«Межотраслевой институт повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова»

Вид материала

Автореферат

Содержание Крупнейшие инвестиционные банки по объему сделок M&A в России по итогам 2007 г. «abn amro» Bnp paribas Таблица 8 Резюме SWOT- анализа позиций «CETELEM» Внешняя среда Публикации автора по теме диссертационного исследования

Подобный материал:

• «Межотраслевой институт повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров, 457.34kb.
• Интеграция предпринимательских структур в процессе слияний и поглощений 08. 00., 361.63kb.
• Оценка эффективности предпринимательской деятельности на основе стоимостного анализа, 475.59kb.
• Модернизация организации управления реализацией инвестиционных проектов в промышленных, 384.5kb.
• Фёдорович управление бизнес-процессами в агропромышленных структурах (на примере Белгородской, 440.28kb.
• Эффективное управление инновационно ориентированной деятельностью российских компаний, 467.24kb.
• «Межотраслевой институт повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров, 313.11kb.
• Учебный план профессиональной переподготовки по направлению «Государственное и муниципальное, 47.33kb.
• Рекомендации составили: Хабарова Н. В. ректор ниппк ркс апк петрова В. М. Заведующая, 172.03kb.
• Заведующая отделом кормопроизводства и растениеводства гну новгородский ниисх россельхозакадемии,, 375.93kb.

Крупнейшие инвестиционные банки по объему сделок M&A в России по итогам 2007 г.*

Место	Финансовый консультант	Объем сделок ($ млн)	Число сделок	Доля рынка (%)
1	«Merrill Lynch»	64302	29	32,6
2	«JP Morgan»	57096	27	28,9
3	ИФК «Метрополь»	37072	38	18,8
4	ИБ «КИТ Финанс»	29726	24	15,1
5	«Morgan Stanley»	29726	14	14,8
6	«Deutsche Bank»	24914	19	12,6
7	«Credit Suisse»	22577	6	11,4
8	«UBS»	18289	6	9,3
9	«Ренессанс Капитал»	14884	11	7,5
10	«Goldman Sachs»	7831	8	4,0
11	«Тройка Диалог»	6990	5	3,5
12	«Citi»	6692	6	3,4
13	«ABN AMRO»	5875	5	3,0
14	«BNP Paribas»	5648	10	2,9
15	«Deloitte»	4163	2	2,1
16	«Mediobanca»	5022	1	2,0
17	«Rothschild»	2790	4	1,4
18	«Dresdner Kleinwort»	2160	2	1,1
19	«CIBC World Markets»	1537	1	0,8
20	«Everocore Partners Inc. »	1432	2	0,7
	Итого по 20 банкам	149222	124	75,6
	Всего по России	197364	959	100

*Источник: Коммерсантъ от 16.01.2008 г. по данным аналитического агентства Dealogic. Различие между суммарными данными по отдельным банкам и совокупным данным объясняется тем, что в большинстве сделок участвовало одновременно несколько банков-консультантов.

Таким образом, процессы, происходящие в банковской сфере, показывают неизбежность обострения конкурентной борьбы за клиентуру при дефиците кредитных ресурсов. А это предполагает существенное изменение подходов, как к выбору источников кредитных ресурсов, так и к практике взаимодействия и потребителями банковских услуг.

Рассмотрение особенностей развития российского сектора банковских услуг и проблем взаимодействия с потребителями кредитных ресурсов позволяет, на взгляд диссертанта, акцентировать внимание на следующих вопросах. Во-первых, разработка банковских скоринговых моделей невозможна без классификации основных групп заемщиков. При всей условности предлагаемой в диссертации классификации скажем, что каждая из «корпораций» обладает своими, неповторимыми характеристиками¹.

В-вторых, характерной чертой развития банковского сектора является укрупнение финансовых институтов через систему слияний и поглощений. К этому следует добавить и экспансию зарубежных банков, которые приходят со своей корпоративной культурой, сформировавшейся в результате длительной эволюции в рыночных условиях.

Но в любом случае совершенствование системы корпоративного управления для банков является задачей номер с тем, чтобы система управления адекватно откликалась на изменяющиеся условия хозяйствования.

Сегментируя проблемы совершенствования корпоративного управления, можно выделить два блока проблем. Первый блок – это проблема эффективной интеграции с точки зрения выбора объекта присоединения, а второй – проблема управляемости интегрированной структурой, которая достаточно сложна для структуры изменяющейся, включающей в себя новые элементы. Безусловно, эти проблемы во многом связаны и в определенной мере взаимообусловлены: при неэффективной системе управления любые присоединения только усугубят ситуацию. Как показывает опыт диссертанта, наиболее оптимальным является подход, при котором одним из критериев эффективности системы управления является ее достаточная гибкость, предоставляющая достаточные возможности для творческого решения проблем на уровне структурных элементов интегрированной структуры. При этом гибкость управления не исключает, а предполагает наличие жестких критериев оценки работы структурных подразделений и/или филиалов. Такой подход использовался, с участием автора данного исследования, при выборе путей территориальной экспансии и расширения филиальной сети на территории России такой интегрированной структуры, как Банк «CETELEM». В основе формирования новой филиальной сети и организации мониторинга деятельности новых подразделений, а также оценки вклада менеджеров в общие итоги работы, лежит сбалансированная система показателей (рис. 1). Оценка деятельности филиалов и их управляющих осуществляется на основе выполнения целевых заданий по ключевым показателям, которые «заложены» в корпоративные нормативные документы.




Концепция ССП





Регламент эксплуатации

Система целей



Внедренное ИТ-решение

Стратегические карты



Схемы мотивирования

КПР стратегических целей








Процессы

КПР процессов





Дерево КПР



Рис. 1. Схема взаимосвязей проекта управления с использованием ССП.

Кроме того, особенности розничного банкинга в России потребовало разработки специальных подходов к работе с клиентами и совершенствования скоринговых моделей на основе классификационных признаков тех классов заемщиков, о которых говорилось выше. Характеризуя развитие и текущее позиционирование «CETELEM» подчеркнуто, что это структура одной из крупнейших международных банковских сетей – группы BNP Paribas. Характеристика группы, а также основные направления деятельности и поставленные задачи в России приведена в диссертации и отражены в таблице 7.

Таблица 7

Группы BNP PARIBAS в РОССИИ

BNP PARIBAS	CETELEM	BNP PARIBAS	АРВАЛ
Корпоративный и инвестиционный банкинг		Розничные банковские услуги SME
В рамках подразделения существуют направления финансирования экспорта в области энергетического и сырьевого секторов, продуктов с фиксированной доходностью, вторичных ценных бумаг, а также корпоративного и структурированного финансирования.	Потребительское кредитование, автокредитование и револьверные карты.	Данное подразделение специализируется на обслуживании физических лиц и малого и среднего бизнеса, планирует динамично развиваться на российском рынке в ближайшем будущем, обладая при этом значительным опытом работы на рынках стран Европы и США.	Компания АРВАЛ – один из мировых лидеров на рынке операционного лизинга и управления корпоративным парком транспортных средств. Компания вышла на российский рынок в 2006 г.и предоставляет полный перечень услуг своим клиентам в России.

Проблемы, стоящие перед «CETELEM», достаточно типичны для участника крупной интегрированной структуры, что подтверждает SWOT- анализ (см. табл. 8).

Таблица 8

Резюме SWOT- анализа позиций «CETELEM»

ВНЕШНЯЯ СРЕДА		ВНУТРЕННЯЯ СРЕДА
Возможности 1. Растущий спрос на кредитные ресурсы и современные формы финансирования со стороны крупных региональных компаний и предприятий малого и среднего бизнеса 2. Потребности крупных региональных предприятий в привлечении долгосрочных инвестиций с рынка капиталов. 3. Незначительное количество крупных российских банков, присутствующих в регионах. 4. Сильный брэнд Группы BNP PARIBAS.		Преимущества 1. Наличие значительных кредитных ресурсов и возможностей по привлечению долгосрочных инвестиций (финансовая поддержка Группы BNP PARIBAS .2. Уникальный опыт и инструментарий по обслуживанию потребкредитов. 3. Конкурентоспособные ставки и тарифы по основным банковским продуктам. 5. Наличие установленных отношений и открытых лимитов на компании и холдинги с широкой географией бизнеса.
	Окончание табл. 8
Угрозы 1. Узкоотраслевая структура экономик и преобладание единичных доминирующих предприятий. 2. Сильные позиции Госбанков. 3. Региональные коммерческие банки, ведущие агрессивную клиентоориентированную политику.		Недостатки 1. Сеть не охватывает все экономически привлекательные регионы. 2. Недостаточная оперативность в принятии решений при изменении условий работы на региональных рынках

Естественно, банковская специфика определяет многие особенности реформирования системы корпоративного управления. Вместе с тем, механизмы совершенствования системы управления деятельностью филиалов основываются на общих принципах организации современной системы корпоративного управления, которые позволяют учесть отраслевую специфику, как при решении вопросов интеграции, так и при решении проблем эффективности системы управления в крупной интегрированной банковской структуре.

Система координации деятельности центра и филиалов, система мотиваций, организация мониторинга результатов реализации концепции развития, обеспечивают достижение проектируемых результатов. Кроме того, значительное внимание уделяется обучению не только персонала в части стандартов общения с клиентами, но и самих клиентов, что позволяет им оценить особенности и достоинства банковских продуктов. Такие программы реализуются в «CETELEM». В диссертации раскрыты принципы, которые лежат в основе этих программ.

Что же касается взаимодействия с производственным предпринимательским сектором, то, учитывая, что за очень редким исключением, частные банки вряд ли войдут в число тех, кто обслуживает крупные корпорации, особенно государственные, стоит вопрос об активизации банковского взаимодействия с малым и средним бизнесом. При этом повышенные риски кредитования таких предприятий можно рассматривать как данность, с которой надо считаться, либо изменить ситуацию в том плане, чтобы уменьшить кредитные риски за счет понимания реального положения дел на предприятиях-заемщиках.

Представляется, в существующих условиях к методам кредитного взаимодействия с реальным сектором экономики, представленном малыми и средними предприятиями, позволяющим его активизировать, относится организация так называемого инвестиционного пула (см. рис. 2).



Его суть – в интеграции участников инвестиционного процесса на базе координации имущественной и активной составляющих инвестиционных ресурсов: потенциальных «потребителей» инвестиций и банковского капитала. «Ядро» инвестиционного пула составляет банк, а «оболочку» – промышленные компании, которые находятся на расчетно-кассовом обслуживании этого банка. Если рассмотреть предпосылки возникновения инвестиционных групп с точки зрения наличия информации, то можно заметить, что полной информацией владеет банк, обслуживающий компанию. Причем эта информация постоянно актуализируется. Одно из условий сокращения рисков – повышение степени определенности, что предполагает наличие исчерпывающей и достоверной информации, – выполнено. Следовательно, банк может сократить как собственные кредитные риски, так и риски хозяйственной деятельности обслуживаемых им предприятий.

Инвестиционный пул как схема организации и управления инвестиционными процессами основывается на принципах реализации современной концепции маркетинга экономических (в том числе и финансовых) отношений, ориентированной на корпоративные интересы сообщества, в структуре которой он функционирует. Основа таких взаимоотношений – взаимная и долговременная их выгодность, как для инвесторов, так и для потребителей кредитно-инвестиционных услуг. Предпосылки для возникновения инвестиционного пула и его преимущества по сравнению с традиционными схемами кредитования раскрыты в диссертации.

Таким образом, российские особенности, касающиеся и инфраструктуры, и ментальности граждан, и структурных трансформаций крупных и средних предприятий, и развитие малого бизнеса являются факторами, серьезно осложняющими ведение бизнеса в России для банков. Однако серьезный подход к изучению происходящих явлений в совокупности с теоретическим багажом, имеющимся в распоряжении практиков, позволяет не только ставить амбициозные задачи, но и успешно их решать.


Публикации автора по теме диссертационного исследования:


1. Ли А.Ю. Механизмы повышения инвестиционной активности банковского сектора. – Качество, инновации, образование, 2008, № 8. – 0,5 п.л. (издание из списка ВАК РФ).

2. Ли А.Ю. О специфике российской модели корпоративного управления. В сб.: Двадцать первые Международные Плехановские чтения (1-4 апреля 2008 г.). Тезисы докладов аспирантов, магистрантов и докторантов. – М.: ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова», 2008. – 0,1 п.л.

3. Ли А.Ю. Совершенствование корпоративного управления как предпосылка эффективного взаимодействия на российском рынке банковских услуг. В сб.: Экономика и технология: научные труды. Вып.23. – М.: ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова», 2008. – 0,5 п.л.


Подписано в печать « »__________ 2008 г. Печать трафаретная.

Тираж 100 экз. Заказ №


Отпечатано в ОТОУП МИПК РЭА им. Г.В. Плеханова.

115998, Москва, Б. Строченовский пер., 7.