Исследование финансовой отчетности ЗАО "Геба"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?аемости дебиторской задолженности по формуле:
Кодз = ВР / ДЗср, (32)
где Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает количество оборотов кредиторской задолженности за определенный период:
Кокз = ВР / КЗср, (33)
где Кокз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
КЗср - средний остаток кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала [37]:
Коск = ВР / СКср, (34)
где Коск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
СКср - средний остаток дебиторской задолженности.
Оборачиваемость средств в днях (О) показывает время, в течение которого совершается один оборот оборотных средств, дебиторской, кредиторской задолженности, собственного капитала. Определяется этот показатель по формуле:
О = Т / Ко, (35)
где Т - период, за который проводится анализ, дн.;
Ко - коэффициент оборачиваемости.
На основе представленных выше показателей можно вычислить значение производственного и финансового цикла на предприятии.
Производственный цикл характеризуется временем, в течение которого реализуется товар. Финансовый цикл характеризуется временем кругооборота средств, т. е. временем, в течение которого происходит смена денежной формы стоимости на товарную и товарную на денежную. Период оборота начинается с вложения денег в товары и заканчивается поступлением денег за реализованную продукцию [38]:
ФЦ = Оз + Одз - Окз, (36)
где Одз - оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.;
Окз - оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.
Необходимо отметить, что эффективное использование оборотных средств имеет большое значение для организации. Оно позволяет увеличивать объем реализации продукции (товаров) без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. В результате улучшения использования оборотных средств уменьшается потребность в них, сокращаются затраты и повышается рентабельность, платежная дисциплина.
Деловая активность ЗАО Геба измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей, приведенных в таблице 10.
Таблица 10
Коэффициенты деловой активности по ЗАО Геба в 2009-2010 гг.
Показатель2009 г.2010 г.Отклонение, (+,-)12341 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты4,21,6-2,62 Продолжительность одного оборота, дни86,8227,3140,43 Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты10,04,6-5,34 Продолжительность одного оборота запасов, дни36,679,142,45 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты57,816,0-41,86 Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни6,322,816,47 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты8,93,0-5,98 Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни41,1122,481,47 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты5,72,0-3,88 Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни63,6184,2120,69 Рентабельность оборотных активов, %2,33,51,210 Доля оборотных активов в активах, ,597,91,311 Производственный цикл, дни36,679,142,412 Финансовый цикл, дни14,117,33,2
В 2010 году произошло снижение всех рассмотренных коэффициентов оборачиваемости: оборачиваемости оборотных активов - с 4,2 оборотов до 1,6 оборотов по причине существенного роста оборотных активов предприятия за счет дебиторской задолженности и запасов; оборачиваемости запасов - с 10 оборотов до 4,6 оборотов по причине увеличения запасов товаров в организации. При этом необходимо отметить, что отдельные товарные позиции перестали пользоваться высоким спросом, товар по этим позициям лежит на складе более 3 месяцев, что может привести к истечению его срока годности, поэтому ЗАО Геба рекомендуется провести инвентаризацию с целью выявления неходовых товаров и реализовать их со скидкой. Оборачиваемости дебиторской задолженности по ЗАО Геба снилась с 8,9 оборотов до 3,0 оборотов по причине увеличения задолженности покупателей перед предприятием, оборачиваемости собственного капитала - с 57,8 оборотов до 16,0 оборотов за счет роста собственного капитала предприятия. Также необходимо отметить, что снижение коэффициентов оборачиваемости привело к увеличению сроков оборачиваемости: оборотных активов - до 227,3 дней, запасов - до 79,1 дней, дебиторской задолженности - до 122,4 дней, собственного капитала - 22,8 дней.
Представленные изменения показателей привели к удлинению производственного цикла организации до 79,1 дней, а финансового цикла - до 17,3 дней в 2010 году.
В то же время в течение исследуемого периода происходит увеличение рентабельности оборотных активов предприятия - с 2,3% в 2009 году до 3,5% в 2010 году. Таким образом, эффективность использования оборотных активов предприятия возросла на 1,2%.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод об ухудшении основных показателей деловой активности предприятия в 2009 - 2010 гг., так как произошло увеличение сроков оборачиваемости запасов, собственного капитала, кредиторской задолженности, то есть средства предприятия стали использоваться менее эффективно.
Причинами снижения деловой активности ЗАО Геба стала высокая конкуренция на рынке продуктов питания, что повлекло за собой снижение спроса на отдельные товарные позиции, предлагаемые к реализации.
.2 Анализ показателей рентабельности
Данные о динамике коэффициентов ре?/p>