Управленческое обследование финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ытки. (стр. 490).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:
А1 > А2, А2 > П2, А3 > П3,А4 < П4.
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
1.4.4 Методика анализа ликвидности баланса по относительным показателям
Абсолютная величина чистого оборотного капитала как мера ликвидности может быть использована только в соотношении с другими показателями, например общими активами, объемом реализации и показателями ликвидности предприятия.
Обычно для оценки ликвидности предприятия используют три показателя, каждый из которых дает ту картину платежеспособности предприятия, которая интересует конкретного потребителя аналитической информации:
? для поставщиков сырья, материалов и услуг - коэффициент абсолютной ликвидности;
? для банка, кредитующего данное предприятие - коэффициент "критической ликвидности";
? для держателей акций и облигаций - коэффициент текущей ликвидности.
. Коэффициент абсолютной ликвидности: (12)
Характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Этот показатель является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.
. Коэффициент быстрой ликвидности: (13)
Показывает, какая часть текущих активов, за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.
. Коэффициент покрытия: (14)
Он показывает, в какой степени предприятие может выполнить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Ведь наряду с денежными средствами для погашения текущих обязательств можно использовать и готовую продукцию, и производственные запасы, и дебиторскую задолженность, то есть практически все текущие активы.
В мировой практике рыночных отношений признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль краткосрочных долгов приходится 2 рубля оборотного капитала. Следовательно, нормальным соотношением является 2:1.
Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременного оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности и др.
1.5 Методика анализа показателей рентабельности
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.
Наиболее часто используемыми показателями рентабельности являются коэффициент рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала [6, с.125].
. Коэффициент рентабельности активов рассчитывается делением чистой прибыли на среднюю за период стоимость активов. Показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения средств. Этот показатель является наиболее важным индикатором конкурентоспособности.
. Коэффициент рентабельности реализации рассчитывается путем деления прибыли на объем реализованной продукции (чистая прибыль). Показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.
. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала. Данный коэффициент сравнивают с доходностью ценных бумаг, банковским процентом.
1.6 Методика анализа показателей оборачиваемости
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота, т.е. скорость превращения их в денежную наличность оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия [11, с.12].
. Коэффициент оборачиваемости запасов. Представляет собой отношение выручки реализованной продукции к средней за период стоимости запасов. Характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.
. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Представляет собой отношение выручки от реализации к средней за период сумме дебиторской задолженности. Характеризует продолжительность предоставления товарного кредита, т.е. срока необходимого предприятию для получения долгов за реализованную продукцию.
. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Предста