Iii. Основная информация о финансово-экономическом состоянии поручителя
| Вид материала | Документы |
- Iii. Основная информация о финансово-экономическом состоянии поручителя, 1821.63kb.
- «О финансово-экономическом состоянии и перспективах развития машиностроительного комплекса, 226.3kb.
- Документы, необходимые для заключения лизингового договора, 63.94kb.
- Оптимизация системы управления муниципальными жилищно-коммунальными комплексами, 66.67kb.
- Анкета заемщика/поручителя/залогодателя, 51.11kb.
- С по формированию кадрового резерва для замещения вакантных должностей муниципальной, 80.8kb.
- Тема 16. Баланс банка и методы его анализа, 27.59kb.
- Приложение №2. 2: Основная геолого-техническая информация по строительству в 2012, 46.93kb.
- Информация об основных показателях финансово-хозяйственной деятельности, 24.55kb.
- Информация об основных показателях финансово-хозяйственной деятельности организации¹¯², 173.05kb.
5.4. Сведения о политике и расходах поручителя в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
Указывается информация о политике поручителя в области научно-технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств поручителя за каждый из отчетных периодов: Политика Поручителя в области научно-технического развития не разработана.
Приводятся сведения о создании и получении поручителем правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для поручителя объектах интеллектуальной собственности: Поручитель не владеет объектами интеллектуальной собственности
Отдельно раскрываются факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для поручителя патентов, лицензий на использование товарных знаков: Поручитель не владеет объектами интеллектуальной собственности
5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности поручителя
Поскольку Поручитель принадлежит к группе компаний Виктория, описание тенденций развития в сфере основной деятельности приводится в целом по Группе.
Указываются основные тенденции развития отрасли экономики, в которой поручитель осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли.
В 2006 г. весь российский ритейл, и особенно сектор быстрооборачиваемых продуктов (FMCG – Fast Moving Consumer Goods), показывал стабильный рост. Это один из самых быстроразвивающихся сегментов российской экономики.
Так, согласно данным консалтинговой компании A.T. Kearney, в 2006 г. Россия занимает второе место в рейтинге привлекательности развивающихся рынков для глобальных торговых сетей. Такое высокое место Россия сумела занять по результатам своего экономического развития. Как отмечается в обзоре A.T. Kearney, за последние несколько лет Россия добилась существенного прогресса в развитии и реформировании экономики. Прежде всего необходимо отметить снижение инфляции. Увеличение ВВП и рост благосостояния населения, кроме того согласно исследованию Россия является значительной страной по численности населения с быстро растущим рынком потребления.
Следует подчеркнуть, что в 2005 г. Россия также занимает второе место в рейтинге. За несколько лет (учитывая, что Россия учитывается в рейтинге с 2002 г.) она ни разу не покидала пятерку самых перспективных стран.
За четыре года в России существенно снизился страновой риск, увеличилось количество современных торговых площадей, вырос оборот розничной торговли и количество международных розничных операторов.
В краткосрочной перспективе риски страны сильно не изменятся, скорее всего, они останутся на прежнем уровне. Количество современных торговых площадей будет увеличиваться, оборот розничной торговли вырастет.
С момента своего появления российский ритейл прошел несколько основных этапов. Уже сейчас можно выделить 4 этапа, которые характеризуются определенным набором тенденций.
Error: Reference source not found
Стадия зарождения Стадия развития
Для первых трех этапов развития российского ритейла (стадия зарождения) были характерны следующие признаки:
- Высокая неопределенность рынка;
- Относительно низкие барьеры выхода на рынок;
- Недостаток информации о конкурентах;
- Существенные проблемы с персоналом и помещениями.
В этих условиях компании придерживались следующих стратегических принципов:
- выиграть гонку за лидерство в отрасли;
- довести до совершенства свои технологии;
- использовать все преимущества первого хода;
- заставить покупателей чаще совершать покупки именно в сетевых магазинах;
- Основные затраты направлять на привлечение первого клиента.
В настоящее время российский ритейл находится в стадии развития, которая характеризуется следующими тенденциями:
- Появление группы компаний с оборотом более 1 млрд. долл.;
- Использование большинством компаний современных финансовых инструментов;
- Активное региональное развитие как больших, так и средних сетей;
- Отсутствие массированной западной экспансии: за это время не появилось ни одной новой иностранной компании;
- Серьезное обострение конкуренции;
- Четкое распределение ведущих и многих средних и малых компаний по форматам;
- распространение сделок по слияниям и поглощениям
Учитывая вышеуказанные тенденции, компании стараются использовать следующие стратегии:
- Активизацию сделок M&A;
- Оптимизацию номенклатуры продукции;
- Концентрацию внимания на снижении издержек;
- Совершенствование технологий;
- Повышение лояльности существующих потребителей;
- Выход на международные рынки;
- Приобретение фирм конкурентов;
- Развитие франчайзинга;
- Диверсификация бизнеса.
Именно эти стратегии уже используют или в скором времени будут использовать ведущие российские компании. Но необходимо учитывать, что в России сложилась уникальная ситуация, связанная с разным уровнем развития регионов.
Как уже говорилось выше, в разных регионах Российской Федерации в настоящее время наблюдается различный уровень развития рынка. В России происходит равноскоростное развитие, и это вынуждает компании, с одной стороны, вести сложную конкурентную борьбу на развитых рынках, с другой – работать в развивающихся регионах. При этом дополнительные преимущества получают большие компании, которые имеют опыт работы, как в конкурентной среде, так и в неосвоенных регионах.
Таким образом, российский рынок переживает уникальный период, когда некоторые компании и регионы работают в разных стадиях развития. И при этом существование компаний, которые уже могут работать в регионах, которые находятся на разных стадиях. Это должно привести к тому, что новые регионы будут осваиваться в ускоренном темпе, а также к поглощению более слабых компаний. Все это означает, что и в ближайшие несколько лет сохранится высокий темп роста доли современных форматов.
Приводится общая оценка результатов деятельности поручителя в данной отрасли. Приводится оценка соответствия результатов деятельности поручителя тенденциям развития отрасли.
Группа компаний Виктория на протяжении последних 5 завершенных финансовых лет активно развивается, опережая общие темпы роста рынка по динамике торгового оборота.
Группа компаний Виктория находилась на 5 месте на начало 2005 года по числу магазинов среди 10 крупнейших торговых сетей по исследованию РБК.
Таб. Крупнейшие торговые сети по количеству магазинов на начало 2005 года. Top 10
| Место | Управляющая компания | Название сети | Количество магазинов |
| 1 | ЗАО «Тандер» | Магнит | 1 002 |
| 2 | ООО «Агроторг» | Пятерочка | 462 |
| 3 | Холдинг «Эдельвейс Групп» | Эдельвейс | 156 |
| 4 | ЗАО «Дисконтцентр» | Дикси | 134 |
| 5 | ГК Виктория | Квартал, Дешево, Виктория | 102 |
| 6 | ЗАО «Торговый Дом «Перекресток» | Перекресток | 98 |
| 7 | ОАО «Седьмой Континент» | Седьмой Континент | 83 |
| 8 | АТТП «Группа «ОША» | Оша | 80 |
| 9 | ГК «Паллада-Торг» | Паллада-Торг | 70 |
| 10 | ООО «Торговый Дом «Копейка» | Копейка | 68 |
Управленческая команда ГК «ВИКТОРИЯ» признана одной из самых профессиональных и успешных, что подтверждается постоянством высоких рейтинговых позиций Группы в таких авторитетных исследованиях, как:
- Рейтинг журнала «Финанс»: «100 быстрорастущих компаний»; 10-15 мая 2005 г. – 24 позиция в рейтинге;
- Аналитическое исследование «Розничные торговые сети по продаже продуктов питания в России» РосБизнесКонсалтинг (РБК), 04 июля 2005 г. – 5 позиция в рейтинге (по количеству магазинов на начало 2005 г.);
- Рейтинг журнала FORBES «200 крупнейших частных компаний» октябрь 2005 г. – 93 позиция в рейтинге.
- Рейтинг газеты КоммерсантЪ «Топ-50 российских ритейлеров», март 2005 года – 5 позиция среди крупнейших региональных ритейлеров, 14 позиция в топ-50 российских ритейлеров.
На начало 2006г. группе компаний «Виктория» принадлежало 134 магазина общей площадью 63,4 тыс. кв. А уже по состоянию на 01 сентября 2006г. ГК «Виктория» включает 154 магазина, в том числе:
Калининграде и области – 36 магазинов
Санкт-Петербурге и области – 29 магазинов
Москве и области – 89 магазинов
Из 154 магазинов на 01 сентября 2006г. магазины формата «Квартал/Дешево» составляют 147 штук.
По итогам 2005 г. товарооборот ГК «Виктория» составил более 607 млн. долларов. За прошедшие 6 месяцев 2006 года товарооборот Группы составил 11 172 365 тыс. руб., что на 43,2% больше аналогичного показателя прошлого года. Доля продаж формата «Квартал/Дешево» в общем товарообороте Группы за 6 месяцев 2006 года составила 74%, что в абсолютном выражении соответствует 8 283 млн. руб. Рост розничного товарооборота данного формата за 6 месяцев 2006 года к аналогичному периоду прошлого года составил 55,4%.
Указываются причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению поручителя, результаты).
- Активная маркетинговая политика;
- создание отлаженной системы логистики;
- выбор в качестве целевой аудитории наиболее широкого круга потребителей с доходами различного уровня;
- Работа в «мультиформатном» режиме – дискаутнтеры, магазины у дома, супермаркеты.
Указываются факторы и условия, влияющие на деятельность поручителя и результаты такой деятельности.
- постепенный рост благосостояния населения и в частности московского региона;
- улучшение потребительской культуры населения, выражающееся в предпочтении покупок в магазинах, а не на рынках.
Дается прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий.
Данные факторы будут оказывать влияние на деятельность группы в среднесрочной перспективе. Снижение благосостояния населения не прогнозируется, что описано в п. 3.5.1. Отраслевые риски; активный переход потребителей от открытых рынков в магазины (в наиболее экономически развитых регионах РФ, таких как Москва и Санкт-Петербург) наблюдается уже на протяжении последних 5 лет.
Описываются действия, предпринимаемые поручителем, и действия, которые поручитель планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий.
Группа предпринимает активные действия для форсирования развития рынка, такие как диверсификация рисков, агрессивное развитие, повышение качества обслуживания населения и совершенствование технологий продаж.
В планах компании увеличение числа магазинов сети, открытие магазинов формата «супермаркет».
Группа компаний Виктория проводит активную маркетинговую политику по изучению потребительских предпочтений, проводит анализ спроса и оперативно реагирует на его изменения.
Указываются способы, применяемые поручителем, и способы, которые поручитель планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность поручителя.
Способы, которые применяет группа компаний Виктория, наиболее эффективны в части прогнозирования риска, оптимально налажена работа с поставщиками, Группа нацелена на снижение маржи, активное развитие и расширение деятельности. Анализ потребительских предпочтений позволяет отвечать на изменение платежеспособного спроса. Помимо этого копания также проводит анализ эффективности деятельности с точки зрения расположения собственных магазинов и доступности для наиболее широкого круга потребителей.
Описываются существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения поручителем в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).
Негативным фактором, влияющим на состояние Компаний группы Виктория, станет снижение платежеспособного спроса населения. Учитывая анализ тенденций развития российской экономики в целом, вероятность заметного снижения платежеспособного спроса оценивается как низкая.
Существует ряд негативных факторов, в большей степени они связаны с экономической ситуацией в стране, снижение покупательского фактора, повышение оптовых цен поставщиков, изменение курсов валют, вливание капитала и экспансия западными розничными сетями и негативные тенденции, связанные с политикой государства. Однако указанные факторы оказывают влияние в большей степени на все компании, осуществляющие деятельность в сфере розничной торговли.
Рынок розничной торговли на российском рынке характеризуется увеличением конкуренции между отечественными розничными сетями, а также приходом на российский рынок зарубежных розничных сетей.
Для укрепления конкурентных позиций Группа предпринимает усилия по формированию наиболее конкурентоспособных цен на реализуемую продукцию, развивает сеть выгодно расположенных с точки зрения удобства покупателя магазинов.
Указываются основные существующие и предполагаемые конкуренты поручителя по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом. Приводится перечень факторов конкурентоспособности поручителя с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).
Основными конкурентами в данном формате являются розничные сети «Пятерочка», «Копейка», «Дикси», «7 шагов» и «Авоська».
В соответствии с исследованием, проведенным РБК сети «Пятерочка» и «Дикси» опережают группу компаний Виктория по числу магазинов. Следует принимать во внимание тот факт, что «Виктория» только с 2002 года вошла на рынок розничных торговых сетей Москвы и области и с 2003г. на рынок Санкт-Петербурга. Ранее Группа осуществляла деятельность на территории Калининградской области, оставаясь ведущим торговым оператором. Отсутствие возможности расширения деятельности на территории Калининградской области (ввиду ограниченного круга потребителей) обусловили выход Группы на рынки Москвы и Санкт-Петербурга. Активный рост числа магазинов и расширение торговых сетей отражают успешное развитие Группы.
Основными факторами конкурентоспособности группы компаний Виктория являются:
- различные форматы магазина, нацеленные на удовлетворение потребности наибольшего потребительского сегмента
- развитая система логистики, направленная на проникновение компании в наиболее привлекательные регионы России и успешное функционирование на различных региональных рынках
- увеличение постоянного круга покупателей и привлекательности магазинов для новых потребителей
Описываются существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности поручителя, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.
- Повышение покупательской способности населения и рост платежеспособного спроса, связанные со стабильностью экономики,
- новые технологии, применяемые в торговле,
- повышение качества обслуживания,
- расширение сети в Москве, Санкт-Петербурге и иных регионах,
- увеличение ассортимента.
Указанная информация приводится в соответствии с мнениями, выраженными органами управления поручителя.