Финансово-правовой статус Центрального банка Российской Федерации
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?т определение денежно-кредитной политике. Так, существует определение, что денежно-кредитная политика - это система мероприятий, направленная на ограничение денежных средств в обращении, поддержание стабильности цен, обеспечение экономического роста и противодействие возможным кризисным явлениям. Более удачным представляется определение, данное Г. А. Тосуняном и А. Ю. Викулиным: денежно-кредитная политика - это составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства.
Ст. 4 Закона о Центральном банке Российской Федерации возлагает на Банк России обязанность по разработке и проведению единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России осуществляет эту функцию во взаимодействии с Правительством Российской Федерации. Так как в соответствии со ст. 15 Федерального конституционного закона от 17 декабря 1997 г. О Правительстве Российской Федерации Правительство Российской Федерации обеспечивает проведение единой кредитной, финансовой и денежной политики, непосредственная работа по ее разработке и проведению ложится на Банк России. В соответствии со ст. 21 Закона о Центральном банке Российской Федерации для реализации данной функции Банк России участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации. Банк Росси и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, координируют свою политику, проводят взаимные консультации.
Непосредственно разработкой основных направлений денежно-кредитной политики занимается Совет директоров Банка России. Так, итогом работы Совета директоров Банка России в 2003 г. стало принятие Основных направлений государственной денежно-кредитной политики на 2004 г. В этом документе определяются долгосрочные цели и принципы денежно-кредитной политики. Основная цель - устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Далее дается оценка развития экономики России в 2003 году и прогноз ее развития в 2004 году. Далее определяются конкретные цели денежно-кредитной политики на 2004 год и конкретные мероприятия, которые будут способствовать достижению этих целей.
А. Г. Братко не согласен с тем, что денежно-кредитная политика Банка России должна ограничиваться только поддержанием покупательной способности и курса рубля. Он пишет, что учитывая специфику переходной экономики в России... необходимы соответствующие изменения, с тем чтобы Банк России согласовывал потребности формирования денежной массы с потребностями реальной экономики: денежно-кредитная политика должна обеспечивать экономический рост. Иными словами, низкий уровень инфляции - не самоцель. Экономический рост важнее.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и их проект направляются в Национальный банковский совет, Президенту Российской Федерации, Правительству Российской Федерации, в Государственную Думу. Она принимает решение по основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики, которое оформляется постановлением. Реализация денежно-кредитной политики возложена на Совет директоров Банка России.
Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России закреплены в ст. 35 Закона о Центральном банке Российской Федерации. Это установление процентных ставок по операциям Банка России для воздействия на рыночные процентные ставки; установление нормативов обязательных резервов (они не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и быть дифференцированными для различных кредитных организаций); операции на открытом рынке (купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг); рефинансирование (кредитование) кредитных организаций; валютные интервенции (купля-продажа иностранной валюты на валютном рынке с целью воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег); установление ориентиров роста денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики; прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных видов банковских операций); эмиссия облигаций от своего имени.
Денежная эмиссия и организация наличного денежного обращения наряду с осуществлением денежно-кредитной политики является одной из важнейших функций Банка России, влияющей на национальную экономику. Обязанность эмиссии наличных денег возлагается на Банк России Конституцией Российской Федерации. Г. А. Тосунян и А. Ю. Викулин предлагают различать такие термины как выпуск наличных денег и эмиссия наличных денег. По их мнению, выпуск наличных денег происходит в пределах сумм, изымаемых из обращения, и не изменяет размер денежной массы, а эмиссия наличных денег осуществляется сверх сумм, изъятых из обращения. Однако, и Конституция Российской Федерации, и Закон о Центральном банке понимают термин эмиссия в обоих смыслах, так как везде говорится именно об эмиссии, но нигде не упоминается о выпуске наличных денег. Именно благодаря эмиссии Банк России может осуществлять эмиссионное регулирование - регулирование выпуска и изъятия денег из обращения, исходя из потребностей экономики и общества.