Алтернатив Кредит Технолоджиз» при участии Изабеллы Баррес «Микробанковский бюллетень
| Вид материала | Бюллетень |
- А. Ю. Лубниным при участии всех врачей анестезиологов отделения, 1568.96kb.
- Данный Policy Brief подготовлен Кесилиш Club’ом при участии Клуба либеральной молодежи, 86.31kb.
- Бюллетень новых поступлений 2006 год, 584.76kb.
- Бюллетень новых поступлений 2010 год, 814.45kb.
- Бюллетень новых поступлений 2008 год, 695.98kb.
- Бюллетень новых поступлений 2011 год, 1096.42kb.
- Бюллетень новых поступлений 2009 год, 1013.32kb.
- Бюллетень новых поступлений 2006 год, 772.66kb.
- Бюллетень новых поступлений 2008 год, 1138.52kb.
- Бюллетень новых поступлений 2005 год, 839.13kb.
Упражнение 4
РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ
Наиболее эффективным способом знакомства с показателями является создание показателей. У вас также будет возможность поупражняться в математике и познакомиться ближе с вашей МФО. Для выполнения этого упражнения используйте калькулятор, финансовые отчеты за два последних отчетных периода и два последних отчета о состоянии портфеля. Если вы уже закончили упражнение 3, то у вас будут все данные для расчета коэффициентов. Если персонал МФО уже рассчитал коэффициенты, то пропустите это упражнение и сразу же перейдите к упражнению по объяснению полученных коэффициентов. Однако, в этом случае, вы рискуете лишиться возможности больше узнать о компонентах коэффициентов и о том, что они означают.
Если МФО не имеет финансовых отчетов, перечисленных в Главе 2, вы можете получить требуемую финансовую информацию из других отчетов или из общего бухгалтерского регистра МФО. Основные коэффициенты могут быть рассчитаны с помощью самой информации, даже если информация не представлена в финансовых отчетах. Информацию об основных определениях терминологии финансовых отчетов можно найти в приложении 5 «Список имеющихся ресурсов».
Используя информацию, данную в упражнении 3, рассчитайте эти коэффициенты с помощью приведенной ниже формулы. Не забудьте учесть поправки на инфляцию и субсидии в зависимости от уровня сложности финансовой структуры МФО и от того, сравниваете ли вы ваши коэффициенты с коэффициентами других МФО.
РАСЧЕТ СРЕДНЕГО АРИФМЕТИЧЕСКОГО
Многие финансовые коэффициенты должны быть сведены к среднему арифметическому для балансового отчета, например коэффициент по чистой сумме неоплаченных займов. Для расчета среднего арифметического за отчетный период (например, год), сложите начальную сумму с конечной суммой и разделите результат на 2.
Рavg = [(Pº + P¹)/2]
К сожалению, такой простой расчет среднего арифметического зачастую ведет к искаженным результатам. Это прежде всего относится к тем организациям, в которых наблюдается быстрый рост кредитных портфелей, или к тем организациям, которые подвергаются значительным сезонным колебаниям в кредитной деятельности. Среднее арифметическое более значимо, если рассчитывается ежемесячно или ежеквартально. При использовании среднего арифметического за более короткие отчетные периоды в числитель ставится начальный баланс плюс сумма баланса в конце каждого отчетного периода, а в знаменатель – число отчетных периодов плюс один. В качестве примера, ежеквартальное среднее арифметическое можно рассчитать следующим образом:
Pavg = (Pº + P¹ + P² + P³ + P4)
---------------------------------------
(4 + 1)
| Показатель | Формула | Обозначе -ния из упр. 3 | Дата | Дата | Дата |
| Прибыльность/ Производительность | | | | | |
| (1) (Скорректированная) отдача на активы | Финансовый доход – выплаченные проценты – резерв на покрытие потерь по займам – операционные расходы – поправки) / среднее число всех основных средств | (А – В – С – D - G)/avg. L | | | |
| (2) (Скорректированная) отдача на капитал | Числитель как в (1), т.е. (скорректированный) чистый доход от операций / средний общий капитал | (А – В – С – D - G)/avg. Р | | | |
| (3) Операционная производительность (или самодостаточность) | (Финансовый доход / выплаченные проценты + операционные расходы) | А / (В + С + D) | | | |
| (4) Финансовая производительность (или самодостаточность) | Финансовый доход / (выплаченные проценты + резерв на покрытие потерь по займам + операционные расходы + поправки) | A / (B + C + D + G) | | | |
| (5) Маржа прибыли | (Финансовый доход – выплаченные проценты – резерв на покрытие потерь по займам – операционные расходы – поправки) / финансовый доход | (A – B – C – D – G) / A | | | |
| Производительность/ эффективность | | | | | |
| (6) Коэффициент операционных расходов | Операционные расходы/ средний брутто портфель займов | D / avg. J | | | |
| (7) Стоимость на одного займополучателя | Операционные расходы/ среднее число займополучателей | D / avg. Т | | | |
| (8) Стоимость единицы выданных в заем денежных средств | Операционные расходы/ общая сумма выданных займов | D / Q | | | |
| (9) Производительность менеджеров по займам (число займополучателей) | Число активных займополучателей / число менеджеров по займам | T / BB | | | |
| (10) Производительность менеджеров по займам (кредитный портфель) | Брутто кредитный портфель / число менеджеров по займам | J / BB | | | |
| (11) Сохранение клиентской базы | Число активных займополучателей наа конец отчетного периода / (число активных займополучателей на начало отчетного периода + число новых клиентов за отчетный период) | T на конец отчетного периода / (первоначальное Т + U) | | | |
| Качество кредитного портфеля | | | | | |
| (12) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки 1 – 30 дней | Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка 1 – 30 дней) / брутто кредитный портфель | V / J | | | |
| (13) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки 31 – 90 дней | Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка 31 – 90 дней) / брутто кредитный портфель | W / J | | | |
| (14) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки 91 – 180 дней | Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка 91 – 180 дней) / брутто кредитный портфель | X / J | | | |
| (15) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки более 180 дней | Рисковая часть кредитного портфеля (просрочка более 180 дней) / брутто кредитный портфель | Y / J | | | |
| (16) Достаточность резерва на покрытие потерь по займам | Резервы на покрытие потерь по займам (Х на число отчетных периодов) / требуемые или предлагаемые резервы на покрытие потерь по займам (Х на число отчетных периодов) | K / (W + X + Y) | | | |
| (17) Коэффициент списанных займов | Списанные займы / средний брутто кредитный портфель | Z / avg. J | | | |
| Показатель | Формула | Обозначе-ния из упр. 3 | Дата | Дата | Дата |
| Рост / распространение | | | | | |
| (18) Рост кредитного портфеля | (Брутто кредитный портфель на конец отчетного периода – брутто кредитный портфель на начало отчетного периода) / брутто кредитный портфель на начало отчетного периода | (J на конец отчетного периода – первоначальное J) / первоначальное J | | | |
| (19) Рост числа займополучателей | (Число займополучателей на конец отчетного периода – число займополучателей на начало отчетного периода) / число займополучателей на конец отчетного периода | (Т на конец отчетного периода – первоначальное Т) / первоначальное Т | | | |
| (20) Рост капитала | (Капитал на конец отчетного периода – капитал на начало отчетного периода) / капитал на начало отчетного периода | (Р на конец отчетного периода – первоначальное Р) / первоначальное Р | | | |
| (21) Глубина кредитного портфеля* | Средний баланс займа / годовой ВНП | (J / T) / DD | | | |
* Для демонстрации среднего размера выдаваемых займов в числителе, вместо среднего размера неоплаченного займа, разделите сумму выданных займов за отчетный период на число выданных займов за отчетный период.
| Показатель | Формула | Обозначе-ния из упр. 3 | Дата | Дата | Дата |
| Финансовая структура | | | | | |
| (22) Ликвидность | Денежные средства и их эквиваленты | Н / М | | | |
| (23) Соотношение между собственными и заемными средствами | Общая сумма пассивов/ капитал | О / Р | | | |
| (20) Достаточность капитала | Капитал / брутто кредитный портфель | Р / J | | | |
| (21) Производительность активов | Брутто кредитный портфель / общая сумма активов | J / L | | | |
Упражнение 5
ВЕДУЩИЕ ДЕСЯТЬ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Выберите свои десять ведущих показателей. Приведенные ниже показатели используются в качестве примера для оценки действительных показателей по сравнению с прогнозируемыми показателями и промышленными стандартами.
МФО ___________________________________ Дата _______________________
| Показатель | Действительный* | Прогнозируемый* | Статистические показатели (МВВ)** | Причины различий | |
| (1) Операционная Рентабельность | | | | | |
| (2) Финансовая рентабельность | | | | | |
| (3) Маржа прибыли | | | | | |
| (4) Операционные расходы / средний брутто кредитный портфель | | | | | |
| (5) Стоимость на одного займополучателя | | | | | |
| (6) Рисковая часть кредитного портфеля со сроком просрочки более 90 дней | | | | | |
| (7) Списанные займы / средний кредитный портфель | | | | | |
| (8) Рост кредитного портфеля | | | | | |
| (9) Глубина кредитного портфеля | | | | | |
| (10) Достаточность капитала / брутто кредитный портфель | | | | | |
* Коэффициенты должны быть приведены к годовому показателю, если они включают прибыль и расходы из отчета о прибылях и убытках и относятся к любому другому отчетному периоду. Это относится как к действительным, так и к прогнозируемым данным. Формула для приведения коэффициентов к годовому показателю: [Сумма для приведения к годовому показателю Х (12/число месяцев в отчетном периоде)]. Например, если коэффициент просчитывается за квартал, то необходимо умножить на четыре.
** Статистические показатели можно найти в The MicroBanking Bulletin. Другие статистические показатели, возможно, более подходящие для вашей МФО, могут быть внесены во вторую колонку «Статистические показатели».
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
РАСЧЕТ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
Точка безубыточности появляется, когда полученный доход точно равен сумме расходов. Следовательно, нет чистого дохода или чистой прибыли. Другими словами, организация является на 100% устойчивой.
| Формула для расчета точки безубыточности займов: фиксированная стоимость / маржа отчислений на один заем |
Фиксированная стоимость – это те расходы, которые не изменяются в зависимости от производимого объема. Даже если некоторые фиксированные расходы увеличиваются «поэтапно» (например, число менеджеров по займам увеличивается по мере роста кредитного портфеля), это не относится к каждому новому займу. Так, зарплата относится к фиксированным расходам. Другим примером фиксированных расходов в МФО являются арендная плата и оплата коммунальных услуг.
Непостоянные расходы – это те расходы, которые изменяются в зависимости от производимого объема. Примерами непостоянных расходов являются стоимость фондов, резервы на покрытие потерь по займам и расходы на оформление залога.
Маржа отчислений – это доход с займа минус непостоянные расходы на заем.
ПРИМЕР 1
МФО еще не является достаточно большой организацией, чтобы покрывать все свои расходы. Члены правления должны знать, насколько должна вырасти организация, чтобы быть рентабельной.
МФО предлагает только один продукт – индивидуальный заем, приносящий доход в 30 % в год. Сумма среднего выданного займа составляет $300. В данный момент МФО обслуживает 5135 займополучателей. Расходы по фондам составляют 5% в год, а резервы на покрытие потерь по займам – дополнительно 2%. Годовые операционные расходы составляют $395 000, а персонал имеет возможность обслуживать дополнительно 1000 клиентов.
Какова точка безубыточности? Другими словами, сколько займополучателей необходимо иметь МФО, чтобы покрыть свои расходы? Возможно ли это при действующей структуре расходов?
РЕШЕНИЕ
Фиксированные расходы = $395 000 операционных расходов
Маржа отчислений на заем = (300 Х.30) – (300 Х.05) – (300 Х.02) = 90-15-6 = 69
Точка безубыточности = 395 000 / 69 = 5742 займа
МФО необходимо выдать дополнительно 590 займов, чтобы достичь точки безубыточности, что составляет 5725 займов. Так как у персонала МФО есть возможность обслуживать дополнительно 1000 клиентов, это является достижимой целью при имеющейся структуре расходов.
ПРИМЕР 2
МФО планирует начать работу в новом регионе. Анализ рынка показывает потенциальный спрос на услуги МФО у 10 000 клиентов. Однако, в данном регионе работают еще две конкурирующих МФО. Какой процент проникновения в рынок необходимо получить МФО, чтобы покрыть свои расходы в течение двух лет работы? Достижима ли эта цель?
Средний размер выдаваемого займа приблизительно составляет $462, эффективная процентная ставка – 29%, а все кредитные фонды являются даренными. Резерв на покрытие потерь по займам составляет 2.5% от кредитного портфеля. Начальные расходы только в течение первого года составили $59 000. Обычные операционные расходы составят приблизительно $172 500, при условии, что в будущем понадобиться дополнительно $21000 в год.
РЕШЕНИЕ
При условии, что МФО не амортизируют начальные расходы:
Фиксированные расходы за два года = $59000 + [($172500 + $21000) Х 2] = $446000
Маржа взносов по займу = $462 Х (.29 – 0.25) = $122.43
Точка безубыточности = 446000 / 122.43 = 3643 займа в течение двух лет.
Доля участия на рынке = 1457 займов в течение первого года и 2186 займов в течение второго года (при условии, что разница составляет 40/60 за два года, а рост числа клиентов составляет 50% в течение второго года). Следовательно, доля рыночного участия составляет соответственно 15% и 22%. Это представляется выполнимым при условии, что имеется только два конкурента.