1 Общие причины несовершенства существующей системы налогообложения. Возможные направления совершенствования налогового законодательства РФ 19 Глава 2

Вид материала

Содержание

Глава 2. Современное состояние налогообложения рынка ценных бумаг 2.1. Современное состояние налогообложения в корпоративной сфе
Налог на прибыль с акционеров – юридических лиц при совершении корпоративных действий
Налогообложение акционеров – физических лиц при корпоративных действиях
Налогообложение прибыли акционерных обществ и выплаты дивидендов акционерам

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 15

Глава 2. Современное состояние налогообложения рынка ценных бумаг

2.1. Современное состояние налогообложения в корпоративной сфере

В настоящем разделе мы кратко проанализируем текущую ситуацию в области налогообложения, возникающего в ходе процедур реорганизации акционерных обществ (слияний, поглощений, выделений, изменений организационно-правовой формы, создания дочерних и зависимых обществ) и прочих корпоративных действий. По результатам данного анализа мы постараемся выявить факторы, препятствующие или затрудняющие данные действия.

Поскольку все корпоративные действия акционерных обществ представляют собой либо операции с ценными бумагами, либо получение доходов по ним в виде дивидендов, то единственные налоги, о которых мы будем говорить в данном разделе, это налог на прибыль для акционеров - юридических лиц и налог на доходы для акционеров – физических лиц.

Налог на имущество в связи с корпоративными действиями не возникает, поскольку единственным объектом налогообложения данным налогом являются основные средства. Налог на добавленную стоимость также не актуален, так как операции по реализации ценных бумаг от НДС освобождены, а дивиденды относятся к внереализационным доходам, и, соответственно, не являются объектом налогообложения НДС.

Налог на прибыль с акционеров – юридических лиц при совершении корпоративных действий

Следует отметить, что Главой 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового Кодекса РФ предусмотрены практически все ситуации, возникающие у акционеров – юридических лиц в результате корпоративных действий акционерных обществ, начиная от формирования уставного капитала (оплаты акционерами размещаемых в ходе эмиссии акций) и заканчивая ликвидацией акционерного общества или выходом из него акционера.

В подавляющем большинстве вышеуказанных ситуаций Главой 25 НК РФ акционеры – юридические лица не подлежат налогообложению налогом на прибыль.

Так, Статьей 277 НК РФ^² предусмотрено, что не признается прибылью (убытком) налогоплательщика-акционера разница между стоимостью вносимых в качестве оплаты имущества, имущественных прав и номинальной стоимостью приобретаемых акций.

При этом стоимость приобретаемых акций признается равной стоимости (остаточной стоимости) вносимого имущества, определяемой по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанное имущество, с учетом дополнительных расходов, которые для целей налогообложения признаются у передающей стороны при таком внесении.

То есть даже если оценочная (рыночная) стоимость вносимого в оплату акций имущества выше его балансовой (остаточной) стоимости у акционера – вносителя, у последнего не возникает налоговой базы в момент внесения данного имущества в оплату акций. Эта налоговая база возникнет позже – при реализации акций, в оплату которых внесено имущество. Такой подход законодательства безусловно стимулирует юридических лиц к инвестициям в уставные капиталы более, нежели к обычной реализации имущества.

Далее, Статья 277 НК РФ^³ напрямую оговаривает отсутствие налоговой базы у налогоплательщиков-акционеров при реорганизации организации, акционерами (участниками, пайщиками) которой они являются.

Такая процедура, как «бонусная эмиссия», когда акционеры за счет капитализации собственных средств акционерного общества (прибыли, фондов, переоценки, эмиссионного дохода) получают дополнительные акции пропорционально их долям участия в уставном капитале акционерного общества, также оговорена Статьей 251 НК РФ^⁴:

«…1. При определении налоговой базы не учитываются следующие доходы:

…15) в виде стоимости дополнительно полученных организацией - акционером акций, распределенных между акционерами по решению общего собрания пропорционально количеству принадлежащих им акций, либо разницы между номинальной стоимостью новых акций, полученных взамен первоначальных, и номинальной стоимостью первоначальных акций акционера при распределении между акционерами акций при увеличении уставного капитала акционерного общества (без изменения доли участия акционера в этом акционерном обществе)…».

То есть во всех подобных случаях акционеры не облагаются налогом на прибыль, так как не происходит изменения доли их участия в акционерном обществе.

Наконец, при выходе (выбытии) акционера из общества или ликвидации общества и распределении его имущества между акционерами у акционера – юридического лица налоговая база возникает только при превышении стоимости имущества, получаемого при данном выходе (выбытии, ликвидации), над стоимостью первоначального взноса в уставный капитал общества (т.е. ценой приобретения акционером акций общества)^⁵.

Налоговая база в таких ситуациях определяется в виде разницы между рыночной ценой получаемого акционерами имущества на момент получения данного имущества за вычетом фактически оплаченной (вне зависимости от формы оплаты) соответствующими акционерами стоимости акций^⁶.

Резюмируя вышесказанное, можно констатировать, что в действующем налоговом законодательстве нет явно выраженных недостатков в области налогообложения юридических лиц – акционеров при осуществлении корпоративных действий (о проблеме выплаты дивидендов мы поговорим несколько ниже).

Налогообложение акционеров – физических лиц при корпоративных действиях

Как уже говорилось в первом разделе настоящего обзора, в области налогообложения юридических и физических лиц при совершении корпоративных действий имеется существенное неравенство.

Во-первых, о внесении имущества в оплату акций.

Мы уже упоминали выше, что для юридических лиц Главой 25 НК РФ установлено, что при внесении имущества в уставный капитал общества (в оплату приобретения акций) не возникает налога на прибыль с разницы между номиналом приобретаемых акций и стоимостью вносимого имущества.

Для физических лиц – акционеров Главой 23 «Налог на доходы физических лиц» НК РФ такой льготы не предусмотрено. То есть если физическое лицо вносит в оплату акций, например, земельный участок, приобретенный по низкой цене в прошлые годы, то поскольку внесение производится по оценочной (т.е. рыночной) стоимости, данное физическое лицо должно будет заплатить НДФЛ с прироста стоимости земельного участка за прошедшее с момента его приобретения время, поскольку фактически произошла реализация данного земельного участка, и в оплату получены акции, эквивалентные рыночной стоимости земельного участка.

В качестве отступления нужно добавить (хотя это скорее тема раздела 2.5 настоящей работы), что аналогичная ситуация возникает у физических лиц при внесении имущества в оплату паев паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

Второй момент: дополнительные акции, полученные физическим лицом - акционером в ходе «бонусной эмиссии» акционерного общества, освобождены от налогообложения НДФЛ только в единственном случае – если источником прироста уставного капитала акционерного общества, за счет которого физическое лицо получает дополнительные акции, является переоценка основных средств акционерного общества. В Статье 217 НК РФ говорится:

«…Не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) следующие виды доходов физических лиц:

…19) доходы, полученные от акционерных обществ или других организаций:

акционерами этих акционерных обществ или участниками других организаций в результате переоценки основных фондов (средств) в виде дополнительно полученных ими акций (долей, паев), распределенных между акционерами или участниками организации пропорционально их доле и видам акций, либо в виде разницы между новой и первоначальной номинальной стоимостью акций или их имущественной доли в уставном капитале…».

Напоминаем, что у юридических лиц – акционеров от налога на прибыль освобождены любые дополнительные акции, бесплатно полученные от АО, вне зависимости от источника их происхождения.

По результатам всего вышесказанного мы считаем целесообразным внести в Главу 23 НК РФ поправки, дающие физическим лицам те же льготы при налогообложении внесения имущества в оплату акций и получения дополнительных акций, что предусмотрены Главой 25 НК РФ для юридических лиц.

Налогообложение прибыли акционерных обществ и выплаты дивидендов акционерам

Отдельного обсуждения требует ситуация с налогообложением прибыли акционерных обществ и выплаты дивидендов акционерам. Ниже мы постараемся выявить причины, препятствующие максимизации прибыли акционерных обществ и выплате реальных дивидендов акционерам.

Не вдаваясь в подробности положительных и отрицательных сторон существующего порядка формирования налогооблагаемой прибыли акционерных обществ (поскольку они специфичны для предприятий различных видов деятельности), отметим лишь, что все акционерные общества и прочие хозяйственные общества, зарегистрированные в России и по законодательству России, являются плательщиками налога на прибыль. И если у общества есть прибыль для выплаты дивидендов своим акционерам, то эта прибыль обложена налогом на прибыль по правилам российского законодательства.

Конечно, в составе прибыли любого предприятия могут быть доходы, не облагаемые налогом на прибыль (льготируемые) или облагаемые по более низкой ставке, нежели общая ставка налога (24%). Аналогично, могут быть (и как правило, есть всегда) и расходы, не уменьшающие налоговую базу по налогу на прибыль. Однако в подавляющем большинстве случаев доля таких доходов (расходов) незначительна в общем объеме доходов (расходов) общества.

Соответственно, поскольку при выплате дивидендов акционерам возникает налог на прибыль с данных дивидендов, то можно говорить о «двойном» налогообложении данных сумм. При этом нужно понимать, что речь идет не о двойном налогообложении в формальном смысле этого термина: во всех учебниках по налогам под двойным налогообложением понимается ситуация, когда с одного и того же объекта налогообложения один и тот же субъект уплачивает два разных налога.

В нашем случае формально нельзя говорить об одном и том же объекте налогообложения: сначала объектом выступает разница между доходами и расходами (прибыль) акционерного общества, а потом объектом выступает часть этой прибыли после налогообложения, направленная на выплату дивидендов.

Субъекты налогообложения тоже разные: налогоплательщиком налога на прибыль выступает общество, а налогоплательщиком налога с дивидендов – акционеры, хотя данный налог удерживается с них обществом как налоговым агентом.

Однако с экономической и смысловой точки зрения ситуация такова, что одни и те же суммы дважды обкладываются налогом на прибыль. Такая концепция налогового законодательства, как минимум, не логична, так как не стимулирует акционерные общества к максимизации прибыли и сумм выплачиваемых дивидендов.

Единственное, на что разрешается уменьшать для целей налогообложения начисленные к выплате акционерам дивиденды, - это на дивиденды, полученные самим акционерным обществом от других обществ. Однако очевидно, что такие доходы несущественны в общем объеме доходов акционерных обществ, занимающихся производством, торговлей и т.д.

До 1 января 2005 года ставка налога на дивиденды составляла:

для юридических лиц–резидентов – 6%
для юридических лиц–нерезидентов – 15%
для физических лиц–резидентов – 6%
для физических лиц-нерезидентов – 30%.

Оставляя пока в стороне вопрос о существенном превышении ставок налога на дивиденды для нерезидентов по сравнению с резидентами, отметим только, что для юридических лиц-резидентов обычный налог на прибыль 24% плюс налог на дивиденды 6% в общей сложности составляли 30%, то есть были в сумме примерно на 1/6 ниже старой ставки налога на прибыль (35%), действовавшей до 2002 года.

С 1 января 2005 года ставка налога на дивиденды для резидентов повышена до 9%. Следовательно, теперь совокупный налог на прибыль плюс на дивиденды составляет 24% плюс 9%, то есть 33%. А это уже вплотную приближается к 35%. Значит, вместо того, чтобы вообще отменить налог на дивиденды (что было бы, во-первых, логично, а во-вторых, стимулировало бы акционерные общества к увеличению ставок дивидендов), законодатель только увеличил налоговую нагрузку.

Что же касается нерезидентов, то столь высокие ставки данного налога для лиц (пусть и не увеличившиеся с 1 января 2005 года), на наш взгляд, совершенно не объяснимы. Возникает впечатление, что государство не заинтересовано в привлечении средств иностранных инвесторов на фондовый рынок России. Хотя на словах дело обстоит с точностью до наоборот.

Для того, чтобы сделать инвестиции в акции российских предприятий привлекательными для иностранных инвесторов, необходимо, чтобы режим налогообложения был, как минимум, не хуже, чем для отечественных инвесторов. Тем более, что в данном случае речь идет о налоге на дивиденды, которые возникают у инвесторов при долгосрочном инвестировании (которое более интересно для российской экономики), а не при спекулятивных операциях с акциями.

Если более тяжелый режим налогообложения нерезидентов связан с опасениями государства, что иностранные инвесторы будут приобретать контрольные пакеты российских предприятий, то этот момент следует регулировать на уровне антимонопольного законодательства или правоприменения, но не режимами налогообложения.

Мы предлагаем следующие варианты решения перечисленных проблем с налогообложением дивидендов:

1) лучший вариант – вообще отменить налог на дивиденды, и с юридических, и с физических лиц, и с резидентов, и с нерезидентов;

2) второй вариант (несколько хуже первого) – удерживать налог с дивидендов только в части, пропорциональной доле не облагаемой налогом прибыли в балансовой прибыли акционерного общества за тот отчетный год, из прибыли которого выплачиваются дивиденды.

То есть, если налогооблагаемая прибыль общества за год больше или равна балансовой (бухгалтерской) прибыли за этот год, то налог с дивидендов не удерживается. Если она меньше бухгалтерской прибыли, то нужно найти процентную долю не облагаемой налогом прибыли в бухгалтерской прибыли, взять соответствующую процентную долю от выплачиваемых дивидендов, и с этой части дивидендов удержать налог.

В любом случае налог с дивидендов необходимо снижать, особенно с нерезидентов.

Итак, резюмируя все сказанное в данном разделе, перечислим еще раз ситуации необоснованного, неравномерного и неэффективного налогообложения в корпоративной сфере:

1) Необоснованное налогообложение – налог на доходы у физических лиц при конвертации одних акций в другие, при внесении имущества в уставные капиталы обществ, при получении дополнительных акций от акционерных обществ при «бонусных эмиссиях».

2) Неравномерное налогообложение – налог на доходы и налог на прибыль у акционеров – физических и юридических лиц при осуществлении корпоративных действий; ставки налога на дивиденды для акционеров – резидентов и нерезидентов.

3) Неэффективное налогообложение – налог на дивиденды как таковой.