Geum.ru

Федеральная служба по финансовым рынкам доклад о результатах и основных направлениях деятельности на 2009-2011 годы Москва

Вид материалаДоклад

Содержание


Тактическая задача 2.1. Совершенствование учетно-расчетной инфраструктуры, повышение конкурентоспособности организаторов торговл
Тактическая задача 2.2. Развитие новых финансовых инструментов на российском фондовом рынке и рынке доступного жилья
Цель 3. Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   15

Тактическая задача 2.1. Совершенствование учетно-расчетной инфраструктуры, повышение конкурентоспособности организаторов торговли


Финансовая инфраструктура в условиях рыночной экономики является важнейшим инструментом перераспределения инвестиционных ресурсов, поэтому играет большую роль в обеспечении нормальных условий осуществления предпринимательской деятельности. Одной из основных причин недостаточной капитализации российского финансового рынка является наличие недостатков клиринговых процедур и существующих механизмов расчетов между участниками финансового рынка, что создает высокие риски в процессе клиринга и расчетов по сделкам с финансовыми активами. В настоящее время расчетная инфраструктура раздроблена, фактически каждая торговая площадка имеет свою собственную инфраструктуру. В дополнение к снижению затрат инвесторов на услуги расчетной инфраструктуры и снижение риска учета прав собственности требуется реализовать комплекс мер по повышению конкурентоспособности российских организаторов торговли, а именно:
  • обеспечить четкие правовые рамки формирования и капитализации клиринговой организации российского финансового рынка, а также функционирования института центрального контрагента;
  • поднять на принципиально новый уровень предоставление услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и финансовые инструменты, в том числе путем внедрения качественных требований к деятельности учетных институтов.

В совокупности все эти меры будут означать повышение привлекательности российских институтов инфраструктуры фондового рынка. Результирующим показателем в данном случае станет повышение доли российских фондовых бирж в совокупном объеме биржевых сделок с российскими финансовыми активами.

В рамках решения этой задачи планируется проведение работы по повышению привлекательности российского биржевого рынка для участников рынка. Выполнение этой задачи приведет к снижению доли внебиржевых сделок, совершаемых профессиональными участниками, по отношению к суммарному объему биржевых и внебиржевых сделок, совершенных профессиональными участниками, что будет свидетельствовать о создании эффективной и приемлемой для финансовых посредников системы расчетов.

Тактическая задача 2.2. Развитие новых финансовых инструментов на российском фондовом рынке и рынке доступного жилья




Решение данной задачи предполагает разработку правоустанавливающих норм, стимулирующих расширение спектра потенциально привлекательных и используемых для инвестирования инструментов, приемлемых для инвесторов с точки зрения соотношения риска и доходности, в том числе путем создания возможностей использования новых инструментов. Рост количества выпусков корпоративных эмиссионных ценных бумаг, прошедших публичное размещение, будет являться характеристикой решения данной задачи.

Кроме того, в рамках задачи предполагается содействие развитию новых институтов инфраструктуры рынка доступного жилья – страхованию ипотечных кредитов, бюро кредитных историй и других. Основные направления деятельности ФСФР России в этой области - это нормативное обеспечение и контроль формирования кредитных историй, раскрытия информации по привлечению средств в отрасли формирования рынка доступного жилья, установление единых стандартов отчетности жилищных накопительных кооперативов и, возможно, застройщиков (в том числе электронные форматы такой отчетности, осуществление мониторинга за подотчетными субъектами).

В результате работы бюро кредитных историй повышается уровень информированности банков и небанковских кредиторов о потенциальных заемщиках и появляется возможность более точного прогнозирования возвратности ссуд. Повышение уровня информированности кредиторов о потенциальных заемщиках является основным инструментом снижения рисков и, как следствие, снижения процентных ставок по кредитам и займам. Кроме того, за счет системы кредитных историй формируется своего рода дисциплинирующий механизм для заемщиков, которые должны понимать, что в случае невыполнения обязательств их репутация в глазах потенциальных кредиторов значительно снизится, затруднив кредитование или делая его намного дороже. Этот механизм также повышает стимул заемщика к возвращению кредита, уменьшая риск недобросовестного поведения.

Выполнение данной задачи будет характеризоваться ростом числа жилищных накопительных кооперативов, а также ростом среднего (по всем кредитным бюро) показателем эффективности.

Тактическая задача 2.3. Предотвращение системного риска на Российском финансовом рынке.




Решение данной задачи предполагает реализацию комплекса мероприятий, направленных на повышение устойчивости российского рынка при наступлении кризисных явлений, вызванных внешними факторами, либо реализацией внутреннего системного риска. Мероприятия включают в себя мониторинг финансового рынка и финансового состояния участников финансового рынка, а также мониторинг основных внутренних и внешних рынков, составляющих потенциальную угрозу финансовой стабильности рынка.

Цель 3. Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан




Деятельность ФСФР России в рамках достижения указанной цели направлена на обеспечение надежности и эффективности системы коллективных инвестиций, включая пенсионное страхование и пенсионное обеспечение, путем своевременного и эффективного надзора за деятельностью соответствующих субъектов отношений.

Основной показатель, характеризующий достижение цели «Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан» - отношение стоимости имущества, составляющего совокупные чистые активы инвестиционных фондов, пенсионные накопления, пенсионные резервы, к ВВП.

Для достижения цели со стороны ФСФР России необходимо решение следующих задач.