Лизинговые операции коммерческих банков
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
умма лизинговых платежей составляет 80000 грн., из них 30000 грн. - лизинговый процент, что составляет 60% от стоимости имущества при заключении лизингового соглашения.
При применении метода удвоенного снижающегося остатка общая сумма лизинговых платежей (таблица 3.4) составляет 69168 грн., из них 46112 грн. - возмещенная стоимость имущества. Остаточная стоимость оборудования, по которой должен быть осуществлен его выкуп, равна 38888 грн. Таким образом, общая сумма затрат по сделке будет равна сумме лизинговых платежей плюс остаточная стоимость, т.е. 73056 грн. лизинговый процент составляет 46,11% от стоимости оборудования на момент заключения договора.
При наличии амортизации методом кумулятивного числа общая сумма лизинговых платежей составит 73333,33 грн., при этом стоимость оборудования возмещается полностью, а сумма лизингового процента составит 23333,33 грн., т.е 46,67% от стоимости оборудования на момент заключения лизингового контракта.
Таблица 3.5.
График уплаты лизинговых платежей с использованием метода кумулятивного числа (грн.)
Год (номер платежа)Остаточная стоимость имуществаВозмещение стоимости имуществаЛизинговый процентЛизинговый платеж150000,0016666,6710000,0026666,67233333,3413333,346666,6720000,00320000,0010000,004000,0014000,00410000,006666,672000,008666,6753333,343333,34666,674000,00Всего:0,0050000,0023333,3373333,33
Очевидно, что сумма затрат по лизингу зависит от выбора метода начисления амортизации. Из трех рассмотренных методов метод равномерной прямолинейной амортизации делает лизинг наиболее дорогостоящим. Это объясняется тем, что кумулятивный и остаточный методы позволяют списывать на стоимость продукции свыше 50% стоимости основных фондов в течении небольшого периода эксплуатации (за 2 года). Метод удвоенного снижающего остатка, как видно. Наиболее выгоден для лизингополучателя, так как предусматривает выкуп оборудования по остаточной стоимости.
Однако метод равномерной линейной амортизации является преобладающим в отечественной практике.
Чтобы продемонстрировать влияние выбора условий лизинга на распределение лизинговых платежей во времени, сопоставим платежи, рассчитанные для четырех вариантов условий. В таблице 3.6 приводятся размеры платежей постнумерандо для следующих вариантов:
- постоянные платежи;
- платежи с постоянным темпом прироста 15%;
- платежи с постоянным отрицательным темпом прироста 15%;
- платежи с постоянной суммой погашения основного долга (метод Б, линейная амортизация).
Предусматривается полное погашение стоимости арендованного имущества.
Таблица 3.6
Сравнение регулярных лизинговых платежей для разных схем погашения задолженности (грн.)
tВарианты123411671913042,521297,52000021671914999181031800031671917248,515387,5160004167191983613079,51400051671922812,511117,512000Итого:8359587937,57898580000
Как видно из таблицы 3.6 равномерную нагрузку на лизингополучателя обеспечивает только вариант 1 по схеме А.
Нужно отметить, что эмпирические данные об отечественных и зарубежных лизинговых контрактах говорят о существовании корреляции между основным сроком действия договора, т.е. указанным в договоре сроке в течении которого банк-лизингодатель обязуется не разрывать контракт, и периодам амортизации лизингуемого имущества графически эту зависимость можно показать в виде сектора в 110-150 ниже линии прямой пропорциональности в прямоугольных координатах рисунок (3.2). Выше этого сектора условия лизинга становятся невыгодны лизингополучателю из-за значительного превышения суммы лизинговых платежей по сравнению с выплатами за покупку.
Ниже - происходит резкое уменьшение заинтересованности банка-лизингодателя. Это связано с тем, что средне- и краткосрочные контракты для банка-лизингодателя имеет смысл заключить при уверенности в возможности многократной передачи имущества в лизинг, либо использования этого имущества самим банком-лизингодателем, либо продажи его по окончанию срока лизингового договора.
Рис. 3.2 - Сектора оптимальной контрактации
3.2 Инструменты управления лизинговыми платежами
Поскольку при заданной цене оборудования размер лизингового платежа зависит от величины коэффициента рассрочки, в котором сконцентрированы все основные условия лизинга. То имеет смысл остановиться на факторах, определяющих его размер.
Очевидно, что с увеличением срока лизинга коэффициент рассрочки уменьшится. В пределе при получим а = i (рисунок 3.3). Как указано на рисунке 3.3 влияние срока лизинга заметно сказывается в начале шкалы. Это иллюстрируется следующими данными, подсчитанными для i = 20% и платежей постнумерандо и приведенными в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Зависимость коэффициента рассрочки лизинговых платежей от срока лизинга
Срок лизинга (n)481620Коэффициент рассрочки (а)0,1931450,1301050,1057180,1026780,1
Рис. 3.3 - Зависимость коэффициента рассрочки лизинговых платежей от срока лизинга
Если предприятие, которое получает лизинговый кредит в ЗАО КБ ПриватБанк сократит срок лизинга с 5 до 3 лет на (40%), то коэффициент рассрочки а = 0,2373626 и, следовательно, R = 23736,26 грн., т.е. произойдет увеличение платежа на 42%.
Зависимость эффективности лизинговой операции от срока контракта представлена в таблице 3.8.
Влияние размеров затрат и доходов на величину NPV очевидно.
Таблица 3.8
Зависимость эффективности лизинговой операции от срока контракта(грн.)
Срок лизинга (год)Лизинговый платежИзменение лизингового платежа, %Общая сумма выплат за срок лизингаNPVIRR, %3,023736,2641,9771208,798251,16283,521199,0926,8074196,8474