Учебно-методическое пособие "Бизнес-план, как начальный этап инновационного менеджмента" оглавление

Вид материала

Учебно-методическое пособие

Содержание Из плана продаж Из плана издержек Валовая прибыль Чистая прибыль Баланс предприятия 5.9. Оценка рисков и страхование Рыночный риск Риск конкурирующих технологий Риск завершения или технический риск Внешний риск Внутренний риск Политический риск Ресурсный риск Риск капитальных вложений Риск потери имущества Риск неисполнения обязательств 5.10. Анализ чувствительности проекта 5.11. Охрана окружающей среды 6. Типичные ошибки в бизнес-планах 7. С чего начинать составление бизнес-плана и что делать потом? ... Полное содержание

Подобный материал:

• Учебно методическое пособие по выполнению курсовой работы студентами первого курса, 261.06kb.
• Ю. В. Стань сильным! Учебно-методическое пособие, 1248.89kb.
• Ю. В. Стань сильным! Учебно-методическое пособие, 456.71kb.
• Учебно-методическое пособие по дисциплине «Управление персоналом», 2006 институт международной, 765.43kb.
• В. А. Жернов апитерапия учебно-методическое пособие, 443.6kb.
• Периодизация: Начальный этап (4 в до н э. 18 в.), 201.66kb.
• Методическое пособие адресовано Учебно-методическим объединениям (умо), Научно-методическим, 2871.75kb.
• Методическое пособие по разработке бизнес-планов, 1162kb.
• Бизнес-план инновационного проекта на основе использования патента/ ноу-хау/ лицензии/, 11.39kb.
• Современной Гуманитарной Академии © современная гуманитарная академия, 2011 оглавление, 280.14kb.

- план прибылей и убытков (этот документ показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль),

"План прибылей и убытков" отражает операционную деятельность предприятия (под операционной деятельностью понимается процесс производства и сбыта продукции и услуг) в определенные периоды времени (месяц, квартал, год). Из “Плана прибылей и убытков” можно определить прибыльность предприятия, реализующего проект.

"План прибылей и убытков" показывает - будет ли получать (или для действующей компании - получает ли уже) ваша компания прибыль, то есть уровень прибыльности вашей компании, сколько денег вы будете иметь после всех произведенных расходов. Однако этот отчет не отражает общую "стоимость" вашей компании, а также какой наличностью она располагает. Компания может начать терять деньги, что отразится в этом же отчете, однако, стоимость ее может оставаться все еще достаточно большой, или же компания может быть прибыльной, но не иметь достаточно наличности, чтобы платить по счетам (из-за проблем в движении наличности). Однако, ни одна из этих ситуаций не раскрывается в отчете о прибылях и убытках.

Для построения таблицы “Отчет о прибылях и убытках” необходимы следующие данные:

Из плана продаж - выручка от реализации продукции и услуг, потери при продажах за определенный период времени (например, год). При этом в отчете о прибылях и убытках отражается суммарная величина объема продаж в стоимостном выражении, представляющая собой сумму “контрактных” продаж в данный период времени: продажи по факту, продажи в кредит, а также сумма от продаж с авансовыми платежами в предыдущие периоды за продукцию, которая была поставлена заказчикам в текущий период времени.

Из плана издержек - сумма переменных (прямых) издержек с учетом плана производства за расчетный период времени (месяц, квартал, год).

Из плана издержек - сумма общих (операционных, торгово-административных издержек) за расчетный период. При этом необходимо помнить, что общие (постоянные) затраты включают в себя амортизационные отчисления и начисленные проценты по кредитам.

Ниже приведена форма представления плана прибылей и убытков, которая может дополняться в зависимости от условий конкретного проекта.

+ Валовый объем продаж

-   Потери и налоги с продаж

=   Чистый объем продаж

-   Переменные издержки (в т.ч. сырье и материалы, комплектующие изделия, сдельная заработная плата, другие прямые издержки)

=   Валовая прибыль

-   Налоги с дохода и на активы

-   Операционные издержки

-   Торгово-административные издержки

-   Амортизация

-   Проценты по кредитам

-   Другие затраты

+ Другие доходы

=   Прибыль до выплаты налога

-   Налог на прибыль

=   Чистая прибыль


Не следует путать методику использования данных и выполнения расчетов этих двух форм. В форме “План прибылей и убытков” показываются расчетные величины прибыли или доходов от продаж, "Кэш –Флоэ"» отражает фактические поступления выручки от продаж.

В отличие от “Плана прибылей и убытков”, который отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от произведенной продукции и услуг, “План движения денежных средств” содержит два дополнительных раздела: “Кэш-Фло” от инвестиционной деятельности” и “Кэш-Фло" от финансовой деятельности”, из которых можно выяснить объемы и сроки инвестиций, формы финансирования предприятия.

Что касается затрат, то в “Плане прибылей и убытков” отражаются затраты, списываемые за период, в то время, как в “Кэш-Фло” – фактическая оплата этих затрат.

В “Плане прибылей и убытков” отражается амортизация активов, но так как амортизация не представляет собой денежное обязательство, она не включается в “Кэш-Фло”. И наоборот, погашение кредита не является расходом и поэтому не включается в “Плане прибылей и убытков”. Однако оно представляет собой денежное обязательство и включается в “Кэш-Фло”.

Не следует забывать, что в начальный период существования компании ее положение с денежными средствами важнее прибыльности.

- прогнозные балансы предприятия (структура этого документа соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия),

Баланс предприятия - показывает сколько стоит ваша компания. Для новичков в бизнесе это наименее понятная форма. Баланс дает "моментальный снимок" стоимости вашей компании. В активе баланса указывается стоимость всех ее составляющих (земля, здания, машины, оборудование, запасы товарно-материальных ценностей), а в пассиве - размер всех ее обязательств (полученные кредиты, акционерный капитал, расчеты с кредиторами, ссуды работникам компании и т.д.).

Для подготовки "Баланса" обязательно привлеките профессионального бухгалтера, особенно для расчета таких показателей, как "амортизация" (износ) или "производственные запасы" и "готовая продукция". Однако, помните, что вы должны понимать значения всех показателей и уметь "читать" баланс.

- расчет и график достижения безубыточности (показывает уровень продаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства).

График достижения безубыточности - это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, отпускной цены и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-переменные издержки).

Таким образом, с помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Очевидно, что при этом объеме выпуска продукции будет, наконец, достигнута безубыточность производства, и дальнейшее увеличение объемов реализации приведет к появлению прибыли.

Кроме того, выполняется расчет интегральных показателей (срок окупаемости проекта, чистый приведенный доход, индекс прибыльности, внутренний коэффициент рентабельности) и отдельных финансовых показателей.

Могут быть подготовлены также дополнительные финансовые данные, отражающие вклад отдельных видов продукции и услуг в общие итоги деятельности компании.

В последнее время в российские бизнес-планы включается самостоятельный раздел под названием "бюджетная эффективность". Некоторые авторы предпочитают включать эти данные в раздел "финансовый план". Речь идет о тех социально-экономических выгодах, которые принесет ваш проект обществу – в форме новых рабочих мест и не только на вашей фирме, но и у ваших поставщиков и прочих деловых партнеров. Сюда же относят появление дополнительных налоговых платежей в бюджет, связанных с увеличением объемов производства, дополнительными выплатами заработной платы и т.д.

Глубина проработки раздела "финансовый план"может быть различной в зависимости от требований конкретных финансовых источников. Часть материалов может быть помещена в приложение.


5.9. ОЦЕНКА РИСКОВ И СТРАХОВАНИЕ

В разделе «Оценка рисков» требуется ориентировочно оценить, какие риски наиболее вероятны для проекта и во что они в случае их реализации могут обойтись. Ответ на вопрос "как минимизировать риски и возможные потери от них?" должен состоять из двух частей:

- описание организационных мер профилактики рисков (например, при риске сбоев в работе транспорта необходимо проработать альтернативные варианты поставки) и

- изложение программы самострахования или внешнего страхования. В данном разделе обязательно должен присутствовать качественный анализ риска, выявляющий основные факторы риска проекта.

Оценка риска представляет собой один из наиболее сложных и наименее точных элементов финансового анализа. Потребуется, как можно точнее определить все непредвиденные обстоятельства, которые могут возникнуть в будущем.

Традиционно рассматриваются:

1. Рыночный риск:

- Будет ли в будущем существовать рынок?

- Будет ли рынок расти такими темпами, которые станут способствовать вашему бизнесу?

- Является ли ваша норма валовой прибыли достаточной, чтобы вы смогли выдержать ценовую войну, если таковая будет иметь место?

2. Риск конкурирующих технологий:

- Сможет ли ваш конкурент разработать технологию, которая сделает вашу устаревшей?

- Может ли какая-либо новая технология помешать предприятию успешно выполнить намеченное?

3. Риск завершения или технический риск:

- Достаточно ли надежны предлагаемый проект, технология или предмет деятельности, чтобы все сработало так, как намечается?

4. Внешний риск:

- Какова вероятность того, что кто-то или что-то (правительство, профсоюзы, субподрядчики, транспорт и т.д.) остановит или замедлит работу предприятия?

Есть ли у вас предложения по решению этих проблем?

5. Внутренний риск:

- Достаточно ли у вас персонала, чтобы предприятие могло нормально функционировать?

- Если нет, то есть ли возможность его получить своевременно и на выгодных условиях?

6. Политический риск:

- Есть, или ожидается, какое-либо правительственное постановление, которое может помешать успеху?

- Будут ли получены, когда это потребуется, обязательные разрешения специальных органов, например, управления по охране окружающей среды, здравоохранительных органов и т.п.?

7. Ресурсный риск:

- Будет ли иметь место достаточное количество клиентов, материалов или продукции в течение периода, существенно превышающего сроки погашения затрат финансовых ресурсов?

- Достаточно ли у партнеров финансовых, людских и интеллектуальных ресурсов для полного завершения намеченного проекта?

8. Риск капитальных вложений:

- Сможет ли инфляция, изменение валютных курсов или политики правительства существенно повлиять на объем инвестиций?

- Какая вероятность того, что в результате этих изменений вы полностью или частично потеряете свой капитал?

Реальная программа "управления рисками" должна быть выработана на основе исследования особенностей бизнеса и тонкостей рынка страховых услуг.

При разработке программы защиты бизнеса от потерь обычно акцентируется внимание на трех следующих областях:

1. Риск потери имущества - подверженность вашего имущества, включающего реальные и "невидимые" активы, риску полной потери или повреждения (пожар, кража).
   
2. Риск потери времени - возникает в связи с возможностью сбоев и перерывов в функционировании вашего бизнеса или задержками при получении платежей по произведенным инвестициям.
   
3. Риск неисполнения обязательств - включает вашу ответственность перед покупателями, людьми, причастными к вашему бизнесу, перед теми, кто использует или полагается на вашу продукцию или услуги, а также перед обществом в целом.
   

Для принятия решения о выборе страхования рисков примените следующий алгоритм:

1. Определите объем и структуру материальных активов, которым грозит риск потери или повреждения.

2. Выделите те риски, которых можно избежать, принимая определенные меры предосторожности, подсчитайте ваши затраты на осуществление этих мер.

3. Решите, какой вид страхования (общий или специальный) может лучше защитить Вас при меньших затратах по сравнению с затратами на меры предосторожности.

4. Если затраты на страхование только немногим меньше, чем затраты на организацию мер предосторожности, подумайте, стоит ли тратить ваше время и деньги, не лучше ли принять меры предосторожности?

Следуйте следующим правилам для предотвращения как недострахования, так и перестрахования:

1. Четко выявляйте все виды своей юридической ответственности: по выполнению контрактов, аренде, поставкам и всем другим сделкам - и позаботьтесь о покрытии рисков, возникающих в связи с возможным неисполнением этих обязательств.

2. Определите вероятность потери некоторых денежных сумм на работу, не предусмотренную сделкой. Имейте в виду, неоперационные риски, связанные, например, с исследовательскими работами в ваших лабораториях.

3. Оцените степень зависимости вашего бизнеса от внезапных перерывов в его функционировании по причине пожара или аварий машин, потери ключевого специалиста или поставщика, сбоев в транспортном обслуживании.

4. Предусмотрите риски, связанные с безопасным функционированием и использованием вашей продукции покупателями, потребителями и даже перед третьими лицами. Такие риски также могут быть застрахованы.

5. Когда вы перевели свои оценки в денежный эквивалент, не теряйтесь, так как реально необходимо застраховать только небольшое количество из всех рисков, которые могут вам встретиться. Ваш специалист по страхованию отделит те риски, что подлежат страхованию от тех, что не страхуются.

6. После того, как вы определили, что может быть с выгодой застраховано, забудьте о всех мелких рисках, которые не нужно покрывать. Страхование от малых потерь обычно является дорогостоящей прихотью.

7. Наконец, забудьте о страховании риска, с которым вы можете справиться сами каким-либо другим способом "при меньших затратах и усилиях".

При развитой системе современного коммерческого страхования в бизнес-плане можно просто указать, какие типы страховых полисов и на какие суммы планируется приобрести.


5.10. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА

Целью анализа чувствительности является определение степени влияния различных факторов на финансовый результат проекта. В качестве интегральных показателей, характеризующих финансовый результат проекта, используются обычно следующие показатели:

• внутренний коэффициент рентабельности (IRR);
  
• срок окупаемости проекта (PBP);
  
• чистая приведенная величина дохода (NPV);
  
• индекс прибыльности (PI).
  

Факторы, варьируемые в процессе анализа чувствительности, можно разделить на две основные группы:

1. Факторы, влияющие на объем поступлений;
   
2. Факторы, влияющие на объем затрат.
   

Как правило, в качестве варьируемых факторов принимаются следующие:

• физический объем продаж как следствие емкости рынка, доли предприятия на рынке, потенциала роста рыночного спроса;
  
• продажная цена и тенденции ее изменений;
  
• прямые (переменные) издержки и тенденции их изменений;
  
• постоянные издержки и тенденции их изменений;
  
• требуемый объем инвестиций;
  
• стоимость привлекаемого капитала в зависимости от условий и источников его формирования;
  
• в отдельных случаях - показатели инфляции.
  

Эти факторы можно отнести к разряду непосредственно влияющих на объемы поступлений и затрат. Однако кроме факторов прямого действия есть факторы, которые можно условно назвать косвенными. К их числу относятся, в частности, факторы времени.

Факторы времени могут оказывать на финансовый результат проекта разнонаправленное действие. В качестве факторов времени, оказывающих негативное влияние, можно выделить следующие:

длительность технологического цикла изготовления продукта или услуги;

время, затрачиваемое на реализацию готовой продукции;

время задержки платежей.

Среди позитивных факторов времени можно назвать такие, как задержка оплаты за поставленное сырье, материалы и комплектующие изделия, а также период времени поставки продукции с момента получения авансового платежа при реализации продукции и услуг на условиях предоплаты.

Следующей группой факторов, оказывающих значительное влияние на финансовый результат проекта и используемых в качестве варьируемых параметров в анализе чувствительности инвестиционных проектов, являются формирование и управление запасами.

Еще одна важная группа варьируемых факторов - это факторы, характеризующие условия формирования капитала. В процессе анализа чувствительности варьируется соотношение собственного и заемного капитала и определяются граничные значения, за которыми процесс формирования капитала посредством банковских кредитов неэффективен.

Очевидно, что влияние всех указанных факторов для разных проектов будет различным. В каждом конкретном случае под варьированием значений того или иного фактора подразумевается конкретное управленческое решение, которое, в свою очередь, приводит к изменениям в инвестиционном плане или объемах планируемых затрат и поступлений.

Таким образом, анализ чувствительности проводят как при планировании, так и при анализе инвестиционных проектов. Полученные в результате проведенного анализа чувствительности данные служат основой для оценки финансовый риска проекта, а также помогают разработать стратегию наиболее безопасного и эффективного пути его реализации.


5.11. ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ

В современных условиях, характеризующихся стремительным ухудшением экологической обстановки, уменьшением запасов природных ресурсов, неконтролируемым ростом населения, накоплением стрессовых факторов в основу деятельности компании все чаще кладется концепция социально-этичного маркетинга.

Реализация этой концепции предполагает высокую ответственность фирмы не только перед отдельными клиентами (покупателями), но и перед обществом и его будущим, обеспечивая как высокий уровень жизни, так и ее высокое качество. Необходимо отметить, что возникновение концепции социально-этичного маркетинга в большой степени связано с деятельностью обществ потребителей по защите их интересов, обществ по охране окружающей среды. Под их воздействием происходит переоценка потребителями многих своих потребностей с точки зрения защиты личных и общественных интересов (здоровье, окружающая среда, экология) и, как следствие, изменение концепции коммерческой деятельности многих фирм, их обращение к концепции социально-этичного маркетинга. Другими словами, реализация этой концепции требует определенной "зрелости" всех членов общества, их заинтересованности в долговременном личном и общественном благополучии.

Покажите в своем бизнес-плане достигнутую вами "социальную зрелость". Отразите возможное воздействие вашего производства на окружающую среду в настоящий момент и в будущем. Насколько оно экологически опасно; как будут утилизироваться отходы, возможна ли их дальнейшая переработка, не возникнет ли проблем с утилизацией упаковочных материалов (пакетов, бутылок, банок, коробок и т.д.). Опишите ваши планы по уменьшению возможного отрицательного воздействия на окружающую среду, направления и сроки реализации этих планов. Собираетесь ли вы отразить эту деятельность вашей фирмы в рекламной компании? Ведь ваша забота об общественном благе может обеспечить вам положительный имидж и привлечь дополнительных покупателей.


5.12. ПРИЛОЖЕНИЯ

В приложения включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К таковым могут относиться следующие:

• автобиографии руководителей предприятия или проекта, подтверждающие  их компетенцию и опыт работы;
  
• результаты маркетинговых исследований;
  
• заключения аудиторов;
  
• фотографии образцов продукции;
  
• подробные технические характеристики продукции;
  
• план предприятия;
  
• план прилегающей к предприятию территории;
  
• статьи из журналов и газет о деятельности предприятия или о предлагаемом к производству продукте;
  
• отзывы авторитетных организаций и т.п.  
  

Следует учитывать, что помимо детально проработанного бизнес–плана инвестиционного проекта потенциальный инвестор обязательно запросит следующие документы:

• Копии учредительных документов
  
  • Устав
    
  • Учредительный договор
    
  • Свидетельство о регистрации
    
  • Зарегистрированные изменения в Уставе
    
• Копии балансов и отчетов о финансовых результатах предприятия  
  
• Документы, характеризующие инфраструктуру предпринимательской деятельности:
  
  • Договора аренды производственных, складских, торговых помещений
    
  • Договора на поставку сырья, оборудования, комплектующих  и.т.п.
    
  • Договора на сбыт продукции
    
  • Сертификаты на выпускаемую продукцию (в случае необходимости)
    
  • Лицензия на вид деятельности (если данная деятельность лицензируется)
    
  • Перечень основного имущества
    
• Документы, подтверждающие наличие гарантий возврата инвестиций (кредита).
  

В Приложения вы можете по своему выбору включать любые документы, которые по вашему мнению будут способствовать принятию решения о целесообразности инвестирования вашего проекта, либо ускорят проведение его экспертизы.

6. ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ В БИЗНЕС-ПЛАНАХ

В последнее время инвесторы, в том числе и российские банки ужесточили требования к бизнес-планам, представляемым предпринимателями, и часто отклоняют предлагаемые бизнес-планы из-за ошибок, допущенных авторами при составлении. К наиболее типичным ошибкам, встречающимся в бизнес-планах, относятся следующие:

• Переоценка возможностей реализации продукции. Непродуманная маркетинговая стратегия, чересчур оптимистичные прогнозы продаж, вызывающие сомнения у кредитного эксперта.
  
• Завышение конечной цены реализации товара, что приводит формально к хорошим финансово-экономическим показателям кредитного проекта. При этом возможны два варианта объяснения причины такого завышения. С одной стороны, возможно, что это результат самообмана, когда автор либо воспользовался неверной информацией по рынку, на котором он до этого не работал, либо использует в качестве ориентира цену разовой партии товара, которую ему удалось продать. Гораздо худшим является вариант, при котором предприниматель сознательно искажает ценовые параметры, в надежде во что бы то ни стало получить кредит, рассчитывая на нецелевое использование кредита.
  
• Занижение издержек, связанных с реализацией представленного проекта. Обычно это распространяется на все виды затрат: от цен на сырье до затрат на транспортировку и заработную плату. Особое внимание эксперты обращают на наличие "эксклюзивных" отношений с поставщиками, что может объясняться сговором. Прочие статьи затрат кредитный эксперт проверяет на соответствие существующим нормам, тарифам, коэффициентам и т.д.
  
• К числу наиболее занижаемых, а порой просто игнорируемых издержек, относится налогообложение. На процесс реализации проекта могут оказать влияние даже особенности налогового календаря, действующего для данного вида бизнеса. Так, например, только за счет непродуманного указания даты реализации товара предприниматель может оказаться перед необходимостью уплаты НДС в полном объеме в отчетном месяце, тогда как зачет НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям произойдет только в следующем. Естественно, это приведет к срыву графика погашения кредита, применению штрафных санкций и в результате к появлению проблемного кредита.
  
• Соотнесение сроков кредита со скоростью оборота товарных операций. Обычно сроки кредитования по товарным операциям составляют 3–4 месяца, а источником возврата суммы основного долга выступает выручка от реализации товара. После успешного завершения первого кредитного проекта клиент уже зарабатывает положительную кредитную историю, поэтому второй кредит ему получить гораздо легче. Получив новый кредит, предприниматель делает новый оборот и т.д., пока не наступает закономерный дефолт. Дело в том, что реальный период кредитования торговой операции значительно превосходит длительность одного оборота денег, в действительности возврат кредита возможен только при накоплении за счет операции чистой прибыли, равной по величине сумме основного долга. Следовательно, ТЭО по такому проекту должно иметь значительно более дальний горизонт, поэтому и рискованность данного проекта автоматически возрастает.
  
• Общеизвестный фактор, который делает бесперспективными основную массу инвестиционных проектов, - это политическая и экономическая нестабильность в стране. В силу этого фактора проекты, срок окупаемости которых более двух лет редко принимаются к кредитованию российскими банками.
  

7. С ЧЕГО НАЧИНАТЬ СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА И ЧТО ДЕЛАТЬ ПОТОМ?

Прежде чем заниматься составлением бизнес-плана, необходимо собрать всю исходную информацию и четко определить цели и задачи будущего проекта.