Исследование стратегий финансирования оборотного капитала предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ы, в долях.
В - средний объём безнадёжных долгов, в долях.
Далее определим ожидаемое изменение дебиторской задолженности и ожидаемое изменение доналоговой прибыли:
?L = (((DSOнов - DSOтек)*Sнов)/360)+V*(DSOтек*(Sнов - Sтек))/360 = 1,083 тыс. руб.
?P = (Sнов - Sтек)*(1-V) - k * I (Bнов* Sнов - Bтек* Sтек) - (Dнов Dтек)= 8,489 тыс. руб.
На основе таблицы 32 и сделанных расчётов, можно сделать вывод, что предприятию следует принять новую кредитную политику, поскольку при новой кредитной политике прибыль до налогообложения на 8,489 тыс. руб. больше, чем при текущей политике. Также наблюдается уменьшение дебиторской задолженности при новой кредитной политике, которое составит 1,083 тыс. руб.
.Прогнозирование денежного потока
Таблица 7.1 - Прогнозирование денежного потока на 2 полугодие, тыс. руб.
ПоказательФактические данныеПрогнозируемыемайиюньиюльавгустсентябрьоктябрьноябрьдекабрьI Прогнозирование объёма реализацииВыручка от реализации555101515105Затраты на сырьё, материалы33369963НРЭИ22246642Налог на прибыль0,40,40,40,81,21,20,80,4Чистая прибыль1,61,61,63,24,84,83,21,6II Приобретение и оплата сырья и материаловПриобретение33699633Оплата (через 1 мес.)369963III Сальдо денежного потока1 Поступление денежных средств50% в месяц реализации2,52,52,557,57,552,525% в 1-ый месяц за месяцем реализации1,251,252,53,753,752,525% во 2-ой месяц за месяцем реализации1,251,251,252,53,753,75ИТОГО57,511,2513,7512,58,752 Отток денежных средствОплата сырья и материалов369963Налог на прибыль0,40,81,21,20,80,4Приобретение оборудования20ИТОГО3,406,8030,2010,206,803,403 Сальдо денежного потока1,600,70-18,953,555,705,35IV Излишек (недостаток) денежных средств на счётеДенежные средства на начало месяца56,607,30-11,65-8,10-2,40Остаток денежных средств на конец месяца6,607,30-11,65-8,10-2,402,95Целевое сальдо денежных средств1010,511,0311,5812,1612,76Излишек (недостаток) денежных средств-3,40-3,20-22,68-19,68-14,56-9,81
Видно, что предприятие испытывает недостаток свободных денежных средств. С целью обеспечения свободных денежных средств в этот период предприятию необходимо привлекать краткосрочные кредиты.
Заключение
Предприятие по итогам хозяйственной деятельности получило прибыль, которая составляет 1925 тыс. руб. Для роста прибыли предприятие может повысить объём реализации, повысить цену, снизить переменные и постоянные издержки. Хотя и наибольшее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия оказывает изменение цены реализации (каждый процент роста цены даёт 10,39% роста прибыли), её увеличение может привести к снижению объёмов продаж. Поэтому для увеличения прибыли целесообразней будет использовать другие резервы её роста:
Снижение издержек, в основном переменных. Снижение переменных издержек на 1% приведёт к росту прибыли на 6,39%, снижение же постоянных издержек даст 3% роста прибыли. Для снижения данных издержек предприятие может:
-произвести замену одного материала на другой (более дешевый), если данная замена не приведёт к ухудшению качества выпускаемой продукции;
-внести изменения в технологический процесс изготовления продукции;
повысить квалификацию рабочих, занятых непосредственно производством продукции и обслуживанием станков;
произвести обновление активной части основных средств;
найти нового поставщика для получения материалов по более низкой цене, но без влияния на качество выпускаемой продукции;
пользоваться скидками, предоставляемыми поставщиками (если цена отказа от скидки превышает плату за краткосрочный банковский кредит) и т.д.
Увеличение объёма реализации продукции. Так каждый процент роста объёма продаж позволит увеличить прибыль на 4%. Рост объёмов продаж может быть достигнут путём:
-поиска новых рынков сбыта;
-проведения маркетинговых исследований, направленных на улучшения качества выпускаемой продукции;
применения системы скидок; увеличения сроков на которые предоставляется товар в кредит (конечно если это не окажет негативного влияния на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия) и т.д.
Если же предприятие решить повысить прибыль за счёт увеличения цены, то предварительно необходимо провести маркетинговые исследования и анализ последствий данного роста цены, поскольку в конечном итоге рост цены может привести к значительному сокращению объёмов продаж.
На основе проведённых в курсовой работе расчётов выявлено, что оптимальной структурой источников средств предприятия является структура, при которой 25-35% составляет доля заёмных средств. У анализируемого предприятия доля заёмных средств составляет 10%, поэтому для повышения эффективности деятельности предприятия, а также для роста рентабельности собственных средств предприятие может увеличить долю заёмного капитала в общей структуре источников средств предприятия путём привлечения банковских кредитов.
На основе проведённого анализа стратегий финансирования оборотного капитала можно сделать вывод, что целесообразней применять агрессивную стратегию финансирования оборотного капитала, поскольку при данной стратегии достигается наиболее высокая рентабельность собственных средств.
В текущем году предприятию не рекомендуется перейти на новую кредитную политику, так при новой кредитной политике ожидается снижение выручки и чистой прибыли.
Список литературы
1.Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекция с задачами / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 288 с.
2.Леонтьев В.В., Бочаров В.В. Финансовый менеджмен