1 блок (общие вопросы для всех специализаций)

Вид материала

Содержание

Раздел «Финансы», «Деньги, кредит, банки»
Товар предназначен для удовлетворения какой-либо потребности и для обмена на др. товар, т.е. обладает двум осн. свойствами
Средство обращения
Средство платежа
Средство накопления
Мировые деньги
Денежные агрегаты
Количество и состав денежных агрегатов зависит от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых
Формула Фишера
Девизная система.
Замкнутые валюты
Котировка валюты

Подобный материал:

1 ... 10 11 12 13 14 15 16 17 ... 24

Раздел «Финансы», «Деньги, кредит, банки»

23.Сущность и функции денег. Денежные агрегаты. Понятие и элементы денежной системы.

Деньги – одно из величайших изобретений человечества. Их происхождение связано с VII-VIII тысячелетиями до н..э.

Концепции происхождения денег:

Аристотель. Рационалистическая концепция. Объясняет происхождение денег соглашениями м/у людьми вследствие необходимости возникновения специальных инструментов для товарообмена.
Маркс. Эволюционная концепция. Происхождение денег помимо воли людей в результате длительного развития обмена. Выделяется особый товар, выполняющий роль денег.

На протяжении развития товарного обмена и товарного производства др. др. сменяли 4 формы стоимоти:

простая

Ранняя ступень обмена м/у общинами. Закл. В том, что за определенное кол-во товара А дается опр-ое кол-во товара Б:

nA=xБ

Полная

Связана с развитием обмена, вызванного первым крупным общественным разделение труда – выделением скотоводческих и земледельческих племен. В обмен включаются многочисленные предметы общественного труда. Один товар (эквивалент) противостоит множеству товаров:

nБ=xA=yC

Всеобщая

Связана с дальнейшим развитием товарного производства и обмена. Выделение товаров, играющих роль главных предметов обмена (соль, меха, скот…)

Денежная. Выделение 1го товара как всеобщего эквивалента (золото)

Сущность денег:

- обмениваемость

- определение меновой стоимости

- материализация рабочего времени

Сущность денег как экономической категории определяется в их функциях.

Одна из крупных научных заслуг К. Маркса состоит в том, что он впервые исследовал исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости, объяснив на этой основе возникновение денег. Маркс считал товар исходной категорией товарного производства и указывал на то, что огромное производство товаров составляет богатство общества, а отдельный товар, в свою очередь, является элементарной формой этого богатства. И как простое товарное производство предшествует капитализму, так и товар исторически предшествует деньгам.

Товар предназначен для удовлетворения какой-либо потребности и для обмена на др. товар, т.е. обладает двум осн. свойствами: полезностью и способностью обмениваться на другие товары (имеет меновую стоимость).

В качестве потребительной стоимости товары воплощают в себе конкретный труд частных производителей, качественно неоднородны и количественно несоизмеримы. В качестве меновой стоимости товары воплощают в себе абстрактный общественный труд, качественно однородны и количественно соизмеримы. Меновая стоимость представляет собой единство противоположностей: потребительской и меновой стоимостей. Развитие противоречий, заключенных в товарах, а также необходимость их разрешения явились причиной выделения из товарного мира специфического товара, играющего роль всеобщего эквивалента, измерителя стоимости всех остальных товаров – денег.

Деньги имеют товарное происхождение, т.е. выделились из товарного мира в результате развития обмена и форм стоимости.

Деньги – всеобщий эквивалент, который используется для обмена.

В разное время на разных территориях в качестве денег использовались разные товары: так называемые «живые» деньги - скот, шкурки пушных зверей, соль, и, наконец, металлы. На ранней стадии металлического обращения деньги чеканили из самых разных металлов: железа, олова, свинца, серебра и золота. Форма металлических денег была также самой разнообразной: бруски, пластины, слитки, проволока, кольца и даже металлический порошок. В результате длительного поиска победила форма современной монеты. В такой форме металлические деньги в меньшей степени стираются.

Функции денег:

Меры стоимости – оценка стоимости товаров путем установления цен. Когда речь идет об измерении величины стоимости товара, то имеется ввиду ее выражение в ценах, которые характеризуют еще относительный уровень цены по сравнению с ценами других товаров; В деньгах измеряется стоимость всех товаров. Деньги являются специфическим товаром, то есть обладают меновой стоимостью.

Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой товара. Однако сами деньги цены не имеют. Стоимость денег не может быть выражена в них самих.

Средство обращения – деньги используются для оплаты приобретаемых товаров. В функции средства обращения деньги могут использоваться как инструмент взаимного контроля участников сделки по реализации товара; Если товар продается, то это означает, что он обменивается на деньги. Если товар покупается, то это означает, что деньги обмениваются на товар. В целом товарное обращение можно представить формулой Т-Д-Т, из чего следует ,что деньги при товарном обращении выступают в качестве посредника, или выполняют функцию средства обращения.
Средство платежа – при предоставлении и погашении денежных ссуд, при платежах за приобретаемые товары и оказанные услуги, при денежных взаимоотношениях с финансовыми организациями (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов), а также при погашении задолженности по заработной плате и др.; Товар не всегда продается за наличные деньги. Чаще всего товар продается в кредит, таким образом, выполняя функцию средства обращения, деньги служат посредником при обмене товаров, а выполняя функцию средства платежа, они завершают процесс обмена.
деньги выполняют функцию средства платежа не только при продаже товаров в кредит, но и при погашении других обязательств.
Средство накопления – деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в т.ч. в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления (остатки наличных денег, хранящихся у отдельных граждан, остатки денег на счетах в банках); деньги как средство сбережения (накопления) выступают самым мощным средством расширения производства.
Мировые деньги – международное платежное средство для денежных операций между странами. Функция мировых денег отличается от функций денег как средства обращения и средства платежа на внутреннем рынке.

Мировые деньги являются:

всеобщим международным платежным средством;
всеобщим международным покупательным средством;
всеобщим международным воплощением общественного богатства.

В роли международного платежного средства деньги выступают при расчетах по международным балансам.

Денежные агрегаты:

Денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги; показатели структуры и измерители денежной массы. Денежные агрегаты используются для анализа изменений движения денег на определенную дату или за определенный период времени.

Количество и состав денежных агрегатов зависит от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых рынков.

Денежная масса – совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота

(ДМ) Денежная масса = наличные деньги + денежные средства на счетах в кредитных учреждениях

(ДБ) Денежная база = наличные деньги + денежные средства коммерческих банков, находящиеся в виде обязательных резервов в ЦБ

(М) Агрегаты – определенные группы денег. Каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий + какие-то дополнения.

М⁰ = наличные деньги в обращении

М¹ = М⁰ + денежные средства на счетах в ЦБ

М²= М¹ + денежные средства на счетах в КБ (т.е. срочные и сберегательные счета в КБ)

ДМ определяется правительством и ЦБ. В некоторых странах разрешается корректировать ДМ.

М³= М² + сберегательные вклады в небанковских кредитных учреждениях

М⁴= М³+ депозитные сертификаты, акции ссудосберегательных ассоциаций и другие кредитные обязательства, удостоверяющие право на получение дохода от размещенных кредитов.

Состав денежных агрегатов в РФ:

М⁰ = наличные деньги в обращении

М¹= М⁰ + ден. ср-ва на счетах и депозитах «до востребования», т.е. средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;

М² = М¹ + ден. ср-ва на срочных депозитах в Сбербанке РФ

М³= М² + гос.ценные бумаги, т.е. депозитные сертификаты и облигации госзаймов

Агрегаты М0, М1, М2, М3, М4 составляют совокупную денежную массу. Каждый из агрегатов представляет собой часть денежной массы. За показатель денежной массы, используемый для макроэкономического анализа и статистики, принимают агрегат М2.
Объем денежной массы определяется государством — эмитентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей товарооборота и государства.

Для определения ДМ используются формулы:

Формула Маркса

М – ден. масса, С – стоимость реализованной продукции, П – сумма предстоящих платежей, К – стоимость товаров, проданных в кредит, В – сумма взаимопогашающихся платежей, V –скорость обращения денег (количество дней в течение которых 1 ден. единица совершает полный ден. оборот).

На практике формула Маркса оказывается неиспользуемой, т.к. сложно определить количество реализованных товаров.

Формула Фишера

MV = pQ,

где p-средняя цена товара, Q – количество товаров, произведенных за определенный период времени.

Формула Кейнса

M=L(y)+L(I)

Кейнс увязал 2 параметра ден. средств – долю инвестирования и норму банковского процента.

Понятие и элементы денежной системы:

Денежная система – форма организации денежного обращения в стране.

Существует 2 типа ден. систем. Различают системы обращения металлических и неметаллических денег. В первом случае металлические деньги выполняют все функции денег, а кредитные деньги (банкноты) разменны на золото. Во втором случае обращаются неразменные на золото неметаллические деньги.

Типы денежных систем

Неметаллические

(бумажно-кредитные)

металлические

биметаллизм

монометаллизм

девизная

Замкнутых валют

Параллельной валюты

Золотодевизный стандарт

медный

Двойной валюты

серебряный

Золотослитковый стандарт

«хромающей» валюты

золотой

Золотомонетный стандарт

Известны два типа систем обращения металлических денег: 1) биметаллизм и 2) монометаллизм.

Под биметаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего стоимостного эквивалента законодательно закреплена за двумя металлами, обычно серебром и золотом. Предусмотрена свободная чеканка монет из этих металлов, а также обращение их на равных основаниях.

Под монометаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закрепляется за одним металлом (медью, серебром, золотом).
Биметаллизм. Известны три разновидности биметаллизма:

1) система параллельной валюты;

2) система двойной валюты;

З) система «хромающей» валюты.

При системе параллельной валюты соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой металла.
При системе двойной валюты соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством. При системе «хромающей» валюты золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Предусматривалось свободная чеканка золотых и закрытая серебряных монет. Серебряные монеты выступали знаками золота. Золотой монометаллизм представлен тремя системами: золотомонетным, золотослитковым и золотодевизным стандартом. Золотодевизный стандарт – первая мировая валютная система. Она стихийно сформировалась в 20 веке в результате промышленной революции. Юридически была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году. Золотомонетному стандарту присущи следующие черты: обращение золотых монет; непосредственное выполнение золотом всех функций денег; свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием; свободный размен знаков стоимости на золотые монеты по нарицательной (номинальной) стоимости; неограниченное движение золота между лицами и странами.

При золотомонетном стандарте золото было признано единственной формой мировых денег. В конце 20 века золотые монеты стали постепенно исчезать из обращения. Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия у центральных эмиссионных банков значительных золотых запасов, обеспечивающих размен банкнот на золото, а также служивших резервом золотомонетного обращения и мировых денег. В годы первой мировой войны правительства воюющих стран прибегали к дополнительной эмиссии бумажных денег для покрытия своих военных расходов. Объем денежной массы в обращении значительно превысил золотые запасы центральных эмиссионных банков, что поставило под угрозу свободный размен неполноценных денег на золотые монеты. Еще до окончания первой мировой войны в большинстве стране был прекращен размен банкнот на золото, запрещен свободный вывоз золота, широко стала использоваться эмиссия неразменных кредитных денег. Золотые монеты ушли из обращения в сокровище. После окончания первой мировой войны страны не смогли стабилизировать свои национальные валюты на основе золотомонетного стандарта. Золотомонетный стандарт сохранился только в США. В отдельных странах, в том числе в Великобритании, Франции и Японии, был введен золотослитковый стандарт. В большинстве стран (Германии, Австрии, Дании, Норвегии и др.) — золотодевизный стандарт.

При золотослитковом стандарте уже не существовало свободной чеканки и обращения золотых монет. Банкноты обменивались на слитки при предъявлении суммы, установленной законом. В Великобритании для приобретения стандартного слитка весом в 12 кг требовалось 1700 ф.ст., во Франции – 215 тыс.фр. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Ее основой являлись золото и девизы (валюты): денежные системы 30 стран основывались в то время на золотодевизном стандарте. Однако ни одна валюта не получила статус резервной. Лидерство в этой сфере оспаривали доллар и фунт стерлингов. Были сохранены золотые паритеты. Обмен валют на золото мог осуществляться как напрямую (Франция, Великобритания, США), так и косвенно, через другие иностранные валюты (Германия и др.).

В результате мирового экономического кризиса (1929- 19ЗЗгг.)Генуэзская валютная система испытала серьезные потрясения. Страны стали отказываться от золотого стандарта и внедрять систему неразменного банкнотного обращения. Вторая мировая война усугубила кризис мировой валютной системы. На валютно-финансовой конференции ООН, проходившей в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 году, были установленных и финансовых отношений и оформлена мировая валютная система. Новая мировая валютная система была также основана на золоте и валютах (золотодевизный стандарт). Однако на этот раз статус резервных валют получили доллар США и фунт стерлингов. Были сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото оставалось международным платежным и резервным средством. США, опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и значительный золотой запас, приравняли свою национальную валюту к золоту. Доллар США стал главной резервной валютой. Казначейство США разменивало доллары на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 году —35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1 035г.

Девизная система. Контуры новой мировой валютной системы определило достигнутое в январе 1976 года (Кингстон, Ямайка) и ратифицированное в апреле 1978 года соглашение членов МВФ о введении вместо золотодолларового стандарта СДР. Юридически была завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото перестало быть мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Страны получили право выбора любого режима валютного курса.

Замкнутые валюты — необратимые валюты. Валюта квалифицируется как необратимая, если государство (ее эмитент) запрещает (или ограничивает) текущие операции по обмену данной валюты на другие валюты. С юридической точки зрения валюта считается необратимой.

Условия денежной системы: Она должна быть стабильной (20 и более лет), единой (на территории государства) и эластичной (при увеличении объемов производства количество денег должно возрастать).

Элементы ден. системы:

Наименование ден. единицы
Виды ден. знаков (банкноты и монеты в обращении)
Валютный курс
Порядок и основные формы безналичных расчетов
Основные органы, осуществляющие ден-кредитное регулирование ( в РФ – Министерство Финансов, государственный таможенный комитет, ЦБ и др)

24. Понятие и виды валют. Котировка валют. Виды валютных сделок. Валютное регулирование.

Валюта:

1. Денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров:

а) денежная единица данной страны (доллар США, российский рубль, японская иена, венгерский форинт и т.д.) или группы стран (евро);

б) денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах, иностранная валюта;

в) международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР).
2. Тип денежной системы государства (валюта золотая, серебряная, валюта бумажная

Валюты подразделяются на конвертируемые (обратимые), частично-конвертируемые (частично-обратимые) и неконвертируемые (необратимые).

Котировка валюты – установление валютного курса; это стоимость единицы 1 валюты (базовой), выраженная в единицах др.валюты (конвертируемой или контрвалютной). В обозначении торгуемой пары валют (напр., USD/RUR) базовая валюта записывается первой, а конвертируемая 2. котировка состоит из 2 цифр. Первая цифра – бид (валюта, по кот. клиент может продать базовую валюту), вторая – аск (цена, по кот. клиент может купить базовую валюту за конвертируемую). Разница между этими курсами называется спрэдом. Размер спрэда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и состояния рынка.

Минимальное измерение котировки назыв. пунктом. Разные инструменты (пары валют) котируются с разной точностью, т.е. с разным количеством десятичных знаков в котировке. Большинство валют котируются с разной точностью, т.е . с разным количеством десятичных знаков в котировке. Больштнство калюют котируется с точностью до 0,0001, некоторые, например иена и ее курсы, - с точностью до 0,01.

2 типа котировок:

прямая (1,10,100 ин.вал = х нац.валюты) – количество национал.валюты за 1 единицу иностранной.
косвенная (1,10,100 нац.валюты = х ин.валюты) – количество иностранной валюты за еденицу национальной.

Использование прямой и косвенной (обратной) котировок имеет историческое обоснование. Основой мировой резервной валютой является американский доллар, поэтому для большинства валют используются котировки USD/JPY, USD/CHF, т.е. доллар явл. базовой валютой.

Экономические факторы, влияющие на валютный курс:

Состояние платежного баланса;
Темп инфляции;
Покупательная способность;
Разница процентных ставок в разных странах;
Деятельность валютных рынков и спекулятивных валютных операций;
Степень использования валюты на еврорынке и международных расчетах;
Ускорение или задержка мировых платежей;
Степень доверия к валюте на мировом и нац. рынках;
Валютная политика

Blog

1 блок (общие вопросы для всех специализаций)

Содержание

Раздел «Финансы», «Деньги, кредит, банки»