Методология формирования финансового механизма обеспечения стабильности функционирования малых организаций

Вид материала

Автореферат диссертации

Содержание Выводы и предложения Основные публикации по теме диссертации Учебники и брошюры Статьи, материалы докладов и выступлений на научных конференциях

Подобный материал:

• Эволюция финансового механизма функционирования сферы жилищно-коммунальных услуг: императивы,, 917.41kb.
• Федчак О. М. Фінансове забезпечення раціонального використання та охорони природних, 162.46kb.
• Разработка механизма эколого-экономического регулирования деятельности малых предприятий, 798.98kb.
• Теория и методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным, 1814kb.
• Темы рефератов, курсовых работ по курсу «финансовый менеджмент» Рычаги функционирования, 10kb.
• Организация как система. Системный анализ функционирования, 21.23kb.
• План: Введение 1 Задачи статистического изучения финансов предприятий и организаций, 461.85kb.
• Формирование механизма инфраструктурного обеспечения малых инновационных предприятий, 298.87kb.
• Совершенствование механизма государственного обеспечения финансовой дисциплины кредитных, 39.29kb.
• Формирование диаспоры: практика и теория изучения, 102.82kb.

4. Обоснованы методологические положения финансовой политики по обеспечению финансовой стабильности функционирования малых организаций, на основе взаимообусловленности и взаимозависимости результатов деятельности, экзогенных и эндогенных факторов финансового состояния малой организации, ориентированной на выбор альтернативных способов достижения поставленных целей. Обосновано особое значение финансовой политики для организаций малого бизнеса.

Как показал проведенный в диссертации анализ, для поддержания соответствия состояния финансовых ресурсов малой организации требованиям рынка и потребностям развития организации, необходимо отслеживать показатели стабильности постоянно, то есть обеспечивать финансовую стабильность функционирования организации в заданном режиме времени. Финансовая устойчивость организации по определению ряда ведущих ученых-экономистов определяется как «способность организации к сохранению баланса между доходами от основной деятельности и расходами на выполнение обязательств перед контрагентами»⁹.

По мнению другого автора «финансовая устойчивость это стабильность финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств»¹⁰

Некоторые экономисты выделяют условия финансовой устойчивости «где отдача прибыли от активов компании превышает стоимость заимствований, положительная маржа отражена в увеличении отдачи капитала фирмы»¹¹.

По мнению автора, степень теоретической значимости большинства определений была бы более высокой, если бы в них учитывались особенности финансов малых организаций. Автор раскрывает и анализирует основные подходы к определениям финансовой устойчивости, ее связи с финансовой стабильностью, предлагаемых российскими и зарубежными учеными-экономистами и обосновывает авторскую позицию об использовании понятия оценки финансовой стабильности функционирования малой организации.

В исследовании выделяется, что финансовая стабильность отличается от традиционных систем оценок тем, что представляет собой интегрирующий подход, направленный на качественное улучшение процесса принятия решений на всех уровнях управления и за счет концентрации усилий на ключевых факторах финансового состояния. Конкурентное преимущество малой организации базируется на финансовых факторах, которые способствуют оптимальным перспективам ее развития и функционирования. Управление факторами финансовой стабильности должно создавать возможность выявления

из их совокупности, факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовое

состояние и помогающие организации достигнуть поставленных целей.

Методология формирования финансового механизма по обеспечению финансовой стабильности функционирования малых организаций включает: разработку концепции стабильного функционирования малой организации; принципов управления финансами малых организаций (динамизм управления, интегрированность с общей системой управления, ориентация на стратегические цели развития, комплексный подход к формированию решений, альтернативность в разработке управленческих решений); механизмы управления финансовыми отношениями (правовое обеспечение, финансовые инструменты, финансовые методы, финансовые рычаги, информационное обеспечение); отбор и классификацию факторов финансовой стабильности малых организаций; формализацию критерия оценки финансовой стабильности малых организаций; разработку и построение экономико-математических моделей оценки финансовой стабильности функционирования малых организаций; построение «дерева целей» по достижению финансовой стабильности малых организаций, мониторинг показателей финансовой стабильности малых организаций (рис.4).



Разработанная концепция обоснования финансовой стабильности функционирования малой организации базируется на установлении степени взаимного влияния внутренне и внешне обусловленных факторов финансового состояния. Это позволяет рассматривать финансовое состояние малой организации с позиции двух направлений. Доминирующую роль в формировании финансовой стабильности играют внутренние факторы. На основании проведенного исследования выявлено, что к внутренним факторам, влияющим на финансовую стабильность функционирования организации, относятся: факторы, характеризующие платежеспособность организации, финансовую устойчивость, деловую активность организации, финансовые результаты деятельности организации. Внешние факторы учитывают влияние налоговой нагрузки малых организаций; государственной поддержки и уровня заемных средств в общем объеме используемых ресурсов.

По мнению автора, концепция стабильного функционирования малой организации заключается в необходимости поддержания устойчивого финансового состояния в целях получения прибыли при осуществлении предпринимательской деятельности.

В работе обоснована целесообразность проведения оценки финансовой стабильности функционирования малой организации, включающей исследование, анализ и прогнозирование влияния факторов на изменение результативных показателей, их взаимосвязь со структурой капитала и с возникающими рисками. На наш взгляд для соблюдения стабильного финансового положения малым организациям требуется соблюдение условий, включающих: устойчивое превышение собственного капитала над заемным; темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем прирост текущих обязательств; темпы прироста дебиторской задолженности должны уравновешивать темпы прироста кредиторской задолженности.

При разработке методики оценки финансовой стабильности малой организации автор исходил из того, что стабильность определяется как синтетическая категория, отражающая платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, результативность и другие характеристики финансовой деятельности.

5. Разработан механизм достижения финансовой стабильности функционирования малой организации, выступающий дополнением к действию эндогенного механизма управления предпринимательским потенциалом, отвечающий новой управленческой парадигме, ориентированной на выбор финансово-устойчивого состояния хозяйствующих субъектов.

По нашему мнению, финансовый механизм по обеспечению стабильности функционирования малой организации – это система управления финансами, включающая организацию, планирование и контроль оперативной, тактической и долгосрочной устойчивости для создания необходимых условий конкурентоспособного развития малых организаций.

Предложенная концепция управления финансовой стабильностью позволяет провести обоснование содействия в стремлении малых организаций, как можно большее время находиться на рынке аналогичных услуг, быть конкурентоспособными, повышать эффективность деятельности организации, способности малых организаций к надежному существованию и снижению риска.

В диссертации финансовая стабильность определяется как процесс закономерного перехода от существующего состояния системы управления к качественно новому, соответствующему устойчивому развитию организации. Качество управления финансовой стабильностью оценивается степенью соответствия фактических финансовых показателей рекомендуемым обоснованным значениям. В такой постановке финансовая стабильность малой организации характеризуется потенциалом организации сопротивляться негативным колебаниям внешней и внутренней среды, вызванным влиянием рыночных рисков, а также способностью организации возвращаться в стабильное состояние после этих колебаний.

В исследовании разработана методика, позволяющая оценить не только финансовую стабильность организации как сложившееся на конкретный момент времени финансовое состояние малой организации в конкурентной среде, но и динамику его формирования под воздействием факторов рыночной среды, влияющих на эффективность реализации выбранной финансовой политики.

Проблемы формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в малых организациях может решить обоснованная финансовая политика. Разработка и осуществление финансовой политики малой организации занимают существенное место в общем механизме финансового управления. Финансовая политика позволяет ответить на вопрос, какими методами можно обеспечить долгосрочную финансовую устойчивость. Важной составной частью финансовой политики является установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности организации в области финансов. Финансовый механизм - наиболее динамичная часть финансовой политики. Его изменения происходят в связи с решением различных тактических задач.

В основу разработки методики оценки финансовой стабильности функционирования малой организации положена ее зависимость не только от внешних и внутренних факторов, но и от условий достижения стабильности. Поэтому оценку финансовой стабильности функционирования малой организации предложено проводить по следующей схеме, отражающей последовательность слагаемых в системе оценки (рис.5):

- первый этап – определение условий достижения финансовой стабильности, включающую: оперативную, тактическую и долгосрочную устойчивость;

- второй этап – выявление степени влияния внешних и внутренних факторов на уровень финансовой стабильности;

- третий этап – выявление влияния и взаимосвязи финансовой стабильности и финансового риска;

- четвертый этап - определение зависимости финансовой стабильности от экономического содержания деятельности малой организации.






I этап: Определение условий достижения финансовой стабильности, включающие: оперативную, тактическую и долгосрочную устойчивость




II этап: Выявление степени влияния внешних и внутренних факторов на уровень финансовой стабильности




III этап: Выявление влияния и взаимосвязи финансовой стабильности и финансового риска

IV этап: Определение зависимости финансовой стабильности от экономического содержания деятельности малой организации



Рис.5. Этапы анализа уровня финансовой стабильности


Такой алгоритм позволяет обоснованно сформулировать и объективно оценить финансовую политику малой организации по стабилизации финансового состояния.

Выделенные в предложенной автором классификации, факторы отражают взаимосвязанные производственные, организационные и экономические процессы в деятельности малой организации. Эти процессы имеют разные по времени периоды изменений.

Самый короткий цикл восстановления устойчивости имеют показатели ликвидности. Текущая ликвидность определяется через оборотные активы организации и связана производственным циклом хозяйствующего субъекта. В Законе о банкротстве этот период определяется в течение трех месяцев со дня наступления срока их исполнения по требованиям кредиторов. Когда текущие активы превышают текущие обязательства можно считать, что организация достигла некоторого уровня финансовой устойчивости. Это финансовое состояние характеризует оперативную устойчивость организации.

Период изменений показателей деловой активности связан с превращением части активов в деньги, в том числе в прибыль. Эффективное управление капиталом влияет на процесс платежей по поставкам и задолженностям. Если капитал, имеющийся у малой организации использовать более рационально, то дополнительные займы, возможно, не потребуются или будут использованы на более выгодных условиях. Этот период характеризует тактическую устойчивость организации.

Самый большой период изменения имеют показатели, характеризующие долгосрочную устойчивость организации – это показатели, определяющие положение организации на рынке: рентабельность активов, деловая репутация организации (рис.6).

Для формализации объективной характеристики, выбора направлений и методов по достижению финансовой стабильности функционирования малой организации в диссертационной работе предложена модель множественной регрессии, учитывающая взаимосвязь и влияние внешних и внутренних факторов и результатов деятельности малой организации:


Y= 0, 23 +0,08X₁ -0,006 X₂ -0,19X₃ +0,07 X₄ +0,02X₅ -0,004X₆ -0,11X₇ +1,71X₈ Расчет стохастических зависимостей проводился по данным финансовой отчетности малых организаций Москвы и Московской области. Достоверность данных резко отклоняющиеся показатели были исключены из представленной совокупности.






Рис. 6. Структурно-логическая схема «дерева целей» по достижению финансовой стабильности малой организации


Отбор факторов осуществлялся с учетом причинно-следственных связей между показателями. При создании многофакторной корреляционной модели отбирались самые значимые факторы, которые оказывают наиболее существенное воздействие на результативный показатель, так как охватить все условия и обстоятельства практически невозможно. Однородность показателей проверялась по ряду признаков: все показатели имеют одинаковые единицы измерения; показатели соизмеримы – все показатели относительные величины; показатели однородны относительно распределения около среднего уровня. Изменчивость рассмотренного вариационного ряда незначительна, так как вариация не превышает 10%, что подтверждает однородность информации.

Коэффициенты регрессии при факторных показателях, характеризующие уровень влияния каждого фактора на результативный показатель в данной модели имеют как положительную, так и отрицательную направленность. Из приведенной зави­симости следует, что при прочих равных условиях отдача капитала повышается при увеличении финансовой устойчивости (автономии – 0,07), оборачиваемости дебиторской задолженности (0,02) и увеличении доли государственной поддержки; одновременно рентабельность капитала повышается при снижении доли заемных средств (0,19), при снижении налоговой нагрузки (0,11).

Для измерения тесноты связи между факторными и результативными показателями исчисляется коэффициент множественной корреляции - (R). Чем ближе значение R к 1,0, тем более тесная связь между изучаемыми факторами, и наоборот. В предлагаемой модели величина коэффициента множественной корреляции R = 0,98, то есть связь является существенной. Коэффициент множественной детерминации – 0,96, также подтверждает наличие существенной связи.

Разработанная в исследовании регрессионная модель оценки финансовой стабильности отличается от существующих методов: во-первых, альтернативностью, так как анализ модели дает возможность воздействовать на наиболее приемлемые факторы в сложившихся условиях; во-вторых, объективно-обусловленным характером факторов. Это положение объясняется тем, что в отличие от большинства других методик, регрессионные модели базируются на закономерностях, выявленных на основе реальных финансовых показателей малых организаций.

С практической точки зрения уровень финансовой стабильности определяет уровень затрат по использованию капитала организации, как заемного, так и собственного. Чем выше финансовая стабильность, тем ниже эти затраты и, другими словами, тем ниже цена использования капитала организации.

Изучение подобных зависимос­тей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности капитала. Уровень рентабельности капитала по этой модели определяет аль­тернативность поиска путей его повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки финансовых резервов.

Предлагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности организаций. Это условие делает оцен­ку доступной, что позволяет контролировать изменения в финансо­вом состоянии организации всеми участниками экономического процесса. Оно также позволяет оценить результативность и объ­ективность самой методики комплексной оценки.


6. Разработан методологический подход, обеспечивающий сочетание разработанного финансового механизма по обеспечению стабильности функционирования малых организаций и рационального управления структурой капитала и финансовым риском, что позволяет определить направления инфраструктурного финансового обеспечения малых организаций.

По нашему мнению, перед малой организацией стоит сложная задача – принятие решения относительно взаимосвязи уровней прибыли и риска и сопоставления их с вложениями – капиталом. Для решения задачи по оценке эффективности использования капитала, в том числе заемного капитала можно применить расчеты на основе показателя эффекта финансового рычага. Эффект финансового рычага показывает, на какую величину увеличится собственный капитал организации за счет привлечения заемных средств. Положительный эффект финансового рычага свидетельствует о том, что рентабельность совокупного капитала организации выше средневзвешенной цены заемных средств. Чем выше разница между величиной рентабельности совокупных активов и банковской ставкой за кредит, тем меньше риск, следовательно, выше финансовая устойчивость малой организации, что напрямую связано с финансовой стабильностью функционирования организации.

Увеличение значение коэффициента финансового левериджа или коэффициента финансового риска, свидетельствует о повышении риска вложения капитала в данную организацию. Этот показатель является наиболее обобщающим показателем финансового риска. Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала организации.

Для обеспечения устойчивости организации необходимо, чтобы высокий финансовый риск не сочетался с высоким производственным риском. Для выполнения этого условия фондоемкие и трудоемкие организации (производительный малый бизнес) должны финансироваться преимущественно собственным капиталом с частичным привлечением заемного. Материалоемкие организации (оптовая и розничная торговля) могут развиваться с использованием, как собственного капитала, так и широко использовать внешнее финансирование: банковский или коммерческий кредит. Соответственно можно определить эти условия, исходя из дифференциала финансового левериджа:

- фондоемкие и трудоемкие малые организации могут руководствоваться соотношением: Ра ≤ Сзк;

- материалоемкие организации должны следовать соотношению: Ра > Сзк.

Расчет величины рентабельности активов - «Ра» проводится в исследовании на основании разработанной экономико-математической модели рационального управления финансовой стабильностью, что позволяет на ее основе сформировать технологии управления неопределенностью и финансовым риском с использованием ситуационного анализа.

Исследование ограничений методического характера и применения математического аппарата позволило сделать вывод о допустимости применения методов системного анализа по выявлению стохастических зависимостей в рассмотрении моделей экономических систем управления финансовым состоянием малой организации.

Исходя из системных представлений, в диссертационном исследовании обоснована взаимосвязь критерия финансовой стабильности как порогового значения в учете влияния воздействий внешней среды, ведущего к потере стабильности в точке равенства цены заемного капитала и отдачи от совокупного капитала.

Предлагаемый в диссертационном исследовании оценочный механизм финансовой стабильности функционирования малой организации включает:

1. 
   методологический уровень исследования – взаимосвязь показателей оценки финансового состояния малой организации; интеграция показателей и процедур решения; формирование рекомендуемой модели (как идеальной); определение обусловленного порогового значения критерия;
   
2. методический уровень исследования – минимальное количество используемых показателей; единство принципов и способов оценки (относительные величины); повышение информативности в системе управления;
   
3. прикладной уровень исследования – связь с действующей системой учета финансовых показателей малых организаций; наглядность; доступность; универсальность; ясность в использования.
   

Предложенная методика отличается не только логичностью, но и минимальным количеством используемых показателей, объективностью, динамичностью и главное адекватностью упрощенному учету малых организаций, соизмеряется с целями функционирования организаций.

В целях системного и последовательного развития ма­лого предпринимательства в России необходимо со­здать соответствующий финансово-экономический ме­ханизм доступности для него различных видов финансовых ресурсов.

На основе проведенного анализа форм и методов государственной поддержки малого бизнеса в течение ряда лет на федеральном, региональном и местном уровнях сделаны следующие выводы: необходимо расширить денежно-кредитную помощь; улучшить налоговую, таможенную и тарифную политику; обосновать новые направления инвестиционного содействия в развитии малых предпринимательских структур. В основе механизма госу­дарственного управления должно быть использование пря­мых и косвенных регуляторов экономических процессов, позволяющих повышать результативность функционирования малого бизнеса.

Особенности малого бизнеса определяют условия формирования и использования его финансовых ресурсов: высокая оборачиваемость основных и оборотных средств и одновременно недостаток ресурсов на различных стадиях хозяйственной деятельности. В ходе исследования автор выявил, что возникают проблемы привлечения денежных средств на оптимальных для малой организации условиях:

- оперативное получение недостающих финансовых ресурсов;

- небольшой объем привлекаемых средств;

- краткосрочный период использования средств в обороте организации;

- доступная и гибкая плата за привлекаемые средства.

Решить возникающие финансовые проблемы малая организация может только в условиях предлагаемых альтернативных финансовых услуг, учитывающих в той или иной степени перечисленные требования. В настоящее время в России формируется такой рынок финансовых услуг для малого бизнеса, который включает систему микрофинансирования со стороны как финансовых, так и нефинансовых институтов, факторинговое облуживание малого бизнеса, франчайзинговые и лизинговые схемы (рис.7).





Рис.7. Схема альтернативного кредитования малых организаций.


Финансовое обеспечение малого бизнеса может развиваться с использованием услуг в системе микрокредитования. Потребность рынка в данной услуге очень велика: по мне­нию экспертов¹², при емкости рынка в 150-250 млрд. руб., объем микрокредитов, фактически выдаваемых в течение года не превышает 4,0-7,0 млрд. руб.. По данным Министерства торговли и экономического развития России, сумма микрокредита для малого биз­неса в настоящее время составляет в среднем 30 тыс. руб.

В диссертационном исследовании проведенный анализ статистического материала по российскому рынку микрофинансирования показал, что 50% микрокредитов выдаются кооперативами, 30% -фондами поддержки предпринимательства, 20% - прочими организациями. На основании этого следует, что в среднесрочной перспективе следует ожидать роста кредитной кооперации и увеличения числа банков, реализующих программы микрокредитования. Это позволяет утверждать, что все больше банков в рамках программ кредитования малого бизнеса будут предоставлять микрокредиты предпринимателям, учитывая, что кредитование малого и среднего бизнеса - рынок емкий и самый перспективный. Отсюда следует, возможности использования альтернативных финансовых услуг создают благоприятные экономические условия для становления и развития малых организаций.

Во взаимоотношениях с малой организацией все участники ставят перед собой задачу проведения оперативной оценки финансовой стабильности функционирования малой организации для определения направлений их деятельности по отношению к организации. Соб­ственники анализируют результаты оценки для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности малой организации; кредиторы и инвесторы — для минимизации своих рисков по кредитам, вкладам, налоговые органы для своевременного и полного получения налоговых платежей.

Таким образом, финансовая стабильность является результатом наличия определенного запаса прочности, защищающего малую организацию от случайностей и резких изменений внутренних и внешних факторов в разные периоды времени.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что финансовая стабильность организации играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных малых организаций, так и экономического развития общества в целом. Предлагаемый методологический подход к определению и оценке финансовой стабильности малой организации характеризует потенциал организации, обеспечивающий сопротивление негативным колебаниям внешней и внутренней среды, вызванным влиянием рыночных рисков, а также способностью организации возвращаться в стабильное состояние после этих колебаний.


Выводы и предложения

В ходе исследования автором достигнуты следующие конкретные результаты:

1.Современное развитие экономических отношений в нашей стране определяет поиск соответствующих данному этапу финансовых отношений в системе обеспечения стабильности функционирования малых организаций в связи с возрастающей экономической и социальной ролью малого бизнеса, усилением его влияния на национальную экономику.

2. Обосновывая понятия «субъектов малого бизнеса», в исследовании в качестве критериев отнесения организаций к малым предлагаются дифференцированные показатели: для фондоемких видов экономической деятельности (промышленные производства, строительство, транспорт) – в качестве критерия принимается - величина активов; для материалоемких видов экономической деятельности (оптовая, розничная торговля) – годовой объем оборота; для трудоемких видов экономической деятельности (научно-техническая сфера и другие инновационные фирмы) – численность работников.

2. Аргументирован выбор рациональных организационно-правовых форм функционирования субъектов малого бизнеса, позволяющий учитывать особенности организации финансовых отношений в зависимости от вида экономической деятельности хозяйствующего субъекта.

3. Исследование сущности финансовых отношений позволяет выделить и обосновать авторские определения понятий в системе финансового механизма по обеспечению стабильности функционирования малых организаций: «финансовая стабильность функционирования малых организаций»; «условия достижения финансовой стабильности функционирования малых организаций». Использование трактовки этих понятий позволило предложить обоснованную концепцию устойчивого развития субъектов малого бизнеса с целью наиболее полной мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития организации.

4. Разработана классификация наиболее существенных факторов, влияющих на финансовую стабильность малых организаций, исходя из установленных зависимостей особенностей малых организаций и показателей, характеризующих финансовое состояние организации. Предложен критерий, который характеризует степень влияния каждого фактора на результаты деятельности. Факторы предопределяют необходимость наличия стабильности функционирования малых организаций обеспечивающей конкурентоспособное развитие бизнеса. Разработаны рекомендуемые значения показателей, характеризующих факторы финансовой стабильности функционирования малых организаций.

5. Финансовая политика различных хозяйствующих субъектов связана с проблемами по мобилизации и эффективному использованию финансовых ресурсов, регулированию финансовых процессов. В связи с этим, обоснованы методологические положения финансовой политики по обеспечению финансовой стабильности функционирования малых организаций, на основе взаимообусловленности и взаимозависимости результатов деятельности, экзогенных и эндогенных факторов финансового состояния малой организации, ориентированной на выбор альтернативных способов достижения поставленных целей. Обосновано особое значение финансовой политики для организаций малого бизнеса.

6. Разработана методология формирования финансового механизма обеспечения стабильности функционирования малых организаций, позволяющая связать на едином подходе: авторские критерии отнесения организации к малой и эффективности использования собственного и заемного капитала; единых показателях и факторах в проведении финансового анализа, финансового планирования, выявлении финансовой несостоятельности, оценке уровня финансовой стабильности и финансовых результатов.

7.Предложен методологический подход, обеспечивающий сочетание разработанного финансового механизма по обеспечению стабильности функционирования малых организаций и рационального управления структурой капитала и финансовым риском, что позволяет определить направления инфраструктурного финансового обеспечения малых организаций в системе альтернативного финансирования малого бизнеса: микрофинансирования, лизинговых услуг, факторинговых услуг, франчайзинга.

Перечисленные положения свидетельствуют о целесообразности применения финансового механизма для создания условий по обеспечению стабильности функционирования малых организаций в целях их дальнейшего развития и увеличения вклада в ВВП России.


Основные публикации по теме диссертации

Монографии

1. Морозко Н.И. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. – М.: ВГНА МНС РФ, 2002 – 10,0 п.л.
   
2. Морозко Н.И. Особенности управления финансами малых предприятий. – М.: ВГНА МНС РФ, 2004 – 11,3 п.л.
   
3. Морозко Н.И. Финансовые проблемы управления малым бизнесом. - М.: ВГНА Министерства финансов РФ, 2006 – 11,7 п.л.
   
4. Морозко Н.И. Диагностика финансового состояния малых организаций. - М.: ВГНА Министерства финансов РФ, 2007 – 10,7 п.л.
   
5. Морозко Н.И. Механизм формирования финансового потенциала малого бизнеса - М.: ВГНА Министерства финансов РФ, 2008 – 15,3 п.л.
   

Учебники и брошюры

6. Морозко Н.И. Финансовая среда предпринимательства. В практике малого бизнеса. – М.: Правительство Москвы. Департамент поддержки и развития малого предпринимательства, 2001 – 1,1 п.
   
7. Морозко Н.И. Сущность предпринимательства. – М.: Курсы предпринимателей, руководителей и специалистов предприятий. Московский фонд подготовки кадров, 2001 – 1,3 п.л.
   
8. Морозко Н.И. Договорные обязательства и договорные гарантии в практике малого бизнеса. – М.: Правительство Москвы. Департамент поддержки и развития малого предпринимательства, 2001 – 1,2 п.л.
   
9. Морозко Н.И. Маркетинг: информация для принятия решения в практике малого бизнеса. – М.: Правительство Москвы. Департамент поддержки и развития малого предпринимательства, 2002 – 1,6 п.л.
   
10. Морозко Н.И. Бизнес-план предпринимательского проекта, его разработка в практике малого бизнеса. – М.: Правительство Москвы. Департамент поддержки и развития малого предпринимательства, 2002 – 1,1 п.л.
    
11. Морозко Н.И. Управление рисковыми ситуациями в бизнесе. В практике малого бизнеса. – М.: Правительство Москвы. Департамент поддержки и развития малого предпринимательства, 2002 – 1,6 п.л.
    
12. Морозко Н.И. Хеджирование финансовых рисков. – М.: ВГНА МНС РФ, 2003 – 6,3 п.л.
    
13. Морозко Н.И. Организация предпринимательской деятельности. – М.: МСЭУ, 2002 – 6,4 п.л.
    
14. Морозко Н.И. Методы управления бизнесом (финансовый аспект). – М.: ВГНА МНС РФ, 2003 – 4,6 п.л.
    
15. Морозко Н.И. Механизм регулирования внешнеэкономической деятельности в практике малого бизнеса. – М.: Правительство Москвы. Департамент поддержки и развития малого предпринимательства, 2003 – 1,1 п.л.
    
16. Морозко Н.И. Современная кредитная система. – М.: ВГНА МНС РФ, 2003 – 3,0 п.л.
    
17. Финансы./Учебник для студентов и аспирантов экономических вузов. Под ред. Литовченко В.П.// Глава 14 – «Финансы организаций». М.: Изд-во «Дашков и К», 2004 – авт. текст – 3,8 п.л.
    
18. Морозко Н.И Финансовые отношения организации с банком. – М.: ВГНА МНС РФ, 2005 – 5,1 п.л.
    
19. Финансы./Учебник для студентов и аспирантов экономических вузов. Под ред. Литовченко В.П.// Глава 14 – «Финансы организаций». М.: Изд-во «Дашков и К», 2006 – (Издание второе, переработанное и дополненное) авт. текст – 3,9 п.л.
    
20. Экономическая теория./ Учебник рекомендован Министерством образования и науки Российской Федерации в качестве учебника для студентов ВУЗов по экономическим специальностям. Под ред.
    

Ларионова И.К. М.: Изд-во «Дашков и К», 2008- 45,75 п.л. –авт. текст – 2,8 п.л.


Статьи, материалы докладов и выступлений на научных конференциях

Статьи в журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ (11статей)

21. Морозко Н.И. Финансовый потенциал малого бизнеса // Аудит и финансовый анализ, 2006. - №1 – 1,7 п.л.
    
22. Морозко Н.И. Микрофинансирование – элемент рынка финансовых услуг для малого бизнеса // Финансовый контроль, 2006. - №8 - 1,0 п.л.
    
23. Морозко Н.И. Финансовый анализ развития малого бизнеса в России. // «Финансы и кредит», 2006. №28 – 1,5 п.л.
    
24. Морозко Н.И. Адаптивные решения в антикризисном управлении малыми организациями // Аудит и финансовый анализ, 2007 - №2 – 1,9п.л
    
25. Морозко Н.И. Лизинг вместо кредита (в практике малого бизнеса) // Финансовый контроль, 2007. - №3 -1,0 п.л.
    
26. Морозко Н.И. Анализ тенденций развития малого бизнеса в России // Экономические науки, 2008. №1 – 0,8 п.л.
    
27. Морозко Н.И. Формирование элементов рынка финансовых услуг для малых организаций // Аудит и финансовый анализ, 2008 - №1 – 2,0п.л.
    
28. Морозко Н.И. Финансовые аспекты в управлении малыми организациями
    

// Финансы и Бизнес, 2008 - №2 – 1,5п.л.

29. Морозко Н.И. Место малого бизнеса в системе финансовых отношений // Экономика и управление, 2008 - №2 – 2,0п.л.
    
30. Морозко Н.И. Системные исследования финансовых проблем малого бизнеса // «Финансы и кредит», 2008. №11 – 1,7 п.л.
    
31. Морозко Н.И. Инфраструктура финансовых услуг для малого бизнеса // Вестник института экономики Российской академии наук, 2008. №1 – 1,1 п.л.
    

Научные статьи и доклады на конференциях

32. Морозко Н.И. Экономическая безопасность финансового состояния предприятия.//В сборнике трудов ППС ВГНА МНС РФ «Экономическая, социальная и налоговая безопасность России» М.:ВГНА МНС России, 2000 – 0,8 п.л.
    
33. Морозко Н.И. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка. // В сборнике трудов ППС ВГНА МНС РФ. М.:ВГНА МНС России, 2002– 1,7п.л.
    
34. Морозко Н.И. Финансовый анализ лизинговых платежей. //В сборнике научных статей преподавателей, аспирантов, экономистов «Современные проблемы экономики России и пути их решения» Вып. 1.М.: МИПиП, 2001 – 0,8 п.л.
    
35. Морозко Н.И. Пути и методы снижения риска в деятельности предпринимателя.//Материалы межвузовской конференции «Государственное регулирование экономики и проблемы налогообложения» М.:ВГНА МНС России, 2002 – 0,8 п.л.
    
36. Морозко Н.И Характеристика деятельности предприятия по финансовому состоянию. // Материалы IV межвузовской научной конференции «Человек. Общество. Закон» г.Люберцы: ГСИ, 2002 - 1,1 п.л.
    
37. Морозко Н.И. Анализ пассивных операций коммерческого банка. //В сборнике научных статей ППС ВГНА МНС России. М.:ВГНА МНС России, 2003– 0,7п.л.
    
38. Морозко Н.И Причины возникновения финансовых рисков. //В сборнике научных статей ППС ВГНА МНС России. М.:ВГНА МНС России, 2003– 1,1п.л.
    
39. Морозко Н.И. Управление финансами с учетом рисковых ситуаций. //В сборнике трудов ППС ВГНА МНС России. М.:ВГНА МНС России, 2003– 0,9п.л.
    
40. Морозко Н.И. Финансово-промышленные группы в России. //Материалы V межвузовской научной конференции «Бизнес, право и общество в России: взгляд в будущее» г.Люберцы: ГСИ, 2003 - 1,5 п.л.
    
41. Морозко Н.И. Риски в банковской деятельности. // Материалы V Межвузовской конференции «Повышение конкурентоспособности экономики России» М.:ВГНА МНС России, 2004 – 1,5 п.л.
    
42. Морозко Н.И. Денежные расчеты в организации. // Материалы VII межвузовской научной конференции «Россия в меняющемся мире: выбор стратегии развития». М.: МПГУ, 2005 - 1,2 п.л.
    
43. Морозко Н.И. Финансовый прогноз возможного банкротства организации-заемщика. // В сб. научных трудов «Теория и практика формирования экономических механизмов рынка. Вып. 7. М.: Мос.ГУ, 2005 – 0,9п.л.
    
44. Морозко Н.И. Финансовые риски в деятельности малых организаций. // Материалы межвузовской научно-практической конференции «Государственное регулирование рыночной экономики ХХI века: проблемы и перспективы». М.:ВГНА МНС России, 2005 – 1,6 п.л.
    
45. Морозко Н.И. Источники формирования финансовых ресурсов малых организаций. // Материалы VIII межвузовской научной конференции «Россия – будущее сегодня: приоритеты тенденции развития». М.: МПГУ, 2006 - 1,8 п.л.
    
46. Морозко Н.И. Современное состояние малого бизнеса в России и тенденции его развития. //«Devenir de los seguros en Rusia» IV-й Испанско-российский симпозиум «15 лет постсоветского развития России: экономика и политика», г.Мадрид, национальный университет, 2006 - 1,9 п.л.
    
47. Морозко Н.И. Проблемы формирования финансовых ресурсов малых организаций // Материалы V-я Международной научно-практической конференции «Экономические реформы в России». Спб.: Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, 2006 – 1,5 п.л.
    
48. Морозко Н.И. Анализ финансовых показателей деятельности малых организаций // Материалы всероссийской межвузовской научно-практической конференции «Инновационный прорыв в развитии России и регионов». М.: ВГНА МФ России, 2006 – 1,2 п.л.
    
49. Морозко Н.И. История становления и развития малого бизнеса в России // Материалы межвузовской научной конференции «Историко-культурное наследие и развитие национальной идеи в Российском обществе: историко-философский аспект». М.:МПГУ, 2006 – 1,7 п.л.
    
50. Морозко Н.И. Проблемы использования факторинговых операций в системе финансирования малых организаций // Материалы IХ -я Международной научно-практической конференции «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии». Спб.: Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, 2007 – 1,8 п.л.
    
51. Морозко Н.И. Развитие систем налогообложения малого бизнеса. В сборнике научных статей ППС ВГНА МНС России. М.:ВГНА МНС России, выпуск 1 - 2007– 1,1п.л.
    
52. Морозко Н.И. Формирование элементов рынка финансовых услуг для малых организаций. В сборнике трудов ППС ВГНА МНС России. М.:ВГНА МНС России, 2007– 2,8п.л.
    
53. Морозко Н.И. Методический подход к диагностике финансового состояния малой организации // Материалы IX Межвузовской научной конференции «Российское общество перед вызовом времени – преемственность и перемены» М.: МПГУ, 2007 -1,6 п.л.
    
54. Морозко Н.И. Тенденции развития финансов малого бизнеса при вхождении в ВТО // Материалы всероссийской межвузовской научно-практической конференции «Россия и ВТО: проблемы и перспективы» М, 2007 – 1,5 п.л.
    
55. Морозко Н.И. Государственное регулирование и свобода экономической деятельности малого бизнеса в Российской Федерации.// Материалы ежегодной межвузовской научной конференции «Проблема свободы: социальный, политический, экономический и духовные аспекты» М.: МПГУ, 2008 -1,8 п.л.
    
56. Морозко Н.И. Стратегическое управление малым бизнесом. // Материалы всероссийской научно-практической конференции «Стратегическое управление организациями: мировая теория и российская практика» Спб.: Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, 2008 – 1,2 п.л.