И. Е. Глушков анализ финансовой отчет
| Вид материала | Отчет |
- Р. Н. Нуриманов анализ финансовой отчет, 2701.04kb.
- В. М. Земсков Вопросы к зачету по курсу Анализ финансовой отчет, 19.8kb.
- Отчет о прибылях и убытках (форма №2); отчет о движении капитала (форма №3). 2 этап, 80.89kb.
- Американский Институт Бизнеса и Экономики acct 211 Анализ финансовой отчет, 27.63kb.
- В. Ф. Глушков не просто механізатор з великим досвідом, 2481.35kb.
- Вопросы к экзамену по дисциплине «Анализ финансовой отчетности», 30.91kb.
- Международные Стандарты Финансовой отчетности (ifrs) Принципы подготовки и представления, 11.1kb.
- Рабочая учебная программа дисциплины «анализ финансовой отчетности», 1340.88kb.
- Аннотация рабочей программы дисциплины (модуля) Анализ финансовой отчётности, 53.09kb.
- Отчет о финансовом положении 3 Отчет о прибылях и убытках, 1627.89kb.
Уровень финансовой независимости характеризуется следующими коэффициентами.
1. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1руб вложенных в активы собственных средств.
К1 = П3 / П4. Норма 1.5.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
К2 = Оптимальное значение свыше 0.5, но не ниже 0.1.
3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
К3 = Нормальное ограничение 0.4 – 0.6.
4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных средств.
К4 = Нормальное значение
0.7, а оптимальное 
1.5. 5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
К5 = Нормальное значение
0.6. Для выполнения расчетов составляют таблицу № 13.
Таблица 13
| Название коэффициента | На начало периода | На конец периода | Отклонения | |
| 1 | 2 | 3 | 4=3–2 | 5=3:2 |
| 1. Коэффициент капитализации | | | | |
| 2. Коэффициент обеспеченности | | | | |
| 3. К. финансовой независимости | | | | |
| 4. Коэффициент финансирования | | | | |
| 5. К. финансовой устойчивости | | | | |
Тема 7. Анализ финансовых результатов (рентабельности)
В теории и практике анализа финансовой отчетности в целях оценки эффективности деятельности предприятия применяют разнородные показатели доходности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета и интерпретации (преобразования). Это создает проблему их взаимной увязки и, самое главное, обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Задачей этого анализа является выявление тенденций деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность.
Одними из таких показателей являются показатели рентабельности, которые можно разделить на две группы:
– показатели экономической рентабельности;
– показатели финансовой рентабельности.
Показатели экономической рентабельности (рентабельность продаж) рассчитываются как отношение прибыли (чистой от продаж, валовой) к выручке. Показатели этой группы позволяют анализировать изменение эффективности (рентабельности) и объемов реализованной продукции, уровня рыночных цен на продукцию и потребленные ресурсы.
Показатели финансовой рентабельности (прибыльности капитала) Рассчитываются как отношение прибыли к среднему значению величины финансовых ресурсов, или активов предприятия. Показатели финансовой рентабельности позволяют анализировать изменение эффективности в зависимости от размера и характера финансовых ресурсов и направлений их вложений в активы предприятия.
1. Анализ рентабельности выполняется в виде расчета нескольких показателей, которые помещаются в таблицу 14.
Показатели экономической рентабельности Таблица 14
| Коэффициент | На начало года | На конец года | Отклонения | |
| 1 | 2 | 3 | 4=3–2 | 5=3/2 |
| 1. Рентабельность продаж = ф № 2 стр.050 / 010 в %. | | | | |
| 2. К. рентабельности собственного капитала = Пч / ф. № 1 стр.490 * 100 = | | | | |
| 3. К. рентабельности внеоборотных активов = Пч / ф. № 1 стр.190 *100 | | | | |
| 4 К. рентабельности перманентного капитала = Пч / (стр.490+590) *100 = | | | | |
| 5. Коэффициент устойчивости экономического роста = (Пч – дивиденды) / собственный капитал *100 | | | | |
| 6.Общая рентабельность предприятия = Побщ. / выручку | | | | |
| 7. Затратоотдача = П / затраты | | | | |
| 8. Экономическая рентабельность = Пч / стр 300 | | | | |
| 9. К. оборачиваемости готовой продукции | | | | |
| 10. К. оборачиваемости дебиторской задолженности | | | | |
| 11. Средний срок оборота дебиторской задолженности | | | | |
| 12. К. оборачиваемости кредиторской задолженности | | | | |
| 13. К. среднего срока оборота кредиторской задолженности | | | | |
| 14. К. фондоотдачи внеоборотных активов | | | | |
1. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. Рассчитывается по формуле: К1 = Прибыль от продаж / Выручка от продаж.
2. Коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия показывает эффективность использования имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов. Рассчитывается по формуле: К2 = Чистая прибыль / III раздел баланса.
3. Показывает рентабельность внеоборотных активов.
4. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в организацию на длительный срок.
5. Показывает какими темпами увеличивается собственный капитал за счет деятельности организации.
6. Показывает сколько всего прибыли в рублях приходится на рубль выручки.
7. Показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат.
8. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
2. Анализ деловой активности. Диагностика деловой активности предприятия необходима для выявления степени эффективности использования предприятием активов и финансовых ресурсов. Анализ выполняется в виде расчетов, помещаемых в таблицу 15.
Показатели деловой активности. Таблица 15
| Коэффициенты | На начало года | На конец года | Отклонения | |
| 1 | 2 | 3 | 4=3–2 | 5=3/2 |
| 1. Выручка от продаж = (ф. № 2 стр.010) | | | | |
| 2. Чистая прибыль = (ф. № 2 стр190) | | | | |
| 3. Коэффициент фондоотдачи = (ф. № 2 стр.010) / (среднее ф. № 1 стр.120) = оборотов | | | | |
| 4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах = ф. № 2 стр.010 / ф. № 1 среднее 230 или 240 = оборотов | | | | |
| 5. Оборачиваемость средств в расчетах = 360дн. / п.4 в днях | | | | |
| 6. Коэффициент оборачиваемости МПЗ = ф. № 2 стр.020 / ф. № 1 среднее стр 210 = оборотов | | | | |
| 7. Оборачиваемость МПЗ = 360дн / п.6 или (стр210+220)*t / выручку = дней | | | | |
| 8. Продолжительность операционного цикла = п.5+п.7 дней | | | | |
| 9. Оборачиваемость кредиторской задолженности = 360 * (ф.№1среднее 620 / ф. № 2 020) в днях | | | | |
| 10 Продолжительность финансового цикла = п.8 – п.9 дней | | | | |
| 11. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств = выручка / II раздел актива =оборотов | | | | |
| 12. К. общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) = выручка / I+II разделы баланса, оборотов | | | | |
| 13.. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = ф. № 2 стр.010 / среднее ф. № 1 (490+640+650) | | | | |
| 14. К. оборачиваемости денежных средств = стр.260*t / выручку = дней | | | | |
| 15. Средний срок погашения дебиторской задолженности = (стр.230 или 240)*t / выручку = дней | | | | |
| 16 Средний срок погашения кредиторской задолженности = стр.620*t / выручку = дней | | | | |
| 17. К. реинвестирования = ф № 2 стр190 / 190 | | | | |
| 18. К. оборачиваемости = ф № 2 стр.010 / ф № 1 среднее (стр. 290–220) в оборотах | | | | |
| 19. К текущей ликвидности = ф № 1 среднее стр.(290–220) / (610+620+630+660) | | | | |
| 20. Доля краткосрочной задолженности = ф № 1 среднее стр. (610+620+630+660) / 700 | | | | |
| 21. К. финансовой зависимости = ф № 1 среднее (700) / среднее (490+640+650) | | | | |
| 22. Средний период гашения задолженности поставщикам = стр621*t / д-т сч. 69 =дней | | | | |
| 23. Средний период хранения производственных запасов = средние остатки МПЗ*t / сумма произв. затрат = дней. | | | | |
| 24. Длительность нахождения средств в авансах поставщикам = стр.245*t / (стр 245 конец – 245 начало) = дней | | | | |
| 25. Длительность производственного процесса = стр.214*t / факт. с/ст. выпущ. продукции | | | | |
| 26. Длительность срока хранения готовой продукции на складе = (сред. остатки прод. на складе)*t / факт. с/ст. реал.. продукции | | | | |
| 27. К поправочный = ф. № 1 среднее (490+640+650) / нач.года ((490+640+650) | | | | |
| 28. Экономический рост = ф № 2 стр.190 / (490+640+650) в % | | | | |
3. Показывает эффективность использования только основных средств.
4. Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности.
7. Показывает за сколько дней оборачиваются запасы.
11. Показывает скорость оборота оборотных средств.
12. Показывает эффективность использования имущества, то есть скорость оборота всего капитала организации.
13. Показывает скорость оборота собственного капитала или рублей на 1 руб. уставного капитала
14. Показывает срок оборота денежных средств.
15. Показывает за сколько дней гасится дебиторская задолженность.
16. Показывает срок возврата долгов по текущим обязательствам.
23. Показывает средний срок хранения МПЗ на складах.
24. Показывает в днях время нахождения средств в авансах поставщикам.
25. Показывает в днях длительность производственного цикла.
26. Показывает в днях средний срок хранения готовой продукции на складе.
28. Коэффициент экономического роста – это комплексный показатель деловой активности. Он объединяет в себе все характеристики финансового положения предприятия. КЭР показывает на сколько может быть расширена деятельность предприятия за счет собственных источников. Разложение КЭР по системе «Du Pont» выглядит следующим образом.
КЭР = Кр * Rрп * Oта * dкз * Kфз *Kпк, где
Кр – коэффициент реинвестирования характеризует дивидендную политику предприятия. Показывает, какая часть чистой прибыли предназначена для развития производства, а какая часть направлена на выплату дивидендов.
Rрп – рентабельность продаж – характеризует эффективность производственной деятельности.
Oта – оборачиваемость текущих активов – характеризует деловую активность в области управления оборотным капиталом.
dкз – доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников предприятия.
Kфз – коэффициент финансовой зависимости – характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Kпк – поправочный коэффициент, характеризующий внутригодовую динамику собственного капитала.
4. Определение банкротства. С 01.03.1998 г. в России действует закон о банкротстве. Банкротом признается тот, у которого денежных средств и имущества не достаточно для погашения требований всех кредиторов в полном объеме.
Критерии оценки несостоятельности (банкротства) предприятий состоят в следующем: неисполнение обязательств по уплате сумм платежей в течение 3-х месяцев с момента наступления даты платежа.
К задолженности перед кредиторами относится только:
- задолженность за приобретенные ТМЦ, работы и услуги,
- суммы займов с учетом процентов за пользование, подлежащие уплате кредиторам.
Примечание. В размер задолженности не включается задолженность по выплате пособий за увечье и авторские вознаграждения.
Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование к должнику превышает 500 МРОТ.