Программа дисциплины по кафедре "Экономическая кибернетика" теория риска и моделирование рисковых решений
| Вид материала | Программа дисциплины |
- Рабочей программы учебной дисциплины теория риска и моделирование рисковой ситуации, 38.66kb.
- Программа дисциплины по кафедре «Экономическая кибернетика» специальностей «Математические, 195.68kb.
- Программа дисциплины по кафедре «Экономическая кибернетика» организация и планирование, 238.78kb.
- Программа дисциплины по кафедре «Экономическая кибернетика» основы управленческого, 356.46kb.
- Программа дисциплины по кафедре «Экономическая кибернетика» для специальности «Математические, 205.71kb.
- Программа дисциплины по кафедре "Экономическая кибернетика" эконометрическое моделирование, 287.01kb.
- Программа дисциплины по кафедре "Экономическая кибернетика" экономико-математическое, 186.5kb.
- Программа дисциплины по кафедре "Экономическая кибернетика" экономико-матемтическое, 333.67kb.
- Программа дисциплины по кафедре Экономическая кибернетика теория экономических информационных, 416.34kb.
- Программа дисциплины по кафедре «Экономическая кибернетика» экономико-математические, 261.47kb.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Тихоокеанский государственный университет
-
Утверждаю
Проректор по учебной работе
______________ С.В. Шалобанов
“_____” ________________200_ г.
Программа дисциплины
по кафедре "Экономическая кибернетика"
ТЕОРИЯ РИСКА И МОДЕЛИРОВАНИЕ РИСКОВЫХ РЕШЕНИЙ
Утверждена научно-методическим советом университета для направлений подготовки (специальностей) в области экономики и управления
Хабаровск 2007 г.
Программа разработана в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта, предъявляемыми к минимуму содержания дисциплины и в соответствии с примерной программой дисциплины, утвержденной департаментом образовательных программ и стандартов профессионального образования с учетом особенностей региона и условий организации учебного процесса Тихоокеанского государственного технического университета.
Программу составил (и)
| | | | | ||
|---|---|---|---|---|---|
| | | | | ||
| | | | | ||
| | Ф.И.О. автора (ов) | 1) | Ученая степень, звание, кафедра | ||
| | | ||||
| Программа рассмотрена и утверждена на заседании кафедры протокол № ______ от «____»__________________ 200_г | |||||
| Завкафедрой__________«__»______ 200_г | ________________ | ||||
| Подпись дата | Ф.И.О. | ||||
| | | ||||
| Программа рассмотрена и утверждена на заседании УМК и рекомендована к изданию протокол № ______ от «____»_____________ 200_г | |||||
| Председатель УМК _______«__»_______ 200_г | _________________ | ||||
| Подпись дата | Ф.И.О. | ||||
| Директор института _______«__»_______ 200_г | __________________ |
| (декан факультета) Подпись дата | Ф.И.О. |
1. Цели и задачи дисциплины
Развитие концепции рыночного хозяйствования происходит с учетом множества трудностей, которые являются специфическими для современного состояния отечественной экономики. Это проистекает в значительной мере из-за сбоев экономической политики в стране. Не определены пока еще до конца меры и формы государственного вмешательства в экономику.
Очевидно, что в обстановке подобной неопределенности функционировать компании, фирме» организации очень сложно, намного труднее, нежели в условиях развитой рыночной экономики. Многие хозяйственные акции могут быть просто признаны незаконными, что резко увеличивает долю риска.
В условиях рыночных отношений представляют особый интерес принципиально новые возможности экономического анализа, в котором проблема оценки и учета экономического риска приобретает самостоятельное теоретическое и, главное, прикладное значение как важная часть менеджмента, теории и практики управления.
Введение принципа свободного взаимодействия рыночных субъектов, обеспечение здоровой рыночной конкуренции неизбежно повышают неопределенность и коммерческий риск. В этих условиях чрезвычайно трудно выбирать оптимальные решения и предвидеть их последствия в сфере бизнеса. Поэтому коммерческий риск в системе рыночных отношений представляется объективно необходимой категорией, которая требует совершенствования теории и практики хозяйственного анализа.
Большинство управленческих решений принимается в условиях риска, что обусловлено рядом факторов: отсутствием полной информации наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и многим другим.
Ясно, что успех в мире бизнеса решающим образом зависит от правильности и обоснованности выбранной стратегии хозяйственной и предпринимательской деятельности. При этом должны учитываться вероятности критических ситуаций.
Было бы безрассудно считать возможной предпринимательскую деятельность без риска. Без риска нет предпринимательской деятельности, нет бизнеса. Усиление риска - это, по сути дела, оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее.
Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться, на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действуя, а это усиливает риск. А без знаний о риске предприниматель неполноценен. Дня любого бизнеса важным является не избежание риска вообще (это практически невозможно), а предвидение и снижение его до минимального уровня.
Более того, отсутствие риска, то есть опасности возникновения непредсказуемых и нежелательных для фирмы, компании, банка, предприятия последствий его собственных действий, как правило, вредит экономике, поскольку подрывает ее динамичность и эффективность.
Рассмотрение вопросов финансовых рисков потребовало привлечения аппарата финансовой математики. В науке о финансах, являющейся лишь частью всей экономики, как в никакой другой, важна оценка действующим лицом (инвестором, участником рынка и т.п.) дохода и риска финансовой операции. Финансовые риски - это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе являются рискованными.
Поэтому проблема количественной и качественной оценки экономических рисков и управления рисками ввиду возможности больших потерь при реализации финансовой, производственно-хозяйственной, сервисной, инновационной, управленческой и других видов деятельности является актуальной.
Обзор, систематизация и обобщение публикаций по вопросам анализа, оценки и управления риском показывают, что:
- до настоящего момента отсутствует общепринятое понятие «риск»;
- не разработан пригодный для различных теоретических и практических случаев метод количественной оценки обобщенного показателя риска;
- не получили отражения особенности анализа риска в области финансов;
- отсутствуют научно-обоснованные рекомендации границ допустимости уровня риска для конкретных ситуаций;
- не получили математического обоснования вопросы снижения экономического риска.
Поэтому, даже корректно полученные оценки уровня риска для отдельных экономических ситуаций, имеют определенную ценность, так как они позволяют принять наилучшее решение в конкретных ситуациях.
2. Требования к условию освоения содержания дисциплины
В результате изучения дисциплины в соответствии с ГОС студент должен:
- знать основные положения математической теории топологии и функционального анализа;
- теории множеств и мер;
- определение метрических и топологических пространств;
- основы теории конечных антагонистических или матричных игр;
- основы теории бесконечных антагонистических игр;
- основы теории многошаговых игр;
- основы теории бескоалиционных игр;
- основы теории кооперативных игр.
3. Объем дисциплины и виды учебной работы
Таблица 1 - Объем дисциплины и виды учебной работы
| Наименование дисциплины курса | По учебным планам (УП) |
| с максимальной | |
| Общая трудоемкость дисциплин: по ГОС по УП | 120 136 |
| Изучается в семестрах | 5 |
| Вид итогового контроля по семестрам: зачет экзамен курсовой проект (КП) курсовая работа (КР) расчетно-графическая работа (РГР) реферат (РФ) домашние задание (ДЗ) | - 5 - 5 - - - |
| Аудиторные занятия всего лекции (Л) практические (ПЗ) лабораторные (ЛР | 68 34 34 - |
| Самостоятельная работа Общий объем часов (С2) В том числе - на подготовку к лекциям; - на подготовку к лабораторным работам - на подготовку к практическим занятиям - на выполнение (КР) - на выполнение (РГР) - на выполнение (РФ) - на выполнение (ДЗ) | 85 34 - 34 17 - - - |
4. Содержание дисциплин
4.1 Разделы дисциплины и виды занятий и работ
Таблица 2 - Разделы дисциплины и виды занятий и работ
| № | Раздел дисциплины | Л | ЛР | ПЗ | С2 |
| 1 | Введение | * | | | * |
| 2 | Основные факторы, влияющие на выбор эффективных решений в условиях риска и неопределенности | * | | * | * |
| 3 | Количественные оценки экономического риска в условиях неопределенности. | * | | * | * |
| 4 | Принятие оптимального решения в условиях экономического риска | * | | * | * |
| 5 | Формирование оптимального инвестиционного портфеля | * | | * | * |
4.2 Содержание разделов дисциплин
4.2.1 Введение
Общая характеристика состояния и развития теории риска. Место и роль учебной дисциплины в овладении студентами знаниями и умениями и навыками, необходимым им в профессиональной деятельности, место дисциплины в межпредметных логических связях.
Определение предмета, целей и задач читаемого определенному потоку курса теории риска и моделирование рисковых ситуаций.
4.2.2 Основные факторы, влияющие на выбор эффективных решений в условиях риска и неопределенности.
Рассматривается место и роль рисков в экономической деятельности. Понятие риска. Классификация рисков. Система неопределенностей, процесс управления рисками. Методы оценки экономических рисков.
Влияние факторов рыночного равновесия на изменение экономического риска. взаимность рыночного равновесия и коммерческого риска. Моделирование процесса достижения равновесия риска. Влияние изменения спроса на уровень коммерческого риска. Влияние изменения предложения на уровень коммерческого риска.
Влияние факторов времени, эластичности спроса и предложения налогообложения на уровень коммерческого риска.
4.2.3 Количественные оценки экономического риска в условиях неопределенности
Нормативный подход к исследованию процесса разработки решений. Рассматривается колебаемость, изменчивость результативного показателя (используется термины вариабельность, волатильность) отождествляется риск с дисперсией показателя, комбинирования всевозможных знаний результатов показателя и их вероятностей.
Матричные игры. Рассматривается неопределенность, которая является наиболее характерной причиной риска в экономической деятельности, управлении, финансовой деятельности и др.
Матричные игры как аппарат математического моделирования принятия оптимальных решений в условиях неопределенности противоположных интересов различных сторон конфликта.
Примеры применения аппарата теории игр в различных областях экономии (борьба за рынки сбыта, олигополии, планирования рекламных компаний, формировании цен на конкурентных рынках, обменных и торговых операциях).
Определение предмета теории игр, основных понятий.
Критерии оптимальности в условиях полной неопределенности: критерии гарантированного результата (максимальный критерий Вальда); критерий оптимизма (критерий максимакса); критерий пессимизма; критерий минимаксного риска с Эвидта; критерий обобщенного максимина (пессимизма - оптимизма) Гурвица.
Сравнительная оценка вариантов решений в зависимости от критериев эффективности. Оптимальность по Парето.
4.2.4 Принятие оптимального решения в условиях экономического риска.
Вероятностная постановка принятия предпочтительных решений. Оценка степени рисков в условиях определенности. Статистические методы принятия решений в условиях риска.
Дерево решений. Сравнительная оценка вариантов решений с помощью статистических оценок.
Возникновение рисков при постановке миссии и целей фирмы.
4.2.5 Формирование оптимального инвестиционного портфеля.
Проблема выбора инвестиционного портфеля. Диверсифицированный портфель. портфель Марковица. Портфель Марковица максимальной эффективности. Формирование инвестиционного портфеля. Модель ценообразования актива. Капитала. Построение портфелей при минимизации риска. Модели определения цен основных активов. Модель торга арбитражного ценообразования.
Проблемы оценки риска. Модель Блэка. Модель Тобина – Шарпа – Минтнера. Модель Марковица для двух активов.
5. Практическое занятие
Таблица – 3 Практические занятия
| № | № раздела | Тема практического задания |
| 1 | 2 | |
| 2 | 3 | Статистические методы принятия решений в условиях риска |
| 3 | 4 | Выбор оптимального плана реконструкции предприятия. |
| 4 | 5 | Портфельные риски. |
Краткие характеристики практических занятий.
Критерии оценки в условиях неопределенности.
Задание: для производственного предприятия определить оптимальные стратегии поведения в условиях неопределенности.
Описать стратегии поведения в матричном виде.
Исполнение: По заданному набору критериев (гарантированного результата Вальда, оптимизма, пессимизма оптимизма Гурвица) определить оптимальные стратегии поведения.
Оценка: По результатам выполнения работы определяют содержание и основные особенности моделирования решений в условиях неопределенности.
Время выполнения задания – 4 часа.
Статистические методы принятия решений в условиях риска.
Задание: Определить финансовые риски, вызванные колебаниями результата вокруг ожидаемого значения.
Исполнение: Производится количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики. По представленной статистической выборке оценивается среднее ожидаемое значение и колеблемость.
Оценка: По результатам расчета определяется вероятность наступления потери и целесообразности выработки решение.
Время выполнения задания: - 4 часов
Выбор оптимального плана реконструкции предприятия.
Задание: Определить оптимальный ассортимент продукции предприятия.
Исполнение: По данным наблюдений за последние несколько лет определяется спрос на разные виды продукции. Максимизируется средняя величина прибыли с учетом неопределенности поведения рынка.
Оценка: По результатам выполнения работы определяется основные особенности исходных данных и применяемого аппарата решения.
Время выполнения задания – 4 часа.
Портфельные риски
Задание: Минимизация портфельного риска при ожидаемом доходе не менее или равном заданному уровню
Исполнение: Рассчитывается среднее доходность, риск портфеля границы эффективности портфеля. Сведения задачи к задаче квадратического программирования.
Оценка: По результатам выполнения работы определяют содержание и основные особенности организации исходных данных задач.
Время выполнения задачи – 4 часов.
6. Контроль знаний студентов
6.1 Входной контроль
Входной контроль осуществляется в форме устного опроса перед изучением соответствующих разделов следующих дисциплин:
- экономические теории;
- экономический анализ деятельности предприятий;
- математические методы и модели в экономике;
- статистика;
- эконометрика;
- теория вероятностей.
6.2 Текущий контроль
Текущий контроль знаний осуществляется в процессе выполнения практических занятий. Результат текущего контроля знаний учитываются при промежуточной аттестации.
Тематическое содержание текущего контроля составляет:
- методы оценки;
- матричные игры с природой;
- критерии оценки в условиях неопределенности;
- сравнительная оценка вариантов решений;
- оптимальность по Парето;
- определение оптимального объема производства в условиях неопределенности;
- вероятностная постановка понятия предпочтительных решений;
- оценка степени риска в условиях определенной;
- статистические методы принятия решений в условиях риска;
- выбор оптимального плана реконструкции предприятий (min риска);
- портфель Марковица;
- максимальной эффективности.
6.3 Выходной контроль
Выходной контроль знаний осуществляется в форме экзамена по дисциплине.
В программу экзамена по дисциплинам включены следующие вопросы:
- Понятие риска.
- Классификация рисков;
- Система неопределенностей;
- Процесс управления риском;
- Методы оценки экономических рисков;
- Взаимосвязь рыночного равновесия и коммерческого риска;
- Влияние факторов рыночного равновесия на изменение коммерческого риска;
- Моделирование процесса достижения равновесия;
- Влияние изменения спроса на уровень коммерческого риска;
- Влияние изменения предложения на уровень коммерческого риска;
- Построение зависимостей спроса от предложения;
- Влияние фактора времени на уровень коммерческого риска;
- Влияние факторов эластичности предложения и спроса на уровень коммерческого риска;
- Понятие игры с природой;
- Критерий гарантированного результата;
- Критерий оптимизма;
- Критерий пессимизма;
- Критерий минимаксного риска Сэвиджа;
- Критерий обобщенного максимина (пессимизма — оптимизма) Гурвица;
- Оптимальность по Парето;
- Определение оптимального объема производства швейного производства в условиях неопределенности;
- Верхняя и нижняя цена игры;
- Сведение матричной игры к задаче линейного программирования;
- Выбор оптимального ассортимента продукции;
- Вероятностная постановка принятия предпочтительных решений;
- Оценка степени риска в условиях определенности;
- Статистические методы принятия решений в условиях риска;
- Дерево решений;
- Максимизация прибыли от акций;
- Выбор оптимального варианта решения с помощью статистических оценок;
- Нормальное распределение;
- Кривая рисков;
- Выбор оптимального решения с помощью доверительных интервалов;
- Классификация финансовых рисков;
- Риски развития;
- Проблема выбора инвестиционного портфеля;
- Диверсифицированный портфель;
- Портфель Марковица;
- Портфель Марковица максимальной эффективности;
- Решение задачи о максимально полезном портфеле;
- Теория ожидаемой полезности.
7. Методические рекомендации и установки по организации изучения дисциплины
- без риска нет предпринимательской деятельности, нет бизнеса. Если экономика безрисковая, то она, как правило, не рыночная. Риск стимулирует экономику, делает ее динамичной и эффективной;
- риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата — в этом проявляется его субъективная сторона. Вместе с тем, величина риска не только субъективная, но и объективная, поскольку она является формой качественно-количественного выражения реально существующей неопределенности. Поскольку человек, группа, коллектив и т.д. в процессе деятельности включаются в субъективно-объективные отношения, то и сама деятельность имеет как субъективную, так и объективную стороны;
- знание всех факторов риска, определение их взаимосвязи и взаимного влияния играют первостепенную роль в анализе принятия оптимального решения;
- исследование факторов рыночного равновесия позволило с математической точки зрения установить влияние спроса и предложения на уровень коммерческого риска: и предложить методику нахождения безрисковых зон коммерческой Деятельности;
- ситуация риска (рисковая ситуация) — это разновидность неопределенности, когда наступление Событий вероятно и может быть определено, то есть в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий, возникающих в результате совместной деятельности по производству, контрдействий конкурентов или противника, влияния природной среды на .развитие экономики, внедрения науки в народное хозяйство и т.п.;
- неопределенность является наиболее характерной причиной риска, особого внимания заслуживает неопределенность внешнего происхождения, которая является функцией от достоверности информации и, как следствие этого, функцией от достоверности составляемых прогнозов, поэтому своевременная и достоверная информация о внешней среде стала обладать большей ценностью, уем внутренняя информация;
- особое место в системе управления риском занимает коммерческая информация. Главная опасность утечки конфиденциальной информации - люди (сотрудники), поэтому так важно понимание целей и миссии фирмы (компании) ее сотрудниками;
- важное место в системе снижения степени риска занимает научно-техническая информация. Своевременное знание последних достижений науки и техники, тенденций развития производственных процессов, новых направлений научных исследований и т.д. предопределяет дальнейшее развитие фирмы, компании. Научно-техническая информация превращается в важнейший стратегический ресурс;
- особая роль в решении рисковых экономических ситуаций отводится самостоятельному принятию решений руководящим лицом, обладающим соответствующей профессиональной подготовкой, чувством ответственности, интуитивным и логическим мышлением, склонностью к осознанному риску, уверенностью в правильности своего вмешательства и обладающему всей полнотой власти для принятия этого решения;
- используя, аппарат теории игр и критерии эффективности выбора наилучших альтернатив, разработана методика определения оптимального решения в условиях неопределенности;
- опираясь на методы теорий вероятностей ,математической статистики, разработаны методы количественной оценки экономического риска, выбора оптимального решения и построения доверительных интервалов;
- рассмотрены пример выбора оптимального объема производства швейного предприятия, связанного с риском недостаточно четкой сегментации рынка, неэффективной системой продвижения товара и услуги к потребителю; выбора оптимального числа рабочих мест в парикмахерской, связанного с риском обслуживания (высокая цена услуги, отказ от выполненной услуги, несчастные случаи); выбора оптимального плана реконструкции фабрики-химчистки, связанного с риском неполучения кредита исходных материалов и запасных частей, ошибок менеджеров, недовольства работников условиями оплатой труда;
- на основе базовых экономико-матёматических методов проведен анализ основных направлений предупреждения и снижения риска;
- рассмотренные рискованные экономические ситуации по нахождению оптимальных решений позволяют выбрать оптимальный вариант и, внедряя его, значительно уменьшить риск и получить дополнительную прибыль;
- придавая большое значение финансовому риск-менеджменту, этот раздел выделен отдельной главой, в которой рассмотрены основные виды финансовых рисков и факторы, способствующие их возникновению;
- приведенная математика процентных ставок, дисконтирования, составления эквивалентных уравнений и т.п. позволяет успешно применять ее на финансовых рынках;
- показано применение финансовых инструментов для уменьшения степени риска и выбора оптимальных решений;
- многочисленные примеры решения задач позволяют свободнее и глубже усвоить материал по финансовому риск-менеджменту;
- рассмотрение процесса формирования оптимального портфеля инвестиций показывает, что не существует единственной стратегии выбора портфеля, которая бы подходила всем инвесторам;
- если инвестор предпочитает излишне не рисковать, то структура рискованных ценных бумаг его портфеля должна повторять структуру финансового рынка этих бумаг;
- инвестор должен понимать, что достижение более высокой доходности влечет за собой более высокую степень риска;
- степень риска инвестиций без снижения ожидаемой доходности можно достигнуть за счет более полной диверсификации среди нескольких разных классов рискованных активов;
- возможность снижения риска за счет диверсификации среди рискованных активов без снижения ожидаемого уровня доходности ограничена.
- в целях оказания практической помощи менеджерам, предпринимателям и другим лицам, принимающим решения, в вопросах решения проблем риска в экономической деятельности, по нашему мнению, нужно решить и реализовать следующие вопросы:
- шире внедрять изучение курса риск-менеджмента и экономико-математических методов, связанных с количественной оценкой степени риска;
- внедрять и расширять системы консультативных услуг для организации и повышения эффективности предпринимательской деятельности;
- для подбора квалифицированных ЛПР применять практику их проверки на отношение к риску с помощью функций ожидаемой полезности и теории субъективной полезности;
- развивать и внедрять рисковой (венчурный) капитал с целью уменьшения риска. Рисковое финансирование — это новая форма ссудного капитала, когда кредиты даются не под проценты, а под определенную часть прироста капитала или под долю в акционерном капитале будущей компании;
- представленные в работе методы количественного анализа степени экономического риска, имеющие практическое применение, а именно: предельные величины в анализе, теория вероятностей и математическая статистика, теория игр с природой, позиционные и стратегические игры, оптимальные задачи линейного программирования, требуют своего дальнейшего изучения и приложения;
- такие методы предупреждения и снижения рисков как: страхование, резервирование, диверсификация, лимитирование и др., широко применяемые на практике, нуждаются в дальнейшем математическом описании и доказательстве.