Geum.ru

Условия устойчивого развития финансового сектора: регулирование и саморегулирование финансовых рынков; механизмы гарантирования (страхования)

Вид материалаРеферат

Содержание


8.3. Налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг и юридических лиц – инвесторов на рынке ценных бумаг
8.3.2 Налог на прибыль
Подобный материал:
1   ...   29   30   31   32   33   34   35   36   ...   42

8.3. Налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг и юридических лиц – инвесторов на рынке ценных бумаг

8.3.1 Налог на добавленную стоимость


1) Сначала о самом больном вопросе. Главным недостатком существующей системы налогообложения налогом на добавленную стоимость применительно к профессиональным участникам рынка ценных бумаг (и юридическим лицам – инвесторам), на наш взгляд, является тот факт, что законодателями не учтен ряд особенностей работы на рынке ценных бумаг.

У профессиональных участников, да и у юридических лиц – инвесторов существуют одновременно два вида выручки (доходов):
  • необлагаемая НДС (от реализации ценных бумаг за свой счет), и
  • облагаемая НДС (почти все остальное).

Налоговый кодекс (статья 170 главы 21) в этой ситуации требует от налогоплательщика ведения раздельного учета подобных доходов и прямых расходов, связанных с получением данных доходов. Что же касается так называемых «косвенных» расходов предприятия (т.е. тех, которые нельзя отнести напрямую к тому или иному виду деятельности), то их нужно делить для целей применения вычетов по НДС пропорционально объему выручки от реализации товаров, работ, услуг, имущества, включая и ценные бумаги.

Любому экономисту понятно, что оборот по реализации профессиональным участником рынка ценных бумаг, например, брокерских услуг несопоставим (и в принципе не может быть сопоставим) с оборотом по реализации ценных бумаг за свой счет, - просто потому, что при купле-продаже ценных бумаг финансовым результатом является не комиссия за оказанные услуги, а величина маржи между ценами продажи и покупки.

Однако ни налоговые органы, ни законодатели – авторы главы 21 НК РФ не учитывают данного момента. В результате львиная доля (более 95%) косвенных расходов участников рынка ценных бумаг как бы приходится на деятельность по реализации ценных бумаг, а значит, НДС по этим расходам не принимается к вычету. Расчеты показывают, что потери в результате невозможности принятия НДС по косвенным расходам к вычету с полученным НДС составляют от 10% до 25% от общего объема расходов участников рынка ценных бумаг.

На наш взгляд, применяемое в статье 170 НК РФ понятие выручки от реализации ценных бумаг нелогично и экономически не обосновано. Операции реализации ценных бумаг являются уникальными по сравнению с реализацией товаров, продукции и услуг. Неверно сравнивать между собой выручку от оказания услуг, которая является только вознаграждением по своей сути, и выручку от реализации имущества (товаров), каковым являются ценные бумаги. Эти две категории экономически несопоставимы между собой. Неправильно также сравнивать реализацию ценных бумаг с реализацией продукции или товаров, так как реализация последних облагается НДС, и по ней проблем с зачетом НДС не существует.

Следует также отметить, что до принятия главы 21 НК РФ параметр для определения пропорции деления косвенных расходов по операциям реализации ценных бумаг за свой счет определялся не как выручка от реализации ценных бумаг, а как разница между продажной и покупной стоимостью ценных бумаг.

Например, в Письме Минфина РФ № 04-03-11/61 от 30.03.2001 г. заместитель руководителя налогового департамента Министерства финансов РФ так определяет пропорцию для принятия НДС к зачету в составе общехозяйственных расходов: «…Для профессиональных участников рынка ценных бумаг указанную пропорцию возможно определять исходя из объема выручки по каждому виду деятельности (дилерская, брокерская, консультационная и т.д.). При этом для соблюдения сопоставимости показателей по видам деятельности сумму выручки от продажи ценных бумаг (дилерская деятельность), по нашему мнению, следует уменьшить на их покупную стоимость…».

Аналогично, в Письме Управления МНС России по г.Москве № 04-14ос/4117 от 15.02.2000 г. заместитель руководителя Управления так определяет понятие выручки от брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг для целей распределения косвенных расходов: «…общехозяйственные расходы… распределяются пропорционально размеру выручки, полученной от каждого вида деятельности, к общей сумме выручки от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость… В соответствии с Федеральным законом от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» выручкой организации, занимающейся брокерской деятельностью, являются суммы комиссионного вознаграждения, а дилерской - финансовый результат от операций по покупке - продаже ценных бумаг…».

В Письме Управления МНС России по г.Москве № 04-14ш/39912 от 22.08.2000 г. уточняется понятие финансового результата от операций по покупке-продаже ценных бумаг: «…Выручкой организаций, занимающихся дилерской деятельностью, является финансовый результат от операций по покупке-продаже ценных бумаг, а именно: разница между выручкой от продажи ценных бумаг, с одной стороны, и их учетной стоимостью, процентами по проданным облигациям, начисленным с момента их последней выплаты, расходами по продаже в виде комиссионных, вознаграждений, с другой стороны…».

То есть до принятия главы 21 НК РФ Министерство Финансов и Налоговая служба учитывали, что для распределения НДС, уплаченного в составе косвенных расходов, следует соблюдать сопоставимость показателей. Получается, что принятие главы 21 НК РФ существенно ухудшило положение участников рынка ценных бумаг в плане их налогообложения НДС. Законодатели, сформулировавшие положения главы 21 НК РФ, не учли специфику рынка ценных бумаг.

2) Вторая проблема – периодичность уплаты НДС и предоставления отчетности по этому налогу. Статьей 163 НК РФ установлено, что для всех налогоплательщиков, кроме самых маленьких (с выручкой от реализации не более 1 млн.руб. в квартал), налоговым периодом по НДС является месяц. Однако поскольку нет уточнения, что под выручкой от реализации в квартал имеется в виду только облагаемая НДС выручка, налоговые органы считают, что имеется в виду вся выручка от реализации, в том числе и необлагаемая НДС.

В результате под ежемесячную уплату НДС и ежемесячную отчетность попадает огромное количество небольших профессиональных участников рынка ценных бумаг и юридических лиц – инвесторов данного рынка, у которых выручка в квартал, облагаемая НДС, существенно меньше 1 млн.руб. Стоит однако таким юридическим лицам только один раз продать ценные бумаги и получить выручку более 1 млн.руб. (даже если маржа по такой сделке очень мала), как они превышают установленное ограничение 1 млн.руб. выручки в квартал.

3) Третья проблема, нуждающаяся в решении, это невозможность для небольших профессиональных участников рынка ценных бумаг и юридических лиц – инвесторов получить освобождение от обязанностей плательщика НДС по статье 145 НК РФ. Данная статья говорит, что «…организации и индивидуальные предприниматели имеют право на освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика, связанных с исчислением и уплатой налога…, если за три предшествующих последовательных календарных месяца сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) этих организаций или индивидуальных предпринимателей без учета налога не превысила в совокупности один миллион рублей…».

Невозможность получить данное освобождение от НДС даже для тех профучастников и юридических лиц – инвесторов, выручка которых, облагаемая НДС, очень мала, связана в той же проблемой, которая описана выше в п.2) настоящего раздела. Нигде не уточнено, что под выручкой за три предшествующих последовательных календарных месяца понимается только выручка, облагаемая НДС. А значит, налоговые органы считают, что имеется в виду вся выручка от реализации, в том числе и необлагаемая НДС (т.е. и выручка от реализации ценных бумаг). В результате даже у небольших профучастников и юридических лиц – инвесторов общий объем выручки (включая выручку от реализации ценных бумаг) оказывается значительно больше 1 млн. руб., и они не имеют право на налоговое освобождение.

4) Наконец, последняя проблема, проявившаяся относительно недавно, и пока еще только в регионах России. Статья 149 НК РФ предусматривает освобождение от налогообложения НДС в том числе «…долей в уставном (складочном) капитале организаций, паев в паевых фондах кооперативов и паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг и инструментов срочных сделок (включая форвардные, фьючерсные контракты, опционы)…» (подпункт 12 п.2 данной статьи).

Казалось бы, что здесь может быть неясного – операции реализации ценных бумаг за свой счет не облагаются НДС у тех юридических лиц, которые их реализуют. Однако в данной статье 149 есть еще пункт 6, который путает региональные налоговые органы, не очень искушенные в специфике рынка ценных бумаг:

«…6. Перечисленные в настоящей статье операции не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) при наличии у налогоплательщиков, осуществляющих эти операции, соответствующих лицензий на осуществление деятельности, лицензируемой в соответствии с законодательством Российской Федерации…».

Несмотря на тот факт, что деятельность по реализации ценных бумаг за свой счет без публично объявляемых котировок не является лицензируемой деятельностью (в отличие от дилерской деятельности – покупки/продажи ценных бумаг за свой счет по публично объявляемым котировкам), налоговые органы в регионах в последнее время начинают активно требовать НДС с доходов юридических лиц, не являющихся дилерами и вообще не являющихся профессиональными участниками, от реализации ценных бумаг за свой счет, мотивируя это тем, что у данных юридических лиц нет лицензии на операции на рынке ценных бумаг.

Даже письменные разъяснения ФКЦБ России о том, что купля-продажа ценных бумаг за свой счет без публичного объявления котировок не является дилерской деятельностью и не нуждается в лицензировании, не убеждает местные налоговые органы.


По результатам вышеописанных недостатков налогообложения участников рынка ценных бумаг налогом на добавленную стоимость можно предложить следующее:

1) Зафиксировать в статье 170 НК РФ, что пропорция для принятия к зачету НДС по косвенным расходам юридических лиц – участников рынка ценных бумаг определяется:
  • по операциям реализации ценных бумаг за свой счет – исходя из финансового результата (разницы между ценой реализации и ценой приобретения ценных бумаг);
  • по прочим операциям (реализации продукции, товаров, услуг) – исходя из выручки (оборота) от такой реализации.

Чтобы у юридических лиц – участников рынка ценных бумаг не было соблазна увеличивать убытки по операциям купли-продажи ценных бумаг, финансовый результат для определения пропорции можно предложить брать «по модулю».

2) Зафиксировать, что при определении периодичности отчетности по НДС (квартал или месяц) для расчета порога выручки (1 млн.руб. в квартал) принимается только выручка по облагаемым НДС операциям.

3) Зафиксировать, что при определении возможности получения освобождения от уплаты НДС по статье 145 НК РФ для расчета порога выручки (1 млн. руб. за предшествующие 3 месяца) принимается только выручка по облагаемым НДС операциям.

4) Уточнить формулировку п.6 статьи 149 НК РФ в том ключе, что по тем операциям, которые не являются лицензируемыми в соответствии с законодательством РФ, указанные операции освобождаются от НДС все зависимости от наличия лицензии на схожие виды деятельности.

Кроме того, необходимо в Законе «О рынке ценных бумаг» дать более четкое определение дилерской деятельности и напрямую указать, что покупка/продажа ценных бумаг за свой счет без публично объявляемых котировок дилерской деятельностью не является и под регулирование положений Закона «О рынке ценных бумаг» не попадает.


8.3.2 Налог на прибыль


1) Сама система расчета налоговой базы для налога на прибыль по операциям с ценными бумагами, а также ее соотношение с налоговыми базами по другим видам деятельности, начиная с 2002 года весьма и весьма непросты.

Налоговые базы считаются раздельно по разным категориям ценных бумаг, срочных операций, а также по операциям доверительного управления. Причем для разных типов участников рынка ценных бумаг статья 280 НК РФ устанавливает разный порядок расчета налоговых баз:
  • для непрофессиональных участников рынка ценных бумаг налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на организованном рынке ценных бумаг (далее – ОРЦБ), налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ, и налоговая база по прочим операциям рассчитываются отдельно друг от друга (т.е. получается 3 налоговые базы), убытки по любой из трех налоговых баз не могут сальдироваться с прибылями по другим налоговым базам;
  • для профессиональных участников, осуществляющих дилерскую деятельность, налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ, налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ, и налоговая база по прочим операциям рассчитываются вместе, убытки по любой из трех налоговых баз сальдируются с прибылями по другим налоговым базам;
  • и наконец, для профессиональных участников, не осуществляющих дилерскую деятельность, к налоговой базе по прочим операциям может быть присоединена одна из двух остальных налоговых баз: либо по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ, либо по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ (то есть получается 2 налоговых базы).

Здесь нужно отметить, во-первых, что формулировки п.8 статьи 280 НК РФ настолько некорректны, непонятны и неконкретны, что понять все вышеизложенное про порядок расчета налоговых базы и объединения их друг с другом способны только профессионалы-лингвисты, и то при помощи подзаконного акта – Инструкции МНС России о порядке заполнения налоговых деклараций по налогу на прибыль.

Во-вторых, неизбежно возникает вопрос относительно осуществления дилерской деятельности – достаточно ли наличия у профучастника лицензии на дилерскую деятельность, или необходимо фактическое осуществление дилерской деятельности (налоговые органы в устных разъяснениях настаивают на последнем). Далее, что понимать под фактическим осуществлением дилерской деятельности (кроме всем понятной самостоятельной работы на бирже с выставлением там котировок)? Например, публичное объявление профучастником котировок в печати, по радио, телевидению, стенд с котировками в офисе или фондовом магазине – это дилерская деятельность, или нет? И с какой периодичностью профучастник должен выставлять (публиковать) котировки и совершать по ним сделки, достаточно ли одного случая в налоговом периоде? Если нет, то сколько случаев достаточно?

На все эти вопросы нет ответов ни в налоговом законодательстве, ни в разъяснения МНС России.

В-третьих, у профучастников, не являющихся дилерами, и у непрофессиональных участников рынка при расчете отдельных налоговых баз по ценным бумагам, обращающимся и не обращающимся на ОРЦБ, возникает следующая проблема. Есть различного рода расходы, связанные с операциями купли/продажи ценных бумаг, которые не указаны в Статье 280 НК РФ как уменьшающие налоговую базу по операциям с данными бумагами. В частности, это расходы, связанные с хранением и прочим обслуживанием ценных бумаг в ходе владения ими, а также различного рода консультационные, информационные, агентские и прочие услуги, необходимые для осуществления операций на рынке ценных бумаг, но не привязанные напрямую к конкретным сделкам реализации ценных бумаг.

Относить такие расходы на уменьшение налоговых баз по ценным бумагам, обращающимся и не обращающимся на ОРЦБ, профучастники, не являющиеся дилерами, и непрофессиональные участники рынка не имеют права по статье 280 НК РФ. А относить их к расходам, уменьшающим налоговую базу по прочим операциям, было бы странно (т.к. эти расходы по своему экономическому смыслу относятся именно к рынку ценных бумаг), и велика вероятность, что такое отнесение налоговые органы не признают.

2) По операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, все участники рынка обязаны отслеживать диапазон рыночной цены соответствующего торгового дня и принимать для налогообложения цену реализации только в пределах данного диапазона. Причем, если ценная бумага перестала «торговаться» на бирже (или у иного организатора торговли), то для целей налогообложения принимаются цены последнего торгового дня, при условии, что ценная бумага торговалась хотя бы один раз за последний год.

То есть возникает ситуация, когда бумага не торгуется уже несколько месяцев, ее реальная цена давно упала по отношению к последней рыночной, однако налогоплательщик для целей налогообложения должен по-прежнему (пока не истечет год с момента последнего торгового дня) ориентироваться на последнюю рыночную цену данной бумаги. Такой подход вряд ли справедлив, поскольку в такой ситуации цены годичной давности нельзя считать рыночными ценами.

Кроме того, имеются и большие технические сложности, связанные с тем, что по каждой некотируемой ценной бумаге инвестору необходимо отследить, не было ли сделок за последние 12 месяцев по всем торговым площадкам России. Очевидно, что эта работа грандиозна и бессмысленна.

3) При сравнении цены реализации ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, с диапазоном рыночной цены возникает вопрос относительно даты, на которую должно производиться данное сравнение. Пункт 5 статьи 280 НК РФ говорит, что сравнение должно производиться на дату совершения сделки реализации ценных бумаг, то есть в терминах гражданского законодательства – на дату заключения соответствующего договора реализации ценных бумаг.

Однако в устных и письменных разъяснениях налоговых органов встречается и иное мнение, в частности, что сравнение нужно производить на дату перехода права собственности на реализованные ценные бумаги. Вряд ли такой подход применим, поскольку переход права собственности может быть существенно отдален по времени от даты совершения сделки (т.е. от даты принятия решения о реализации).

4) По операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке, законодательство требует сравнения цены реализации с так называемой «расчетной стоимостью», которая исчисляется исходя из рыночных цен на «аналогичные» ценные бумаги, а для долговых ценных бумаг – исходя из «рыночной ставки ссудного процента».

Законодательство не определяет однозначно понятие «аналогичных» ценных бумаг. Налоговые органы для акций рекомендуют сравнивать не обращающиеся акции с обращающимися по величине чистых активов эмитентов. Однако с экономической точки зрения очевидно, что показатель чистых активов, во-первых, очень оторван от реальной рыночной стоимости соответствующего предприятия, а во-вторых, непонятно, как, в каком объеме и с какой степенью приближенности нужно проводить работу по расчету чистых активов «аналогичных» акционерных обществ.

Для облигаций и прочих долговых ценных бумаг налоговые органы рекомендуют использовать для определения «расчетной» стоимости «рыночную величину ставки ссудного процента», то есть грубо говоря, определять «расчетную стоимость» как номинал долговой ценной бумаги, скорректированный на учетную ставку Банка России.

Опять-таки очевидно, что такой подход вряд ли применим серьезно, так как учетная ставка ЦБ РФ – не есть действительно рыночная ставка ссудного процента, а каких-либо иных общерыночных ставок процента у нас в стране пока не имеется. Кроме того, на стоимость долговых ценных бумаг могут влиять и иные факторы, кроме ставки ссудного процента (финансовое положение эмитента, состояние рынка, состояние отрасли, размер реализуемого пакета и др.).

Таким образом, при должном анализе получается, что понятие «расчетной» стоимости для не обращающихся на ОРЦБ ценных бумаг по сути является фикцией, придуманной налоговыми органами для того, чтобы усложнить инвесторам расчет налога на прибыль и получить возможность предъявлять к ним претензии, основанные на субъективном мнении конкретного налогового органа.

5) В плане определения «расчетной» стоимости исключение составляют инвестиционные паи ПИФов, не обращающие на ОРЦБ. По ним определение «расчетной» стоимости как раз не представляет особой сложности, т.к. однозначно определено нормативными актами ФКЦБ России.

Однако в статье 280 НК РФ формулировки относительно инвестиционных паев ПИФов таковы, что опять-таки непонятно, является ли расчетная стоимость пая, определяемая в соответствии с законодательством РФ об инвестиционных фондах, «рыночной» или «расчетной» стоимостью данной ценной бумаги с точки зрения расчета налога на прибыль.

А это принципиальный вопрос, т.к. по ценным бумагам, имеющим «рыночную» стоимость, цена фактической реализации для целей налогообложения принимается строго в пределах рыночного диапазона, а по ценным бумагам, имеющим «расчетную» стоимость, допускается принятие цены фактической реализации для целей налогообложения в диапазоне «плюс-минус 20%» от «расчетной» стоимости.

6) Статья 280 НК РФ допускает при выбытии (реализации) одинаковых ценных бумаг, приобретенных инвестором по разным ценам, только три метода определения для целей налогообложения себестоимости реализуемых ценных бумаг:
  • по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО) – то есть списывается стоимость ценных бумаг, которые были приобретены инвестором раньше других,
  • по стоимости последних по времени приобретений (ЛИФО) – то есть списывается стоимость ценных бумаг, которые были приобретены инвестором позже других,
  • по стоимости единицы, то есть ценные бумаги реализуются инвестором в любом порядке.

При этом абсолютно непонятно, почему статья 280 НК РФ не разрешает применять самый простой для расчета метод средней стоимости реализуемых ценных бумаг (когда себестоимость приобретенных по разным ценам ценных бумаг усредняется и списывается условно-расчетная средняя себестоимость).

Налоговые органы мотивируют данный запрет тем, что метод средней себестоимости не показывает фактические затраты на приобретение ценных бумаг. Однако вряд ли это может иметь принципиальное значение, ведь рано или поздно все приобретенные ценные бумаги оказываются проданными, а следовательно, на расходы переносится вся их стоимость приобретения. Кроме того, арифметические отклонения в результате применения метода средней себестоимости оказываются не очень существенными, а формирование финансового результата по сделкам купли/продажи ценных бумаг получается более плавным, что полезнее для целей налогообложения.

Тем более, что по покупным товарам и готовой продукции Налоговый Кодекс почему-то разрешает применение метода средней себестоимости. Так почему бы не разрешить его и для ценных бумаг, как самого удобного в применении?

7) Пункт 2 статьи 280 НК РФ говорит о том, что доходы и расходы от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) «…определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем)…». При этом в доходы и расходы налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг «…не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении…».

Подобная формулировка порождает неясность: то ли имеется в виду, что по долговым процентным (дисконтным) ценным бумагам необходимо при приобретении и реализации выделять суммы накопленного процентного дохода и учитывать его отдельно как внереализационные доходы (расходы) налогоплательщика, цена реализации и цена приобретения без учета накопленного процентного (купонного) дохода (далее – НКД) являются доходами (расходами) от реализации ценных бумаг, то ли наоборот, имеется в виду, что НКД при приобретении и реализации выделять не надо, и цены реализации и приобретения без выделения из них НКД являются доходами (расходами) от реализации.

В настоящее время налоговые органы на семинарах и в письменных подзаконных актах зафиксировали следующий подход:
  • при приобретении долговых ценных бумаг из цены приобретения выделяется уплаченный НКД, который включается в состав внереализационных расходов,
  • на каждую отчетную (квартальную или месячную) дату по приобретенным долговым бумагам начисляется НКД, который включается в состав внереализационных доходов,
  • при реализации долговых бумаг вся цена реализации идет состав доходов от реализации, без выделения НКД,
  • при реализации весь ранее начисленный в состав внереализационных доходов и расходов НКД переносится в состав доходов и расходов от реализации.

Подобный метод очень трудоемок и экономически не оправдан. Не говоря уж о том, что при приобретении долговых бумаг в одном налоговом периоде и реализации их в другом налогоплательщикам приходится сталкиваться с необходимостью корректировать финансовые и налоговые результаты прошедших (закрытых) налоговых периодов.

Не очень понятно, зачем нужно рассчитывать налоговую базу в пять (а то и более) итераций, когда тех же результатов можно добиться всего в 2 итерации:
  • при приобретении долговых ценных бумаг из цены приобретения уплаченный НКД не выделяется,
  • на промежуточные между моментом приобретения и реализации долговых бумаг отчетные даты (квартальные или месячные) НКД не начисляется,
  • при реализации долговых бумаг вся цена реализации идет состав доходов от реализации, без выделения НКД, а вся цена приобретения (опять-таки без выделения НКД) – в состав расходов от реализации.

8) При начислении дисконтов по векселям, выпущенным со сроком «по предъявлении, но не ранее» определенной даты, возникает вопрос: следует при выборе периода для начисления дисконтов прибавлять к наиболее ранней возможной дате предъявления векселя еще 365 дней (т.к. по вексельному законодательству вексель, выпущенный со сроком «по предъявлении, но не ранее» может быть предъявлен к погашению в течение 1 года с момента наступления даты, которая определена в подобном векселе как «не ранее»).

Или следует начислять дисконты исходя только из наиболее ранней возможной даты предъявления векселя, без прибавления 365 дней.

Соответственно, по векселям со сроком «по предъявлении» дисконты могут начисляться либо исходя из 1 года от момента выпуска, либо сразу в момент приобретения (выпуска).

Налоговые органы настаивают на прибавлении 365 дней. Однако в Налоговом Кодексе это не определено, и поэтому у налогоплательщика должен быть выбор, определяемый в его учетной политике для целей налогообложения.


Резюмируя все вышесказанное, можно рекомендовать следующее:

1) Предусмотреть для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг, вне зависимости от того, осуществляют или не осуществляют они дилерскую деятельность, возможность объединения всех трех налоговых баз (по операциям с обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по операциям с необращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по прочим операциям) и сальдирования прибылей и убытков по всем этим налоговым базам.

2) Предусмотреть возможность включения в налоговые базы по операциям с обращаемыми и не обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами косвенных расходов, необходимых и экономически целесообразных для осуществления операций на рынке ценных бумаг, однако напрямую не относящихся к конкретным сделкам реализации ценных бумаг.

3) Сократить период, в течение которого должна котироваться ценная бумага до даты совершения сделки, чтобы она признавалась «имеющей рыночную стоимость», как максимум, до 2 месяцев.

4) Уточнить формулировку про дату сравнения цены реализации обращаемых на ОРЦБ ценных бумаг с диапазоном рыночной цены в том смысле, что сравнение производится на дату заключения договора (или аналогичного действия), а не на дату перехода права собственности.

5) Снять требование об определении «расчетной стоимости» по необращаемым на ОРЦБ ценным бумагам и о сравнении цены реализации необращаемых на ОРЦБ ценных бумаг с чем бы то ни было. Должно быть просто зафиксировано, что по необращающимся на ОРЦБ ценным бумагам для целей налогообложения принимается их фактическая цена реализации.

6) По инвестиционным паям паевых фондов зафиксировать, что если они не обращаются на ОРЦБ, то «рыночной стоимости» не имеют, а «расчетная стоимость» таких паев определяется в соответствии с законодательством РФ об инвестиционных фондах. Цена реализации таких паев для целей налогообложения принимается в пределах диапазона «плюс-минус 20%» от их «расчетной стоимости».

7) Отменить необходимость начисления НКД по приобретенным долговым ценным бумагам на промежуточные отчетные даты. Отменить необходимость выделения уплаченного НКД и полученного НКД из цены приобретения и цены реализации долговых ценных бумаг.

Определять налоговую базу по операциям реализации долговых ценных бумаг просто как разницу между ценой продажи и ценой покупки.

8) Разрешить применение метода средней стоимости для определения расходов по списанию реализованных ценных бумаг.

9) Однозначно зафиксировать, что по векселям со сроком погашения «по предъявлении, но не ранее» и со сроком погашения «по предъявлении) срок для начисления дисконтов (с прибавлением или без прибавления 365 дней) определяется налогоплательщиком самостоятельно в его учетной политике для целей налогообложения.