Geum.ru

Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080105 «Финансы и кредит» 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Вид материалаУчебно-методический комплекс

Содержание


1. История становления и развития российской фондовой биржи.
3. Современные тенденции развития фондовых бирж и биржевых операций.
Тема 26. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: паевые инвестиционные фонды, страховы
9. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
9.2. Инновационные технологии, используемые в преподавании курса.
9. 3. Методическое обеспечение дисциплины
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7
Тема 22. Организация фондовых бирж в РФ.

1. История становления и развития российской фондовой биржи.

2. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам товарных и валютных бирж. Члены фондовой биржи. Основные права и обязанности фондовой биржи.

3. Современные тенденции развития фондовых бирж и биржевых операций.


Фондовая биржа в России в конце XIX – начала XX века. Фондовая биржа в период первой мировой войны. Российские ценные бумаги на иностранных биржах. Организация российских бирж в период перестройки. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам товарных и валютных бирж. Организационно – правовая форма бирж. Источники финансирования деятельности фондовых бирж в РФ. Структура фондовой биржи, участники биржевых торгов.

Рассматривая современный этап развития фондовых бирж в России, необходимо обратиться к законодательной базе. Прежде всего, к ФЗ «О рынке ценных бумаг». На основании этого закона дайте определение фондовой бирже, покажите какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг может осуществлять биржа. Определите, кто является членом фондовой биржи, служащим фондовой биржи. Кто занимается вопросами разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением торговли ценными бумагами на фондовой бирже.

Остановитесь на основных правах и обязанностях фондовой биржи. Кем они определяются и в каком документе фиксируются. Обязательно рассмотрите порядок допуска ценных бумаг к биржевой торговле, то есть процедуру листинга.

Заканчивая рассмотрение третьего вопроса, обязательно укажите, сколько существует фондовых бирж в России к настоящему времени. Назовите основные из них. Определите, каковы тенденции взаимодействия и конкуренции между ними.


Литература: 2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 16, 45


Тема 23. Фондовые биржи отдельных стран.

1. Биржевая система США.

2. Биржевая система Англии.

3. Биржевая система Франции.

4. Биржевая система Германии.

5. Биржевая система Японии.


Формы организации и деятельности фондовых бирж, а также юридических лиц и граждан, профессионально занимающихся операциями по покупке и продаже ценных бумаг, различны и регулируются специальным законодательством соответствующих стран. Указанные различия связаны в основном с историческими особенностями становления и развития фондовых бирж и рынка ценных бумаг, спецификой политического устройства, банковского законодательства соответствующих стран и т.п.

В зависимости от формы участия в капитале и прав членов биржи на ее имущество фондовые биржи подразделяются на биржи, организованные в форме ассоциации (общественной организации, кооператива) профессиональных участников рынка ценных бумаг, и в форме акционерных обществ или товариществ с ограниченной ответственностью.

Биржевая система США. Особая роль в ней отводится Нью–Йоркской фондовой биржи (НФБ), ее автономный и монопольный характер. Управление и операции. Установление курсов. Категории членов НФБ. Ключевая роль специалистов.

Фондовые биржи Англии. Три особенности английских бирж. Специфика организационно-правовых форм бирж. Лондонская «Stock Exchange”, ее история, управление, операции.

Фондовые биржи Франции. Парижская биржа, её история. Биржи Франции – государственные учреждения. Официальные маклеры (“паркет”) и неофициальные (“кулиса”) на Парижской бирже. Компьютеризация торговли на Лионской бирже.

Фондовые биржи Германии. Историческое развитие. Четкое разделение на три сектора фондовых рынков Германии. Относительно меньшее значение фондовых бирж Германии по сравнению с другими странами вследствие доминирования банковской системы.

Биржевая система Японии. Историческое развитие. Токийская фондовая биржа. Роль Министерства финансов в организации биржевой торговли. Основные виды сделок на бирже.


Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 37, 42, 45


Тема 24. Биржевые индексы.

1. Определение биржевого индекса. Его значение. Зарубежный опыт.

2. Методы расчета биржевых индексов.

3. Биржевые индексы в России.


Для принятия решения о вложении и движении собственных средств необходимо объективно оценить состояние рынка, попытаться спрогнозировать направление движения рынка в будущем. Существует много способов оценки и прогнозирования рыночной ситуации, но индекс является наиболее доступным и дешевым.

Фондовый индекс – среднее значение курсовой стоимости акций различных компаний в данный момент времени. Это определение упрощенное, так как индексы рассчитываются по определенной выборке компаний (в зависимости от критериев организации, рассчитывающей фондовый индекс), индекс может вычисляться по формулам различных средних (простая арифметическая, арифметическая взвешенная, геометрическая взвешенная), средних темпов роста и др. Также при расчете индекса могут использоваться различные источники данных. Данные могут быть ограничены как по национальной принадлежности эмитента, так и по месту проведения торгов.

Анализ фондового индекса за определенный промежуток времени с помощью математических и статистических методов может позволить выявить тенденции (тренды) в движении индекса, что в свою очередь позволит принять правильное решение в направлении инвестиций или биржевой игре.


Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 37, 42, 45


Тема 25. Внебиржевые фондовые рынки.

1. Внебиржевой фондовый рынок. Его значение в различных странах. Специфика внебиржевого рынка, его связь с биржевой торговлей.

2. Организационное пространство внебиржевого оборота. Субъекты внебиржевого оборота.

3. Внебиржевой рынок ценных бумаг России.


Прежде всего, необходимо рассмотреть структуру внебиржевого рынка. Дать определение «уличному» рынку, возникающему от случая к случаю, стихийному. Какие ценные бумаги на нем обращаются, кто их может на этом рынке продать или купить. А затем переходить ко второй части внебиржевого рынка - организованному рынку.

Внебиржевому рынку ценных бумаг принадлежит важное место в обслуживании оборота ценных бумаг. Он является одновременно и соперником фондовых бирж, и их органическим дополнением. Основные различия между биржами и внебиржевым оборотом заключаются в следующем: во-первых, во внебиржевом обороте отсутствует единый физический центр осуществления операций, сделки по купле-продаже ценных бумаг осуществляются через телефонные и компьютерные сети; во-вторых, если биржа действует по принципу «двойного аукциона» и операции на них регулируются правилами, устанавливаемыми уставом биржи, то на внебиржевом рынке цены устанавливаются путем переговоров и по своим правилам, критерии для регистрации участников на этом рынке менее жесткие; в-третьих, участники биржевого процесса действуют в рамках узкой специализации (брокеры, специалисты, и т.д.), посредники же на внебиржевом рынке часто совмещают функции брокера и специалиста.

Литература: 2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 45


Тема 26. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: паевые инвестиционные фонды, страховые компании.

1. Деятельность паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг.

2. Деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг.

3. Деятельность негосударственных пенсионных фондов на рынке ценных бумаг.


В первом вопросе надо раскрыть следующие моменты: Цели создания паевых инвестиционных фондов. Основные принципы функционирования. Инвестиционный пай. Роль и функции управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Для чего нужен специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда. Опишите работу специализированного регистратора, независимого оценщика паевого инвестиционного фонда.

Во втором вопросе надо раскрыть следующие моменты: Дайте определение понятия "страхование". Охарактеризуйте формы и виды страхования. Цель формирования страховых резервов, принципы размещения страховых резервов.

Во третьем вопросе надо дать определение понятия "негосударственный пенсионный фонд". Что собой представляет собственное имущество пенсионного фонда? Перечислите принципы размещения пенсионных резервов. Дайте характеристику системе управления пенсионными резервами. Какие существуют правила инвестирования активов негосударственного пенсионного фонда? Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг. Порядок создания негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов. Управление пенсионными резервами. Требования к инвестированию активов фондов.


Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45


Тема 27. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: инвестиционных фондов, коммерческих банков.

1. Деятельность инвестиционных фондов.

2. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

3. Перспективы развития деятельности кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.

В первом вопросе необходимо дать определение понятия "инвестиционный фонд" и описать условия его функционирования. Раскрыть роль инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг. Охарактеризовать организацию деятельности инвестиционных фондов, перечислить участников деятельности инвестиционных фондов, требования к отчетности инвестиционных фондов.

Во втором вопросе – перечислить, какие виды деятельности может осуществлять коммерческий банк на рынке ценных бумаг, какие требования предъявляются банку при осуществлении им профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, рассмотреть виды операций коммерческих банков с ценными бумагами: эмиссионные, инвестиционные, доверительные операции.

В третьем вопросе рассмотреть возможные пути развития работы паевых инвестиционных фондов, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, инвестиционных фондов и коммерческих банков на рынке ценных бумаг.


Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45


Тема 28. Международные рейтинговые агентства.

1. Международное рейтинговое агентство Moody’s Investor’s Service.

2. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings.

3. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s.

4. Значение рейтингов. Недостатки рейтингов.

В первом вопросе необходимо раскрыть историю создания агентства, особенности вычисления рейтинга. Что собой представляет национальная рейтинговая шкала агентства Moody’s Investor’s Service. Кем используется его оценка рисков.

Во втором вопросе необходимо раскрыть историю создания агентства, особенности вычисления рейтинга. Что собой представляет национальная рейтинговая шкала агентства Fitch Ratings от «ААА» до «D». Рассказать о работе этого агентства с российскими эмитентами.

В третьем вопросе следует рассмотреть рейтинговую шкалу агентства Standard&Poor’s и описать работу этого агентства с российскими предприятиями.

При ответе на четвёртый вопрос необходимо провести сравнительную оценку рейтингов перечисленных агентств, и выделить достоинства и недостатки выставляемых ими рейтингов.


Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 16, 42, 45

8. Вопросы для подготовки к экзамену или зачету.

  1. Цель создания, виды паевых инвестиционных фондов. Структура активов ПИФ.
  2. Паевых инвестиционных фондов: функции управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, независимого оценщика, агента ПИФ.
  3. Рынок ценных бумаг России: структура, функции, участники.
  4. Фондовые инструменты и их рынок: долговые, долевые, производные ценные бумаги.
  5. Ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные ценные бумаги.
  6. Виды акций: оценки эмитента и оценки инвестора. Номинальная, эмиссионная, рыночная, балансовая цена акции.
  7. Виды облигаций: оценки эмитента и оценки инвестора. Нарицательная, покупная (выпускная), рыночная цена облигации.
  8. Стоимость и доходность ценных бумаг.
  9. Особенности эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг в России (ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» № 136).
  10. Федеральные государственные ценные бумаги России.
  11. Рынок долговых обязательств субъектов РФ и муниципальных образований.
  12. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
  13. Андеррайтинг.
  14. Законодательное регулирование фондовых бирж в России. Задачи, функции, структура, участники биржевой торговли.
  15. Облигации нерыночного займа.
  16. Профессиональные участники рынка ценных бумаг в России.
  17. Ценные бумаги выпускаемые Банком России.
  18. Виды биржевых поручений.
  19. Принципы биржевой торговли. Курсообразование
  20. Сущность и механизм совершения биржевых сделок.
  21. Внебиржевой рынок ценных бумаг в России.
  22. Облигации государственного федерального займа: условия выпуска, обращения, погашения.
  23. Облигации государственного сберегательного займа: условия выпуска и обращения. Состояние рынка.
  24. Котировка ценных бумаг. Временное прекращение котировки на бирже. Метод единого курса, регистрационный метод установления курса.
  25. Эмиссионные ценные бумаги, процедура эмиссии.
  26. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в США.
  27. Условные сделки (сделки с премией).
  28. Пролонгационные сделки.
  29. Биржевые индексы зарубежных стран.
  30. Российские биржевые индексы.
  31. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: страховые компании.
  32. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: инвестиционные фонды.
  33. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: коммерческие банки.
  34. Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
  35. Еврооблигации.
  36. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Англии.
  37. Кассовые и срочные сделки.
  38. Классификация форм проведения аукционов. Система модулей.
  39. Биржевые индексы в России.
  40. Саморегулирующиеся организации на рынке ценных бумаг.
  41. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
  42. ФСФР - задачи, функции, структура.
  43. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг РФ.
  44. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг.
  45. Депозитарная, клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
  46. Формирование инвестиционного портфеля и управление им.
  47. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж во Франции.
  48. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Германии.
  49. Характеристика рынка ценных бумаг. Организация фондовых бирж в Японии.
  50. Американские депозитарные расписки.
  51. Брокерская и дилерская деятельность, деятельность по доверительному управлению на рынке ценных бумаг.
  52. Облигации внутреннего валютного займа: условия выпуска и обращения.
  53. Ценные бумаги обращающиеся на зарубежных фондовых рынках.
  54. Методы расчёта биржевых индексов.
  55. Негосударственные пенсионные фонды на РЦБ.
  56. Государственные краткосрочные бескупонные облигации: условия выпуска, обращения, погашения.
  57. Международные рейтинговые агентства.
  58. Брокерское обслуживание через Интернет.
  59. Особенности эмиссии и обращения акций в России (ФЗ РФ «Об акционерных обществах» № 120).
  60. Особенности эмиссии и обращения облигаций в России (ФЗ РФ «Об акционерных обществах» № 120).


9. Учебно-методическое обеспечение дисциплины


9. 1. Литература

91.1. Нормативно-правовые акты
  1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая и вторая. – М: ПРОСПЕКТ, 2006.
  2. ФЗ РФ "О рынке ценных бумаг", ред. от 08.07.1999 №39-ФЗ.
  3. ФЗ РФ "Об акционерных обществах", ред. от 07.08.2001 №120-ФЗ.
  4. ФЗ РФ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" ред. от 29.07.1998 №136-ФЗ.
  5. Положение “О Федеральной службе по финансовым рынкам” от 30.06.2004 №317.
  6. Постановление ФКЦБ "О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации” от 23.11.1998 №50.


9.1.2. Основная литература
  1. Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ Галанов В.А., Басов А.П.- М.: ФиС, 2006.
  2. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ Жуков Е.Ф.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
  3. Рынок ценных бумаг: учебник/ Килячков А.А., Чалдаева Л.А.-М.: Экономист, 2005.
  4. Рынок ценных бумаг: учебник/ Лялин В.А., Воробьёв П.В.-М.: ТК Велби/Проспект, 2006.


Дополнительная литература
  1. Рынок ценных бумаг: Учебник- (Серия: «Высшее образование») (ГРИФ)/ Галанов В.А.-М.: ИНФРА-М, 2006.
  2. Иохина И.В. Организация биржевого рынка. Учебное пособие. -М.: изд-во МГУК, 1999.
  3. Колесникова В.И., Трукановская В.С. Ценные бумаги. -М.: Финансы и статистика, 2003.
  4. Рынок ценных бумаг: Учебник- (Серия: «Профессиональное образование») (ГРИФ)/ Стародубцева Е.Б.-М.: ИНФРА-М, ФОРУМ, 2006.


Рекомендуемая литература
  1. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг (Серия: «Академия финансов»)-СПб: Питер, 2006.
  2. Басов А.И. Рынок ценных бумаг. -М: Экономика, 2000.
  3. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг. Учебное пособие. -М.: Инфра-М, 2003.
  4. Буренин А.Н. Контракты с опционами на акции. -М.: Руссико, 1992.
  5. Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках. Пер. с англ., -М.: Церих-Пэл, 1993.
  6. Галанов В.А., Басов А.П. Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ)- М.: ФиС, 2006.
  7. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник- (Серия: «Высшее образование») (ГРИФ) -М.: ИНФРА-М, 2006.
  8. Гусев И.А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу. Учебное пособие для вузов. (ГРИФ)- М.: Экзамен, 2006.
  9. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции. /Пер. с франц. -М.: Церих-Пэл, 1992.
  10. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ)-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
  11. Иохина И.В. Организация биржевого рынка. Учебное пособие. -М.: изд-во МГУК, 1999.
  12. Килячков А.А. Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. -М.: Юристъ, 2000.
  13. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: учебник -М.: Экономистъ, 2005.
  14. Ковалёв В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. -М.: Финансы и статистика, 2000.
  15. Колесникова В.И., Трукановская В.С. Ценные бумаги. -М.: Финансы и статистика, 2003.
  16. Коммерческая стратегия. /Пер. с англ. И.М.Владимировской, под ред. проф. С.П.Каплунова. М.: Машиностроение, 1993.
  17. Корпорации и национальные фондовые рынки на примере Америки. - М.: СП Крокус Интернэшнл, 1992.
  18. Кузнецов В.М., Иохина И.В. Банковские услуги и операции. Учебное пособие. -М.: изд-во МГУК, 2000.
  19. О’Нил У. Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении. 3-е изд., перераб. -М.: Альп. Бизнес Букс, 2006.
  20. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Рынок ценных бумаг: учебник -М.: ТК Велби/Проспект, 2006.
  21. Моррис Г.Л. Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем. 2-е изд.-М.: Альп. Бизнес Букс, 2006.
  22. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки.- М.: ИНФРА-М,.. 1996.
  23. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития.- М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000.
  24. Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник- (Серия: «Профессиональное образование») (ГРИФ) -М.: ИНФРА-М, ФОРУМ, 2006.
  25. Симрнов А.В. Банки и инвестиции.- М.: Финансист, 2000.
  26. Финансов-кредитный словарь в 3-х томах. -М.: Финансы и статистика, т.1, 1984; т.2, 1986; т.3, 1988.
  27. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. Учебное и справочное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1995
  28. Черников Г.П. Фондовая биржа. Международный опыт. -М.: международные отношения, 1991.
  29. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. -М.:1993.
  30. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг.- М.: Издательский дом «Питер», 2006.
  31. Статьи журналов "Деньги и кредит", "Рынок ценных бумаг" "ЭКО", "Вопросы экономики", "Деловые люди", "Финансы", «Деньги»,газет "Экономика и жизнь", "Коммерсант", "Бизнес и банки", "Финансовая газета", Интернет и прочие.

9.2. Инновационные технологии, используемые в преподавании курса.

Дискуссия – форма учебной работы, в рамках которой студенты высказывают личное мнение по проблеме, заданной преподавателем, и отстаивают это мнение в споре с другими студентами. Проведение дискуссии по проблемным вопросам подразумевает написание студентами эссе, тезисов выступления или реферата по предложенной тематике.

В рамках настоящего курса целесообразно проведение дискуссии по теме: «Организация фондовых бирж в России и зарубежных странах» - тема семинарских занятий 8.

Тестирование – контроль знаний с помощью тестов, содержащих несколько вариантов ответов на каждый вопрос. Тестирование проводится в три этапа, на которых происходит проверка знаний по соответствующему разделу курса.

Этап 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним.

См.: тема - 1, 2, 3, 4.

Этап 2. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

См.: тема - 5, 6, 7, 8, 9.

Этап 3. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами.

См.: тема - 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16.

Тесты для контрольной проверки знаний студента находятся в разделе 9.3. Методическое обеспечение дисциплины.

9. 3. Методическое обеспечение дисциплины


1. Методические указания, программа и планы семинарских занятий

2. Учебное пособие по дисциплине «Рынок ценных бумаг» доц. Иохиной И.В.

3. Тесты по рынку ценных бумаг доц. Ващекиной И.В.

4. Раздаточный материал предоставляемый студентам во время занятий.

Тесты для контрольной проверки знаний студента