Iii. Основная информация о финансово-экономическом состоянии поручителя
| Вид материала | Документы |
- Iii. Основная информация о финансово-экономическом состоянии поручителя, 1821.63kb.
- «О финансово-экономическом состоянии и перспективах развития машиностроительного комплекса, 226.3kb.
- Документы, необходимые для заключения лизингового договора, 63.94kb.
- Оптимизация системы управления муниципальными жилищно-коммунальными комплексами, 66.67kb.
- Анкета заемщика/поручителя/залогодателя, 51.11kb.
- С по формированию кадрового резерва для замещения вакантных должностей муниципальной, 80.8kb.
- Тема 16. Баланс банка и методы его анализа, 27.59kb.
- Приложение №2. 2: Основная геолого-техническая информация по строительству в 2012, 46.93kb.
- Информация об основных показателях финансово-хозяйственной деятельности, 24.55kb.
- Информация об основных показателях финансово-хозяйственной деятельности организации¹¯², 173.05kb.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1: Сведения о поручителе ЗАО «Торкас»
III. Основная информация о финансово-экономическом состоянии поручителя
Закрытое акционерное общество «Торкас» (ЗАО «Торкас») зарегистрировано как юридическое лицо 18 ноября 2004 года. Следовательно данные в настоящем Приложении к Проспекту ценных бумаг приводятся за 2004-2005 гг. и 2 кв. 2006 г.
3.1. Показатели финансово-экономической деятельности поручителя
Приводится динамика показателей, характеризующих финансовое состояние поручителя, за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг (информация приводится в виде таблицы, показатели рассчитываются на дату окончания каждого завершенного финансового года и на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг).
| Наименование показателя | 2004 | 2005 | 2 кв. 2006 |
| Стоимость чистых активов поручителя, тыс. руб. | -33 712 | 102 075 | 170 965 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | -1958% | 1569% | 875% |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | -1721% | 1459% | 494% |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 21,89% | 12,28% | 5,61% |
| Уровень просроченной задолженности, % | - | - | - |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 48.59 | 46.26 | 16.52 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | - | - | - |
| Производительность труда, руб./чел. | 486 077.29 | 694 992,00 | 1 412,97 |
| Амортизация к объему выручки, % | 0.84% | 0,80% | 0,72% |
Приводится анализ платежеспособности и уровня кредитного риска поручителя, а также финансового положения поручителя на основе экономического анализа динамики приведенных показателей.
Под стоимостью чистых активов понимается разница между суммарными активами на конец отчетного периода с одной стороны, и текущими обязательствами на конец отчетного периода и некапитализированными долгосрочными обязательствами на конец периода с другой стороны. (расчет чистых активов осуществлен в соответствии с приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. №10н/03-6/пз)
Отрицательная величина чистых активов в 2004 г. характеризует наличие убытков, что характерно для первого этапа развития предприятий, осуществляющих деятельность в розничной торговле. С 2004 года Поручитель работает с прибылью, однако на конец 2004 года часть убытков оставлась непокрытой.
Одним из источников финансирования развития деятельности Поручителя и расширения его активов являются заемные средства, что характерно для развивающихся компаний, демонстрирующих высокие устойчивые темпы роста. Этим объясняется высокий финансовый рычаг компании, соответственно высокие показатели отношения суммы привлеченных средств к сумме капитала и резервов и отношения краткосрочных пассивов к сумме капитала и резервов.
Показатели отношения суммы привлеченных средств к сумме капитала и резервов и отношения краткосрочных пассивов к сумме капитала и резервов являются индикаторами финансовой зависимости. Чем меньше эти показатели, тем меньше финансовый рычаг компании.
Отрицательное значение данных показателей в 2004 г. объясняется отрицательной величиной собственного капитала компании за счет убытков, полученных на первом этапе развития Поручителя. Очевидно, что анализ отрицательных показателей не имеет экономического смысла. Показатели отношения суммы привлеченных средств к сумме капитала и резервов и отношения краткосрочных пассивов к сумме капитала и резервов остаются высоким, поскольку компания по-прежнему продолжает использовать заемные средства для осуществления своей деятельности. Рост объема предоставленных кредитов отражает положительную кредитную историю Поручителя и характеризует его как надежного заемщика.
Показатель покрытия платежей по обслуживанию долгов снижается, что характеризует увеличение долговой нагрузки. Следует также учитывать, что часть кредитов в 2006 году была погашена досрочно.
Просроченная задолженность у Поручителя отсутствует.
Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает скорость, с которой дебиторы расплачиваются по своим обязательствам перед компанией, и рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней сумме дебиторской задолженности. Динамика данного показателя имела на протяжении рассматриваемого периода позитивную тенденцию, что свидетельствует об ускорении расчетов с дебиторами. Структура дебиторской задолженности представлена: депозитами по аренде, предоплатами за услуги, акты выполненных работ по которым не закрыты, оплатой за оборудование, которое на баланс еще не оприходовано. Снижение показателя по итогам 1-го полугодия 2006 г. объясняется несопоставимостью данных отчета о прибылях и убытках, поскольку в расчет принимается выручка, полученная в различные временные периоды.
Поручитель не выплачивал дивиденды.
Резкое снижение производительности труда в 1-м полугодии 2006 года (с учетом приведения к годовому показателю) обусловлено ростом численности. Рост численности произошел за счет включения в штат сотрудников ЗАО «Торкас» сотрудников магазинов «Квартал» и «Дешево», которые ранее привлекались на условиях аутсорсинга. Данная тенденция входит в общую политику группы компаний «Виктория» по реорганизации бизнеса .Это должно положительно сказаться на финансовых результатах Группы в целом и поручителя в частности.
Показатель отношения амортизации к объему выручки оставался стабильным на протяжении рассматриваемого периода.