Управленческое обследование финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°ле является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.
1.3.3 Методика анализа относительных показателей финансовой устойчивости
Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Для оценки финансовой устойчивости по относительным показателям рассчитываются следующие коэффициенты [6, с.120].
). Коэффициент автономии - характеризует независимость предприятия от заемных средств: (8)
где Ис - источники собственных средств;
ВБ - валюта баланса.
Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами.
Оптимальным считается наличие заемных средств в размере не более 50% от общей структуры средств предприятия. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны. Рекомендуемое значение > 0,5
) Коэффициент маневренности собственных средств - характеризует степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия: (9)
где Ес - собственные оборотные средства;
Ис - источники собственных средств.
Показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть быстро преобразованы в денежную наличность.
С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризует предприятие, поскольку в этом случае собственные средства мобильны, большая их часть вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, в оборотные средства. Поэтому рост коэффициента желателен, но в пределах, в каких он возможен при данной структуре баланса. Если коэффициент увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств, а за счет опережающего роста собственных источников по сравнению с увеличением основных средств, тогда повышение коэффициента действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.
Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формирование оборотных средств за счет заемных источников.
В качестве оптимального значения принимают его размер >0,5.
) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования: (10)
где, Ес - собственные оборотные средства;
З - запасы.
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормальное ограничение 0,6-0,8 определяется исходя их того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов и затрат, остальные можно покрывать краткосрочными заемными средствами. Значение этого коэффициента меньше 0,1 является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной.
) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Показывает сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов. (11)
) Коэффициент мобильности оборотных средств. Показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на долгосрочное погашение долгов:
) Коэффициент прогноза банкротства. Характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Если предприятие испытывает финансовые трудности, то этот коэффициент снижается. (12)
где, Кк - краткосрочные кредиты;
Обс - II р. Баланса.
Изучение рассмотренных коэффициентов за ряд отчетных лет позволяет определить тенденции финансовой устойчивости. Эта ситуация может быть по-разному оценена с точки зрения предприятия и внешних субъектов анализа. Например, для банка предпочтительнее более высокий удельный коэффициент собственных средств, так как при этом уменьшается финансовый риск. Предприятия могут быть заинтересованы в большем привлечении заемных средств в том случае, когда доход от использования собственных средств выше уровня процентных ставок.
Необходимо учитывать, что в мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата предпринимателей за кредит. Собственный же капитал можно направить на формирование оборотных средств, но это считается неэффективным (недоходным). Свободные средства лучше направить в другую область предпринимательства для получения дополнительного дохода. Изложенное положение верно при стабильной процентной ставке на кредит и стабильной экономике. В условиях же инфляции необходимо учитывать конкретно сложившуюся ситуацию и перспективы развития экономики.
.4 Методика анализа показателей ликвидности
1.4.1 Понятие ликвидности и анализа ликвидности
Завершающий этап проведения анализа финансовой устойчивости анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия таки?/p>