Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
озможности пополнения средств предприятия за счет заемного капитала, так как банки с высокой вероятностью откажут предприятию в получении кредита по причине неудовлетворительной платежеспособности. Пополнение средств за счет взносов собственников носит ситуативный характер и не может рассматриваться как постоянный источник формирования денежных средств.
Таким образом, наибольшим образом процесс формирования платежных средств предприятия зависит от поступлений от реализации. Кроме того, в условиях постоянных неплатежей он становится практически единственным направлением притока средств.
Накопление дебиторской задолженности, как видно из схемы, напрямую связано с формированием денежных средств предприятия и косвенно взаимосвязано с расчетами по обеспечению кредиторской задолженности. Излишнее накопление дебиторской задолженности способствует роста риска неплатежей, что в свою очередь становится причиной ограничения предприятия в использовании заемных средств.
Особенностью данного подхода является не выделение среди расчетов предприятия такого направления расходование платежных средств как расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами.
Д. Ханом, Х. Хунгенбергом была предложена несколько иная схема формирования системы расчетов предприятия. Она представлена на рисунке №3.
Данный подход достаточно сильно отличается от предложенного Дж.К. Ван Хорном.
Разделы платежных расчетовСоставляющие платежных расчетовПоступленияВыплатыПлатежные средства на начало периодаОбъем платежных средств на начало периода: - денежные средства; - средства на расчетном счете.Денежные потокиПоступления от сбытаПоступления по лицензиям, аренде, возврату налогов, процентам, дивидендам.Выплаты по лицензиям, аренде, налогам, процентам, дивидендам.ИнвестированиеПоступления по земельным участкам, зданиям, оборудованию, материалам.Выплаты по земельным участкам, зданиям, оборудованию, материалам.Продажа ценных бумаг, возврат ссуд, продажа участий (паев)Приобретение участий (паев), приобретение ценных бумаг, предоставление ссудВнешнее финансированиеПривлечение собственного капитала, Привлечение заемного капиталаВозврат собственного капитала, возврат заемного капиталаРасчеты платежных средств на конец периодаОбъем платежных средств на конец периодаРисунок 3 - Схема формирования системы расчетов предприятия
Можно отметить два основных отличия:
в данной схеме не выделено такое направление расходования средств как формирование основных производственных фондов. Это можно объяснить тем, что данный вид расчетов носит разовый, ситуативный характер. И так как постоянно данный вид расчетов не влияет на величину платежных средств предприятия, он в данном подходе не отражен.
такие виды расчетов как расчеты по формированию и обслуживанию кредиторской задолженности и расчеты с собственниками (акционерами) объединены в одну группу расчетов - внешнее финансирование.
Из приведенной схемы видна зависимость расчетов с дебиторами и кредиторами - привлечение заемного капитала направлено в том числе и на формирование платежных средств предприятия в той суме, в которой эти средства не были сформированы за счет накопления дебиторской задолженности. В свою очередь накопление дебиторской задолженности влияет на величину привлекаемых заемных средств.
При любом соотношении текущих обязательств и оборотного капитала существует альтернатива риск-отдача. В общем случае, чем больше доля оборотных средств в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании {Дж.К. Ван Хорн, 232}. Таким образом, предприятие при таком соотношении имеет достаточно средств для обеспечения краткосрочных обязательств.
С другой стороны, верно и обратное утверждение - чем меньше доля ликвидных оборотных средств предприятия, тем более агрессивной является политика предприятия в области формирования обеспеченности обязательств. При этом относительная прибыльность ликвидных оборотных средств возрастает.
Данное обобщение становится сложнее, когда изменение величины ликвидных оборотных средств происходит в результате изменения суммы дебиторской задолженности {Дж.К. Ван Хорн, 234}. Дебиторская задолженность не обеспечивает покрытие обязательств на должном уровне при нехватке денежных средств. Но она обладает намного большей ликвидностью, чем товарно-материальные ценности или оборудование.
1.3 Основные принципы управления финансовыми расчетами предприятия в современных условиях
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них [Крейнина М.Н. Фин. Менеджмент №3\2001 Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия].
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствов?/p>