1 блок (общие вопросы для всех специализаций)

Вид материала

Документы

Содержание Раздел «Международные валютно-кредитные отношения» Краткосрочные еврокредиты. Средне- и долгосрочные банковские еврокредиты Рынок евробумаг. Чтобы ФЦ получил статус международного, он должен пройти 3стадии Характеристика МФЦ Необходимые условия создания МФЦ Предпосылки первоначального формирования финансовых центров Факторы дальнейшего развития МФЦ Недостатки МФЦ Показатели конкурентоспособности МФЦ Лондон как мировой финансовый центр. В последние годы К концу 19 века Выгода синдицированного кредита Перспективы и проблемы развития синдицированного кредитования в России Менеджер сегодня Стратегическое управление Стратегический менеджмент Стратегическое планирование ... Полное содержание

Подобный материал:

• Общие предметы для всех специализаций, 80.64kb.
• Методические указания к выполнению курсовых работ для всех специализаций специальности, 321.81kb.
• Контрольные вопросы по дисциплине «модели и алгоритмы обработки информации», 27.51kb.
• Программа учебной дисциплины дс. Р. 1 "Оценка недвижимости" Специальность 080105 «Финансы, 338.03kb.
• Методические указания к изучению курса «Политология» для студентов всех специальностей, 494.61kb.
• А. В. Гущин > Т. В. Гончаренко > А. Ю. Клыбин Итоговая аттестация диплом, 749.17kb.
• Учебно-методическое пособие для студентов всех форм, 757.37kb.
• New subject инфекционные болезни общие вопросы инфекционной патологии, 971.87kb.
• Курс читается в осеннем семестре и является общим для магистрантов всех специализаций., 62.84kb.
• Существует, по меньшей мере, несколько десятков определений этого понятия, в которых, 174.08kb.

Раздел «Международные валютно-кредитные отношения»

11. Либерализация российского валютного рынка в 2000-х годах: цели и направления.

Главные цели российской валютной стратегии: определение средне- и долгосрочных организационных и экономических мероприятий в области валютной политики, исходя из приоритетов общества – обеспечения устойчивого экономического роста, занятости населения, повышения его жизненного уровня, социальной защищенности.

Подготавливая реформу, власти страны выбрали следующие основные направления преобразований:

• улучшение инвестиционного климата в стране
  
• дебюрократизацию экономической жизни
  
• совершенствование антимонопольной политики
  
• создание более чёткой регламентации деятельности налоговых органов
  
• свободная конвертация рубля
  

В условиях глобализации российский финансовый рынок все более зависит от мировой конъюнктуры. По сравнению с мировым рынком Forex валютный рынок России развивался опережающими темпами, чему во многом способствовал рост цен на энергоносители. В 2000 г. валютная политика правительства и Банка России проводилась в более благоприятных по сравнению с предыдущими годами макроэкономических условиях, причем как внешних, так и внутренних. Относительно высокие мировые цены на основные товары российского экспорта на протяжении 2000 г. создавали основу стабильного поступления экспортной валютной выручки на внутренний валютный рынок. В то же время она базировалась на тех позитивных изменениях на внутреннем валютном рынке, которые были обеспечены применением в 1999-2000 гг. эффективных мер валютного регулирования и валютного контроля, существенно ограничивших спрос на иностранную валюту за счет ограничения операций, преследующих конечной целью вывод капитала за границу. В условиях 2000-х гг, одна из главных задач – ограничение укрепления курса рубля вследствие продажи валютной выручки и избыточного предложения валюты внутри страны.

В конце 2003 г. в условиях улучшения ситуации на валютном рынке и в экономике в целом российские власти внесли значительные изменения в валютное законодательство, поскольку жесткие валютные ограничения в условиях достаточного предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке стали оказывать обратное действие – способствовать нежелательному чрезмерному укреплению российского рубля и сдерживать развитие экономических связей.

Так, с этой целью норма обязательной продажи валютной выручки постепенно снижалась с 2001 года, и в 2006 году была установлена нулевая норма обязательной продажи валютной выручки.

10 декабря 2003 г. был принят Федеральный закон №173-ФЗ«О валютном регулировании и валютном контроле». В целом данный Закон характеризуется значительной либерализацией норм, регулирующих сферу валютных отношений, по отношению к действовавшему ранее законодательству в данной области, созданием благоприятных условий для осуществления резидентами внешнеэкономической деятельности и привлечения иностранного капитала в Россию. В Законе сделан значительный шаг вперед по сравнению с действующим законодательством в этой области.

В Законе установлены пять основных принципов валютного регулирования и валютного контроля в России, к которым относятся:

• приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
  
• исключение неоправданного вмешательства государственных органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
  
• единство внешней и внутренней валютной политики РФ;
  
• единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
  
• обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов.
  

В 2006 году отменено требование резервирования средств участниками валютных расчетов при проведении любых операций движения капитала, в том числе отменены требования резервирования при представлении резидентами коммерческих кредитов на срок более 180 календарных дней.

С 1 января 2007 года сняты требования об использовании специальных счетов при осуществлении расчетов, связанных с представлением и получением кредитов и займов в проведении операций с внешними ценными бумагами и приобретением прав на внутренние ценные бумаги. Кроме того, упрощен порядок открытия физическими и юридическими лицами счетов в банках за пределами России.

Также, с 2007 года валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без каких-либо ограничений.

Либерализация валютного рынка 2000-х годов обеспечила открытость российской экономики, ее интеграцию в систему мировой торговли. До начала либерализации многие эксперты утверждали, что либерализация валютного рынка приведет к оттоку капитала из России, однако этот прогноз не сбылся – приток капитала значительно увеличился. Кроме того, после принятия решения о либерализации в валютной сфере многое сделано, чтобы рубль стал свободно конвертируемой валютой


12. Структура рынка еврокапиталов. Виды заимствований.

Еврорынок капиталов – часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах.

Евровалюта – валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты.

Структура еврорынка определяется тем, что она подразделяется на три взаимосвязанных сектора: евроденежный рынок, т.е. рынок краткосрочных еврокредитов, рынок среднесрочных банковских еврокредитов и рынок ценных бумаг, или рынок еврозаймов:



Еврокредиты – кредиты в евровалютах. Процентные ставки по еврокредитам плавающие, регулярно пересматриваются на основе международной ставки (ЛИБОР например и другие – ПИБОР, ФИБОР). Кредит предоставляется в ведущих мировых валютах.

Краткосрочные еврокредиты. Преобладающая форма – межбанковские ссуды. Срок предоставления от 3 месяцев до 1 года. Как правило, используются для кредитования внешнеторговых сделок или по восполнению потребностей ТНК.

Средне- и долгосрочные банковские еврокредиты предоставляются на срок от 1 года до 10 лет. Основная форма кредита в настоящее время. Предоставляются на условиях стэнд-бай и возобновления (ролловерные). В первом случае банк обязуется предоставить заемщику обусловленную сумму на весь договорный срок использования, который делится на короткие периоды (3, 6, 9, 12 месяцев). Для каждого из них устанавливается плавающая ставка процента, которая пересматривается с учетом динамики ЛИБОР на рынке евровалют. Это даёт возможность предоставить средне- и долгосрочный кредиты, используя краткосрочные ресурсы.

Ролловерные кредиты – выдаются на средние сроки, оформление осуществляется частями на 3-6 месяцев. После каждого такого оформления кредит возобновляется до истечения его срока.

Рынок среднесрочных кредитов – это преимущественно рынок банковских консорциумов и синдикатов, в отличие от евроденежного рынка – рынка отдельных банков.

Рынок евробумаг.

Евробумаги – долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные долговые обязательства, а также акции, размещаемые на международных рынках. Рзмещаются синдикатом андеррайтеров, где по крайней мере два участника – выходцы з разных стран; предлагаются для продажи в значительных объемах в одном или более иностранном государстве; приобретаются только через кредитную организацию или иное финансовое учрежедние.


Еврокоммерческие и еврофинансовые векселя – письменные векселя в евровалютах

Депозитные сертификаты – письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств.

Еврооблигации – облигации, выпущенные в валюте, являющейся иностранной для эмитента (как правило), размещаемые с помощью международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также, как правило, является иностранной. Самый объёмный и развитый рынок, его доля на рынке ценных бумаг составляет около 90%.


№13. Международные финансовые центры: особенности функционирования и тенденции развития

МФЦ - это города или государства, в которых сосредоточены банки и специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие международные, валютные, кредитные операции, сделки с ц/б.

Чтобы ФЦ получил статус международного, он должен пройти 3стадии:

1) развитие местного рынка (нац.) – он должен быть стабильным, диверсифицированным, 2) преобразование в региональный фин. центр, 3) развитие до статуса МФЦ - идет параллельно общему экономическому развитию (низкая инфляция и т.д.).

Характеристика МФЦ: гибкость фин инструментов (они должны быть диверсифицированы и ликвидны); обладание устойчивой фин системой; способность поглощать иностранный капитал (т.е. страна должна суметь «переварить» все это).

Необходимые условия создания МФЦ: открытая экономика, устойчивая четкая фин. система, стабильная валюта, технологии, квалификация персонала (банкиры и т.д.), регулирование, политическая стабильность, географическое положение, экономика должна быть рыночной (конкуренция, внутренняя мобильность), минимальный уровень банковского регулирования, благоприятный правовой климат, система банкротства, либеральные налоговые условия, действующая развитая банковская биржевая и страховая система с четким рыночным надзором, техническое и организационное оформление ФЦ.

Предпосылки первоначального формирования финансовых центров: выгодное экономико-геогр. положение; политич. стабильность (самое главное); открытость экономики; степень госуд. контроля экономики; законодательство (должно быть либеральным, отсутствие ограничений на движение капитала); расширение инструментов.

Факторы дальнейшего развития МФЦ: - концентрация фин. Институтов, - развитость инфраструктуры города, - цены за аренду офисов, - удобство города.

Преимущества МФЦ: высокая прибыль, быстрый рост, низкие постоянные издержки (офис и т.д.), отсутствие воздействий на окр среду, присутствие лучших иностранных банков, снижение цен на услуги, рост зарплаты, дополнительные рабочие места.

Недостатки МФЦ: нестабильность, неустойчивость фин бизнеса; распространение кризисных явлений; высокие затраты в случае кризисов; склонность к спекуляции и коррупции; затраты на подготовку специалистов; мобильность служащих (из-за з/п); зависимость от всяких событий , природных, политических.

Показатели конкурентоспособности МФЦ:

• Объем внутренних рынков (валютный, фондовый, рынок страховой сферы, межбанк кредитования, управление фондами) – Лондон – 30% мир. торговли с валютой (причем доминирует по торгам американским долларом и евро); рынок облигаций – лидер Лондон, акции – Нью-Йорк; рынок ин. Акций – Лондон 45%; капитализация рынка акций – 15 трлн$, Токио и Лондон – 3 трлн.д, Франкфурт – больше 1 трлн.д.
  
• Размер рынка к ВВП (в %) - Капитализация рынка акций к ВВП: Великобр 137, США 131, Япония 69, Германия 45.
  
• Объем рынка облигаций: а) государственных (в США – 45%, Яп – 18%, Италия – 8%, Германия, Фр – 6%, GB – 4%). б) рынок корпоративных облигаций.
  
• Размер фьючерсной биржи (входит в 1 показатель) – Чикаго. (1 и 3 по величине в США в Чикаго, 2 в Лондоне - LIFFE, 4 во Франкфурте EUREX, 5 в Париже MATTIF).
  
• Чистый экспорт фин. услуг (один из важнейших!) – лидирует Лондон с положит. сальдо (годовое сальдо 8-10 млрд. долл. в год), Франкфурт, Нью-Йорк, Гонконг.
  
• Кол-во организуемых международных эмиссий
  
• Кол-во управляемых эмиссий - Лондон
  
• Доля нерегулируемых междун. фин. операций – лидер Лондон 1/3, Нью-Йорк 2 раза меньше - 15%.
  
• Мощь банковской индустрии (объем банковских депозитов – Н-Й, Токио, Лондон, Франкфурт; кол-во, вовлеченность банков – Велик, США, Фр, Герм; кол-во отделений и дочерних институтов в ин. банках – Великобр 287, США 224, Фр 179, Герм 129; объем междунар. кредитования и заимствования – Лондон 15%,Н-Й 14%, Франкфурт 10%).
  
• Кол-во транснациональных сделок по слиянию и поглощению – Лондон.
  

Лондон как мировой финансовый центр.

Доминирующая позиция Лондона на международном финансовом рынке обусловлена рядом нижеперечисленных факторов.

- Открытая экономика

-Благосклонное отношение к иностранным компаниям

-Накопленная культура торговли

-Концентрация фирм, позволяющая экономить на масштабе и снижать издержки

-Центральное положение между США и Азией

-Высококачественные профессиональные и вспомогательные услуги

-Значительное обеспечение физическими активами

-Среда регулирования, поощряющая инновации

-Использование английского языка.

- Высококвалифицированные кадры

- Развитые, давно налаженные международные связи

- Гибкую и эффективную систему гос регулирования фин сферы.

- ВВП- 4ая по величине экономика в мире

- Лондон создает 5ую часть ВВП

- Сектор фин.и бизнес услуг производит большую часть ВВП Лондона

- Сити создает 14 % ВВП Лондона и 2,6% ВВП страны

- экономика Лондона соответствует размеру Швейцарии или Аргентины.

- Капитализация Лондонской фондовой биржи составляет 2,772 трлн $.

Международное значение Лондона как финансового центра определяется положением британских банков за границей и наличием иностранных банков в Сити. Лондон является крупнейшим центром международного банковского дела. Многие иностранные банки располагают свои филиалы и представительства именно в Лондоне.

Есть желание сделать Москву региональным ФЦ.


МФЦ - это города или гос-ва, в к-х функционируют ведущие фин-е институты. Данные центры обладают развитой инфраструктурой, либеральным фин. законодательством с современными платежными системами.

Выделяют 25 мировых финансовых центров. Но крупнейшими являются: Лондон, Нью-Йорк, Сингапур, Цюрих, Франкфурт, Париж, Токио, Милан.

В последние годы обострилась борьба между Лондоном, Франкфуртом, Цюрихом, Парижем и рядом других западноевропейских городов за лидерство в формирующейся системе европейских финансов. Так, Лондон накопил за несколько столетий разносторонний опыт, имеет кадры высококвалифицированных специалистов, развитые, давно налаженные международные связи, а также гибкую и эффективную систему государственного регулирования финансовой сферы. Этими же преимуществами по сравнению с другими конкурентами во многом обладает Цюрих. На Лондон и Цюрих приходится более 1/2 капитализации фондовых рынков Европы. Франкфурт-на-Майне делает ставку на новейшие технологии, выгодное географическое местоположение внутри зоны евро и сильные позиции немецкой марки как интернациональной валюты.

Пребывание в списки мировых финансовых центров становится все более конкурентоспособным, одним из главных конкурентных преимуществ является вложение колоссальных ден/средств в новые технологии.

Лондон известен прежде всего рынками евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок. Цюрих выполняет роль рынка золота и международных капиталов. Люксембург выделяется своей фондовой биржей и как центр долгосрочных займов. Сингапур играет роль фондового аккумулятора региона, Гонконг — центра международного синдицированного кредитования. В Нью-Йорке находятся штаб-квартиры большинства инвестиционных банков, занимающихся операциями слияния и поглощения.

МФЦ влияет на состояние валюты страны пребывания и приносит ей значительные доходы по статьям платежного баланса. В МФЦ входят различные структуры, но ведущее место принадлежит банкам и другим участникам (входящим в сеть международных связей), предоставляющим финансовые услуги. МФЦ постепенно превращаются в мощные информационно- аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Ведущие позиции в МФЦ занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты ("McKinsey", "Boston Сonsulting", "Arthur D. Little" и др.). Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.). Возрастает значение аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтингов ("Moody's", "Standard and Poor's" и др.). Ведущие МФЦ занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира. В последние годы одной из основных функций МФЦ является выработка и реализация (совместно с международными финансовыми организациями и ведущими западными государствами) долгосрочной стратегии укрепления и расширения сложившейся в конце ХХ в. мировой финансовой системы. Разрабатываются "правила игры" на финансовых рынках, предполагается создать институционально- правовую систему деятельности финансовых учреждений для обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг.

Ведущим финансовым центром является Лондон, занимающий первое место в мире по валютным, депозитным и кредитным операциям. Только ежедневный объем сделок с валютой в английской столице приближается к 500 млрд. долл.

Наиболее объективным показателем является доля международных финансовых операций, проходящих через финансовый центр. Лондон по этому показателю занимает 31% рынка, практически вдвое опережая своего ближайшего конкурента- Нью-Йорк. Лондон является лидером и по такому показателю, как присутствие иностранных банков. На втором месте - Токио, на третьем - Нью-Йорк. Наконец, Лондон самый большой нетто-экспортер финансовых услуг - 8,1 млрд. долл. (1997 г.). Лондон сохранил и в текущем году позиции крупнейшего финансового центра мира. Консолидированная стоимость корпоративных ценных бумаг, находящихся в управлении действующих здесь инвестиционных институтов, достигла отметки в $2,5 трлн. На втором месте идет Нью-Йорк с объемами в $2,4 трлн. В первую пятерку также входят Токио ($2,1 трлн.), Бостон ($1,9 трлн.) и Сан-Франциско ($0,7 трлн.).

Нью-Йорк - главный финансовый центр США. В нем располагаются правления большинства крупнейших и наиболее влиятельных банков, включая "Чейз Манхеттен бэнк" и "Ферст нэшнл сити бэнк оф Нью-Йорк".

К концу 19 века мировой финансовой столицей стал Лондон, а уже 50 лет спустя – Нью-Йорк. В 1980-х годах процветал Токио, затем потерял свои позиции в результате спада в японской экономике. В 1986 году в Великобр. было проведено реформирование фин-го закон-ва, в результате которого Лондону опять удалось вернуть лидерство.

Наиболее твердые позиции на мировом финансовом рынке занимает Лондон, за ним с небольшим отрывом следует Нью-Йорк.

Участники международного рынка стремятся к осуществлению деятельности в глобальном масштабе, в нес-х МФЦ. По мере усиления финансовой глобализации МФЦ смогут более эффективно выполнять свои функции. Роль их значительна. Если в прошлом функционирование центров ограничивалось пределами государств и они не могли претендовать на распространение сферы влияния на весь мир, то сейчас международный финансовый рынок стал глобальным и границы государств перестали сдерживать потоки капитала. Деятельность МФЦ стала одним их ведущих факторов формирования глобальной финансовой системы.

Также к тенденциям относятся: увеличение доли срочных сделок (деривативы, опционы, фьючерсы); т.к. большими темпами развиваются экономики азиатских стран, то появление фин. центров там.


14.Понятие и организация синдицированного кредита.


Понятие и особенности синдицированного кредита

Нередки случаи, когда утверждённые риски/лимиты не позволяют банку выдать клиенту всю необходимую ему сумму. Cуществуют ли банки, которые смогли бы единолично кредитовать Газпром, привлёкший при помощи синдицированного кредита 2,5 млрд долларов, или тем более французскую нефтяную компанию Elf Aquitaine, кредит для которой, выданный осенью 1999 года, составил 18 млрд долларов – рекорд для европейского рынка? В таких случаях несколько банков объединяют свои средства, предоставляя так называемый "синдицированный кредит".

Главной его особенностью является наличие нескольких кредиторов, так что сумма кредита и риски распределяются между банками-участниками. Синдицироваться могут торговые кредиты, проектное финансирование, ординарные кредиты (на общие корпоративные нужды), лизинговые сделки, кредитные линии, аккредитивы и т.д.

В банковском синдикате всегда имеется ведущий банк – организатор (Arranger) (кредит от нескольких банков, организуемый самим заёмщиком, обычно именуется "клубной" сделкой). Организатор берёт на себя весь процесс по привлечению синдицированного кредита или выпуска ценных бумаг. Задачи организатора включают подготовку информационного меморандума по заемщику, предложение другим банкам по участию в синдикации и переговоры с ними, подготовка и согласование договора. Организатор должен быть одним из крупнейших кредиторов – это означает, что банк уверен в надёжности заёмщика, и служит дополнительной гарантией для остальных участников синдиката. После заключения кредитного соглашения банк-организатор (или компания из его группы), выступая в роли агента сделки, аккумулирует средства банков – членов синдиката и передаёт их заёмщику. Аналогичным образом он распределяет процентные выплаты и возвращаемую основную сумму.

В начале сотрудничества организатора и заёмщика между ними, согласно мировой практике, подписывается предварительный договор – "Основные Условия" (Term Sheet). Этот документ содержит наиболее важные для обеих сторон условия, на основе которых впоследствии будет заключен кредитный договор. В России такой инструмент, как предварительный договор, к сожалению, не используется в деловом обороте – ему предпочитают протокол о намерениях, не накладывающий на стороны фактически никаких обязательств, а значит, и не имеющий реальной силы. Между тем, идея предварительного договора в том, чтобы позволить сторонам определить свои позиции по важнейшим условиям, не отвлекаясь на менее важные вопросы, которые будут окончательно согласованы позже, во время обсуждения кредитного договора.

После подписания Term Sheet банк-организатор начинает собственно процесс синдицирования – создания группы кредиторов. После определения основных участников синдиката начинается активная работа над юридическим оформлением кредита. В процессе организации сделки возникает два комплекса правоотношений: один – между кредиторами, и второй – между синдикатом и заёмщиком. Они закрепляются в двух договорах. Основным является кредитный договор; участники синдиката также заключают договор об участии, определяющий их взаимоотношения.

С точки зрения любого кредитора синдикация остаётся обычной кредитной операцией. Особенностью синдицированного кредитования для банка-организатора будет необходимость привлечения банков- участников и согласование с ними второстепенных условий договора. Особенностью для банка-участника будет, во-первых, то, что он фактически присоединится к договору между заёмщиком и организатором (как говорилось выше, второстепенные условия договора могут обсуждаться, однако важнейшие положения, закреплённые в предварительном договоре - Term Sheet - остаются неизменными). Во-вторых, общение с заёмщиком будет происходить не напрямую, а через агента сделки.

Выгода синдицированного кредита

Удобство синдицированного кредита для заёмщика очевидно – он получает большой кредит и при этом общается фактически лишь с одним банком – организатором сделки. С заёмщиком заключается один договор, и анализ состояния заёмщика проводится только организатором. Это существенно упрощает для заёмщика привлечение крупных ресурсов.

Есть ли выгода в синдицировании для банков? Безусловно. Несоответствие потребностей крупных заёмщиков и кредитных возможностей банков, их обслуживающих, должно подталкивать банки к созданию синдикатов. Многие банки сталкиваются со сложностями при кредитовании своих крупных клиентов. Даже если у банка достаточно свободных средств, он скован нормативом ЦБ – лимит на одного заёмщика не может превышать 20% собственного капитала банка. Синдицированное кредитование позволяет решить эту проблему.

Также, выступая в роли организатора, банк получает хорошие комиссионные за организацию синдиката. С другой стороны, присоединяясь в качестве участника к синдикации, банки экономят на транзакционных издержках, связанных с выдачей кредита, доверяя проверку заёмщика и работу над договором преимущественно организатору.

Наиболее крупные суммы обычно привлекают гиганты бизнеса, зачастую с наиболее высоким кредитным рейтингом. Участвуя в синдикации, относительно небольшие банки получат доступ к первоклассным заёмщикам, повышая качество своего кредитного портфеля.

Перспективы и проблемы развития синдицированного кредитования в России

До сих пор в России не было синдицированных кредитов в полном смысле этого слова. Однако логика развития банковской системы объективно должна скоро привести к росту синдицированного кредитования внутри страны. Вместе с тем существует ряд препятствий к формированию в России цивилизованного рынка, которые должны быть преодолены для успешного развития синдицированного кредитования.

Для широкого использования любого финансового инструмента необходима соответствующая правовая база. Синдицированное кредитование регулируется теми же нормами, что и иные кредитные операции. Участники сделки столкнутся с неадекватностью и, порой, противоречивостью правовых норм. Безусловно, необходимо давление на законодательную и исполнительную власть для оптимизации законодательства в сфере банковского права.

В процессе анализа финансового состояния потенциального заёмщика банки сталкиваются с несовершенством финансовой отчётности. Методические материалы по бухгалтерской документации запутанны, их понимание становится привилегией узкого круга специалистов. Между тем основной задачей финансовой отчётности является предоставление заинтересованным лицам возможности провести объективную оценку состояния предприятия. Пожалуй, ещё важнее то, что многие предприятия искажают отчётность с целью ухода от налогообложения. Внедрение международных стандартов бухгалтерской отчётности не решит эту проблему – здесь в идеале необходима перестройка всей налоговой системы.

Необходимым условием цивилизованного рынка является наличие доверия между участниками рынка. Сейчас об этом не может быть и речи – даже на межбанковском рынке царит затишье. Изменить ситуацию поможет разработка унифицированных договоров кредитования, определение основных условий предоставления кредитов и т.п. В России унификация деловой практики в сфере банковского права практически не распространена. Очевидно, что с развитием рынка этот процесс будет идти, однако сейчас его необходимо "подтолкнуть", тем более, что существуют институты (и, в частности, АРБ), которые могли бы стать источниками унифицированных документов. По нашему мнению, унификация кредитного процесса и его правового оформления позволит банкам больше доверять друг другу, что будет ещё одним шагом к созданию нормальной банковской системы.

В идее унификации заложен ещё один безусловно положительный аспект. В развитых странах, где синдицированное кредитование давно известно и широко применяется, унификация оформления сделок создаёт благоприятные предпосылки для развития вторичного рынка синдицированных кредитов, то есть повышает ликвидность долговых обязательств. В результате банки – первоначальные участники синдикаций имеют возможность при необходимости продать свои доли участия в кредите (этот момент специально оговорён в договоре синдицированного кредитования), освободить лимиты и участвовать в новых сделках. Таким образом, упрощение оформления сделок и оборота долговых обязательств приводит к росту рынка синдицированных кредитов в целом, что и подтверждается статистикой: по оценкам The Financial Times, в 1985г. в США было выдано синдицированных кредитов на сумму около 285 млн долларов, а в 1998 - свыше 1,6 трлн долларов. Это на треть больше общей суммы подписки на обычные акции и вдвое превышает стоимость выпущенных облигаций.

Синдицирование – безусловно не единственный, но эффективный и вполне реальный в сегодняшней ситуации способ преодоления застоя на российском финансовом рынке. Сейчас появляется интерес банков и заёмщиков к этому инструменту. Остаётся надеяться, что объединив наши усилия, мы сможем воплотить этот интерес в конкретные сделки.


15.Характеристика основных тенденций развития мирового валютного рынка в третьем тысячелетии⁴.


Мировой валютный рынок – это официальные финансовые операционные центры, где совершаются операции по купле-продаже иностранных на основе спроса и предложения. Объектов мирового валютного рынка является только свободно конвертируемая валюта. Современные процессы всеобщей либерализации движения капиталов и бурного развития информационных технологий привели к резкому увеличению оборотов на международных финансовых рынках и многократно усилили их неустойчивость

Одна из главных тенденций, которая наблюдается на валютном рынке – резкое увеличение объёмов торговли. С 2000 года по 2007 объём торговли увеличился более чем в 2 раза – с 1,5 трлн. долл. в день до более чем 3 трлн. долларов в день




Усиливающаяся финансовая глобализация вызывает реакцию интеграции валютных рынков стран с различным уровнем экономического развития — от ведущих промышленно развитых стран до развивающихся государств. Теперь уже нет сомнений, что нестабильность и высокие риски - неизменные спутники глобализации, которая, стирая национальные границы, одновременно нарушает существовавшие веками оболочки, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты. Рубль и другие валюты государств СНГ теперь вынуждены конкурировать с более сильными иностранными валютами во внутреннем обороте.

Стоит отметить, что наибольшими темпами росли объёмы операций со срочными инструментами - свопами. Практически также быстро увеличивался объём торговли форвардными контрактами. Суммарный объём сделок по валютным свопам, форвардным контрактам и опционам увеличился с 800 млн. долл. в начале 2000-х гг. до более чем 2300 млн. в 2007 годах. Доля срочных инструментов за этот же период выросла с 55% до 72%. Как видим, одна из главных тенденций – это увеличение роли срочных инструментов валютного рынка. Причем резко возрастает

Уже достаточно давно наметилась тенденция к снижению доли валют развитых стран, прежде всего доллара, в общем объеме валютных операций. Сегодня усиливается роль валют развивающихся стран – прежде всего это китайский юань. Так, например, доля пары евро/доллар снизилась с 30% в 2001 году до 27% в 2007 году. Но основные мировые валюты пока не изменились – первые пять мест по объёмы торговли распределены следующим образом: доллар США, Евро, Японская ена, Фунт стерлингов, швейцарский франк.

Основной объем торговли по-прежнему сосредоточен в мировых финансовых центрах – Англия, США, Япония, Сингапур и Швейцария.

В 2000-х годах на мировом валютном рынке появилась новая сильная валюта – евро, которая значительно потеснила лидирующие позиции американского доллара.


Раздел «Менеджмент»

16. Сущность менеджмента как науки и прикладной дисциплины информационной эпохи.

Появление систематического научного направления «менеджмент» связывают с собранием 1886 года в Американском обществе инженеров-механиков. На этом собрании Генри Таун, один их основателей и президент компании «Яале и Таун Мануфэкчеринг», прочел доклад под названием «Инженер в роли экономиста». В нем он назвал «управление трудовыми процессами» практическим искусством, подобным техническому конструированию, что было отражено затем в соответствующей литературе и нормативных принципах. Новым был его призыв к тому, чтобы инженеров интересовало нечто большее, чем техническая эффективность, а именно подсчет затрат, доходов и прибылей. На презентации присутствовал Фредерик Тэйлор, «отец научного менеджмента», чьи идеи изменили принципы и направления развития американской промышленности: как можно обеспечить максимальную эффективность высшего управления, следовательно, обеспечить максимальную специализацию трудового процесса. Максимальное разделение труда.

Работника следует рассмотреть в духе экономической концепции. Экономический человек – винтик. Незаменимых людей нет. Механистический тип организации. Обеспечение профессиональной подготовки и переподготовки постоянно и в прикладном аспекте. Постоянное повышение квалификации в основном неуправленческого персонала.

Человеческие ресурсы превратились в важнейший стратегический ресурс (человеческий капитал) – в информационном веке. «Золотые воротнички» - эксперты экстра класса. Особый вид деятельности, превращающий толпу в организованную целенаправленную группу. Эффективный менеджмент – побуждение людей на труд. Позволить человеку реализовать себя по максимуму. Изучение у человека слабых и сильных сторон: личностных и профессиональных. За счет этого можно манипулировать. Эффективный менеджмент – это функция по руководству людьми в современных организациях. Это область человеческих знаний, помогающих осуществлять функцию управления. Это собирательное от менеджеров, т.е. социальная категория, осуществляющая работу по управлению.

Современный менеджмент не может не представлять собой психологически насыщенную систему, все функции которой глубоко психологичны. Современный управляющий для эффективной работы должен владеть психологией управленческого мастерства — уметь взаимодействовать с людьми, выступать перед аудиторией, убеждать, принимать эффективные решения и т. д.

В общем виде современный менеджмент можно определить как науку управления, нацеленную на поиск путей повышения эффективности производства, на создание творческого климата и предпринимательского духа в организации за счет максимизации возможностей человеческого капитала.

Согласно современной доктрине менеджмента, в системах управления действуют три базовых фактора: люди, финансы и техника. По критериям информационной экономики в иерархии этих факторов первое место устойчиво занимают люди.


Существенно важно разграничить устоявшееся традиционное и современное понимание менеджмента. В традиционном контексте главной целью управления организацией и персоналом становится упорядочение системы, стремление сделать ее легкой, понятной, четкой и стабильной. Современный подход, обусловленный реалиями ИР, четкости и стабильности предпочитает эластичность, гибкость, подвижность, способность быстро реагировать на изменение внешних условий, и даже упреждать такие изменения, принимая меры еще до того, как они произошли. Таким образом, современный подход рассматривает управляемую систему как открытую, активно и чутко взаимодействующую со внешним окружением и способную меняться вместе с ним. Для этого необходимо постоянное поддержание конструктивного уровня напряженности в управляемой системе.

На качество принимаемых современным менеджером решений, как свидетельствует практика, по меньшей мере, влияют 4 важнейших фактора: планирование, оптимизация организационной структуры фирмы, руководство организацией и персоналом и контроль.

Важнейшей управленческой задачей является грамотная постановка целей. Для этого формальные цели организации должны быть переведены в операционные с обязательным привлечением к обсуждению всех заинтересованных сторон. В этом помогает так называемый метод двух шагов: первый шаг — взгляд вовне организации, второй — вовнутрь. Для определения главенствующей цели необходимо посмотреть вовне, а затем для ее реализации перевести эту цель на язык цифр и конкретных данных вплоть до каждого подразделения и рабочего места, сделав, таким образом, шаг вовнутрь.

Центральное место в современной системе менеджмента занимает проблема партнерского подхода и партнерских отношений. Соответствовать критериям информационной экономики может лишь тот менеджер, который рассматривает каждого, с кем он взаимодействует, как потребителя своей продукции, своего труда, а также доводит подобное отношение до сознания каждого сотрудника. Партнерские отношения строятся на изначальном понимании того, что желание любого партнера является обязательным с точки зрения его учета коллегами, причем именно внутри организации, а не только во всем том, что касается внешних потребителей. Традиционно было распространено представление, что любой коллектив силен своими лучшими сотрудниками, лидерами. Его сменил современный взгляд, заключающийся в том, что организация сильна не только и не столько своими лучшими сотрудниками, сколько лучшими сторонами каждого без исключения. Раскрыть эти лучшие стороны может только профессионально подготовленный современный менеджер, владеющий психологией производственного поведения сотрудников.

Традиционной основой взаимоотношений людей в условиях рынка всегда была конкуренция, в которой выживали сильнейшие. Спецификой этого традиционного соревнования была борьба с конкурентом — человеком или организацией, который находился вовне данного работника или трудового коллектива. Современный и перспективный подход, соответствующий реалиям XXI-го века, исходит в этом вопросе из теории партнерства. Суть: главное при отношениях партнерства — это быть лучше не только и не столько по отношению к конкуренту (внешнему) — человеку, коллективу, организации, сколько по отношению к конкуренту внутреннему, то есть к самому себе, к тому, как человек делал порученное ему дело вчера и позавчера. Только при таком подходе возможен постоянный прогресс, совершенствование качества работ и неуклонное продвижение организации вперед. Следует отметить, что именно этот современный подход наиболее полно реализует восточная школа менеджмента, и особенно японская модель. В трудовых коллективах процветает дух не соперничества, а сотрудничества и взаимовыручки. Считается, что максимально полно личность человека может раскрыться не в условиях прессинга и нагнетания напряженности, а при создании наиболее комфортных — физических и духовных условий для работы и творчества. Именно в таких гармоничных условиях полнее всего раскрываются лучшие качества каждого сотрудника (психологи также подтверждают этот вывод).


17. Основные функции и профессиональные навыки современного менеджера


Современный управляющий для эффективной работы должен владеть психологией управленческого мастерства — уметь взаимодействовать с людьми, выступать перед аудиторией, убеждать, принимать эффективные решения и т. д.

Менеджер сегодня — управляющий, который руководит большим коллективом людей. Это лидер, способный вести за собой подчиненных, используя авторитет, высокий профессионализм.

Кроме того, он дипломат, устанавливающий контакты с партнерами, успешно преодолевающий конфликты. Хороший менеджер обладает высокими нравственными качествами, он может создать коллектив и направить его развитие в нужное русло. Это человек, обладающий высокими знаниями и способностями, уровнем культуры, честностью, решительностью, способный быть во всех отношениях образцом для окружающих.

Функции менеджера:

1)Организация и планирование деятельности коллектива и своей работы;

2)Стимулирование, мотивация

3)Контроль и координация деятельности

4)Выдвижение целей и планирование, прогнозирование

5)Руководство, лидерство

6)Принятие решений

7)Комплектование штатов организаций (КШО)

Профессиональные навыки:

1)Технические (степень владения профессией)

2)Навыки человеческих отношений (способность выявлять мотивацию, лидерство, коммуникативные способности (устная и письменная речь)).

3)Концептуальные – способность стратегически мыслить; видеть то, что не видят другие; видеть возможности.

4)Навык принятия эффективных решений, адекватной каждой уникальной ситуации.

У менеджера очень разнообразные обязанности. Менеджер общается с партнерами фирмы, подчиненными, руководителями. И конечно, он каждый день общается с коллегами — руководителями других подразделений.

В процессе общения менеджер выполняет три следующих основных роли:

— роль координатора, имидж и представительство фирмы;

— роль информатора, обеспечивающего прием, передачу и обработку информации;

— принятие решений. Такую роль выполняет предприниматель, берущий на себя всю ответственность за риск, и менеджер, ответственный за распределение ресурсов фирмы.

Менеджеры высшего звена обычно являются главами, координаторами, представителями, определяют цели деятельности. Менеджеры среднего звена выступают в качестве генераторов идей, представителей на переговорах, координаторов работы подчиненных. Цели для менеджеров низшего звена формируются непосредственными руководителями.

Свойства менеджера по А. Файолю:

- рациональное мышление, побуждающее оценивать окружающий мир и результаты своей деятельности сквозь призму логических связей;

- образование, дающее возможность выявлять макро- и микротенденции в сфере действия своих профессиональных интересов;

- способность планировать: ставить задачу, находить средства для ее выполнения и предвидеть результаты.

«Общий промышленный менеджмент» Административная школа управления. Задача: максимальная эффективность управления. Систематизировал функциональный подход к управлению, сформулировал в основном управленческие функции: планирование, организация, руководство, контроль, координация деятельности). Ввел основные управленческие функции:

1)Принцип разделения труда;2)Полномочий и ответственности; 3)Дисциплина; Единоначалие; Единство действий; Подчиненность личных интересов; Вознаграждение; Централизация; Принцип скалярной цепи (цепь команд); Справедливость; Стабильность персонала (минимизировать текучесть кадров); Принцип инициативы; Корпоративный дух; Порядок.

Все же важнейшим требованием к менеджеру любого уровня является умение управлять людьми. А для этого необходимо быть хорошим психологом, т.е. знать, понимать людей и отвечать им взаим­ностью. В этом во многом поможет язык жестов и телодвижений. Изучив этот язык, менеджер сможет лучше понимать людей, их действия, чем они обоснованы, сможет добиться взаимного согласия, доверия людей, а это самое главное. Это способствует заключению выгодных сделок и многому другому.

Кроме того, хороший менеджер должен быть и организатором, и другом, и учителем, и экспертом в постановке задач, и лидером, и человеком, умеющим слушать других... и все это только для начала. Он должен знать в совершенстве своих прямых подчиненных, их способ­ности и возможности выполнения конкретной поручаемой им работы. Менеджер должен знать условия, связывающие предприятие и работ­ников, защищать интересы тех и других на справедливой основе, устранять неспособных с целью удержания единства и правильности функционирования фирмы.


18. Российская модель менеджмента: особенности и перспективы развития.


Для рассмотрения отечественной модели менеджмента следует использовать матрицу SWOT-анализа (аббревиатура от Strengths, Weaknesses,Opportunities, Theats).



Творчество является самой яркой отличительной чертой наших руководителей. В экстремальных ситуациях они способны работать, не думая о себе. Если западные менеджеры работают столько, сколько положено, то наши столько, сколько надо. И вообще они способны работать творчески, от души и получать от этого удовольствие. Многие русские менеджеры мыслят гораздо более позитивно, чем западные менеджеры, которые очень часто стремятся избежать каких-то радикальных преобразований. Они обладают способностью находить конструктивные решения, несмотря на весь негатив, привносимый извне. Ряд специалистов считает, что мощный заряд креативности российским руководителям дает та исключительно жесткая среда, в которой они работают. Соответственно, как только она нормализуется, творческая жилка ослабнет. Возможно, так оно и будет, но, во-первых, это случится еще не скоро, а, во-вторых, правильнее в такой ситуации стать не фаталистами, а профессиональными.

Технократическая цивилизация Запада оценивает человека с точки зрения его знаний и умений, а в России преобладает «чисто человеческая» оценка. Хотя это не всегда очевидно. Гуманитарный тип культуры дает менеджеру огромные преимущества в плане гибкости, ведь ему требуется гораздо меньше специальных методик, программ и бюджетов, чтобы погрузиться в любую культурную среду. Да и наличие разных культур в компании он рассматривает не как неизбежное зло, а как естественное, продуктивное состояние. Пример: «Необходим поликультурный подход: у старшего поколения одна система ценностей, у более молодого — несколько другая. Это нужно учитывать при построении системы мотивации». Наверняка для людей в возрасте пятидесяти лет будет правильно устанавливать те же нормы и требовать от них той же самостоятельности, что и от тридцатилетних.


Стремление к гармонии во взаимоотношениях вообще отличает и руководителей, и персонал российских фирм. По мнению ряда специалистов, именно это стремление к гармонии является сущностью российской модели менеджмента, базовое понятие которой — «человек-гость». Он приходит в компанию, потому что уважает собравшихся там людей и знает, что уважают его. Он весьма свободен в своем поведении, хотя знает границы дозволенного. Он уходит, когда компания становится ему неинтересной. При этом «человек-гость» не является индивидуумом в западном понимании, он все равно стремится реализовать свои возможности через коллектив. Поскольку в России превалирующее значение имеют взаимоотношения людей, то и ценность каждого человека рассматривается не сама по себе, а вместе с командой: «Скажем, если этот человек перейдет из одной группы в другую, то его ценность будет не так очевидна, как в первой».


Однако, иногда собственники и руководители бизнеса относятся к младшему и среднему персонал пренебрежительно: больничных нет, отпуск две недели не всегда, на торжества не отпускают и т.д. Действительно, вместо гармонии российские руководители не устают демонстрировать насилие, склонность к авторитарности, вместо гибкости — нежелание играть по каким бы то ни было правилам. Принято считать, что эти пороки генетически свойственны нашему менеджменту и потому вечны. Но специалисты считают, что у них есть «границы в пространстве и во времени».

Одной из причин, обусловивших эти пороки, является государство в нынешнем его виде. «Государство создает прецеденты в области управления, которые служат лекалом и проецируется на все общество»

Со стандартами дело обстоит совсем просто — в России в области менеджмента они до сих пор вообще не установлены. Что же касается прецедентов, то на общество в целом и бизнес в первую очередь проецируются такие черты современного государственного управления, как отсутствие экономической стратегии и правовая незащищенность собственников.

Неопределенность питает негативные представления о бизнесменах в массовом сознании и по существу блокирует установление партнерских отношений между работниками и работодателями.

Сложно складываются отношения менеджеров и с собственниками предприятий. А причина в том, что законы не защищают ни тех, ни других. С одной стороны, предприятиям невыгодно быть открыто прибыльными, то есть менеджеры должны скрывать реальные результаты своей деятельности.

Вторая причина, по которой российский менеджер превращается из гармоничной личности в закомплексованного тирана — это профессионализм. «Авторитарный стиль происходит от низкого уровня профессионализма», — уверен Алексей Исайкин. В тоже время, считает он, в условиях, «когда руководители и исполнители в массе своей умеют работать по правилам, авторитарный стиль управления адекватен и вполне оправдан».

То есть развитию бизнеса при авторитарном руководстве мешает отсутствие исполнительской дисциплины. А это происходит от отсутствия у менеджеров «общего языка», то есть процедур.

То, что культура работы по правилам, причем неважно каким, в России на очень низком уровне, признают все. Тем не менее проблема решается с большим трудом. «Мы пытаемся обучить управленческий персонал, но столкнулись с тем, что люди все выслушивают и забывают.

Другая причина — недостаток знаний в области «мягких» технологий. Менеджеры не знают, как использовать в интересах бизнеса те свойства сотрудников, что отличают их от машин: интересы, черты характера, особенности мышления и т. д.


Две модели менеджмента в конце концов могут быть названы российскими. Первую воплощает небольшая (с точки зрения глобальной экономики) компания с авторитарным лидером во главе, который является ее собственником и менеджером одновременно. Руководитель, гибко реагируя на изменения во внешней среде, переносит господствующие там принципы жизни — не по законам, а «по понятиям» — внутрь компании. Решения он принимает исходя из краткосрочных, субъективных целей. Это то, что у нас есть на сегодняшний день и что неплохо работает при небольших масштабах бизнеса. Но это имеет шанс закрепиться в качестве универсального образца, если в борьбе за национальную модель менеджмента победу одержит государство в его нынешнем виде. Большую помощь ему в этом окажет невежество руководителей.

Вторая модель российского менеджмента, которая пока выглядит утопией, — это глобальный бизнес, ориентированный на долгосрочное развитие. Конкурентоспособность ему придает профессиональный менеджмент, опирающийся на гармонию взаимоотношений внутри фирмы. Такие национальные особенности, как гуманитарный склад ума, умение работать в команде, творческий подход к решению проблем, придают менеджерам дополнительную гибкость.

Такая модель станет реальностью при одном условии: если менеджеры сумеют «переиграть» государство, привлекая на свою сторону массы людей. А сделать это можно при помощи профессионализма. Наряду с хорошими личными взаимоотношениями внутри фирмы грамотно выстроенные процедуры и правила должны делать максимально комфортным существование сотрудников и тем самым выбивать почву из-под ног «совка».

Пока что российский бизнес лишь копирует западный, причем копируются не фундаментальные основы, а лишь внешние признаки á là Hollywood. За импортными дверями и экранами компьютеров по-прежнему сидят люди, ненавидящие конкуренцию, воспринимающие возможности бизнеса не как средство творческой самореализации, а как инструмент насилия над ближними своими. Поэтому, несмотря на все эти спонсируемые СМИ, театры, арт-бизнесы и тусовки, общая атмосфера в российском бизнесе тяжелая и гнетущая, чреватая насилием и тотальным крахом. В нынешней смутной обстановке надеяться на формирование какой-либо «российской модели менеджмента» может только совсем уж плохо информированный оптимист. Российский бизнес повернут внутрь самого себя, фрагментирован, склонен не к росту и развитию, а к насильственной борьбе за непонятно кому нужное существование.


19. Стратегическое целеполагание в современном менеджменте.


Предпосылкой возникновения стратегического управления является развитие систем управления, вызванное растущим уровнем нестабильности среды и все меньшей предсказуемостью будущего.

Стратегическое управление позволяет своевременно реагировать на возникающие изменения в окружающей среде.

Сущность стратегического управления состоит в формировании и реализации стратегии развития организации на основе непрерывного контроля и оценки происходящих изменений в ее деятельности с целью поддержания способности к выживанию и эффективному функционированию в условиях нестабильной внешней среды.

Стратегический менеджмент - это управление организацией, которое опирается на человеческий потенциал как основу организации, ориентирует производственную деятельность на запросы потребителей, осуществляет гибкое регулирование и своевременные изменения в организации, адекватные воздействию окружающей среды и позволяющие добиваться конкурентных преимуществ, что в конкретном счете позволяет организации выжить в долгосрочной перспективе, достигая при этом своих целей.

Стратегическое планирование - процесс развития организации на долгосрочную перспективу.

Целеполагание является одним из этапов стратегического планирования. Оно представляет собой выработку стратегических целей на основе видения перспектив бизнеса лицами, принимающими стратегические решения.

Общая стратегия (генеральная стратегия) представляет собой план взаимодействия с конкурентной средой для достижения организационных целей. Собственно цели показывают, куда организация хотела бы добраться; стратегия – как именно организация сможет туда попасть. Например, цель – 12%-ный годовой прирост (производства); стратегия – рекламная кампания по привлечению новых потребителей; задача, поставленная перед продавцами по увеличению средних размеров потребительской покупки; диверсификация производства уже известного продукта в целях привлечения новых потребителей; поглощение других компаний, занимающихся тем же бизнесом. Таким образом стратегия может включать многие виды техники (для реализации целей); а сам выбор видов техники определяется сферой деятельности и особенностями компании.

Общая (генеральная) стратегия представляет собой ключевую идею о том, каким образом компания может обеспечить себе наивысшую конкурентоспособность на рынке. Долгосрочная стратегия, обеспечивающая конкурентные преимущества, как правило, основывается на одной из следующих 3-х общих стратегий:

(1)  Ценовое лидерство в отрасли – стратегия, основанная на технике опережения конкурентов за счет снижения издержек и высшей производительности. Компания, которая использует ценовое лидерство для обеспечения роста прибылей, скорее всего постарается внедрить передовую высокопроизводительную технологию, сократить издержки управления, максимизировать экономию на масштабах производства и обеспечить поставки сырья (особенно ограниченных и редких ресурсов) по недорогим ценам. Конкурентные преимущества по ценам используются для установки более низких цен, способствующих росту производства и бизнеса в целом; или – для установки цен на уровне своих основных конкурентов и извлечения максимальных прибылей.

(2)  Стратегия дифференциации, как правило, основана на инновационных параметрах продукта, равно как и на широкой рекламной кампании, подчеркивающей уникальность продукции компании для поддерживающих его потребителей («верных» и «восприимчивых» по отношению к данному продукту). Пример: автомобили Порше. Еще одним средством стимулирования данной стратегии является предоставление особых (экстраординарных) услуг, сопровождающих покупку и заставляющих потребителей иметь дело именно с этой компании (напр., компания IBM). Стратегия дифференциации позволяет К^о устанавливать «премиальные» цены на уникальное обслуживание потребителей ее продукции и таким образом максимизировать прибыли.

(3) стремление сфокусироваться на одном или нескольких специальных группах потребителей или – сфокусированная стратегия может основываться как на низких (конкурентных) ценах, так и на дифференциации продукции, предназначенной для определенного сегмента рынка. Производитель может сфокусироваться на потребителях местной географической зоны, а, напр., страховая компания – на своих потенциальных клиентах с проблемным опытом вождения автомобиля, или – производитель одежды – на одежде для деловых женщин или – крупных мужчин (типа магазина «Три толстяка»). Таким образом, фирмы, практикующие данную стратегию, повышают уровень рентабельности за счет обслуживания сегмента (-тов) рынка, которые либо игнорировались прежде, либо обслуживались неполно и некачественно.

Выбор целей и стратегий по их реализации, осуществляемый высшим руководством, имеет важное значение для разработки организационного дизайна. Так, например, акцент на целях роста и инноваций и сопряженная с ними стратегии дифференциации продукции означает, что организация должна быть сформирована на основе гибкой органической организационной структуры, стимулирующей рост творческого потенциала сотрудников и способностей в области маркетинга. Стратегия же конкурентных цен (снижения издержек) связана, в первую очередь, с механистической организационной структурой, жестко контролируемой и жестко управляемой, на основе технологии массового производства продукции.

20. Техники SWOT и STEP-анализа и возможности их применения на практике.
    

SWOT-анализ

SWOT - это акроним слов Strengts (силы), Weaknesses (слабости), Opportunities (благоприятные возможности) и Тhreats (угрозы). Внутренняя обстановка компании отражается в основном в S и W, а внешняя - в О и Т. В табл. 6.1 представлены основные факторы, которые целесообразно учитывать в SWOT-анализе.

Таблица 6.1

Факторы, учитываемые в SWOT-анализе
Потенциальные внутренние сильные  стороны (S):	Потенциальные внутренние слабости(W):
Четко проявляемая компетентность	Потеря некоторых аспектов компетентности
Адекватные финансовые источники	Недоступность финансов, необходимых  для изменения стратеги
Высокое искусство конкурентной борьбы	Рыночное искусство ниже среднего
Хорошее понимание потребителей	Отсутствие анализа информации о потребителях
Признанный рыночный лидер	Слабый участник рынка
Четко сформулированная стратегия	Отсутствие четко выраженной стратегии, непоследовательность в ее реализации
Использование экономии на масштабах производства, ценовое преимущество	Высокая стоимость продукции в сравнении с ключевыми конкурентами
Собственная уникальная технология, лучшие производственные мощности	Устарелые технология и оборудование
Проверенное надежное управление	Потеря глубины и гибкости управления
Надежная сеть распределения	Слабая сеть распределения
Высокое искусство НИОКР	Слабые позиции в НИОКР
Наиболее эффективная в отрасли реклама	Слабая политика продвижения
Потенциальные внешние благоприятные возможности (О):	Потенциальные внешние угрозы (Т):
Возможность обслуживания дополнительных групп потребителей,	Ослабление роста рынка, неблагоприятные демографические изменения  ввода новых рыночных сегментов
Расширение диапазона возможных товаров	Увеличение продаж заменяющих товаров, изменение вкусов и потребностей покупателей
Благодушие конкурентов	Ожесточение конкуренции
Снижение торговых барьеров в выходе на внешние рынки	Появление иностранных конкурентов с товарами низкой стоимости
Благоприятный сдвиг в курсах валют	Неблагоприятный сдвиг в курсах валют
Большая доступность ресурсов	Усиление требований поставщиков
Ослабление ограничивающего законодательства	Законодательное регулирование цены
Ослабление нестабильности бизнеса	Чувствительность к нестабильности внешних условий бизнеса

Применяя метод SWOT, удается установить связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и внешними угрозами и возможностями. Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, а далее - установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации.

Сначала, с учетом конкретной ситуации, в которой находится организация, составляются список ее сильных и слабых сторон, а также список угроз и возможностей.

После того, как составлен конкретный список сильных и слабых сторон организации, а также угроз и возможностей, наступает этап установления связей между ними. Для установления этих связей составляется матрица SWOT, которая имеет следующий вид.





Слева выделяются два раздела (сильные стороны, слабые стороны), в которые соответственно вносятся все выявленные на первом этапе сильные и слабые стороны организации. В верхней части матрицы также выделяются два раздела (возможности и угрозы), в которые вносятся все выявленные возможности и угрозы.

На пересечении разделов образуется четыре поля. На каждом из данных полей исследователь должен рассмотреть все возможные парные комбинации и выделить те, которые должны быть учтены при разработке стратегии поведения организации. В отношении тех пар, которые были выбраны с поля "СИВ", следует разрабатывать стратегию по использованию сильных сторон организации для того, чтобы получить отдачу от возможностей, которые появились во внешней среде. Для тех пар, которые оказались на поле "СЛВ", стратегия должна быть построена таким образом, чтобы за счет появившихся возможностей попытаться преодолеть имеющиеся в организации слабости. Если пара находится на поле "СИУ", то стратегия должна предполагать использование силы организации для устранения угроз. Наконец, для пар, находящихся на поле "СЛУ", организация должна вырабатывать такую стратегию, которая позволила бы ей как избавиться от слабости, так и попытаться предотвратить нависшую над ней угрозу.