

2) дополнительные взносы средств в уставный капитал фирмы;

3) чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления;

4) спонсорскую помощь.


11. Показатели оборачиваемости характеризуют…

1) рыночную устойчивость;

2) платежеспособность;

3) деловую активность;

4) ликвидность капитала.


12. Возможность погашать краткосрочную задолженность легко реализуемыми активами отражают показатели…

1) ликвидности капитала;

2) финансовой устойчивости;

3) деловой активности;

4) платежеспособности.

13. Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) предприятия – это…

1) сумма стоимости товарных запасов и денежных средств предприятия;

2) разность между внеоборотными средствами и краткосрочными обязательствами;

3) разность между балансовой прибылью и платежами в бюджет;

4) разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами.

14. Внешний признак банкротства – неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов в течении … месяцев со дня наступления обязательства.

1) 12;

2) 9;

3) 6;

4) 3.


15. Показатель рентабельности активов используется как характеристика…

1) доходности вложения капитала в имущество предприятия;

2) текущей ликвидности;

3) долгосрочной ликвидности;

4) структуры капитала;


16. Источниками финансирования основных средств и нематериальных активов целесообразно считать…

1) кредиторская задолженность;

2) долгосрочные заемные средства;

3) краткосрочные кредиты банков;

4) дебиторская задолженность.


17. Финансовые потоки – это…

1) денежные средства;

2) движение имущества и капитала;

3) получение выручки от продаж;

4) движение бюджетных средств.


18. Прибыль от продаж – это разница между выручкой от продаж и …

1) суммарной величиной себестоимости, коммерческих и управленческих расходов;

2) суммой коммерческих расходов;

3) платежами по текущим счетам;

4) величиной текущих и долгосрочных финансовых обязательств.


19. Основным источником возмещения затрат, произведенных предприятием, является…

1) выручка от продаж;

2) прибыль от продаж;

3) резервные фонды;

4) субвенция из бюджета.


20. Чем больше уровень постоянных издержек, тем … сила воздействия операционного рычага.

1) больше;

2) меньше;

3) быстрее;

4) ликвиднее.


21. Денежный поток включает…

1) сумму платежей покупателей;

2) выручку от продаж;

3) прибыль;

4) средства, находящиеся в обороте предприятия.


22. Увеличение постоянных расходов приведет к тому, что запас финансовой прочности…

1) уменьшится;

2) останется неизменным;

3) возрастет;

4) станет более "качественным".


23. Требование предъявляемые к информации:

1) достоверность.

2) полнота.

3) своевременность.

4) все перечисленное верно.


24. Признаки успешного управления финансами предприятия:

1) высокий уровень рентабельности производства.

2) максимизация прибыли.

3) эффективность вложений в основные средства.

4) все перечисленное верно.


25. Авторы теории структуры капитала:

1) Ф. Модильяни.

2) М. Миллер.

3) Ф. Блэк.

4) Дж. М. Кейнс


26. Слабая форма эффективность рынка:

1) текущие цены на акции полностью отражают динамику цен.

2) текущие цены отражают не только имевшиеся в прошлом изменения цен, но и всю равнодоступную информацию.

3) текущие цены отражают не только общедоступную информацию, но сведения, доступ к которым ограничен.

4) все перечисленное верно.


27. Финансовая политика предприятия – это:

1) деятельность предприятия по целенаправленному использованию финансов.

2) планирование доходов и расходов предприятия.

3) порядок работы финансовых подразделений предприятия.

4) все вышеперечисленное.


28. Дисконтирование – это процесс:

1) определение будущей стоимости сегодняшних денег.

2) определение текущей стоимости будущих денежных средств.

3) учет инфляции.

4) все вышеперечисленное.


Задача 1. На основании исходных данных определить базовые показатели долгосрочной финансовой политики и их отклонение за отчетный период. Дать их взаимосвязь и определить пути управления финансами организации. Данные представить в аналитической таблице.

Таблица 1

Анализ динамики показателей долгосрочной финансовой политики (в тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонение (+, -)
1	Объем продаж	154600	148800	-5800
2	Материальные затраты	35200	31040	- 4160
3	Трудовые затраты	46600	35300	-11300
4	Амортизация	4640	4470	-170
5	Баланс	350600	320950	-29650
6	Кредиторская задолженность	50200	48450	-1750

Задача 2. Определить объем кредиторской задолженности предприятия в предстоящем году исходя из следующих данных:

• среднегодовая сумма кредиторской задолженности предприятия по товарным операциям составляла 28751 усл. ден. ед., в том числе просроченной — 1543 усл. ден. ед.;
  
• среднегодовая сумма внутренней кредиторской задолженности предприятия составляла 4500 усл. ден. ед., в том числе просроченной —800 усл. ден. ед.;
  
• планируемый темп прироста объема производства продукции на предстоящий год составляет 10%.
  

Заказ № ______.

Подписано в печать __.__.__ г. Тираж __ экз.

Издание Института управления, бизнеса и права

Лицензия ПД № 10-65053 от 17.09.01 г.

Формат 60х84/16. Набор компьютерный.

Печать ксерокопия. Бумага офсетная.

Отпечатано в типографии "ИУБиП"

344068, г. Ростов-на-Дону, пр. М. Нагибина, 33А/47