Финансы как экономическая категория, их роль и значение в системе экономических отношений
| Вид материала | Документы |
- Текст лекций содержание раздел Понятие финансов и финансовой системы Тема, 2134.21kb.
- Понятие финансов и финансовой системы Тема Необходимость, сущность и функции финансов, 251.31kb.
- Московский новый юридический институт финансы примерный перечень вопросов к экзамену, 201.03kb.
- В г. Азове Утверждаю: Зав кафедрой менеджмента Яковенко С. В.,к э. н. 200 г. Занятость, 47.16kb.
- Возникновение налогов и их связь с товарно-денежными отношениями и государством. Необходимость, 29.91kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов заочного обучения специальности Финансы, 454.57kb.
- Перечень вопросов к вступительному экзамену в магистратуру по профилю «Финансы организаций», 20.52kb.
- План. Натуральное и товарное хозяйство. Разделение труда. Собственность как экономическая, 263.25kb.
- 2. Финансы предприятий, принципы их организаций, 147.14kb.
- Темы к экзамену по курсу «Экономическая оценка эффективности инвестиций» Организация, 68.43kb.
./// Классификация банков: 1. По функциональному принципу: эмиссионные и коммерческие. 2. По характеру операций: универсальные и специализированные. 3. По типу собственности: государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные. 4. По сфере обслуживания: местные (региональные), межрегиональные, национальные, международные. 5. По масштабам деятельности: консорциумы, крупные, средние и малые банки. 6. По числу филиалов: бесфилиальные и многофилиальные.
Банковская система является основной составной частью кредитной системы, которая входит в экономическую систему страны. Таковым образом, банковская система активно взаимодействует с другими звеньями общественно хозяйственного механизма:
- бюджетной системой
- налоговой системой
- системой ценообразования.
- Коммерческий банк: понятие, функции, принципы деятельности.
Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы. Он концентрирует основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых началах и по форме собственности
делятся на государственные, акционерные, кооперативные.
Основные функции КБ: а) мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; б) кредитование предприятий, государства и населения; в) выпуск кредитных денег; г) осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; д) эмиссионно-учредительская функция; е) консультирование, представление экономической и финансовой информации.
Выполняя функцию мобилизации временно свободных денежных средств и превращения их в капитал, банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Сконцентрированные во вкладах сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредита предприятиям и предпринимателям. Заемщики вкладывают средства в расширение производства. Покупку недвижимости и потребительских товаров. В конечном счете, с помощью банков сбережения превращаются в капитал. Важное экономическое значение имеет функция кредитования предприятий, государства и населения. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. За счет кредитов банка осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, торговли, обеспечивается расширение производства. Выпуск кредитных денег — специфическая функция, т.к. КБ осуществляют депозитно-кредитную эмиссию — денежная масса увеличивается, когда банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда эти ссуды возвращаются. При наличии спроса на банковские кредиты современный эмиссионный механизм позволяет расширять денежную эмиссию, что подтверждается ростом денежной массы в промышленно развитых странах. Одной из функций КБ -является обеспечение расчетно-платежного механизма. Выступая в качестве посредников в платежах банки выполняют для своих клиентов операции, связанный с проведением расчетов и платежей. Эмиссионно-учредительская функция осуществляется КБ путем выпуска и размещения ц/б. Т.о., банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений для производственных целей. Также КБ дают клиентам консультации по широкому кругу проблем (слияниям и поглощениям, инвестициям и реконструкциям).
Первым и основополагающим принципом деятельности КБ явл-ся работа в пределах реально имеющихся ресурсов. Это означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсам. Прежде всего, это относится к срокам тех и других. Если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки, а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его ликвидность оказывается под угрозой.
2-м принципом явл-ся экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности. Это предполагает свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами, свободный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами банка. По своим обязательствам коммерческий банк отвечает всеми принадлежащими ему средствами и имуществом, на которые может быть наложено взыскание. Весь риск от своих операций коммерческий банк берет на себя.
3 принцип заключается в том, что взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит, прежде всего, из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности.
4 принцип работы коммерческого банка заключается в том, что регулирование его деятельности может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет лишь «правила игры» для коммерческих банков, но не может давать им приказов.
- Центральный банк РФ: статус, функции, принципы деятельности, организационная структура.
Центральные банки в современных условиях можно рассматривать как посредников между государством и экономикой, регулирующих денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ними законодательно. При этом центральный банк является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства, так как кроме решения задач обеспечения устойчивости и покупательной способности национальной денежной единицы внутри страны и на мировых рынках, эффективного развития кредитно-банковской системы страны, он имеет право осуществлять банковские операции и сделки с национальными и иностранными организациями.
Статус ЦБ РФ) (Москва, Кремль 10.07. 2002 N 86-ФЗ)
В наст.вр. в банковской системе России Банк России (Центральный Банк РФ – ЦБ РФ) определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. ЦБ РФ не явл-ся юр.лицом, не регистрируется в налог-ых органах. Он находится в государственной собственности и служит основным субъектом государственного регулирования функционирования коммерческих банков. ЦБ не финансируется за счет б-та. ЦБ перечисляет в федер-ый б-т 50% полученной балансовой прибыли в конце года. ЦБ призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной кредитно-денежной политики, при этом со стороны ЦБ РФ используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.
Принципы организации и деятельности Банка Росси, его статус, задачи, функции, полномочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о ЦБ и другими фед-ми законами.
Организационная стр-ра, органы упр-я и Принципы организации и деятельности БР:
Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.
В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения (обособленное подразделение ЦБ, осущ-ее на тер-ии субъекта РФ часть его функций-Национальные банки республик в составе РФ), расчетно-кассовые центры, вычислительные ц-ры, полевые учреждения (предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и орг-ий Мин-ва обороны РФ, иных гос-ых органов и юр. лиц, обеспечивающих безопасность РФ, а также физ.лиц, проживающих на тер-ях объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями БР, в тех случаях, когда создание и функц-ие терр-ых учреждений БР невозможны).
ЦБ подотчетен госдуме, кот-ая назначает и освобождает Председателя Банка и членов Совета директоров. Она рассм-ет годовой отчет ЦБ и аудиторское заключение (определяет ауд-ую фирму).
Высшим органом БР является Совет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные напр-ия деят-ти БР и осущ-щий рук-во и упр-ие БР.
БР м.б. ликвидирован только на основании принятия соответствующего закона РФ о поправке к Конституции РФ), учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка.
Основными целями деятельности Банка России являются:
- защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
- развитие и укрепление банковской системы РФ;
- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.
Основными задачами ЦБР явл-ся регулирование денежного обращения, проведение единой д-к политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деят-тью ком-их банков и других кредитных учр-ий, осущ-е операций по внешнеэкономической деят-ти.
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Банк России выполняет следующие функции:
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую гос-ую д-к политику, направленную на защиту и обеспечение устойч-ти рубля;
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, орг-ет систему рефинансирования;
4) устанавливает правила осущ-я расчетов в РФ;
5) устанавливает правила проведения банковских операций, бух. учета и отчетности для банковской системы;
6) осуществляет гос-ую регистрацию кредитных орг-ий; выдает и отзывает лицензии кредитных орг-ий;
7) осуществляет надзор за деят-ью кредитных организаций;
8) регистрирует эмиссию ц.б. кредитными орг-ми в соответствии с ФЗ-ми;
9) осуществляет самостоятельно или по поручению Прав-ва РФ все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач БР;
10) осуществляет валютное регул-ие, включая операции по покупке и продаже иностр. валюты; определяет порядок осущ-ия расчетов с иностр. гос-ми;
11) орг-ет и осущ-ет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ;
12) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и орг-ет составление платежного баланса РФ;
13) в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кр-ых, валютно-фин-ых и ценовых отн-ий; публикует соответствующие мат-лы и статистические данные.
Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.
Теперь рассмотрим подробнее те основные четыре функции ЦБ РФ, которые выполняют и Центральные Банки других стран.
К основным функциям ЦБ РФ относятся:
1) монопольная эмиссия наличных денег и организация их обращения:(В целях организации наличного денежного обращения на тер-ии
РФ на БР возлагаются следующие функции: прогноз-ие и орг-ия произв-ва, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов; установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных орг-ий; установление признаков платежесп-ти денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения; определение порядка ведения кассовых операций.)
2) функция финансового агента, банкира Правительства: (ЦБ осущ-ет кассовое исполнение б-та, прием, хранение и выдачу гос-ых б-тных ср-в, ведение учета и отч-ти. В основу кассового исполнения б-та положен принцип единства кассы, то есть все мобилизованные гос-ые дох-ы направляются на единый счет
Минфина в ЦБ, с которого черпаются ср-ва для осущ-ия гос-ых расх-в, т.о., ЦБ выступает кассиром Прав-ва.
3) финансирование кредитно-банковских институтов («банк банков»): (Рефинансирование ком-их банков – предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финн-ые трудности. Цель рефин-ия - воздействие на состояние ден-кред-ой сферы.
4) кредитно-денежное регулирование и банковский надзор:совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня %ых ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель – регулирование эк-ки посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.
К-д политика ЦБ направлена либо на стимулирование д-кр эмиссии – кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение кредитно-денежной эмиссии в периоды эк-ких подъемов кредитная рестрикция (экономическая теория Кейнса).
Основными инструментами кредитно-денежной политики ЦБ являются:
- изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в ЦБР;
- регулирование официальной учетной ставки;
- проведение операций с ценными бумагами и иностранной валютой
- Кредитная политика Центрального банка РФ. Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Д-кр политика, являясь частью общегос-ой эк-кой политики, д.б. «вписана» в общую цель развития нац. эк-ки и способствовать достижению макроэк-го равновесия. В общем виде цель гос-го регул-ия эк-ки - достижение макроэк-го равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста.
Высшая цель денежно-кредитной политики гос-ва заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема валового нац-го продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках д-кр политики, которые осуществляются довольно медленно и не явл-ся быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры, Разработку д-кр политики осущ-ет непосредственно БР.
%ая политика БР используется для воздействия на рыночные %ые ставки в целях укрепления нац. валюты.
Политику резервных требований БР использует как метод регул-ия общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей банков и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России (11.5%);
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). С 01.02.2009 нормативы обязательных резервов по каждой категории резервируемых обязательств устанавливаются в размере 1,5%, начиная с 01.03. 2009– в размере 2,5%.;
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции(установление способа курсообразования валют, установление "валютного коридора", купля-продажа ЦБ иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынке, установление норм обязательной продажи валютной выручки);
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Операции на открытом рынке - это операции по купле-продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.
Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. В настоящее время Банк России предоставляет банкам, заключившим Генеральный кредитный договор, следующие виды обеспеченных кредитов; внутридневные кредиты; кредиты «овернайт»; ломбардные кредиты. Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями.
Валютное регулирование подразумевает разработку и реализацию Банком России политики валютного курса.
При реализации избранной валютной политики Банк России использует широкий арсенал методов, которые условно можно подразделить на рыночные и административные.
К рыночным методам можно отнести проведение Банком России мероприятий по покупке-продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынке [валютные интервенции) для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.
Административные методы основаны на принуждении участников рынка к действиям, направленным на изменение спроса и предложения иностранной валюты на рынке.
Прямые количественные ограничения могут применяться банком России а исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики после консультаций Правительством РФ.
- Инвестиции и инвестиционная стратегия предприятия.
инвестиции в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юр. и физ. лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Инвестиции принято делить на портфельные и реальные:
Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.
Реальные инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал-основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.).
По формам собственности различают совместные, иностранные, государственные и частные инвестиции.
По региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
Кроме того, по характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).
Под инвестиционной стратегией предприятий (коммерческих организаций) понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятий в ближайшей и дальней перспективе.
Инвестиционная стратегия на предприятиях должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т. е. из перспективы, а в конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятий не только на сегодня, но и на будущее. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной стратегии не может быть и речи.
При разработке инвестиционной стратегии на предприятиях необходимо придерживаться следующих принципов:
-нацеленность инвестиционной стратегии на достижение стратегических планов предприятий и их финансовую устойчивость;
- учет инфляции и фактора риска;
-экономическое обоснование инвестиций;
-формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
-ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
- выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.
Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной стратегии на предприятиях.
Вкладывать средства в производство целесообразно, если:
1) чистая прибыль от данного вложения превышает чистую прибыль от помещения средств на банковский депозит;
рентабельность инвестиций выше уровня инфляции;
- рентабельность данного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) выше рентабельности альтернативных проектов;
4) рентабельность активов предприятия после осуществления проекта увеличится (или, по крайней мере, не уменьшится), и в любом случае превысит среднюю расчетную ставку по заемным средствам (т. е. дифференциал финансового рычага будет положительным);
5) рассматриваемый проект соответствует генеральной стратегической линии предприятия с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек, обеспечения стабильных, но скромных, либо, наоборот, концентрированных, но оттянутых во времени поступлений и т. д.
Инвестиции — протяженный во времени процесс. Это диктует финансовому менеджеру необходимость