Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080105 «Финансы и кредит» 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080109 Бухгалтерский учет, анализ, 1131.66kb.
- Учебно-методический комплекс для специальностей: 080105- финансы и кредит 080109 Бухгалтерский, 1017.9kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080105 − Финансы и кредит 080109, 1323.84kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080105 Финансы и кредит 080109 Бухгалтерский, 2139.84kb.
- Учебно-методический комплекс Для студентов, обучающихся по специальностям: 080109 Бухгалтерский, 793.02kb.
- Учебно-методический комплекс для специальностей " Финансы и кредит", "Бухгалтерский, 1139.92kb.
- Учебно-методический комплекс международные финансы высшее профессиональное образование, 1995.25kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080109 Бухгалтерский учет, анализ,, 1167.14kb.
- Учебно-методический комплекс дисциплины «политология», 445.28kb.
- Учебно-методический комплекс «основы банковского дела» Специальность, 242.68kb.
Сокращённая основная образовательная программа
| Вид учебной работы | Количество часов по специальностям | ||||
| 080105 Финансы и кредит | 080109 Бух. учет, анализ и аудит | 080102 Мировая экономика | |||
| Очная сокращ. | заочная сокращ. | очная сокращ. | заочная сокращ. | | |
| №№ семестров | 5 | 6 | 5 | 6 | 5 |
| Аудиторные занятия: | 36 | 6 | 40 | 6 | 17 |
| Лекции | 28 | 6 | 24 | 6 | 9 |
| семинарские занятия | 8 | - | 16 | - | 8 |
| Самостоятельная работа | 54 | 84 | 50 | 84 | 64 |
| Всего часов на дисциплину | 90 | 90 | 90 | 90 | 81 |
| Текущий контроль (количество) | | контр. раб. – 6 сем. | | контр. раб. – 6 сем. | |
| Виды итогового контроля | экзамен- 5 сем. | экзамен- 6 сем. | экзамен- 5 сем. | экзамен- 6 сем. | зачёт- 5 сем. |
3.2. Распределение часов по темам и видам учебной работы
Форма обучения – очная
для специальностей 080105 Финансы и кредит и 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
| Названия разделов и тем | Всего часов по учебному плану | Виды учебных занятий | ||
| Аудиторные занятия, из них | Само- стоя тельная работа | |||
| Лекции | Практ. занятия, семи-нары | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним | ||||
| 1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции | 4 | 2 | - | 2 |
| 2. Корпоративные ценных бумаг | 6 | 2 | 2 | 2 |
| 3. Государственные ценные бумаги | 10 | 4 | 2 | 4 |
| 4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам | 8 | 2 | 2 | 4 |
| Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг | ||||
| 5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг | 4 | - | 2 | 2 |
| 6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг | 4 | 2 | - | 2 |
| 7. Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами | 2 | 2 | - | - |
| 8. Фондовые биржи отдельных стран | 8 | - | 4 | 4 |
| 9. Регулирование рынка ценных бумаг. | 4 | 2 | - | 2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Раздел 3. Обеспечение сделок с ценными бумагами | ||||
| 10. Принципы биржевой торговли. Курсообразование | 5 | 2 | 1 | 2 |
| 11. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений. | 6 | 2 | 1 | 3 |
| 12. Биржевые сделки и расчеты по ним. | 7 | 2 | 2 | 3 |
| 13. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг | 7 | 2 | 2 | 3 |
| 14. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг | 4 | - | 2 | 2 |
| 15. Формирование инвестиционного портфеля и управление им | 5 | - | 2 | 3 |
| 16. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг | 6 | - | 2 | 4 |
| Итого: | 90 | 24 | 24 | 42 |
4. Содержание курса
УМК по дисциплине "Рынок ценных бумаг" разработана в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования для специальностей: «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение».
В рамках учебной дисциплины изучается один из важнейших вопросов экономической теории и практики: содержание, особенности функционирования и значение рынка ценных бумаг в экономике. Рынок ценных бумаг рассматривается как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Рынок ценных бумаг является составной частью финансовой системы государства. Рынок ценных бумаг - одна из главных сфер, в которой формируются финансовые источники, необходимые для экономического роста. Рынок ценных бумаг имеет как общерыночные, так и специфические функции, связанные с перераспределением капитала и страхованием ценовых и финансовых рисков. Перераспределение капитала осуществляется через систему цен на него, выраженную в процентных ставках. Деньги имеют временную стоимость. Соотношение между доходами на ценные бумаги и сроками их погашения назызается временной структурой процентных ставок.
Через ценные бумаги осуществляется инвестиционный процесс, при котором инвестиции направляются в самые эффективные сферы. Ценные бумаги - это зафиксированные в документарной форме права на определенные виды материальных, финансовых ресурсов и услуги. Реализация ценных бумаг в той или иной форме означает передачу этих ресурсов или прав на их приобретение от продавца ценных бумаг к покупателям. Ценные бумаги делятся на два класса: основные и производные. Под видом ценных бумаг понимают такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.
Основными тенденциями развития современного рынка ценных бумаг считаются: концентрация и централизация капиталов; интернационализация и глобализация рынка; повышение уровня организованности; компьютеризация; нововведения; секьюритизация; взаимопроникновение с другими рынками капитала. Развитие российского рынка ценных бумаг имеет особенности, связанные с недолгим сроком существования и большой зависимостью от притока иностранного капитала.
Особенностью современной рыночной экономики являются постоянные изменения: создаются новые финансовые институты и инструменты, возрастают взаимозависимость и динамизм различных финансовых рынков, совершенствуются методики обработки данных, что одновременно приводит к возрастанию цены последствий принятых финансистами решений
В ходе изучения дисциплины целесообразно ознакомиться с информацией, имеющейся в сети ИНТЕРНЕТ на сайтах Российской торговой системы (www.rts.ru) и Московской Межбанковской Валютной Биржи (www.micex.com).
На изучение дисциплины "Рынок ценных бумаг" по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», «Мировая экономика» в соответствии с учебным планом отводится 48 академических часов. Распределение учебного времени по видам занятий для очной, очно - заочной и заочной форм обучения приведено в таблице.
Большое значение для усвоения курса имеет самостоятельная работа студентов по следующим направлениям: проработка лекционного материала, основной и дополнительной литературы; написание рефератов и подготовка докладов; знакомство с информационными материалами участников рынка ценных бумаг в сети Интернет.
Изучение дисциплины при заочной и очно-заочной формах обучения связано с сокращением аудиторных часов и возрастанием роли самостоятельной работы студентов. Для повышения качества подготовки в этом случае полезно написание студентами контрольных работ. Методические указания по их написанию приведены в разделе 8.
В ходе учебного процесса целесообразно проводить промежуточное тестирование по ключевым для усвоения материала темам. Тестирование должно обеспечивать выявление уровня подготовки студентов по соответствующим темам учебного плана.
По итогам изучения дисциплины сдается экзамен, зачет.
Раздел 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним
Тема 1. Рынок ценных бумаг. Его организация и функции.
Определение и функциональные задачи рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Роль рынка ценных бумаг в переливе сбережений в инвестиции.
Схема организации рынка ценных бумаг, логика курса. Структура рынка. Участники: эмитенты, инвесторы, профессиональные посредники. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России: количественные и качественные характеристики. Основные проблемы и тенденции развития.
Понятие ценной бумаги. Цели выпуска. Цикл жизни ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Фондовые, коммерческие ценные бумаги.
Производные ценные бумаги и их характеристика. Конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы, финансовые фьючерсы.
Международные ценные бумаги (еврооблигации, евроакции).
Тема 2. Корпоративные ценных бумаг.
Обыкновенные акции, привилегированные акции. Их виды. Дивиденд. Реквизиты акций. Законодательное регулирование выпуска, размещения, обращения акций на российском рынке.
Облигации, их виды и доходы по ним. Реквизиты облигаций. Рейтинг облигаций. Законодательное регулирование выпуска, размещения, обращения и погашения облигаций на российском рынке.
Сравнительные характеристики достоинств и недостатков ценных бумаг различных типов.
Вексель. Особенности функционирования векселя как ценной бумаги. Виды векселей и основные понятия, связанные с ними.
Международный рынок ценных бумаг.
Тема 3. Государственные ценные бумаги.
Порядок эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг в России: выпуск, порядок возникновения обязательств, генеральные условия эмиссии и обращения, погашение.
Федеральные государственные ценные бумаги. Виды федеральных государственные ценные бумаги (облигации внутреннего государственного валютного займа; государственные долговые обязательства; государственные краткосрочные бескупонные облигации; облигации федерального займа с переменным купонным доходом, с постоянным купонным доходом, с фиксированным купонным доходом, с фондом амортизации; облигации государственного сберегательного займа РФ; облигации государственного нерыночного займа и т.п.).
Облигации открытых акционерных обществ (ОАО), гарантированные Правительством РФ. В соответствии с федеральным законом «О федеральном бюджете на соответствующий год» Правительство РФ вправе принимать решение о предоставлении государственных гарантий РФ по заимствованиям юридических лиц без последующего предъявления эквивалентных требований к лицу, по обязательствам которого была предоставлена государственная гарантия РФ, и без проверки финансового состояния получателя государственных гарантий РФ. Государство, таким образом, гарантирует выплату не только номинальной стоимости купонных облигаций, но и процентного дохода по ним.
Государственные ценные бумаги субъектов РФ. Эмитенты - органы исполнительной власти субъектов РФ.
Муниципальные ценные бумаги. Эмитенты - исполнительные органы местного самоуправления.
Ценные бумаги Центрального банка Российской Федерации. Порядок эмиссии облигаций Центрального банка России.
Международная практика выпуска государственных ценных бумаг.
Тема 4. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам.
Процентная ставка и ее динамика.
Определение стоимости и доходности ценных бумаг.
Воздействие инфляции на стоимость и доходность ценных бумаг.
Определение стоимости и доходности производных ценных бумаг.
Основные понятия и формулы. Методы альтернативной доходности. Основные типы задач, встречающихся при осуществлении операций на фондовом рынке. Методика решения.
Финансовые вычисления, применяемые для анализа состояния рынка и инвестиционной привлекательности объектов в профессиональной деятельности участников рынка:
1. Процентная ставка. Будущая стоимость денег.
2. Номинальная и эффективная процентные ставки.
3. Дисконтирование.
4. Периодическое помещение на счет одинаковой суммы. Реинвестирование купонных доходов.
5. Стоимость аннуитета.
6. Долговые ценные бумаги – облигации:
- бескупонные (дисконтные) облигации,
- облигации с выплатой процентов и номинала в конце срока,
- облигации с фиксированным купоном,
- облигации с переменным купоном.
7. Изменчивость курса и риск.
8. Доходность портфеля облигаций.
Раздел 2. Организация рынка ценных бумаг
Тема 5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
Первичный рынок ценных бумаг - рынок новых эмиссий. Субъекты первичного рынка. Механизм первичного рынка (выпуск и размещение). Эмиссия ценных бумаг и стратегия инвестора.
Виды эмиссионных ценных бумаг: именные ценные бумаги документарной формы выпуска, именные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска, ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска. Процедура эмиссии. Регистрация проспекта эмиссии. Отчет об итогах выпуска. Обращение эмиссионных ценных бумаг.
Гарантированное размещение (андеррайтинг). Условия объединения фирм в эмиссионные синдикат (консорциум).
Вторичный рынок ценных бумаг – инфраструктура для перепродажи ценных бумаг через биржу и внебиржевые институты. Механизм вторичного рынка ценных бумаг. Организация торгов. Особенности и отличия биржевого и внебиржевого оборота.
Внебиржевой фондовый рынок. Его значение в различных странах. Специфика внебиржевого рынка, его связь с биржевой торговлей. Субъекты внебиржевого оборота. Организационное пространство внебиржевого оборота.
Тема 6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Понятие профессиональный участник фондового рынка.
Виды профессиональной деятельности: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Квалификационные требования к специалистам организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Правовые основы брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценных бумаг. Общие положения о сделках и договорах. Форма сделки (устная, простая письменная и нотариальная; сделки требующие государственной регистрации). Недействительность сделок. Представительство. Доверенность. Обязательства. Обеспечение обязательств.
Договор купли-продажи, поручения, комиссии, доверительного управления, агентские договоры.
Договор купли-продажи. Общие положения. Основные условия договора купли-продажи.
Договор поручения. Общие положения. Обязанности сторон по договору поручения (обязанности доверителя и поверенного). Коммерческое представительство. Прекращение договора поручения.
Договор комиссии. Общие положения. Обязанности сторон по договору комиссии (обязанности комитента и комиссионера). Вознаграждение и расчеты между сторонами. Прекращение договора комиссии.
Агентский договор. Определение агентского договора. Особенности агентского договора.
Договор доверительного управления имуществом. Общие положения. Стороны договора и объекты управления (Учредитель доверительного управления. Доверенный управляющий. Объект доверительного управления.)
Основные условия договора доверительного управления. Ответственность сторон. Прекращение договора.
Особенности управления деньгами.
Особенности доверенного управления ценными бумагами.
Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура и сеть регистраторов ценных бумаг. Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура: понятия, варианты организационного устройства, лицензирование и регулирование депозитарной и клиринговой деятельности.
Сеть регистров: понятия, функции, варианты организационного устройства. Регистратор: варианты организационно-правого статуса, специфика и укрупнённый перечень выполняемых операций. Ограничения на деятельность.
Тема 7. Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами.
Основы деятельности фондовых бирж (понятие, сущность и функции). Организационная структура биржи. Роль биржевых комитетов.
Законодательные основы деятельности фондовых бирж в России. Статус и основы организации фондовых отделов товарных и валютных бирж.
Членство на бирже. Лицензирование.
Участники биржевых сделок. Биржевая торговля. Автоматизированные системы торговли. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Структура доходов и расходов биржи.
Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг. Основные услуги, предоставляемые организованными системами внебиржевой торговли. Требования к ценным бумагам, допускаемым к обращению в организованных системах внебиржевой торговли. Требования к участникам и функции надзора за их деятельностью.
Использование Интернет технологий в торговле ценными бумагами. Электронные сети коммуникаций и альтернативные торговые системы прямого доступа на организованные рынки ценных бумаг.