Дебиторская и кредиторская задолженность
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
тивы выросли на 15% (в среднем) больше, чем пассивы. И коэффициент составил 1,04. Показатель благоприятный, на конец 08 г. Предприятие способно покрыть свои текущие обязательства за счет текущих активов (за минусом дебиторской задолженности). В 09 г. показатель составил 1,03.
Срочная ликвидность также находится примерно в одном диапазоне, т.к. структурное соотношение его параметров меняется равномерно: динамика возрастающая. За первые три года предприятие способно лишь наполовину рассчитаться со своими краткосрочными обязательствами за счет высоколиквидных средств, не затрагивая при этом продукцию на складе.а в 09 г. уже почти на 90%, что является положительным показателем.
Коэффициенты качества управления активами.
Период инкассации (в днях) в среднем увеличивается на 30 д. в год в период с 06 по 08 гг. А в 09 произошел сильный скачок - увеличение на 60 д (с 99 до 159 д), что говорит об неизменной тенденции ухудшения политики в области расчетов с покупателями.
Оборачиваемость запасов у предприятия за 08 год снизилась в 2 раза.. Это произошло как за счет снижения запасов на 30 % по сравнению с 06 годом, так и из за снижения выручки на 60%. А в 2009 г оборачиваемость запасов по сравнению с предыдущим годом увеличилась почти в 3 раза. Это связано со снижением запасов в 1,7 раз и увеличением выручки в 1,6.
Оборачиваемость активов, в 08 г. данный показатель несколько вырос по сравнению с 06-07 г. И равен 1,9. В 09 г он равен 1,81.
Взаимосвязь между коэффициентами различных групп демонстрирует формула DuPont (расчет рентабельности собственного капитала) в Таблице 2:
Таблица 2 - Расчет рентабельности собственного капитала
DuPontЗначение показателяROE 20060,07435ROE 20070,08126ROE 20080,669ROE 20090,557
Рентабельность собственного капитала увеличилась в 7,5 раз в 2009 гг по сравнению с 06, 07 гг в большей степени за счет увеличения третьего множителя. В свою очередь на увеличение которого повлияло снижение доли собственного капитала в валюте баланса.
Определим риск возникновения банкротства предприятия, используя R-модель. Расчет модели представлен в Таблице 3.
Таблица 3 - Определение риска возникновения банкротства предприятия с помощью R-модели
Множители R - модели2006200720082009Множитель Х1-0,0090,0010,0010,007Множитель Х20,2060,1770,6750,560Множитель Х31,4771,4281,9121,809Множитель Х40,090,070,0040,005Результат27,0330,2978,8572,36
Вероятность банкротства в первые два года была средняя, в 08, 09 гг. минимальна.
При анализе финансовых отчетов следует обратить особое внимание на следующие факты:
Увеличение дебиторской задолженности в среднем в 5,5 раза по сравнению с 06.г
Снижение запасов предприятия на 55%;
Увеличение задолженности перед поставщиками в 2,3 раза и рост задолженности перед прочими кредиторами в 6 раз. Сильное снижение задолженности перед бюджетом и в/б фондами: на 90% и заработной плате: 87%.
Снижение продаж на 37,36%;
Снижение прибыли от продаж на 94,8%;
На Рисунке 1 графически представлены изменения ключевых показателей за рассматриваемый период.
Рисунок 1 - Динамика основных финансовых показателей ООО "НВО"
Проанализировав эту и другую информацию, проведя горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ; рассчитав и вероятность наступления банкротства, операционный и финансовый рычаги, сделаны выводы:
Снижение продаж, говорит о том, что спрос на продукцию предприятия по каким то причинам резко снизился. Причиной этому кризис 08 г. И данные баланса это подтверждают. При этом предприятие допустило увеличение задолженности перед поставщиками, рост дебиторской задолженности, что говорит о неэффективной политике в отношении дебиторов и нестабильности финансового положения.
Компания сильно зависит от краткосрочных заемных средств, при этом ее финансовое состояние не позволит рассчитаться в обязательствами на 09 г. , к 2009 г. Обязательства компании и ее активы практически сравнялись.
Наблюдается увеличение финансовой зависимости предприятия, рост всех показателей финансовой зависимости (общей и привлечения средств). От долгосрочного финансирования компания отказалась с 08 г. Деятельность компании становится нерентабельной.
Вероятность банкротства предприятия минимальна. Однако кризис сильно сказался на деятельности предприятия.
На Рисунке 2 представлены основные коэффициенты в динамике.
Рисунок 2 - Динамика основных коэффициентов за рассматриваемый период.
1.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Расчеты с дебиторами на предприятии ООО НВО
Долгосрочная дебиторская задолженность ООО НВО показывается в балансе в разрезе следующих статей:
Покупатели и заказчики
Задолженность дочерних и зависимых предприятий
Краткосрочная дебиторская задолженность показывается в разрезе тех же статей.
Дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств предприятия, потому начиная анализ динамики и структуры дебиторской задолженности целесообразно определить уровень текущих активов, отвлеченных в дебиторскую задолженность предприятия, для этого используем данные аналитических балансов 2006-2009 годов.
Ниже, в Таблице 4 представлен анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
Таблица 4 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
Показатели2006200720082009Общая сумма дебиторской задолженности, т.р.29 595,0080 308,0031 867,0081 610,00Общая сумма оборотных активов, т.р.71 054,00134 891,0061 237,00101 791,00Коэффициент о?/p>