В г. Брянске Кафедра экономики, финансов и анализа Севрюкова С. В. Рабочая программа

Вид материала

Рабочая программа

Содержание Пояснительная записка Содержание дисциплины и распределение Тематический план учебной дисциплины 3. Стоимость капитала предприятия Содержание учебного курса «Долгосрочная финансовая политика» Тема 2. Финансовая политика предприятия Тема 3. Стоимость капитала предприятия Тема 4. Структура капитала и политика ее оптимизации Тема 5. Финансовое управление инвестиционной деятельностью предприятия Тема 6. Риски и их учет при принятии управленческих решений Тема 7. Дивидендная политика предприятия Тема 8. Финансовое прогнозирование на предприятии Тема 9. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия Тема 10. Бюджетирование в системе финансового планирования предприятия

Подобный материал:

• В г. Брянске севрюкова С. В. Рабочая программа, 156.08kb.
• В г. Брянске кафедра финансов и анализа кулагин И. В. Рабочая программа, 223.84kb.
• В г. Брянске кафедра финансов и анализа кулагин И. В рабочая программа, 155.24kb.
• В г. Брянске кафедра социальной психологии и коррекционной педагогики федина, 160.21kb.
• В г. Брянске кафедра управления и информационных технологий Л. В. Завалеева рабочая, 167.97kb.
• Елецкий Государственный Университет имени И. А. Бунина Кафедра экономики и экономического, 131.62kb.
• В г. Брянске кафедра социальной психологии и коррекционной педагогики кезикова Инна, 178.6kb.
• В г. Брянске кафедра гуманитарных, естественнонаучных и математических дисциплин гессе, 102.46kb.
• В г. Брянске кафедра социальной психологии и коррекционной педагогики лазарева Татьяна, 356.83kb.
• В г. Брянске кафедра гуманитарных, естественнонаучных и математических дисциплин миронова, 271.06kb.

НОУ ВПО «Московский психолого-социальный университет»

Филиал в г. Брянске

Кафедра экономики, финансов и анализа


Севрюкова С.В.


РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

дисциплины «Долгосрочная финансовая политика»

для специальности 080105.65 «Финансы и кредит»

Настоящая рабочая программа рассмотрена и утверждена

на заседании кафедры финансов и анализа НОУ ВПО «МПСИ» в г. Брянске

протокол № 1 от 26 августа 2011 г.

Брянск - 2011

Севрюкова С.В. Долгосрочная финансовая политика: Рабочая программа, вопросы к зачету для студентов очного и вечернего отделения экономического факультета, специальность 080105.65 «Финансы и кредит». – Брянск: МПСУ, 2011.


Печатается по решению учебно-методического совета Брянского филиала Московского психолого-социального института

(протокол № ______ от «____» ____________20___г.)


Программа разработана Севрюковой С.В., к.э.н., доцентом кафедры экономики, финансов и анализа БФ МПСУ

Предназначена студентам вузов.


Пояснительная записка


Целью курса является формирование у обучающихся системы глубоких знаний теории и практики принятия финансовых решений в долгосрочном периоде.

Достижению поставленной цели способствует решение следующих задач:

1. уяснить содержание, основные направления долгосрочной финансовой политики;
   
2. изучить теорию и овладеть аналитическим аппаратом финансового менеджмента;
   
3. овладеть методами управления капиталом предприятия;
   
4. освоить теорию и специфику разработки стратегических финансовых планов;
   
5. сформировать умение принимать решения в области инвестирования и финансирования.
   

В соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования в результате изучения дисциплины «Долгосрочная финансовая политика» студент должен:

- знать содержание, функции и принципы стратегического финансового планирования;

- владеть методами принятия управленческих решений в области долгосрочного финансового планирования;

- развить практические навыки использования рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов;

- уметь использовать методики составления прогнозной финансовой отчетности, составления бюджетов предприятия.


Содержание дисциплины и распределение

нагрузки по видам учебных занятий.

Программа соответствует требованиям Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования и учебному плану.

Изучение дисциплины предполагает проведение лекционных, семинарско-практических занятий и самостоятельную работу студентов.

В содержательном плане программа рассматривает общие и специальные вопросы долгосрочной финансовой политики в контексте системного подхода.

Тематический план учебной дисциплины

Наименование раздела	Количество часов
	Дневное отделение			Заочное отделение (3,5 года)			Заочное отделение (5,5 лет)			Вечернее отделение
	Лекция	Практика	СРС	Лекция	Практика	СРС	Лекция	Практика	СРС	Лекция	Практика	СРС
1. Долгосрочная финансовая политика государства	2	2	4	2	-	9	2	--	9	2	2	7
2.Финансовая политика предприятия	4	2	4	2	-	9	2	-	9	2	2	7
3. Стоимость капитала предприятия	4	2	6	2	1	8	2	1	8	2	1	6
4. Структура капитала и политика ее оптимизации	4	2	6	2	1	8	2	1	8	2	1	6
5. Финансовое управление инвестиционной деятельностью предприятия	4	2	6	2	-	9	2	-	9	2	2	7
6. Риски и их учет в принятии управленческих решений	2	2	4	2	-	9	2	-	9	2	1	6
7. Дивидендная политика предприятия	4	2	6	2	1	8	2	1	8	2	2	7
8. Финансовое прогнозирование на предприятии	4	2	5	2	-	9	2	-	9	2	2	7
9. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия	2	1	4	2	1	8	2	1	8	2	2	7
10. Бюджетирование на предприятии	4	2	6	2	-	9	2	-	9	2	1	6
ИТОГО	34	17	51	20	4	78	20	4	78	20	16	66
Всего	102			102			102			102

Содержание учебного курса «Долгосрочная финансовая политика»

Тема 1. Долгосрочная финансовая политика государства

Содержание долгосрочной финансовой политики государства. Цели, задачи, этапы проведения финансовой политики государства. Типы и виды финансовой политики. Система государственных органов управления финансовой политикой. Финансовый механизм, его структура и роль в управлении финансами государства.

Тема 2. Финансовая политика предприятия

Сущность финансовой политики предприятия, ее цели и задачи. Основные направления реализации финансовой политики предприятия. Долгосрочная финансовая политика предприятия и ее роль в реализации стратегических целей развития предприятия. Субъекты и объекты финансовой политики. Организация информационного обеспечения финансовой политики.

Тема 3. Стоимость капитала предприятия

Составляющие капитала и их цена. Оценка стоимости капитала. Методы оценки. Модель оценки доходности финансовых активов. Метод дисконтирования денежного потока. Метод “доходность облигаций плюс премия за риск”. Сравнительная характеристика методов, используемых для оценки стоимости капитала. Определение средневзвешенной цены капитала. Факторы, определяющие среднюю цену капитала.

Тема 4. Структура капитала и политика ее оптимизации

Понятие структуры капитала. Операционный и финансовые рычаги. Теория структуры капитала: модели Модильяни-Миллера; компромиссные модели и их применение. Целевая структура капитала и ее определение. Расчет оптимальной структуры капитала. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.

Тема 5. Финансовое управление инвестиционной деятельностью предприятия

Принцип воспроизводства и инвестиционная деятельность. Финансовая и инвестиционная политика. Инвестиционные ресурсы предприятия. Принятие инвестиционные решений и критерии инвестирования. Окупаемость инвестиций. Рентабельность денежных затрат на инвестиции. Текущая стоимость отсроченного дохода. Проблемы финансирования и принципы принятия инвестиционных решений.

Тема 6. Риски и их учет при принятии управленческих решений

Понятие риска инвестиционных решений. Методология оценки величины риска инвестиционного проекта. Диверсификация и риск. Схема определения портфельного риска. Базовые принципы доходности и риска.

Тема 7. Дивидендная политика предприятия

Распределение прибыли и эффективность функционирования предприятия. Определение величины дивиденда. Реинвестиции и дивиденд. Существующие теории дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику. Процедура выплаты доходов предприятия его владельцам. Возможные формы расчетов по дивидендам. Дивидендная политика и цена акций. Дробление, консолидация и выкуп акций.

Тема 8. Финансовое прогнозирование на предприятии

Финансовое прогнозирование и планирование. Финансовое прогнозирование на предприятии: цели, задачи, методы, этапы. Виды финансового планирования. Основы системы гибкого адаптивного трехуровневого планирования. Использование долгосрочных заемных источников и их формы. Политика привлечения долгосрочных заемных средств.

Финансовая стратегия предприятия и роль финансового прогнозирования. Роль финансового прогнозирования в разработке модели денежных потоков. Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия. Состав документов и расчеты, используемые в финансовом прогнозировании.

Тема 9. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия

Прогнозирование финансовой устойчивости. Факторы, определяющие темпы устойчивого роста предприятия. Методы расчета устойчивых темпов роста. Модели прогнозирования банкротства.

Тема 10. Бюджетирование в системе финансового планирования предприятия

Бюджетирование как составная часть финансового планирования. Роль и место бюджетирования в общей системе финансового планирования. Принципы бюджетирования. Виды бюджетов предприятия, принципы их классификации. Порядок разработки бюджетов предприятия. Организация системы бюджетирования на предприятии. Центры финансовой ответственности и финансового учета, их цели и задачи. Организация контроля за исполнением бюджетов.


Тематика семинарских занятий

Тема 1. Долгосрочная финансовая политика государства

1. Сравнительная характеристика типов финансовой политики.
   
2. Этапы исторического развития финансовой политики.
   
3. Назначение и роль финансового механизма.
   
4. Структура и функции органов управления финансовой политикой.
   
5. Дать характеристику элементов финансовой политики.
   

Тема 2. Финансовая политика предприятия.

1. Основные направления финансовой политики предприятия.
   
2. Финансовая стратегия и финансовая тактика.
   
3. Субъекты и объекты финансовой политики.
   
4. Источники и формы финансирования предприятия.
   
5. Характеристика собственных источников финансирования предприятия.
   
6. Характеристика заемных источников финансирования предприятия.
   

Тема 3. Стоимость капитала

1. Цена и стоимость капитала. Факторы, влияющие на среднюю стоимость капитала.

2. Определение стоимости акционерного капитала.

3. Определение стоимости заемного капитала.


Тема 4. Структура капитала и политика ее оптимизации

1. Особенности формирования оптимальной структуры капитала предприятия.

2. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.

3. Эффект финансового рычага. Рациональная политика заимствования средств.


Тема 5. Финансовое управление инвестиционной деятельностью

1. Инвестиционная политика предприятия, ее роль в современных условиях.
   
2. Инвестиционная стратегия предприятия.
   
3. Формирование инвестиционного портфеля капитальных вложений.
   
4. Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг.
   
5. Способы оценки эффективности инвестиций.
   

Тема 6. Риски и их учет в принятии управленческих решений

1. Виды и факторы риска.
   
2. Риск инвестиционного проекта.
   
3. Методы оценки инвестиционного риска.
   
4. Разработка мероприятий по снижению рисков на предприятии.
   

Тема 7. Дивидендная политика

1. Сущность дивидендной политики предприятия и возможность ее выбора.
   
2. Определение величины дивиденда. Реинвестиции и дивиденд.
   
3. Виды дивидендных выплат. Процедура выплаты дивидендов.
   

Тема 8. Финансовое прогнозирование на предприятии

1. Состав прогнозной финансовой отчетности предприятия.
   
2. Анализ денежных потоков предприятия, методы его проведения.
   
3. Банкротство предприятий – причины, последствия, методы прогнозирования.
   
4. Методика определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия.
   
5. Прогнозирование устойчивых темпов роста предприятия.
   

Тематика рефератов

1. Схема государственной финансовой политики.
   
2. Система финансово-кредитных органов управления.
   
3. Принцип разделения доходов.
   
4. Государственный внешний и внутренний долг.
   
5. Долгосрочная финансовая политика государства.
   
6. Система финансово-кредитных органов управления в РФ.
   
7. Государственные инвестиции.
   
8. Воспроизводство и инвестиционная деятельность в РФ
   
9. Финансовая и инвестиционная политика.
   
10. Инвестиционные ресурсы предприятия и государства.
    
11. Проблемы финансирования и принципы принятия инвестиционных решений
    
12. Причины и последствия банкротства предприятий
    
13. Стоимость капитала предприятия: необходимость и трудности расчета
    
14. Влияние величины заемных средств на стоимость капитала
    
15. Структура капитала и рыночная стоимость предприятия: взаимное влияние
    
16. Необходимость расчета финансового рычага при определении оптимальной структуры капитала предприятия
    
17. Процедуры выплаты доходов предприятия его владельцам.
    
18. Реинвестиции и дивиденд
    
19. Базовые принципы связи «доходность – риск»
    

Формы промежуточного итогового контроля

по дисциплине «Долгосрочная финансовая политика»

Промежуточный контроль представлен в форме аттестации по результатам проведения практических и семинарских занятий, итоговый – в форме экзамена.


Перечень контрольных вопросов к экзамену

1. Финансовая политика предприятия, ее цели и задачи.
   
2. Этапы финансовой политики предприятия.
   
3. Субъекты и объекты финансовой политики предприятия.
   
4. Финансовая политика государства, ее назначение и задачи.
   
5. Финансовая стратегия и финансовая тактика.
   
6. Типы и виды финансовой политики.
   
7. Финансовое прогнозирование на предприятие и его роль в реализации финансовой политики.
   
8. Источники и формы долгосрочного финансирования предприятия.
   
9. Капитал фирмы, его структура.
   
10. Стоимость капитала.
    
11. Методы определения стоимости акционерного капитала.
    
12. Стоимость заемного капитала, методика его определения.
    
13. Сущность и эффект финансового рычага.
    
14. Структура капитала и возможности ее оптимизации.
    
15. Теоретические основы построения структуры капитала.
    
16. Сущность дивидендной политики предприятия.
    
17. Факторы, определяющие дивидендную политику.
    
18. Дивиденд. Методы его начисления. Порядок выплаты дивидендов.
    
19. Метод постоянного процентного распределения прибыли.
    
20. Методика выплаты дивидендов акциями. Порядок выкупа акций.
    
1. Финансовое прогнозирование на предприятии и его задачи.
   
2. Двухфакторная модель прогнозирования банкротства.
   
3. Темпы роста предприятия, факторы его определяющие. Методика расчета.
   
4. Модель Альтмана и ее использование в процесс прогнозирования банкротства.
   
5. Прогноз прибылей и убытков, порядок его составления.
   
6. Классификация денежных потоков предприятия по сферам деятельности.
   
7. Анализ движения денежных средств предприятия, методы его проведения.
   
8. Прогноз движения денежных средств и его роль в организации денежных потоков предприятия.
   
9. Порог рентабельности предприятия. Порядок его расчета.
   
10. Система бюджетирования и возможности ее использования в процессе финансового планирования предприятия.
    
11. Принципы бюджетирования.
    
12. Виды бюджетов предприятия, принципы их классификации.
    
13. Основные бюджеты предприятия, их состав.
    
14. Операционные бюджеты и их роль в управлении финансами предприятия.
    
15. Вспомогательные бюджеты и их значение в подготовке основных бюджетов предприятия.
    
16. Бюджет продаж и его место в системе операционных бюджетов предприятия.
    
17. Бюджет движения денежных средств предприятия.
    
18. Организация системы бюджетирования на предприятии. Центры финансовой ответственности и финансового учета, их цели и задачи.
    
19. Организация контроля за исполнением бюджетов.
    
20. Преимущества внедрения принципов бюджетного планирования.
    
21. Принятие финансовых решений в условиях инфляции.
    

Учебно-методическое обеспечение курса «Долгосрочная финансовая политика»


а) Рекомендуемая основная литература

1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т. / Пер. с англ.; Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2007.
   
2. Гражданский кодекс Российской федерации. Части I, II, III. М., «Проспект», 2008.
   
3. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб. пособие / под ред. И.Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2007.
   
4. Финансовая политика России: учеб. пособие / под ред. Р.А. Набиева, Г.А. Тактарова. — М.: Финансы и статистика, 2007.
   
5. Финансы предприятий (организаций) Под ред. Колчиной Н.В. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
   
6. Цены и ценообразование. Под. ред. Салимжанова И.К., М.: Проспект, 2006.
   
7. Швандар В.А., Горфинкель В.Я. Экономика предприятия .: М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
   
8. Финансовый менеджмент под. ред. Стояновой Е.С. - М. : Перспектива. 2007.
   

б) Рекомендуемая дополнительная литература

1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005.
   
2. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – СПб.: Питер, 2003.
   
3. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2006.
   
4. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. – М.: Финансы 2007.
   
5. Герасименко В.В. Ценовая политика фирмы. - М.: Эксмо, 2007.
   
6. Финансовый менеджмент / Под ред. Шохина Е.И. – М.: ИД ФБК, Пресс 2007.
   
7. Экономический анализ: учеб. для вузов / Под ред. Л.Т.Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.