Лизинговые операции коммерческих банков
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
90,49314,019314,4615,5277257,836508,20334,517864,646,8580390,865732,33395,016718,99-83594,934787,8847
Величина NPV находится в линейной зависимости от каждого из указанных показателей, как видно из таблицы 3.8. причем, чем отдаленнее срок поступления или затрат, тем меньше это влияние.
На величину внутренней нормы доходности влияют те же факторы, что и на чистый приведенный доход, а именно размеры расходов и доходов и специфика их распределения во времени. Однако влияние здесь обратное: все, что увеличивает NPV, сокращает значение IRR.
Таким образом, исходя из основной целевой установки, стоящей перед любой компанией, - максимизация благосостояния ее владельцев, - наиболее эффективной является операция со сроком контракта 3 года, однако рисковость проекта при этом возрастает.
Что касается процентной ставки, то, очевидно, чем она выше, тем больше коэффициент рассрочки, причем при i = 0 имеем а = 1/n (см. рисунок 3.4). Влияние ставки усиливается вместе с ростом размера ставки. в таблице 3.8 приведена зависимость коэффициента рассрочки от уровня процентной ставки для n = 5.
Если предприятие увеличит процентную ставку вдвое (с 20% до 40%), то а = 0,24568045 и величина лизингового платежа составит 49136,09 грн., т.е имеет место увеличение платежа на 50%.
Таблица 3.9
Зависимость коэффициента рассрочки лизинговых платежей от уровня лизингового процента
i05101520а0,10000,115490,1318990,1491580,1671898
Рис. 3.4 - Зависимость коэффициента рассрочки лизинговых платежей от уровня лизингового процента
Таблица 3.10
Зависимость эффективности лизинговой операции от ставки лизингового процента (грн.)
Лизинговый процент, %Лизинговый платежОбщая сумма выплатNPVIRR, 13189,8865949,3714396,794231514915,7874578,899697,571182016718,9983594,934787,88472518592,3492961,69-312,8173020529,08102645,38-5596,08-24
В таблице 3.10 приведена зависимость эффективности лизинговой операции от ставки лизингуемого процента.
Очевидно, что с ростом лизингового процента величина лизингового платежа растет, значения NPV и IRR понижаются. Из таблицы 32.10 видно, что приемлемый уровень лизингового процента для предприятия, которое берет лизинговый кредит в ЗАО КБ ПриватБанк (с учетом интересов банка-лизингодателя) составляет 18% - 22%. При процентной ставке 25% лизинговая операция становиться для предприятия убыточной.
Если предприятие рассмотрит возможность полугодовых выплат по лизинговому контракту, тогда, рассчитанный по формуле
,(3.15)
коэффициент рассрочки, составит а = 0,16277454, сумма лизингового платежа R = 8137,27 грн.
Аналогично рассчитывается величина лизингового платежа для ежеквартальных и ежемесячных выплат представлена в таблице 3.11.
С увеличением периодичности выплат величина одноразового лизингового платежа уменьшается. Если предприятие будет уплачивать лизинговые платежи 2 раза в год, то сумма лизингового платежа сокращается на 51% по сравнению с ежегодной выплатой, для ежеквартальных платежей - на 76%, для ежемесячных - на 92%.
Таблица 3.11
Зависимость эффективности лизинговой операции от периодичности выплат (грн.)
Количество выплат в годЛизинговый платежСумма лизинговых платежей в годОбщая сумма выплатNPVIRR, 6718,9916718,9983594,934786,384728137,2716274,5481372,705998,0060440142,1316048,5280242,586613,4067121324,7030896,3379481,657027,7772
Сумма лизинговых платежей в год (и соответственно общая сумма выплат за весь срок лизингового контракта) при платежах, осуществляемых раз в полгода, уменьшается на 2.6%, при ежеквартальной уплате платежей - на 4%, при ежемесячных платежах - на 5%.
Эффективность лизинговой операции возрастает с увеличением периодичности выплат как по критерию NPV, так и по критерию IRR. Это объясняется тем, что с увеличением периодичности выплат будет быстрее погашаться стоимость лизингуемого имущества и тем меньше проценты будут начисляться на оставшуюся стоимость, тем выгоднее сделка для лизингополучателя. Предприятию, следует рассмотреть возможность периодичности выплат лизинговых платежей до ежемесячных еще и потому, что при этом обеспечивается более равномерная нагрузка на лизингополучателя.
Заключения
В ходе написания дипломной работы доказана важность и целесообразность комплексной оценки лизинговых операций банка. Эта важность обусловлена, прежде всего, тем фактом, что за счет использования лизинга банк может значительно снизить риски в сравнении, скажем, с кредитованием, что впоследствии повлияет на качество кредитного портфеля и итоговый финансовый результат банка.
Лизинг как форма своеобразного кредитования предусматривает, с одной стороны, передачу технических средств в исключительное пользование арендатору, а с другой, машины, оборудование и устройства на протяжении всего периода аренды остаются собственностью арендатора. Исходя из этих условий арендатор:
1.в полной мере пользуется гарантией, выданной производителем машин и оборудования;
2.должен застраховать за свой счет, но в интересах арендодателя, полученные в аренду средства от их потерь, уничтожения и других причин, которые могут привести их к непригодности;
.обязан обеспечить надлежащее хранение арендованных средств на протяжении всего периода аренды;
.обязан не изменять места нахождения полученных в аренду технических средств без согласия арендодателя. Платить все налоги и нести другие расходы, связанные с использованием этих средств;
Лизинг предусматривает различные специфические преимущества. Так, например, финансирование процесса формирования основных средств производства через лизинг не ограничивает возможности предприяти