Исследование финансовой отчетности ЗАО "Геба"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?лярной основе:
вертикальный анализ;
горизонтальный (или трендовый) анализ;
построение системы показателей и аналитических коэффициентов.
Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
На основе вертикального анализа можно рассчитать любые показатели структуры. Например, долю основных средств в валюте баланса. Основные средства (по крайней мере, в предприятиях сферы производства) представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Каких-либо рекомендаций в отношении критериальных значений данного показателя, естественно, не существует; кроме того, значение показателя значимо варьирует по отраслям.
Горизонтальный анализ. Его смысл заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отсчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Степень агрегирования показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные с известной степенью условности можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.
Система показателей и аналитических коэффициентов. Информационно-аналитическую основу приведенной программы углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия составляет некоторая система показателей. Под системой показателей, характеризующей определенный экономический субъект или явление, понимается совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта или явления.
Существуют различные классификации системы аналитических коэффициентов, позволяющих сделать достаточно подробную характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В частности, для оценки состояния предприятия следует построить систему показателей и аналитических коэффициентов, отражающих имущественный потенциал компании; ликвидность и платежеспособность; финансовую устойчивость; деловую активность; прибыль и рентабельность; положение на рынке ценных бумаг.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия также применяется набор или система коэффициентов. Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими показателями:
коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
коэффициент долга;
коэффициент автономии;
коэффициент финансовой устойчивости;
коэффициент маневренности собственных средств;
коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования [12].
Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, плечо финансового рычага) - это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Кфр = ЗС/СС, (1)
где Кфр - коэффициент финансового риска;
ЗС - заемные средства;
СС - собственные средства.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой - 1, в Российской Федерации - 0,7. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие [13].
Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита [14].
Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) - это отношение заемных средств к ва?/p>