Инфляция и ее влияние на финансовую устойчивость предприятий
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
нной экономики (включая и командно-директивную) требует выполнения трех обязательных условий: максимальной либерализации цен, жесткой антиинфляционной политики и широкой либерализации внешнеэкономической и валютной сфер. Именно в выполнении этих трех базовых условий состоит суть ортодоксальной программы МВФ.
Однако международный опыт не подтверждает правомерность подобной позиции. Возьмем в качестве примера реформы, успешно проведенные в ФРГ в 1948 году и в Японии в 1949 году. В обеих этих странах программа действия включала две группы мер: либерализацию цен на большинство товаров и услуг и жесткую антиинфляционную политику. Эта программа отличалась от оформившейся впоследствии ортодоксально-монетаристской программы МВФ двумя принципиальными моментами:
а) длительным сохранением жесткого государственного внешнеэкономического и валютного контроля. ФРГ, например, пошла на введение конвертируемости своей валюты лишь в 1965 году, а Япония - в начале 1970-х годов, т.е. после того, как обе страны добились как конкурентоспособности основных отраслей своей промышленности, так и достаточно крепких экономических позиций и марки, и иены;
б) сохранением на достаточно длительный период государственного контроля над ценами групп товаров и услуг, имеющих важное либо экономическое (например, энергоресурсов), либо социальное значение (например, оплата жилья).
По сути, радикальный переход к рыночной экономике и в ФРГ, и в Японии базировался на сочетании мер и ортодоксальной, и гетеродоксной программ; именно это и определило быстрый успех этих стран. Игнорирование их опыта, ориентация исключительно на требования монетаристской программы МВФ являлись серьезной ошибкой в политике перевода к рыночной экономике России.
Международный опыт также предоставляет многочисленные примеры успешного использования в качестве составной части антиинфляционной политики мер валютного контроля (и в случаях борьбы с высокой инфляцией в условиях рыночной экономики, и в случаях перехода от директивной к рыночной экономике). Использование подобных мер объясняется тем, что в условиях высокой инфляции свободно-рыночный (плавающий) курс национальной валюты по отношению к доллару и другой твердой валюте начинает неминуемо падать и вызванное этим обесценение (девальвация) национальной валюты выступает в качестве мощного фактора усиления инфляции внутри страны. Последним объясняется и вынужденное согласие МВФ с отходом от рыночного формирования валютного курса отдельных стран, реализующих его ортодоксальную программу. использовать с учетом нашей специфики и гетеродоксно-немонетаристские меры с целью восстановления управляемости экономики. Наиболее существенное значение имеют те две группы мер, которые применялись в послевоенных вариантах западногерманского и особенно японского образца и которые в основном обеспечили их положительный результат - восстановление государственного внешнеэкономического и валютного контроля и государственное регулирование изменений цен (в форме политики доходов или в других формах) товаров и услуг.
Приведем наиболее типичные примеры подобной валютной политики. Из латиноамериканских стран, охваченных гиперинфляцией в 1970-1980 годы, интересен в этом отношении опыт Чили. Обычно эта страна рассматривается в качестве примера успешного применения монетаристских методов преодоления высокой инфляции и достижения на этой базе успешного развития экономики. Однако в действительности в Чили наряду с чисто монетаристскими методами использовались и некоторые методы гетеродоксной программы, в первую очередь долгосрочное использование фиксированного валютного курса, а также поддержка государством благоприятных структурных сдвигов в экономике. Именно подключение гетеродоксных методов, особенно фиксация валютного курса, обеспечило успех антиинфляционной политики в Чили.
Из восточноевропейских стран, использовавших шоковую терапию для перехода к рыночной экономике, с самого начала рыночных реформ наиболее последовательно применяли валютный контроль Чехия, Словакия, Венгрия и Польша (фиксация курса чешской кроны, контролируемая и сдерживаемая государством девальвация национальных валют в Словакии и Венгрии, фиксация или привязка к твердым валютам курса польской национальной валюты). В результате за период рыночных реформ национальная валюта указанных стран претерпела минимальную девальвацию (примерно в 2 раза в Чехии и Словакии и около 3 раз в Венгрии и Польше, в последней, правда с учетом деноминации национальной валюты). Именно эти страны, особенно Чехия, добились наибольших успехов и в преодолении высокой инфляции, и в формировании рыночной экономики, а также в достижении ее роста. В восточноевропейских странах, ориентирующихся на плавающие курсы своих национальных валют, - Румынии и Болгарии - и девальвация этих валют была неизмеримо выше, и ее отрицательные последствия гораздо сильнее. Все это свидетельствует об огромном значении валютного контроля и в преодолении высокой инфляции, и в успешности рыночных реформ вообще.
Россия с начала 1992 года выбрала наименее выгодный даже с точки зрения шоковой терапии вариант валютной политики в виде своеобразного формирования свободно-рыночного (а точнее - плавающего) курса рубля в условиях его внутренней конвертируемости. И только с середины 1995 года с признанием огромной опасности подобного курсообразования (в частности, под воздействием черного в?/p>