Исследование стратегий финансирования оборотного капитала предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?вой прочности, тыс. руб.50006800860010400Запас финансовой прочности, тыс. шт.12,512,512,512,5Запас финансовой прочности, 31,19336,44140,945
Вывод: Из данных, приведенных в таблице 1.3 видно, что увеличение объема продаж, при условии, что постоянные затраты остаются на прежнем уровне, приводит к увеличению прибыли. Причем, увеличение прибыли происходит гораздо быстрее, чем выручки. При росте выручки от реализации на 9% прибыль увеличивается на 36%. Это видно и по значению прироста прибыли, и по силе воздействия операционного рычага. Его значение, равное 4 показывает, что при увеличении объема продаж на 9%, прибыль увеличиться на (9*4) 36%. Соответственно при росте Объема продаж относительно первоначального значения на 18% и 27% прибыль возрастет соответственно на 72% и 108% относительно первоначальной.
Однако постепенное увеличение объема продаж снижает силу воздействия операционного рычага. Т.е. при значении выручки от реализации 21800 тыс. руб. дальнейшее увеличение объема продаж на 1% приведет к увеличению прибыли лишь на 3,2059%. И с каждым последующим увеличением объема продаж данный показатель продолжает снижаться. Это является положительным моментом для предприятия, т. к. при наступлении неблагоприятной ситуации в работе снижается риск потери прибыли.
Порог рентабельности не изменяется, т. к. издержки постоянные не изменяются и коэффициент валовой маржи остается прежним (валовая моржа и прибыль возрастают пропорционально). Порог рентабельности, равный 15000 тыс. руб. показывает, что данная величина выручки позволит предприятию покрыть постоянные и переменные затраты, но не обеспечит прибыль, т.е. она будет равна 0. Пороговое количество товара показывает, какой объем продаж позволит покрыть все затраты, но без получения прибыли. Оно также остается неизменным, потому что ни издержки постоянные, ни валовая моржа на единицу не изменяются.
Также из таблицы видно, что увеличение объема продаж соответственно на 9%, 18% и 27% приводит к увеличению запаса финансовой прочности. Т.е. предприятие становится более устойчивым и может выдержать падение объема продаж соответственно в размере 6800 тыс. руб., 8600 тыс. руб. и 10400 тыс. руб. прежде, чем потеряет всю прибыль и начнет нести убытки.
Таблица 1.5 - Расчет основных показателей операционного анализа при увеличении постоянных затрат
ПоказателиИсходный вариантТемп прироста выручки от реализации, %Вариант 1 30%Вариант 2 33,3%Вариант 3 35%Выручка от реализации, тыс. руб.20000,00020000,00020000,00020000,000Переменные затраты, тыс. руб.12300,00012300,00012300,00012300,000Валовая маржа, тыс. руб.7700,0007700,0007700,0007700,000Постоянные затраты, тыс. руб.5775,0007507,50010007,49810135,125Прибыль, тыс. руб.1925,000192,500-2307,498-2435,125Прирост прибыли, тыс. руб.0,000-1732,500-4232,498-4360,125Сила воздействия операционного рычага4,00040,000-3,337-3,162Валовая маржа на ед. изделия, руб.154,000154,000154,000154,000Пороговое количество товара, тыс. шт.37,50048,75064,98465,813Коэффициент валовой маржи0,3850,3850,3850,385Порог рентабельности, тыс. руб.15000,00019500,00025993,50026325,000Запас финансовой прочности, тыс. руб.5000,000500,000-5993,500-6325,000Запас финансовой прочности, тыс. шт.12,50012,50012,50012,500Запас финансовой прочности, ,0002,500-29,968-31,625
Увеличение постоянных затрат при неизменном значении цены и объема продаж не влияет на размер выручки, но приводит к снижению прибыли. Причем, если их увеличить на 30% прибыль снижается на -1732,500 тыс. руб., при увеличении постоянных затрат на 33,3%, предприятие полностью теряет прибыль и несет убытки в размере -2307,498 тыс. руб., а при увеличении постоянных затрат на 35% несет убытки в размере -2435,125 тыс. руб.
Увеличение постоянных затрат также приводит к увеличению силы воздействия операционного рычага. Это является очень отрицательным моментом, т.к. при наступлении неблагоприятных событий, у предприятия увеличивается риск потери прибыли.
Порог рентабельности увеличивается, т.к. он напрямую зависит от постоянных затрат, как и пороговое количество товара.
Запас финансовой прочности уменьшается, т.е. с увеличением постоянных затрат на 30% предприятие может выдержать уменьшение объема продаж в размере 500 тыс. руб.
1.3 Факторы, оказывающие влияние на порог рентабельности
Таблица 1.6 - Влияние 5%-го изменения анализируемых факторов на величину порога рентабельности
ПоказателиБазовый вариантАнализируемые факторыЦена реализацииПеременные затратыПостоянные затраты^ 5%v 5%^ 5%v 5%^ 5%v 5%Выручка от реализации, тыс. руб.20000210001900020000200002000020000Переменные затраты, тыс. руб.12300123001230012915116851230012300Валовая маржа, тыс. руб.7700870067007085831577007700Постоянные затраты, тыс. руб.577557755775577557756063,755486,25Коэф. валовой маржи0,3850,4140,3530,3540,4160,3850,385Порог рентабельности, тыс. руб.1500013939,716376,91630213890,61575014250Пороговое количество товара, тыс. шт.37,5033,1943,1040,7634,7339,3835,63Прибыль19252925925131025401636,252213,75
Изменение цены реализации на 5% влияет на изменение выручки от реализации, увеличивая или снижая ее на 1000 тыс. руб. Соответственно изменяется валовая маржа, также увеличиваясь или снижаясь на 1000 тыс. руб. Увеличение цены на 5% приводит к снижению порога рентабельности на 1060,3 тыс. руб. Это положительный момент, т. к. предприятию для покрытия всех затрат необходимо продать только 33,2 тыс. шт. изделий, что на 4,3 тыс. шт. меньше базового варианта, и получить выручку в размере 13939,7 тыс. руб. При снижении цены на 5% порог рентабельности увеличивается на 1376,9 тыс. руб. и пороговое количество товара увеличивается на 5,6 тыс. шт. Это означает, что предприятию придется продать больше продукции для покрытия затрат, чем при базовом варианте. В данном случае разумнее увеличивать цену.
Изменение переменных затрат на 5% не повлияет на выручку,