Дебиторская и кредиторская задолженность
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
,179 т.р., получила прибыль от реинвестирования освободившихся средств, а так же в результате надбавки к продажной цене при отсрочке платежа в размере 7 171,668 т.р. Финансовый результат проведения мероприятий в отношении дебиторской задолженности составил 538,489 т.р. прибыли.
Предположим, что компания направила освободившиеся денежные средства в оборот, соответственно выручка от продаж на следующий год составит:
286+ 43 343,071 = 228 629,071 т.р.
Рассчитаем, как изменится период оборачиваемости дебиторской задолженности на следующий год
/228 629,071 /((81 610+43 343,071)/2)=94,4 д.
Итого период оборачиваемости уменьшился на 16 дней, что является положительным эффектом от проведенного комплекса мероприятий.
Разработка мероприятий по управлению кредиторской задолженностью
В процессе анализа кредиторской задолженности выявляется тот факт, что цена коммерческого кредита может быть сопоставима с ценой кредитов и займов, а в отдельных случаях значительно превышает стоимость финансовых обязательств предприятия. При этом, как показывает опыт, стоимость коммерческого кредита возрастает, как правило, в тех случаях, когда вмененные издержки, связанные с использованием средств кредиторов, игнорируются.
Рассмотрим предложения поставщиков по оплате предоставляемых услуг и продукции:
Вариант 1. Оплата через 20 дней с момента поставки - предоставляется 3%-ная скидка;
Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора;
Вариант 3. Оплата через 60 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 5%;
Вариант 4. Оплата через 90 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 9%;
Вариант 5. Оплата через 120 дней и более с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 13%;
Тогда цена коммерческого кредита при оплате через 60 дней с момента поставки составит:
Цкк60 = 5% /2*12 = 30%;
При оплате через 90 дней с момента поставки цена коммерческого кредита составит:
Цкк90 = 9%/3*12 = 36%.
При оплате через 120 дней с момента поставки цена коммерческого кредита составит:
Цкк120 = 13% /4*12 = 39%.
Вывод: при кредитовании в банке предприятие получает кредиты под 15-20% годовых, что делает краткосрочные кредиты значительно привлекательнее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие. Это говорит о неэффективности управления кредиторской задолженностью на предприятии.
Рассмотрим, сколько компания затрачивает на обслуживание своей кредиторской задолженности по схеме коммерческого кредита. Данные представлены в Таблице 17.
Таблица 17. Стоимость обслуживания кредиторской задолженности по схеме коммерческого кредита
Срок просрочкиКЗ исходнаяРасходы на обслуживание0-307 059,46-31-909 642,19867,7972891-18040 749,745297,4662Итого57 394,006 165,26
Т.о., если кредит всю свою задолженность предприятие будет содержать в форме коммерческого кредита, то ее расходы составят 6 165,26 т.р.
Если все же говорить об использовании коммерческого кредита, то наиболее выгоден вариант №1, т.е. его использование не более 1 месяца, либо оплата досрочно в течении 20 дней.. В соответствии со структурой кредиторской задолженности предприятия (Таблица 10), на конец 2009 г. кредиторская задолженность, которую предполагалось оплатить в течении 1 месяца составляла 7059,46 т.р. При оплате в 20-дневный срок компания получит скидку в размере 7059,46 *0,03=211,784 т.р.
Далее рассчитаем эффект от получении кредита в банке на сумму оставшейся задолженности от 30 до 180 дней. На начало 2009 г. эта сумма составляла 50391,93т.р. Используем единовременный возврат кредита с периодической уплатой процентов.
Расчет кредита по данному методу предусматривает возврат кредита в конце срока и периодические (как правило, ежемесячные) проценты кредита.
Платежи за кредит определяется по формуле:
= pV * rate
где pV начальная величина кредита, rate - ежемесячная ставка по кредиту.
Сумма кредита(pV) - 50 391,93 т.р.
Срок кредита (n) - 3 мес.
Процентная ставка кредита годовых - 17 %
Расчет процентов кредит и суммы кредита представлены в Таблице 18:
Таблица 18 - Расчет цены банковского краткосрочного кредита
№ платежаСумма кредита, т.р.Платеж по процентам (цена кредита), т.р.Платежи сумма основного долга, т.р.Общий платеж, т.р.150 391,93713,88570330713,8857033250 391,93713,88570330713,8857033350 391,93713,885703350 391,9351105,8177Итого:2141,65750391,93252533,589
Т.о., цена банковского кредита составит 2 141,657 т.р.
Оценка эффективности от предложенных мероприятий по управлению кредиторской задолженностью
В данном разделе сравним эффективность предложенных мероприятий по управлению кредиторской задолженности на примере2009 г (Таблица 19).
Таблица 19 - Оценка эффективности от предложенных мероприятий по управлению кредиторской задолженностью
МероприятиеСрок кредита, д.КЗ исходная, т.р.КЗ после мероприятия, т.р.Прямые затраты/доходы от мероприятия, т.р.Получение коммерческого кредита0-305 796,79-+211,784Банковский кредит31-18046 374,35--2141,657Итог57 394,00--1 929,87Как видно из таблицы, комплекс мероприятий, направленный на полную ликвидацию задолженности поставщикам.
В предыдущей главе предположили, что компания направила освободившиеся денежные средства в оборот, соответственно выручка от продаж на следующий год составит 228 629,071 р.
Рассчитаем, как изменится период оборачиваемости кредиторской задолженности на следующий год: 360/228 629,071 /((57394)/2)=45д.
Итого период оборачиваемости уменьшился на 151 - 45=106 дней, что является положительным эффектом от провед?/p>