Исследование стратегий финансирования оборотного капитала предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
е объема реализации на 55,75%. В данном случае предприятие получит исходную прибыль 1925 тыс. руб.
Уменьшение переменных затрат на 5%
Ипер нов = Ипер*0,95 = 80*0,95 = 76 руб.
Ко= (ВМисх / кВМн) / Ц = (7700/ (8315/20000))/400 = 46,302 т. шт.
Прибыль возросла на (2540/1925)*100-100 = 31,95%
Объем упал на (46,302/100)*100-100 = - 53,7%
Увеличение переменных затрат на 5%
Ипер нов= Ипер*1,05 = 80*1,05 = 84 руб.
Ко= (ВМисх / кВМн) / Ц = (7700/(7085/20000))/400 = 54,340 т.шт.
Прибыль упала на (1310/1925)*100-100 = -31,95%
Объем упал на (54,340/100)*100-100 = -45,66%
При снижении переменных затрат на 5% прибыль увеличится на 31,95%. В тоже время данное сокращение затрат может компенсировать снижение объема реализации на 53,7%. Увеличение переменных затрат на 5% понизит прибыль на 31,95%, данное сокращение затрат может компенсировать снижение объема реализации на 45,66%.
Уменьшение постоянных затрат на 5%
Ипост нов = Ипост*0,95 = 7500*0,95 = 7125 тыс. руб.
Ко= (ВМн /кВМисх) / Ц = (7411,25/(7700/20000))/400 = 48,125 т.шт.
Прибыль возросла на (2213,75/1925)*100-100 = 15%
Объем упал на (48,125/100)*100-100 = -51,875%
Увеличение постоянных затрат на 5%
Ипост нов = Ипост*1,05 = 7500*1,05 = 7875 тыс. руб.
Ко= (ВМн / кВМисх) / Ц = (7988,75/(7700/20000))/400 = 51,875 т.шт.
Прибыль упала на (1636,25/1925)*100-100 = -15%
Объем упал на (51,875/100)*100-100 = -48,125%
При уменьшении постоянных затрат на 5% прибыль возрастает на 15%. Также данное уменьшение может компенсировать снижение объема реализации на 51,875%. В этом случае прибыль останется исходной - 1925 т. руб. Увеличение постоянных затрат на 5% повлечет за собой снижение прибыли на 15%. Однако увеличение объема реализации на 48,125% компенсирует рост затрат и поможет сохранить исходную прибыль.
Уменьшение объема производства 5%
нов = Q*0,95 = 50* 0,95 = 47,5 тыс. шт.
Ко= (ВМн / кВМисх) / Ц = (7700/(7700/20000))/400 = 50 т.шт.
Прибыль упала на (1540/1925)*100-100= -20%
Увеличение объема производства 5%
нов=Q*1,05=50*1,05 = 52,5 тыс. шт.
Ко= (ВМн / кВМисх) / Ц = (7700/(7700/20000))/400 = 50 т.шт.
Прибыль возросла на (2310/1925)*100-100 = 20%
Уменьшение объема производства на 5% приведет к падению прибыли на 20%, а увеличение на 5% - к возрастанию прибыли на 20%.
Рисунок 1.5. Рейтинг влияния анализируемых факторов на прибыль
Данный рисунок наглядно демонстрирует степень влияния изменения каждого фактора (цена, переменные затраты, постоянные затраты, объем реализации) на изменение прибыли предприятия.
Наибольшее влияние оказывает цена. Ее увеличение или снижение на 5% вызывает изменение прибыли на 51,95%.
Наименьшее воздействие оказывает изменение переменных затрат, увеличивая или уменьшая прибыль на 31,95%.
Влияние изменения объема и постоянных затрат на прибыль примерно одинаково (20% и 15% соответственно).
1.5 Первичный операционный экспресс-анализ
Определение силы операционного рычага по каждому фактору
Рц = В / Прибыль = 20000 / 1925 = 10,39
ОР = ВМ / Прибыль = 7700 / 1925 = 4
Рпер = Ипер / Прибыль = 12300 / 1925 = 6,39
Рпост = Ипост / Прибыль = 5775 / 1925 = 3
Таким образом, по приведённым расчётам можно ранжировать факторы следующим образом:
Из приведенных расчетов видно, что наибольшее влияние на прибыль оказывает цена, т.е. при изменении цены на 1% прибыль изменится на 10,39%. Затем среднее влияние оказывают переменные затраты, операционный рычаг по которым равен 6,39%: при изменении их на 1% прибыль изменится на 6,39%. Изменение объема и постоянных затрат оказывает на прибыль примерно одинаковое влияние, вызывая изменение на 4% и 3% соответственно.
Проведение анализа чувствительности прибыли к изменению одного из факторов
Таблица 1.11 - Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов
Анализируемые факторыСила ОРПроцентное изменение прибыли при изменении фактора на:-15%-10%-9%-6%-5%-3%3%5%6%934567891011121314Цена (Рц)10,39-156-104-94-62-52-3131526294104156Перемен Затраты (Рпер)6,39-96-64-58-38-32-19193238586496Объем (ОР)4-60-4-3624-2-121222436460Пост. Затраты (Рпост)3-45-327-18-15-99151827345С целью проведения анализа чувствительности прибыли используется универсальная расчетная формула, пригодная для анализа по любому из факторов.
(1)
СОРф - сила операционного рычага по анализируемому фактору,
- процентное изменение прибыли, %
- процентное изменение анализируемого фактора, %
Из расчетов, приведенных в таблице видно, что наибольшее влияние на изменение прибыли оказывает цена. Она имеет наибольшую силу операционного рычага, следовательно, даже незначительное ее изменение приводит к существенному изменению прибыли. Вторым по степени воздействия на прибыль являются переменные затраты (Рпер = 6,39) Его изменение также существенно влияет на изменение прибыли. Наименьшее влияние оказывают объем (ОР=4), постоянные затраты (Рпост = 3), изменение их на 15% приведет к изменению прибыли на 45%.
Рисунок 1.6. График эластичности прибыли к анализируемым факторам
Представленный график помогает наглядно увидеть влияние изменения факторов на изменение прибыли, расчеты которого представлены в таблице.
О степени влияния фактора можно судить по углу наклона относительно оси абсцисс (изменение факторов, %). Чем больше угол наклона, тем выше эластичность прибыли к анализируемому фактору и тем выше сила воздействия операционного рычага. Наибольшее влияние оказывает цена, а наименьшее - постоянные затраты.
Прохождение графиков факторов через противоположные четверти системы координат демонстрирует, какие из них оказывают прямое влияние на прибыль, а какие обратное, т.е. увеличение или уменьшение ц